高盛下調(diào)四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)至每噸85美元

9月18日據(jù)悉，美國(guó)投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對(duì)于2024年四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)至每噸85美元這一調(diào)整反映出全球鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂加劇，主要由于中國(guó)需求疲軟和鐵礦石發(fā)運(yùn)量持續(xù)強(qiáng)勁高盛分析師認(rèn)為全球鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩，如果對(duì)鐵礦石供應(yīng)縮減，鐵礦石價(jià)格將持續(xù)承壓下跌，近期62%鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格近期已跌至近兩年低點(diǎn)90美元/噸，相較2024年7月已經(jīng)下跌20%。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會(huì)詳解中長(zhǎng)期資金入市方案，美宣布對(duì)中國(guó)商品加征10%關(guān)稅 （3）2月4日：中方宣布：對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅 2、國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國(guó)對(duì)鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷(xiāo)日落復(fù)審調(diào)查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存量1535萬(wàn)噸 3、海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷(xiāo)量報(bào)告 （2）2月5日:新項(xiàng)目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產(chǎn)資源公司四季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，63.64%客戶認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)穩(wěn)。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel解讀：必和必拓2024年鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高 預(yù)計(jì)高位完成2025財(cái)年目標(biāo)

截止四季度末，2024自然年必和必拓鐵礦石總產(chǎn)量達(dá)到2.896億噸，同比增長(zhǎng)857萬(wàn)噸，基本符合我們對(duì)2024年同比增長(zhǎng)約800萬(wàn)噸的預(yù)測(cè)從澳大利亞財(cái)年角度看，必和必拓在2025財(cái)年上半年開(kāi)局強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2025財(cái)年鐵礦石總產(chǎn)量將接近目標(biāo)指導(dǎo)值上限2.94億噸。

主編視角

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.20-1.24）

庫(kù)存增加主要原因?yàn)楸局芏鄶?shù)鋼企節(jié)前補(bǔ)庫(kù)完畢，庫(kù)存增加 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月20日：1月LPR按兵不動(dòng)，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)2025年上半年降息或可落地 （2）1月21日：2024年中國(guó)城鎮(zhèn)新增就業(yè)1256萬(wàn)人 （3）1月22日：美聯(lián)儲(chǔ)1月維持利率不變的概率為99.5% 國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）1月22日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）1月23日:中鋼協(xié)：1月中旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存量1293萬(wàn)噸 （3）1月23日:中鋼協(xié)：1月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)207.2萬(wàn)噸 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）1月21日:必和必拓2024年四季度鐵礦石總產(chǎn)量7307.1萬(wàn)噸，環(huán)比上漲2.1% （2）1月23日:福德士河（Fortescue）2024年四季度鐵礦石產(chǎn)量6190萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12% 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有12.5%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，87.5%客戶認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)穩(wěn)。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel晚餐：五大鋼材品種價(jià)格普跌，河南廢鋼冬儲(chǔ)計(jì)劃調(diào)研

◎包鋼股份：擬掛牌轉(zhuǎn)讓子公司包鋼利爾20%股權(quán) ◎高盛表示，盡管鋼鐵產(chǎn)量上升可能在第四季度為鐵礦石價(jià)格提供一些支撐，但如果美國(guó)加征關(guān)稅，這種支撐可能難以在2025年持續(xù)下去并表示，維持明年鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)為每噸95美元 ◎據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）最新數(shù)據(jù)顯示，2024年第46周（11月9日-11月15日）美國(guó)煤炭產(chǎn)量874.95萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.9%，同比下降16.2%。

資訊

必和必拓第一財(cái)季鐵礦石銷(xiāo)量小幅下滑

2024財(cái)年一季度動(dòng)力煤銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年一季度，必和必拓動(dòng)力煤銷(xiāo)售均價(jià)由2023財(cái)年四季度的123.38美元/噸環(huán)比微漲0.8%至124.32美元/噸，與2023財(cái)年一季度的125.66美元/濕噸（FOB）相比則小幅回落1.1% 2024財(cái)年動(dòng)力煤產(chǎn)量預(yù)測(cè) 必和必拓預(yù)測(cè)，其2024財(cái)年動(dòng)力煤產(chǎn)量目標(biāo)為1300萬(wàn)-1500萬(wàn)噸 2024財(cái)年展望 必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿（Mike Henry）表示，受益于旗下South Flank鐵礦項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)以及皮爾巴拉中央樞紐鐵礦石產(chǎn)量提升，第一財(cái)季西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測(cè)

新高爐的啟用將使該廠的粗鋼年產(chǎn)能從300萬(wàn)噸擴(kuò)大至800萬(wàn)噸同時(shí)看到據(jù)印度礦業(yè)部，印度2024-2025財(cái)年4月至7月鐵礦石產(chǎn)量9800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.9%鐵礦石產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)與印度鋼鐵行業(yè)強(qiáng)勁的需求相互印證 高盛下調(diào)四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)至每噸85美元 美國(guó)投資銀行高盛修改其對(duì)于2024年四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)至每噸85美元。

主編視角

Mysteel：美聯(lián)儲(chǔ)降息50基點(diǎn)落地影響下 焊管市場(chǎng)走勢(shì)如何？

鐵礦方面：9月18日據(jù)悉，美國(guó)投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對(duì)于2024年四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)至每噸85美元。

研究報(bào)告

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤(pán)上漲，我國(guó)加力支持大規(guī)模設(shè)備更新

◎澳大利亞FMG預(yù)測(cè)2025財(cái)年鐵礦石出貨量將增加，并公布第四季度出貨量環(huán)比增長(zhǎng)20%，創(chuàng)歷史新高該公司目前預(yù)計(jì)，2025財(cái)年的鐵礦石出貨量將在1.9億噸至2億噸之間，高于2024財(cái)年的1.916億噸 ◎2024年二季度福德士河發(fā)運(yùn)量達(dá)5370萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。

資訊

Mysteel早報(bào)：黑色系反彈 預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)焊管價(jià)格或以穩(wěn)為主

【市場(chǎng)熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 國(guó)有六大行集體下調(diào)存款掛牌利率整存整取的掛牌利率中，2年期及以上的定期存款利率均下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，其他期限則下調(diào)10個(gè)基點(diǎn) 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 澳大利亞FMG預(yù)測(cè)2025財(cái)年鐵礦石出貨量將增加，并公布第四季度出貨量環(huán)比增長(zhǎng)20%，創(chuàng)歷史新高。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫(kù)存量增加致使山東氧化鋁采購(gòu)價(jià)格再度下調(diào)，市場(chǎng)成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價(jià)格延續(xù)下行趨勢(shì)高濃度執(zhí)行前期訂單但后續(xù)簽單力度有所放緩 國(guó)內(nèi)期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見(jiàn) 下游需求向好產(chǎn)能擴(kuò)張有序 4月份光伏玻璃價(jià)格有望持續(xù)上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場(chǎng) 斬?cái)嗬骀溫巾殢?qiáng)監(jiān)管 多地調(diào)整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關(guān)注外需拉動(dòng)、供給變化和產(chǎn)業(yè)周期 中金：下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)測(cè)至一次 降息時(shí)點(diǎn)或推后至第四季度 英國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退 CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤(pán)漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國(guó)消費(fèi)者對(duì)信貸獲取前景感到悲觀 對(duì)經(jīng)濟(jì)而言并非好兆頭 。

早間提示

Mysteel解讀：Fortescue 四季度鐵礦發(fā)運(yùn)回升, 財(cái)年增量預(yù)計(jì)2024年釋放

北京時(shí)間2024年1月25日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue發(fā)布2023第四季度（2024澳大利亞財(cái)年第二季度）運(yùn)營(yíng)報(bào)告從自然年的角度來(lái)看，F(xiàn)ortescue 2023全年鐵礦石發(fā)運(yùn)量約為1.9億噸，同比下降1.6%，符合Mysteel在三季度季報(bào)解讀中的預(yù)測(cè)，即Fortescue全年發(fā)運(yùn)量同比或出現(xiàn)邊際減量究其原因，主要是受三季度發(fā)運(yùn)減量拖累以及鐵橋項(xiàng)目出貨進(jìn)度不及預(yù)期的影響。

主編視角

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦發(fā)運(yùn)突破3.3億后還有增量空間嗎？

北京時(shí)間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商力拓發(fā)布了2023年四季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告，全年來(lái)看，其皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量超過(guò)3.31億噸，接近目標(biāo)區(qū)間的上限水平，符合Mysteel在10月份季報(bào)解讀中的預(yù)測(cè)回顧過(guò)去一年，除了Gudai-Darri項(xiàng)目滿產(chǎn)運(yùn)行后帶來(lái)的持續(xù)動(dòng)能外，力拓在實(shí)施安全生產(chǎn)系統(tǒng)的支持下，生產(chǎn)力得到了提高，幫助其鐵礦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新的突破。

主編視角

年內(nèi)鐵礦石、焦炭、廢鋼價(jià)格運(yùn)行預(yù)測(cè)

具體來(lái)看： 鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒄鹗幭滦?據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析預(yù)測(cè)，在第四季度，國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格高位震蕩，然后逐漸下行，10月份仍維持在高位，年末價(jià)格將震蕩下跌 10月份仍然處于傳統(tǒng)鋼材市場(chǎng)旺季，下游終端有效需求狀況尚可，鋼材價(jià)格較為堅(jiān)挺，且穩(wěn)中有漲據(jù)商務(wù)部市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)系統(tǒng)顯示，上一周，鋼材價(jià)格略有上漲，其中，螺紋鋼、高速線材和熱軋帶鋼價(jià)格分別為3956元/噸、4165元/噸和4188元/噸，分別上漲0.7%、0.6%和0.2%。

爐料

Mysteel：2023鋼鐵中國(guó)·(第三屆)江蘇沿海城市鋼鐵高峰論壇圓滿落幕

最終陳校楠預(yù)測(cè)下半年鐵礦石價(jià)格走勢(shì)或先漲后跌，四季度均價(jià)低于三季度 上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師 陳校楠 隨后由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部分析師方正做《2023年江蘇鋼鐵市場(chǎng)回顧及展望》的主題報(bào)告。

主編視角

一季度，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)銷(xiāo)量環(huán)比下滑，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)

淡水河谷預(yù)計(jì)今年下半年的銷(xiāo)售情況將抵消這一負(fù)面影響，全年銷(xiāo)售計(jì)劃保持不變 分品種來(lái)看，一季度淡水河谷公司鐵礦石粉礦銷(xiāo)量由2022年四季度的8317萬(wàn)噸環(huán)比顯著下滑42.9%至4753萬(wàn)噸，與2022年一季度的5235萬(wàn)噸相比也回落9.2%；球團(tuán)礦銷(xiāo)量由2022年四季度的879萬(wàn)噸環(huán)比減少7.5%至813萬(wàn)噸，與2022年一季度的701萬(wàn)噸相比則大幅提高16.0% 2023年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測(cè) 淡水河谷預(yù)測(cè)，2023年其鐵礦石粉礦產(chǎn)量為3.10億-3.20億噸，球團(tuán)礦產(chǎn)量為3600萬(wàn)-4000萬(wàn)噸。

爐料

Mysteel解讀：四季度FMG鐵礦發(fā)運(yùn)又創(chuàng)新高 鐵橋項(xiàng)目蓄勢(shì)待發(fā)

2022年1-12月總發(fā)運(yùn)量達(dá)1.93億噸，同比增加4.4%我們?cè)谌径燃緢?bào)解讀中曾預(yù)測(cè)，F(xiàn)MG2022年自然年發(fā)運(yùn)量在1.9億噸的基礎(chǔ)上有進(jìn)一步的上升空間，從四季度結(jié)果來(lái)看，符合此前預(yù)期 在去年三季度（23財(cái)年首季度）良好開(kāi)局的基礎(chǔ)上，F(xiàn)MG鐵礦石領(lǐng)域上的強(qiáng)勁表現(xiàn)在四季度得以延續(xù)并實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步超越，這得益于其采礦、加工、鐵路運(yùn)輸和發(fā)運(yùn)等各供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的高效配合，使得FMG取得了半年度的創(chuàng)紀(jì)錄表現(xiàn)。

研究報(bào)告

全球最大礦商預(yù)計(jì)：中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量將再超10億噸

維持今年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測(cè)不變 去年第四季度，必和必拓生產(chǎn)了6690萬(wàn)噸鐵礦石，高于分析師預(yù)估的6420萬(wàn)噸的中位數(shù)焦煤產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)10%，銅產(chǎn)量增長(zhǎng)16%，鎳產(chǎn)量下降18% 必和必拓維持2023財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測(cè)不變，但警告稱(chēng)，由于全球最大銅礦智利埃斯康迪達(dá)（Escondida）礦區(qū)受到勞工行動(dòng)的沖擊，銅礦產(chǎn)量受限，銅產(chǎn)量將處于低位。

鋼材

全球最大鐵礦商：中國(guó)重新開(kāi)放帶來(lái)鐵礦出貨量強(qiáng)勁開(kāi)端

2022年第四季度，力拓的鐵礦石出貨量略有上升，受益于力拓在西澳大利亞州的Gudai-Darri礦的持續(xù)增長(zhǎng)，該礦預(yù)計(jì)將在2023年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn) 力拓在2022年第四季度的鐵礦石出貨量增長(zhǎng)3.8%至8730萬(wàn)噸，使全年出貨量達(dá)到3.216億噸，略超過(guò)了市場(chǎng)分析師普遍預(yù)期的3.202億噸同時(shí)，力拓維持其今年全年鐵礦石發(fā)貨量在3.2億噸至3.35億噸的預(yù)測(cè) “結(jié)果大體符合預(yù)期，”澳大利亞投資機(jī)構(gòu)Barrenjoey分析師格林?勞考克（GlynLawcock）表示，“很高興看到他們制定了鐵礦石指導(dǎo)方針。

爐料

JFE控股上半財(cái)年凈利潤(rùn)同比下降12.4%

2022年四季度，北半球進(jìn)入傳統(tǒng)鋼材需求淡季，國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石和煉焦煤價(jià)格有望回落，JFE控股煉鋼原料采購(gòu)成本有望進(jìn)一步下降，其成品鋼材與煉鋼原料之間的價(jià)差有望進(jìn)一步擴(kuò)大 基于上述判斷及產(chǎn)量預(yù)測(cè)，JFE控股公司預(yù)測(cè)其2022財(cái)年下半年凈銷(xiāo)售收入為2.70萬(wàn)億日元，企業(yè)利潤(rùn)為671億日元，稅前利潤(rùn)為588億日元，凈利潤(rùn)為318億日元；2022財(cái)年凈銷(xiāo)售收入為5.26萬(wàn)億日元，企業(yè)利潤(rùn)為2550億日元，稅前利潤(rùn)為2400億日元，凈利潤(rùn)為1550億日元。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)