鋼鐵需求低迷，印度鐵礦石價(jià)格下跌20%

印度于5月21日宣布對8種鋼材、鐵礦石和球團(tuán)礦征收高額關(guān)稅，導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵和煉鋼原材料（包括鐵礦石）價(jià)格下跌 在印度征收高額出口關(guān)稅后，由于印度國內(nèi)鋼鐵需求低迷，印度鋼材價(jià)格下降以及庫存增加，奧利薩邦的鐵礦石價(jià)格在拍賣中暴跌近20%而印度最大的礦業(yè)公司NMDC則在兩周多時間內(nèi)降價(jià)近25% 據(jù)了解，印度6月份的銷量已經(jīng)低于5月份的水平，海外市場鋼材價(jià)格下跌和國內(nèi)市場需求疲軟令市場情緒承壓。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

非主流礦發(fā)運(yùn)減量主要體現(xiàn)在南非、印度、烏克蘭、秘魯，利比里亞、塞拉利昂貢獻(xiàn)部分增量秘魯受事故持續(xù)影響，發(fā)運(yùn)量受到顯著影響；印度則受礦價(jià)下行及印度國內(nèi)需求影響，發(fā)運(yùn)降幅明顯 截至2025年6月27日，全國47港鐵礦石到港量6.1億噸，同比減少2009萬噸，降幅3.2%全球發(fā)往中國的比例有所增加，鐵礦石到港量同比有所減量根據(jù)Mysteel鐵礦石數(shù)據(jù)顯示，今年全球鐵礦石發(fā)往中國比例年均值為76.1%，同比下降0.1個百分點(diǎn)，與去年同期基本持平。

年報(bào)

“破局——黑色市場展望及衍生品策略分享”會議圓滿結(jié)束！

全年全球需求預(yù)計(jì)增加 6500 萬噸，供需基本平衡，但供應(yīng)端澳洲新舊礦山置換、印度 / 巴西新增 5000 萬噸產(chǎn)能，疊加國內(nèi)廢鋼替代效應(yīng)增強(qiáng)，價(jià)格或在 70-110 美元區(qū)間波動 宏觀資金介入使鐵礦石金融屬性凸顯，低位反彈特征明顯，而鋼廠 “按需采購” 策略加劇價(jià)格波動操作上可采取 “震蕩區(qū)間低吸高拋” 策略，重點(diǎn)關(guān)注印尼新增產(chǎn)能釋放節(jié)奏與國內(nèi)地產(chǎn)政策效果上清所鐵礦石掉期業(yè)務(wù)可有效對沖匯率與價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。

會議報(bào)道

從日本制鐵成功收購美國鋼鐵談起——中國鋼鐵應(yīng)如何積極應(yīng)對？

三是積極布局上游資源隨著東南亞國家、印度等國進(jìn)入城市化和工業(yè)化發(fā)展階段，全球鋼鐵仍有增長空間，上游鐵礦石、焦煤等資源保障問題或會重新顯現(xiàn)應(yīng)利用目前我國粗鋼產(chǎn)量全球占比超過50%的優(yōu)勢，完善鐵礦石等商品的全球定價(jià)機(jī)制，提高資源保障水平，增強(qiáng)在鐵礦石等領(lǐng)域的定價(jià)權(quán) 四是努力增強(qiáng)中國鋼鐵行業(yè)的整體供給彈性目前，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)“三高三低”（高產(chǎn)量、高成本、高出口、低需求、低價(jià)格、低效益）的特征。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊-周三版

電石市場烏海寧夏地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)價(jià)2250元/噸 山東液氯價(jià)格穩(wěn)定，執(zhí)行+1元出廠；氯堿利潤681元/噸；山東與華東液堿市場短期均受 “供應(yīng)收縮” 驅(qū)動，但需求端分化明顯，山東主力下游新投產(chǎn)能近月預(yù)計(jì)釋放對堿存有利支撐，非鋁市場存觀望心態(tài)，預(yù)計(jì)近期液堿現(xiàn)貨價(jià)格暫時堅(jiān)挺 昨日印度BIS聽證會暫無消息，最終落審預(yù)計(jì)24日前后公布 國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，焦煤漲超3%，焦炭、純堿漲超2%，甲醇、低硫燃料油（LU）、鐵礦石、熱卷、聚氯乙烯（PVC）漲超1%。

早間提示

Sabyasachi Mishra：印度鋼鐵與鐵礦石：供需展望

印度鐵礦石方面，各企業(yè)有不同的生產(chǎn)擴(kuò)展計(jì)劃，但面臨鐵路運(yùn)力、礦山租約到期等不確定性因素全球鐵礦石需求預(yù)計(jì)到 2035 年以 0.1% 的年復(fù)合增長率下降至 23.02 億噸，主要是因?yàn)橹袊撹F產(chǎn)量下降、廢鋼消耗增加，而印度鐵礦石需求因鋼鐵需求增長而上升，中東和北非地區(qū)及世界其他地區(qū)（主要是東南亞）雖缺乏鐵礦石資源，但鋼鐵需求會隨著以用氣為主的DRI或廢鋼為主的電爐有一定增長 最后，Sabyasachi Mishra 先生指出鋼鐵行業(yè)面臨綠色鋼鐵發(fā)展、貿(mào)易壁壘等挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

會議報(bào)道

吳勇：中國鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及發(fā)展展望

就算印度增長，一億噸的級別跟中國十億噸的級別，一個在增，一個在減，對這個市場的影響完全是不一樣的，印度并不是下一個需求風(fēng)口，印度對鐵礦石的需求增量將低于預(yù)期 最后吳勇先生認(rèn)為我國鋼鐵需求并非周期性下降，而是進(jìn)入發(fā)展新階段，保持謹(jǐn)慎樂觀，外部面臨極大不確定性產(chǎn)能過剩是世界性問題，與等待需求增長匹配供給相比，減少產(chǎn)量是較為現(xiàn)實(shí)的改善路徑

會議報(bào)道

Mysteel快訊：廣東鋼市綠色轉(zhuǎn)型深化，型鋼供需回暖與挑戰(zhàn)并存

3月以來，全國重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比增長5%，建筑鋼材需求顯著回升，庫存進(jìn)入去化周期然而，外部事件頻發(fā)，美國、印度、越南等國對我國鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅，廣東出口導(dǎo)向型鋼企面臨短期壓力，需警惕外部風(fēng)險(xiǎn)對市場信心的影響 價(jià)格方面，原料成本趨穩(wěn)，鐵礦石及焦炭價(jià)格波動收窄，支撐鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，二季度政策紅利釋放疊加需求旺季，廣東鋼價(jià)或迎結(jié)構(gòu)性反彈，綠色化、智能化升級將加速區(qū)域產(chǎn)業(yè)競爭力提升 ，為型鋼生產(chǎn)企業(yè)帶來了更多的訂單，有助于市場貿(mào)易企業(yè)擴(kuò)大庫存規(guī)模，提高市場占有率。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel指數(shù)評述：本周廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭、鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（2.10-2.14）

鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格震蕩偏弱1）本周負(fù)面信息較多，市場情緒較為謹(jǐn)慎如美國、印度等對中國鋼鐵加征關(guān)稅，再有建筑鋼市場需求調(diào)研偏弱等；2）預(yù)期轉(zhuǎn)弱引發(fā)兩個問題，一是鋼廠生產(chǎn)積極性低于預(yù)期，二是計(jì)劃中的鐵礦節(jié)后補(bǔ)庫未釋放截止2月14日，247家高爐鋼廠日均鐵水產(chǎn)量228萬噸，環(huán)比下降0.45萬噸；247家鋼廠進(jìn)口礦庫存9143萬噸，環(huán)比下降322萬噸 。

原料指數(shù)評述

Mysteel國際鋼鐵熱點(diǎn)一周回顧：全球鋼材市場需求乏力 價(jià)格波動與觀望情緒并行（1.24-2.8）

東南亞板材市場震蕩運(yùn)行，越南市場板材進(jìn)口資源價(jià)格小幅上調(diào)中東熱軋板卷市場價(jià)格整體保持平穩(wěn)，短期內(nèi)或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)震蕩走勢俄羅斯出口熱軋市場需求有所放緩，買家普遍選擇觀望印度熱軋板卷市場整體保持穩(wěn)定土耳其板材市場價(jià)格大致保持穩(wěn)定，市場情緒較為謹(jǐn)慎，買家普遍等待更多明確的市場信號美國中西部地區(qū)的熱軋卷板價(jià)格再次上漲，表明市場的需求正在上升歐洲方面，安塞樂米塔爾周三宣布，其4月/ 5月交貨的鐵礦石價(jià)格每噸上調(diào)30歐元（合31美元），使其工廠交貨或交貨價(jià)格達(dá)到660歐元/噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

國際鋼市日報(bào)：沙特Hadeed計(jì)劃新增產(chǎn)能500萬噸 投資約67億美元（2025.1.24）

更多>> 需求疲軟、原材料成本高企，印度二級鋼鐵企業(yè)放緩擴(kuò)張計(jì)劃 印度恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）地理位置優(yōu)越，靠近鐵礦石和煤炭資源，是印度第二大鋼鐵生產(chǎn)基地，對推動印度實(shí)現(xiàn)2030鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)具有重要作用。

日報(bào)

國際鋼市日報(bào)：美國螺紋鋼市場自去年11月首次提漲 出口不確定性加強(qiáng)（2025.1.23）

出口方面，特朗普本周宣布對多個貿(mào)易伙伴加征關(guān)稅，包括加拿大，墨西哥，對中國商品加征10%的關(guān)稅，因此對于整個美國出口市場來講，不確定性都極大當(dāng)前市場正在等待特朗普對加拿大和墨西哥實(shí)行關(guān)稅的政策，預(yù)計(jì)會在2月1日之后公布 【進(jìn)出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 需求疲軟、原材料成本高企，印度二級鋼鐵企業(yè)放緩擴(kuò)張計(jì)劃 印度恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）地理位置優(yōu)越，靠近鐵礦石和煤炭資源，是印度第二大鋼鐵生產(chǎn)基地，對推動印度實(shí)現(xiàn)2030鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)具有重要作用。

日報(bào)

【SM?NIRYAT】預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石價(jià)格趨于穩(wěn)定，需求和供應(yīng)或有增長

目前，印度沒有計(jì)劃限制鐵礦石出口，出口政策保持穩(wěn)定此外，球團(tuán)礦的生產(chǎn)量預(yù)計(jì)會增加，這部分產(chǎn)量將同時滿足國內(nèi)需求和出口需求整體來看，供需保持平衡，市場價(jià)格波動幅度有限因此，在當(dāng)前市場環(huán)境下，鐵礦石價(jià)格大幅變化的可能性較低 企業(yè)簡介：該公司是一家印度貿(mào)易商，成立于2005年，從事貿(mào)易/進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

鐵礦石市場大家說

國際鋼市日報(bào)：市場情緒持續(xù)低迷 印度NMDC公司下調(diào)鐵礦石價(jià)格（2025.1.10）

【熱點(diǎn)追蹤】 印度國家礦業(yè)開發(fā)公司（NMDC）近日宣布下調(diào)國內(nèi)鐵礦石價(jià)格，這是自2024年10月23日以來連續(xù)兩個月價(jià)格保持穩(wěn)定后的首次調(diào)整此次價(jià)格下調(diào)反映了鋼鐵需求低迷以及市場情緒不振的現(xiàn)狀 根據(jù)NMDC的公告，該公司將鐵礦石價(jià)格下調(diào)了每噸350印度盧比（約合4美元）此次調(diào)整后的價(jià)格為：鐵礦石塊礦（含鐵65.5%，粒徑10-40毫米）每噸6000盧比（約合70美元），而鐵礦粉（含鐵64%，粒徑不超過10毫米）價(jià)格則為每噸5060盧比（約合59美元）。

日報(bào)

國際鋼市日報(bào)：俄羅斯熱軋板卷價(jià)格上漲 鋼坯價(jià)格保持穩(wěn)定（2025.1.22）

與此同時，俄羅斯冷軋板卷出口價(jià)格也出現(xiàn)上漲，最新價(jià)格為560-585美元/噸FOB，比上周上漲10美元 鋼坯市場方面，中國鋼坯報(bào)價(jià)上漲，而由于需求疲軟，俄羅斯鋼坯價(jià)格保持穩(wěn)定土耳其市場上俄羅斯鋼坯報(bào)價(jià)在430-460美元/噸CFR之間，約為410-440美元/噸FOB 【進(jìn)出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 印度二級鋼鐵企業(yè)面臨需求疲軟與原材料成本高企的困境 印度恰蒂斯加爾邦（Chhattisgarh）地理位置優(yōu)越，靠近鐵礦石和煤炭資源，是印度第二大鋼鐵生產(chǎn)基地，對推動印度實(shí)現(xiàn)2030鋼鐵產(chǎn)能目標(biāo)具有重要作用......更多>> 美國11月螺紋鋼出口較10月增長5.5% 根據(jù)美國商務(wù)部出口數(shù)據(jù)，今年11月美國鋼筋出口總量為16969噸，環(huán)比增長5.5%，同比下降11.5% ......更多>> 美國粗鋼一周產(chǎn)量（1.11-1.18） 根據(jù)美國鋼鐵協(xié)會（AISI）的數(shù)據(jù)顯示，在截至 2025 年 1 月 18 日的一周內(nèi)，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為 149.11萬噸，周環(huán)比下降1.36萬噸 ......更多>> 11月歐盟的建筑行業(yè)產(chǎn)量增加了1.3% 2024年11月，歐盟建筑業(yè)的產(chǎn)量比前一個月增長了1.3%。

日報(bào)

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體鋼鐵供需由降轉(zhuǎn)增，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（除中國外）增速加快，例如歐美日粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)能有所恢復(fù)，而印度+東南亞+中東產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)引領(lǐng)全球海外鐵素需求預(yù)計(jì)增加1690萬噸折合礦耗濕噸2839萬噸 2、全球鐵礦產(chǎn)量：全球鐵礦山處于產(chǎn)能產(chǎn)量擴(kuò)張周期，2025年供應(yīng)增量彈性大幅高于需求彈性，因此鐵礦石價(jià)格中樞將繼續(xù)下移。

年報(bào)

多家海外機(jī)構(gòu)預(yù)測2025年鐵礦石價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下行

高盛預(yù)計(jì)中國房地產(chǎn)和基建投資將大幅下降，同時美國的關(guān)稅政策將抑制鋼鐵出口需求，并加大人民幣壓力此外，鐵礦石供應(yīng)增加，澳大利亞和幾內(nèi)亞的新供應(yīng)將進(jìn)入市場，盡管印度出口下降和中國國內(nèi)供應(yīng)減少，市場仍將維持過剩 摩根大通（J.P.Morgan）：預(yù)計(jì)2025年鐵礦石均價(jià)在每噸100美元，主要由于中國鋼鐵需求的相對穩(wěn)定以及季節(jié)性因素，疊加中國的宏觀刺激政策影響；但長期來看價(jià)格預(yù)計(jì)將回落至每噸80美元，這可能受美國對進(jìn)口鋼鐵或鐵礦石關(guān)稅的調(diào)整以及來自主要礦石供應(yīng)商如淡水河谷和On-slow鐵礦礦區(qū)的增量供應(yīng)影響，鐵礦基本面承壓。

礦山動態(tài)

兩座新礦山！印度塔塔鋼鐵穩(wěn)定鐵礦石供應(yīng)，將推動未來產(chǎn)能擴(kuò)張

兩座礦山分別于2025財(cái)年四季度以及2029財(cái)年之前啟動 塔塔鋼鐵原材料副總裁DB Sundara Ramam表示：“為滿足未來鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)大的目標(biāo)，每年將需要超過6000萬噸的鐵礦石，新礦山的運(yùn)營將在此發(fā)揮關(guān)鍵作用” 塔塔鋼鐵還收購印度鋼鐵公司NINL（Neelachal Ispat Nigam steel plant）和印度跨國鋼鐵公司烏莎馬丁（Usha Martin）的部分鋼鐵業(yè)務(wù)，其中包括賈坎德邦Vijay II等礦山，與卡拉曼和甘達(dá)爾帕礦山一起將滿足公司近50%的鐵礦石需求。

礦山動態(tài)

Mysteel國際鋼鐵熱點(diǎn)一周回顧：全球鋼材市場漲跌互現(xiàn) 多地區(qū)鋼價(jià)因原料端疲軟而下跌調(diào)整（12.13-12.20）

中東板材市場成交活躍，阿聯(lián)酋熱卷價(jià)格區(qū)間擴(kuò)大，沙特市場則相對平穩(wěn)印度市場因需求疲軟和市場活動緩慢偏弱穩(wěn)運(yùn)行歐洲主流鋼廠提高了板材價(jià)格，美國板材價(jià)格持穩(wěn)整體來看，本周全球市場亞洲區(qū)域因原料下跌成材端鋼價(jià)有所下調(diào)，中東成材的市場活躍度略好于亞洲區(qū)域，但大部分地區(qū)仍然需求不及預(yù)期，預(yù)計(jì)本周全球鋼材市場持穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 沙特阿拉伯與尼日利亞深化鐵礦石領(lǐng)域合作 沙特阿拉伯與尼日利亞近日宣布在鐵礦石開采和鋼鐵生產(chǎn)領(lǐng)域建立重要合作伙伴關(guān)系，旨在推動尼日利亞的工業(yè)化進(jìn)程。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel月報(bào)：一月春節(jié)補(bǔ)庫弱支撐，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑

12月日均發(fā)運(yùn)量為435.5萬噸，環(huán)比減少3.3萬噸，同比減少42.2萬噸澳洲、巴西同環(huán)比減少，非主流環(huán)比小幅回升12月非主流國家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加4.7萬噸，其中南非貢獻(xiàn)環(huán)比增量，印度受礦價(jià)影響發(fā)運(yùn)回升緩慢，而加拿大受突發(fā)事故影響發(fā)運(yùn)下滑2025年1月發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)季節(jié)性回落趨勢，環(huán)比降幅小于前三年，預(yù)計(jì)12月全球日均發(fā)運(yùn)量同環(huán)比減少 2.3需求：12月高爐檢修增加，日均鐵水產(chǎn)量減量較為明顯 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵水產(chǎn)量： Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠樣本12月鐵水產(chǎn)量總量環(huán)比增加84萬噸至7126萬噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少4.87萬噸至229.9萬噸/天，降幅2.1%。

月報(bào)