Mysteel解讀：全球鋼廠減產(chǎn)背景下——鐵礦石貿(mào)易流向分析

2022年前五月鐵礦石供需端受鐵礦價(jià)格、氣候以及礦山新項(xiàng)目進(jìn)度等原因，較去年同比減少3220萬(wàn)噸，降幅5.0%，而需求端受成材需求下降、政策等原因，1-5月全球高爐生鐵產(chǎn)量下降3023萬(wàn)噸，降幅5.3%雖然整體來(lái)看供應(yīng)和需求都在下降，但由于影響因素的差異，導(dǎo)致每個(gè)地區(qū)鐵礦石發(fā)運(yùn)量的變化不同，每個(gè)地區(qū)的需求差異也使得鐵礦石的貿(mào)易流向發(fā)生微妙的變化因此，本文從Mysteel高頻數(shù)據(jù)出發(fā)，在全球供應(yīng)減量和全球鋼廠減產(chǎn)背景下，淺析全球鐵礦石的發(fā)運(yùn)量以及貿(mào)易流向。

研究報(bào)告

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：由于需求疲軟 歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行下調(diào)土耳其2025年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期（2025.5.14）

對(duì)于土耳其的調(diào)降，報(bào)告解釋稱：國(guó)內(nèi)金融環(huán)境趨緊疊加不確定性上升抑制內(nèi)需，同時(shí)全球貿(mào)易政策動(dòng)蕩導(dǎo)致外需走弱下行風(fēng)險(xiǎn)還包括持續(xù)高通脹，以及全球長(zhǎng)期緊縮的金融環(huán)境對(duì)土耳其巨額短期外部融資需求的沖擊 值得關(guān)注的是，EBRD 2024年對(duì)土耳其投資額創(chuàng)下26億歐元（29億美元）紀(jì)錄，主要流向鋼鐵等金屬行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，以及持續(xù)支持2023年2月地震災(zāi)區(qū)的重建工作 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 CSN 2025年一季度板坯產(chǎn)量下滑 鐵礦石業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng) 巴西鋼鐵與礦業(yè)企業(yè)國(guó)家鋼鐵公司（CSN）于2025年5月8日晚間發(fā)布第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。

日?qǐng)?bào)

每日鋼市：鋼坯下跌20元，節(jié)前鋼價(jià)或窄幅震蕩

節(jié)前少數(shù)貿(mào)易商開(kāi)始休假，市場(chǎng)交投氛圍不佳，下游觀望情緒加重，全天成交量一般偏差供給端方面，中厚板鋼廠鐵水流向仍以附加值較高的品種為主，普材排產(chǎn)受限，終端訂單接單尚可，故市場(chǎng)發(fā)貨較慢，而下月多數(shù)中板廠打折發(fā)貨，并且優(yōu)先供應(yīng)鎖單資源，短期貿(mào)易商手中庫(kù)存不會(huì)增加預(yù)計(jì)29日中厚板價(jià)格將呈現(xiàn)震蕩盤(pán)整運(yùn)行態(tài)勢(shì) 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月28日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日價(jià)格小幅上漲，累計(jì)上漲2-4。

觀點(diǎn)

每日鋼市：6家鋼廠漲價(jià)，鋼價(jià)上漲空間或不大

27日市場(chǎng)交投氛圍有所回暖，下游需求小幅釋放，貿(mào)易商庫(kù)存偏低，對(duì)后市情緒較為樂(lè)觀供給端方面，中厚板鋼廠鐵水流向仍以附加值較高的品種為主，普材排產(chǎn)受限，市場(chǎng)缺貨現(xiàn)象依然存在，部分高價(jià)惜售綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)28日中厚板價(jià)格將呈現(xiàn)盤(pán)整運(yùn)行態(tài)勢(shì)，上漲空間有限 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：4月27日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日價(jià)格基本持穩(wěn)。

觀點(diǎn)

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

具體報(bào)告內(nèi)容可參看如下： 2024年鐵礦石年報(bào)來(lái)襲！預(yù)售入口→ 點(diǎn)擊鏈接立即預(yù)定2024年鐵礦石年報(bào)：點(diǎn)擊查看 針對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，如成本曲線、全球貿(mào)易流向、內(nèi)外礦產(chǎn)能整理、全球鐵礦石平衡表、熱點(diǎn)專題等方面，進(jìn)行調(diào)研、核算、展示與分析，幫助客戶深層次了解市場(chǎng)，把握市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，為其下一步市場(chǎng)規(guī)劃作出幫助。

年報(bào)

85%的鐵礦石研究者都愛(ài)看，這份年度報(bào)告又來(lái)啦！

85%的鐵礦石研究者都愛(ài)看的年度報(bào)告來(lái)了針對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，如成本曲線、全球貿(mào)易流向、內(nèi)外礦產(chǎn)能整理等方面，進(jìn)行調(diào)研、核算、展示與分析，幫助客戶深層次了解市場(chǎng)，把握市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，為其下一步市場(chǎng)規(guī)劃作出幫助 Mysteel的鐵礦石研究團(tuán)隊(duì)匯集了超過(guò)10位資深分析師、品種研究員以及由百人組成的強(qiáng)大數(shù)據(jù)采集團(tuán)隊(duì)，共同編撰了2024年鐵礦石市場(chǎng)年度報(bào)告。

手機(jī)版頻道

2024（第十五屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)同期論壇之“國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)專題研討會(huì)”圓滿落幕

百利航運(yùn)經(jīng)紀(jì)有限公司航運(yùn)研究員 朱昊晟 最后，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部研究總監(jiān)肖薇分享了題為《全球鐵礦石貿(mào)易流向分析及展望》的精彩演講，肖總監(jiān)首先介紹了2020年以來(lái)，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量的漲跌趨勢(shì)，接著又展示了2024年全球鐵礦石流向各個(gè)國(guó)家的占比及變化情況，并預(yù)測(cè)了2025全球鐵礦石產(chǎn)量及發(fā)運(yùn)量有望增加。

會(huì)議報(bào)道

2024年亞洲鋼礦大會(huì)-馬來(lái)西亞站圓滿落幕

馬來(lái)西亞自然資源和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展部（NRES)部長(zhǎng)Honorable Tuan Nik Nazmi bin Nik Ahmad 高總與東南亞鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)主席Dato' Lim Hong Thye互贈(zèng)紀(jì)念品 高總與馬來(lái)西亞自然資源和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展部（NRES)部長(zhǎng)Honorable Tuan Nik Nazmi bin Nik Ahmad互贈(zèng)紀(jì)念品 主協(xié)辦代表合影留念 接下來(lái)進(jìn)入大會(huì)正式演講環(huán)節(jié)，包括全球鋼鐵行業(yè)的新格局（傳統(tǒng)與新興市場(chǎng)）、綠色鋼鐵發(fā)展及其對(duì)原材料流向的影響、宏觀波動(dòng)下全球鐵礦市場(chǎng)的發(fā)展、全球高品礦市場(chǎng)供應(yīng)前景、鐵礦石貿(mào)易策略變化及展望五個(gè)主題內(nèi)容分享。

鐵礦會(huì)展

Mysteel：7月工業(yè)線材價(jià)格一路走跌，而產(chǎn)量不跌反增？

隨著原料庫(kù)存增加，鋼廠利潤(rùn)又虧損嚴(yán)重，成本與需求端對(duì)焦炭產(chǎn)品價(jià)格支撐均不足，鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格亦有回落，鋼廠煉鋼成本降幅增大，普優(yōu)共線廠家在綜合考慮其他品種情況下，鐵水更傾向于流向工業(yè)線材，因此線材產(chǎn)量并沒(méi)有隨市場(chǎng)價(jià)格下跌而減少 3. 市場(chǎng)情緒存回暖預(yù)期 7月中下旬螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格快速下落一定程度上也連帶了工業(yè)線材，貿(mào)易商及下游企業(yè)心態(tài)明顯焦灼悲觀，那隨著進(jìn)入8月份螺紋鋼新舊國(guó)標(biāo)轉(zhuǎn)換及市場(chǎng)對(duì)重要會(huì)議預(yù)期落空等因素對(duì)工業(yè)線材市場(chǎng)的影響逐步轉(zhuǎn)淡，貿(mào)易商及下游企業(yè)將恢復(fù)按需采買(mǎi)狀態(tài)，預(yù)計(jì)成交量或存小幅反彈可能。

工業(yè)線材

每日鋼市：鋼廠檢修減產(chǎn)數(shù)量增多，鋼價(jià)漲跌空間不大

下游需求釋放不佳，淡季行情維持，貿(mào)易商庫(kù)存壓力稍大鋼廠方面，本周鋼廠周實(shí)際產(chǎn)量157.98萬(wàn)噸，周環(huán)比減少1.51萬(wàn)噸；鋼廠產(chǎn)能利用率97.15%，周環(huán)比下降0.93%相對(duì)其他品種中板價(jià)格走勢(shì)偏弱，中板資源消耗速度緩慢，鋼廠鐵水流向稍有轉(zhuǎn)移綜合來(lái)看，市場(chǎng)需求表現(xiàn)偏弱，下游采購(gòu)積極性不佳，預(yù)計(jì)下周全國(guó)中厚板價(jià)格震蕩偏弱調(diào)整 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：6月28日，山東港口進(jìn)口鐵礦主流品種價(jià)格較上一工作日小幅上行，累計(jì)上漲2-5。

觀點(diǎn)

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

近年來(lái)，隨著世界鋼鐵行業(yè)格局的演變，鐵礦石作為鐵元素的主要來(lái)源，直接影響到鋼鐵行業(yè)的發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定一方面，鐵礦石的生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)存在明顯的分化，產(chǎn)銷地定價(jià)權(quán)的博弈和地緣局勢(shì)的敏感性使鐵礦石價(jià)格經(jīng)常步入“風(fēng)口浪尖”；另一方面，全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)——中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩和全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的國(guó)家——印度對(duì)鐵礦石的需求，以及國(guó)際貿(mào)易流向的變化也成為影響鐵礦石估值體系的主要因素。

爐料

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

其中，南非作為開(kāi)發(fā)程度最高的國(guó)家，由于2022和2023年受惡劣天氣、蝗災(zāi)、罷工、Transnet運(yùn)輸鐵路限制等，南非鐵礦石生產(chǎn)受到一定影響，而今年一季度以來(lái)其鐵礦生產(chǎn)表現(xiàn)較為突出，因此將助力2024年全年實(shí)現(xiàn)同比增量 二、國(guó)內(nèi)外齊發(fā)力 中國(guó)鐵礦供應(yīng)將保持充足 在對(duì)中國(guó)的貿(mào)易流向方面，我們認(rèn)為今年同比將有約1400萬(wàn)噸的增量流向中國(guó)，占海外產(chǎn)量增量的27%，而作為供應(yīng)增量的主力軍印度，其鐵礦產(chǎn)量的增加將主要供本土使用，對(duì)全球鐵礦石海漂增量幫助較為有限。

主編視角

首單寶武資源老撾礦供應(yīng)昆鋼業(yè)務(wù)落地

多年來(lái)，昆鋼主要從南非、巴西、澳大利亞等國(guó)進(jìn)口鐵礦石，采購(gòu)周期較長(zhǎng)、采購(gòu)成本較高為拓展貿(mào)易渠道、創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，昆鋼國(guó)貿(mào)主要領(lǐng)導(dǎo)及礦石部相關(guān)負(fù)責(zé)人于去年10月23日—10月27日赴老撾開(kāi)展鐵礦石業(yè)務(wù)交流，對(duì)老撾鐵礦石的分布情況、質(zhì)量情況、物流情況、流向情況等做了詳細(xì)調(diào)查其中，寶武資源在老撾川壙的包銷礦山具有資源規(guī)模大、質(zhì)量穩(wěn)定、物流運(yùn)輸能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，可穩(wěn)定供應(yīng)昆鋼生產(chǎn)；由昆鋼國(guó)貿(mào)自主直接進(jìn)口，可以減少中間環(huán)節(jié)，降低不可控風(fēng)險(xiǎn)及采購(gòu)成本。

爐料

首單寶武資源老撾礦供應(yīng)昆鋼業(yè)務(wù)順利落地

“一條心”謀求資源渠道自主可控 逆境突圍需各條戰(zhàn)線同頻共振，將挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇多年來(lái)，昆鋼使用的進(jìn)口礦主要來(lái)源于南非、巴西、澳大利亞等國(guó)家，采購(gòu)周期較長(zhǎng)、成本較高為拓展貿(mào)易渠道、創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，昆鋼國(guó)貿(mào)主要領(lǐng)導(dǎo)及礦石部相關(guān)負(fù)責(zé)人于2023年10月23日至27日赴老撾開(kāi)展鐵礦石業(yè)務(wù)交流，對(duì)老撾鐵礦石的分布情況、質(zhì)量情況、物流情況、流向情況做了詳細(xì)調(diào)查和了解。

經(jīng)營(yíng)管理

Mysteel解讀：淡水河谷——鐵礦產(chǎn)量超預(yù)期增長(zhǎng) 低碳產(chǎn)品升級(jí)穩(wěn)步推行

巴西第一大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷（VALE）于北京時(shí)間1月30日發(fā)布了2023年四季度產(chǎn)銷報(bào)告從全年角度來(lái)看，鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10.57% （1336.3萬(wàn)噸）至3.21億噸，突破其年度指導(dǎo)目標(biāo)上限，創(chuàng)下近五年以來(lái)產(chǎn)量新高（圖一）總產(chǎn)量增長(zhǎng)主要得益于所有鐵礦石業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定生產(chǎn)，與此同時(shí)，在12月達(dá)到近五年以來(lái)單月最高產(chǎn)量影響下，其四季度產(chǎn)量同環(huán)比分別增長(zhǎng)10.57%，3.66%至8939.7萬(wàn)噸，季度生產(chǎn)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

主編視角

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

三、各國(guó)供需格局不同 決定鐵礦貿(mào)易流向 近四年來(lái)，北美地區(qū)的鐵礦石出口總量雖有波動(dòng)，但整體呈上升態(tài)勢(shì)2022年，北美鐵礦石出口總量達(dá)6782.3萬(wàn)噸，較2019年增長(zhǎng)4.93%其中，加拿大占比穩(wěn)居第一，2019-2022年期間保持在75%-80%左右，而美國(guó)占比在15%-20%之間，墨西哥占比則僅在1%-3%之間（圖三） 另外，對(duì)比三國(guó)鐵礦生產(chǎn)和出口的情況可以發(fā)現(xiàn)，各自鐵礦石貿(mào)易流向差異較為明顯。

主編視角

利勃海爾（中國(guó)）有限公司確認(rèn)贊助2023年全國(guó)廢鋼鐵大會(huì)

利勃海爾可提供18噸-220噸全系列的抓鋼機(jī)產(chǎn)品，可為行業(yè)廢鋼客戶提供一整套的廢鋼裝卸解決方案 地址：中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)高設(shè)北路319號(hào) 2023大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 。

廢鋼會(huì)展

江蘇沙鋼股份有限公司聯(lián)合主辦2023年全國(guó)廢鋼鐵大會(huì)

目前公司注冊(cè)資本為220677.1772萬(wàn)元人民幣公司主要經(jīng)營(yíng)以黑色金屬產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、冶煉、加工及銷售；國(guó)內(nèi)貿(mào)易（國(guó)家禁止或限制經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目除外；國(guó)家有專項(xiàng)規(guī)定的，取得相應(yīng)許可后經(jīng)營(yíng)）；自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)公司下設(shè)總經(jīng)理辦公室、綜合管理部、證券事務(wù)部、資金財(cái)務(wù)部、內(nèi)部審計(jì)部，建立了健全的組織管理體系 2023大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 。

廢鋼會(huì)展

Mysteel解讀：關(guān)注東南亞鋼鐵產(chǎn)能崛起對(duì)全球海運(yùn)鐵礦流向影響

三、未來(lái)鐵礦石貿(mào)易流向的變化趨勢(shì) 當(dāng)前東盟六國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)際原料市場(chǎng)的依賴度仍然較大，其主要進(jìn)口鐵礦石的來(lái)源包括巴西和澳大利亞，大部分流向馬來(lái)西亞，越南和印度尼西亞，其中馬來(lái)西亞更多是作為鐵礦石混合和轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐。

鋼廠動(dòng)態(tài)

好望角型船領(lǐng)漲！BDI指數(shù)上周大漲重回千點(diǎn)

具體而言，在好望角型船市場(chǎng)，因太平洋地區(qū)的澳大利亞主要礦商保持平穩(wěn)發(fā)貨節(jié)奏，鐵礦石貨量總體穩(wěn)定，但市場(chǎng)可用運(yùn)力較多，且對(duì)于中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的擔(dān)憂仍在，不過(guò)隨后由于南美東海岸的鐵礦石貿(mào)易量多流向中國(guó)，市場(chǎng)情緒回神，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)回升而在中小型船市場(chǎng)，隨著中國(guó)高溫天氣持續(xù)，電廠日耗較高，以及部分煤炭從哥倫比亞運(yùn)往歐洲、南美區(qū)域糧食貨盤(pán)尚可，但受太平洋區(qū)頹勢(shì)以及空放運(yùn)力影響，導(dǎo)致運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價(jià)漲跌互見(jiàn)。

船舶