Mysteel晚餐：中國(guó)鐵礦石到港量大幅增加，鋼材出口價(jià)格下跌

◎8月14日，商務(wù)部等9部門辦公廳（室）發(fā)布關(guān)于印發(fā) 《縣域商業(yè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）》的通知其中提出，到2025年在全國(guó)打造500個(gè)左右的縣域商業(yè)“領(lǐng)跑縣”，建設(shè)改造一批縣級(jí)物流配送中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)商貿(mào)中心（大中型超市、集貿(mào)市場(chǎng)）和農(nóng)村新型便民商店。

資訊

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，2024年印度往中國(guó)出口鐵礦石約3334萬噸，約占出口比重的93% 除了關(guān)稅影響之外，鐵礦石價(jià)格變動(dòng)也是影響其國(guó)內(nèi)鐵礦石出口的重要影響因素之一。

主編視角

越南鋼鐵行業(yè)第三季度利潤(rùn)因價(jià)格與產(chǎn)量回升有望大幅增長(zhǎng)

MBS還預(yù)計(jì)，本土熱軋卷生產(chǎn)商如和發(fā)和臺(tái)塑河靜鋼鐵（Formosa Ha Tinh Steel）將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，因?yàn)?em class='keyword'>中國(guó)寬規(guī)格熱軋卷進(jìn)口可能面臨更嚴(yán)格管制 另一方面，由于歐美等主要目標(biāo)市場(chǎng)需求疲軟，越南鋼鐵出口依舊低迷，，預(yù)計(jì)第三季度出口同比將下降10% 第三季度，越南國(guó)內(nèi)鋼價(jià)小幅回升，而煤炭和鐵礦石等原料價(jià)格維持低位，這有助于改善行業(yè)的整體毛利率。

產(chǎn)業(yè)資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

以30%平均關(guān)稅稅率測(cè)算，中國(guó)中厚板在韓價(jià)格優(yōu)勢(shì)將完全喪失，預(yù)計(jì)年出口量可能縮減至80萬噸以下詳情>> 數(shù)據(jù)：9月23日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫存總量14513.37萬噸，較上周一增123.49萬噸；45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量13930.97萬噸，環(huán)比增126.56萬噸。

期評(píng)

Mysteel：降息浪潮中的鋼市—從歷史走勢(shì)看當(dāng)前機(jī)遇

全球主要大宗商品（如鐵礦石、焦煤、原油）均以美元計(jì)價(jià)，美元走弱通常會(huì)推動(dòng)大宗商品如原油、鐵礦與焦煤價(jià)格上漲，對(duì)于中國(guó)這個(gè)全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)而言，鐵礦價(jià)格的上升導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼材成本中樞的上移而美元走弱意味著人民幣相對(duì)升值，鋼材出口價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力一定程度上被削弱，同時(shí)國(guó)內(nèi)鋼材下半年“搶出口”效應(yīng)逐步退潮，鋼材出口后市壓力或?qū)⒂兴仙?三、結(jié)論與觀點(diǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)降息既是全球資金流通性趨于寬松的信號(hào)，也是美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的特征之一，因此對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息應(yīng)長(zhǎng)期且辯證地看待。

主編視角

Mysteel解讀：印度粗鋼產(chǎn)量變化對(duì)中國(guó)鐵元素供應(yīng)消費(fèi)格局的影響

數(shù)據(jù)顯示，在2009-2010年的高峰期，果阿邦每年出口低品位鐵礦石高達(dá)5000萬噸，大部分出口到中國(guó)未來預(yù)計(jì)印度果阿邦鐵礦石出口將逐步恢復(fù)，但將會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)礦區(qū)設(shè)定產(chǎn)量限制，以保持在最高法院規(guī)定的果阿邦地區(qū)2000萬噸/年的出口上限之內(nèi)印度對(duì)中國(guó)鐵礦石出口的恢復(fù)，將促使國(guó)內(nèi)高低品鐵礦石價(jià)差止跌企穩(wěn)，整體國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)過剩問題將在印度出口恢復(fù)以及澳洲持續(xù)沖量的情況下逐步凸顯出來 四．總結(jié) 隨著印度對(duì)于黑色系大宗商品的總需求快速擴(kuò)張，階段性印度國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊缺現(xiàn)象有所顯露，印度目前出現(xiàn)低品位鐵礦石出口量持續(xù)縮減，而高品位礦石進(jìn)口規(guī)模則保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

觀點(diǎn)

Mysteel早讀：黃金盤中連創(chuàng)歷史新高 有色金屬漲跌不一

◎中國(guó)8月按美元計(jì)價(jià)出口同比增長(zhǎng)4.4%，進(jìn)口同比增長(zhǎng)1.3%，集成電路和汽車出口增長(zhǎng)明顯；大宗商品進(jìn)口季節(jié)性復(fù)蘇、原油鐵礦石銅回升，大豆進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，稀土量減價(jià)增，出口價(jià)值環(huán)比上漲51%。

有色聚焦

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)建筑鋼材價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 市場(chǎng)觀望情緒濃厚

其中，出口17.61萬億元，增長(zhǎng)6.9%；進(jìn)口11.96萬億元，下降1.2%，降幅較前7個(gè)月收窄0.4個(gè)百分點(diǎn) 2、唐山遷安普方坯資源出廠含稅上調(diào)20元，報(bào)3000元/噸 3、河北、山東市場(chǎng)主流鋼廠對(duì)焦炭采購價(jià)濕熄下調(diào)50元/噸，干熄下調(diào)55元/噸 4、9月1日-9月7日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2572.9萬噸，環(huán)比減少72.1萬噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2448.0萬噸，環(huán)比減少78.0萬噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel朝聞鋁市：黃金連創(chuàng)盤中歷史新高 鋁價(jià)短期內(nèi)震蕩偏強(qiáng)為主

【宏觀資訊】中國(guó)8月按美元計(jì)價(jià)出口同比增長(zhǎng)4.4%，進(jìn)口同比增長(zhǎng)1.3%，集成電路和汽車出口增長(zhǎng)明顯；大宗商品進(jìn)口季節(jié)性復(fù)蘇、原油鐵礦石銅回升，大豆進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，稀土量減價(jià)增，出口價(jià)值環(huán)比上漲51% 美財(cái)長(zhǎng)稱若最高法院維持裁決，將被迫退還半數(shù)關(guān)稅；貝森特給出“前瞻指引”：美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在四季度“大幅加速”，制造業(yè)“不能彈指一揮間建工廠”。

行情簡(jiǎn)評(píng)

螺紋鋼應(yīng)該成為“好房子”建設(shè)的重要載體

刁力介紹了中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況他表示，今年初以來，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量降幅快于世界其他地區(qū)，表觀消費(fèi)量降幅快于粗鋼產(chǎn)量，鋼材出口成為穩(wěn)定市場(chǎng)供需的“關(guān)鍵少數(shù)”，鋼材價(jià)格雖持續(xù)低位運(yùn)行，但鐵礦石、煤、焦、廢鋼等原燃料采購成本降幅超過鋼材價(jià)格，“特種兵”企業(yè)盈利能力領(lǐng)先后期鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整須跨越產(chǎn)能過剩難題，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)建筑，提高短流程煉鋼和高等級(jí)制造業(yè)用鋼產(chǎn)量占比，提高產(chǎn)業(yè)集中度，擴(kuò)大鋼鐵行業(yè)在上下游兩端的價(jià)格話語權(quán)，提高出口鋼材的高附加值產(chǎn)品占比，鞏固超低排放、極致能效等綠色投資成果等。

鋼材

Mysteel周報(bào)：需求偏弱價(jià)格承壓 下周山東建筑鋼材價(jià)格或震蕩走弱（8.1-8.8）

目前鐵礦石港口庫存處于1.4億噸左右水平，供應(yīng)有增加預(yù)期，價(jià)格預(yù)計(jì)承壓運(yùn)行，對(duì)螺紋鋼成本支撐作用減弱鋼坯價(jià)格有所下降，8月7日唐山遷安普方坯資源出廠含稅穩(wěn)報(bào)3090元/噸但焦炭有提漲預(yù)期，8月8日市場(chǎng)有消息稱主流焦企將針對(duì)焦炭價(jià)格提出第六輪漲價(jià)，原料端對(duì)螺紋鋼價(jià)格的影響多空交織宏觀方面，美國(guó)對(duì)華鋼鐵關(guān)稅提升至50%，壓制了螺紋鋼出口預(yù)期不過，8月8日有消息稱美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)表示預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅暫停將再次延長(zhǎng)90天，如果結(jié)果被證實(shí)將是利好消息。

一周回顧

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：土耳其Kardemir上調(diào)螺紋鋼與盤條掛牌價(jià) 訂單窗口已開啟（2025.7.24）

盤條產(chǎn)品則普遍上調(diào)10美元/噸，其中6-27毫米、5.50毫米和28-56毫米規(guī)格的出廠價(jià)分別報(bào)565美元、580美元和585美元/噸 上游方面，截至7月22日，62%品位鐵礦石指數(shù)上漲至104.85美元/噸（CFR中國(guó)北方港），日內(nèi)上漲1.9美元原料成本的持續(xù)抬升為成品材價(jià)格提供支撐，鋼廠挺價(jià)意愿增強(qiáng) 在當(dāng)前出口需求偏弱的背景下，Kardemir選擇率先調(diào)價(jià)反映其對(duì)后市的謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，亦顯示本地鋼廠成本端壓力正逐步傳導(dǎo)至終端售價(jià)。

日?qǐng)?bào)

朱克東：2025年鐵礦石供需寬松成定局 礦價(jià)重心將持續(xù)下移

今年中國(guó)春節(jié)結(jié)束較早，下游需求啟動(dòng)較快，疊加出口訂單強(qiáng)勁，產(chǎn)量略有增長(zhǎng)，同時(shí)鋼廠因生產(chǎn)自律利潤(rùn)明顯好轉(zhuǎn)；歐洲、日韓因國(guó)內(nèi)需求走弱，產(chǎn)量明顯下滑；而越南、印度等新興國(guó)家隨著國(guó)內(nèi)需求增加，產(chǎn)量明顯提升，但其增量不及年初的預(yù)期 展望下半年，朱克東認(rèn)為鐵礦石將進(jìn)入供需寬松周期，價(jià)格重心大概率下移從歷史周期看，62%澳粉價(jià)格指數(shù)當(dāng)前處于下行通道，結(jié)合供需格局，預(yù)計(jì)下半年價(jià)格區(qū)間將在80-100美元/干噸。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel半年報(bào)：2025下半年江蘇廢鋼或跌幅收窄

一是鐵礦石，即使當(dāng)前鐵礦石價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，但在進(jìn)入全球供應(yīng)寬松周期下，市場(chǎng)對(duì)其補(bǔ)跌持有較高預(yù)期，且上周發(fā)往中國(guó)的比例環(huán)比上升至87%，顯示鐵礦石供應(yīng)壓力正不斷積累二是雙焦，雖然“蒙煤出口資源稅”“主產(chǎn)地減產(chǎn)”等市場(chǎng)傳聞炒作不斷，但多數(shù)礦山減產(chǎn)的直接原因是高庫存、銷售不暢等，所以后續(xù)下行壓力顯著結(jié)合鐵焦兩點(diǎn)，下半年鐵水成本或有進(jìn)一步下降空間，對(duì)廢鋼性價(jià)比及需求用量均造成壓制不僅如此，三季度江蘇部分鋼企存有常規(guī)檢修計(jì)劃，疊加產(chǎn)能出清大背景下，鋼企主動(dòng)減控產(chǎn)意愿或有所增加，故而，江蘇廢鋼需求或存在減少的合理性。

熱點(diǎn)聚焦

從日本制鐵成功收購美國(guó)鋼鐵談起——中國(guó)鋼鐵應(yīng)如何積極應(yīng)對(duì)？

三是積極布局上游資源隨著東南亞國(guó)家、印度等國(guó)進(jìn)入城市化和工業(yè)化發(fā)展階段，全球鋼鐵仍有增長(zhǎng)空間，上游鐵礦石、焦煤等資源保障問題或會(huì)重新顯現(xiàn)應(yīng)利用目前我國(guó)粗鋼產(chǎn)量全球占比超過50%的優(yōu)勢(shì)，完善鐵礦石等商品的全球定價(jià)機(jī)制，提高資源保障水平，增強(qiáng)在鐵礦石等領(lǐng)域的定價(jià)權(quán) 四是努力增強(qiáng)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的整體供給彈性目前，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)“三高三低”（高產(chǎn)量、高成本、高出口、低需求、低價(jià)格、低效益）的特征。

鋼材

2025（第二屆·喀什巴楚）釩鈦資源創(chuàng)新開發(fā)暨釩鈦鋼高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)成功召開

今年以來，呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱格局延續(xù)、鋼材出口“量增價(jià)跌”、鐵礦石進(jìn)口“量價(jià)齊跌”等特點(diǎn)，中國(guó)鋼鐵工業(yè)需要克服一個(gè)又一個(gè)困難，實(shí)現(xiàn)“由大到強(qiáng)”“強(qiáng)向更強(qiáng)”的轉(zhuǎn)變；中鋼協(xié)將聚焦管住增量、優(yōu)化存量、兼并重組、暢通循環(huán)，高端化、智能化、綠色化發(fā)展，加快國(guó)內(nèi)外鐵礦資源開發(fā)和廢鋼利用，推動(dòng)鋼結(jié)構(gòu)建筑、新興產(chǎn)業(yè)用鋼使用，高質(zhì)量共建“一帶一路”等五個(gè)方面推動(dòng)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；釩鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量持續(xù)提升，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，國(guó)家釩鈦產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正在落實(shí)工信部等部委有關(guān)要求，調(diào)研全國(guó)釩鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，并積極配合推動(dòng)相關(guān)地區(qū)聯(lián)合打造國(guó)家級(jí)釩鈦特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，這將為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新的動(dòng)力。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量小幅下行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（5.30-6.6）

庫存端，中國(guó)47港鐵礦石庫存環(huán)比去庫，低于去年同期 價(jià)格走勢(shì)方面，本周鐵礦石價(jià)格窄幅波動(dòng)周初鐵礦石價(jià)格連續(xù)下跌，主因節(jié)日期間宏觀情緒偏弱，美國(guó)進(jìn)一步加征鋼鋁關(guān)稅產(chǎn)業(yè)層面，終端需求季節(jié)性淡季大方向不變，“搶出口”不及市場(chǎng)預(yù)期，鋼廠利潤(rùn)邊際轉(zhuǎn)弱，鐵水預(yù)期內(nèi)下行后半周鐵礦石價(jià)格在焦煤的帶動(dòng)下反彈，盡管關(guān)于焦煤的消息并未證實(shí)，但市場(chǎng)就供給收縮預(yù)期抄底意愿明顯，價(jià)格反彈幅度較大，另外鐵礦石由于其自身基本面是黑色系中最好的，跟漲動(dòng)力較足。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel鐵礦石月報(bào)—六月鐵礦石供強(qiáng)需弱，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩下行

進(jìn)入5月中下旬，終端需求略顯乏力，市場(chǎng)對(duì)季節(jié)性淡季需求較為悲觀，鋼廠盈利狀況隨之轉(zhuǎn)弱，鐵水產(chǎn)量有下降預(yù)期，鐵礦石價(jià)格快速回落 展望6月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供強(qiáng)需弱供應(yīng)端，6月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比增加，同比小幅減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫存及到港比例來看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比增加需求端，6月鋼材需求面臨內(nèi)需淡季下滑及出口增速放緩的格局，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量下滑。

月報(bào)

Mysteel參考丨供需結(jié)構(gòu)分化，6月鋼市基本面矛盾加大

隨后在4月中下旬，美國(guó)推出“對(duì)等關(guān)稅”政策，導(dǎo)致全球貿(mào)易壁壘升級(jí)預(yù)期增強(qiáng)為避免政策生效后出口受阻，中國(guó)鋼材企業(yè)加速完成訂單交付，推動(dòng)4月出口量增長(zhǎng)例如，3月至4月上旬的出口訂單集中履約，部分提前至4月發(fā)運(yùn)，中國(guó)部分鋼材出口轉(zhuǎn)向非受限市場(chǎng)（如非洲、中東），但此類市場(chǎng)容量有限2025年5月12日發(fā)布的《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》中，雙方圍繞關(guān)稅問題達(dá)成關(guān)鍵共識(shí)，國(guó)內(nèi)鋼材出口壓力暫時(shí)小幅緩解 圖4：2023-2025年中國(guó)鋼材出口量變化（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖5：2023-2025年中國(guó)鋼材出口金額變化（單位：億美元） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 五、鐵礦石上半年價(jià)格中樞下移 下半年供應(yīng)壓力增大 5月第二周鐵礦石價(jià)格小幅下跌，截止5月16日，鐵礦石62%澳粉指數(shù)101.35美元/干噸，月環(huán)比增幅3.16%，年同比下降12.93%。

Mysteel參考

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量延續(xù)下行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（5.26-5.30）

反觀需求端，本期新增4座高爐復(fù)產(chǎn)，2座高爐檢修，高爐復(fù)產(chǎn)主要發(fā)生在河北、內(nèi)蒙、江西、遼寧；檢修的高爐主要集中在河北、遼寧地區(qū)河北、山東個(gè)別鋼廠在調(diào)研周期內(nèi)對(duì)高爐檢修幾十個(gè)小時(shí)，以及部分鋼廠降負(fù)荷形式減產(chǎn)，疊加上周檢修的大高爐延續(xù)的影響，使得本周高爐開工率增加，鐵水產(chǎn)量出現(xiàn)加速下滑的現(xiàn)象庫存端，中國(guó)47港鐵礦石庫存環(huán)比去庫，低于去年同期 價(jià)格走勢(shì)方面，本周鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行走勢(shì)周初鐵礦石價(jià)格連續(xù)下跌，主因國(guó)內(nèi)終端成材需求季節(jié)性走弱，除此以外“搶出口”不及市場(chǎng)預(yù)期，出口悲觀情緒蔓延。

進(jìn)口礦周評(píng)