Mysteel：鐵礦石庫(kù)存研究——當(dāng)前國(guó)內(nèi)港口壓港現(xiàn)狀

二、壓港船只中分類別占比 （一）主流國(guó)家壓港鐵礦石占比 當(dāng)前壓港量中，澳洲鐵礦石總量占比61.7%，巴西20.2%，非主流18.2%；具體來(lái)看，壓港中巴西鐵礦石占比連續(xù)三個(gè)月上升，累計(jì)增加5.5個(gè)百分點(diǎn)，澳洲鐵礦石占比呈相反趨勢(shì)，連續(xù)三個(gè)月下降，累計(jì)下降8.7個(gè)百分點(diǎn)，非主流礦占比連續(xù)四個(gè)月上升，累計(jì)增加6.6個(gè)百分點(diǎn)，其中增量主要集中在南非、印度、智利、秘魯?shù)葒?guó)家。

研究報(bào)告

中州期貨：壓港嚴(yán)重，運(yùn)費(fèi)下降，鐵礦石震蕩偏弱

主要邏輯： ① 海外礦山發(fā)運(yùn)量將回升，到港增加，壓港嚴(yán)重，進(jìn)入累庫(kù)周期澳洲發(fā)運(yùn)1704.3萬(wàn)噸（-96.1），發(fā)中國(guó)的比例89.44%（+2.48%），巴西發(fā)運(yùn)708.3萬(wàn)噸（-235.5），澳巴發(fā)運(yùn)合計(jì)2412.6萬(wàn)噸（-331.6），全球發(fā)運(yùn)合計(jì)3003.1萬(wàn)噸（-549.6），發(fā)運(yùn)量將回升45港到港量2456.6萬(wàn)噸（+28.6）在港船舶208條（+4），創(chuàng)4年來(lái)最高值，后續(xù)庫(kù)存壓力增大。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：二月隨著港口壓港好轉(zhuǎn)鐵礦價(jià)格將震蕩偏弱運(yùn)行

那么后續(xù)兩種走勢(shì)，一是礦價(jià)下跌的情況下，中品粉礦（MNPJ及羅伊山）價(jià)格相對(duì)低品較為堅(jiān)挺；二是礦價(jià)上漲的情況下，中品粉礦（MNPJ及羅伊山）漲幅大概率大于低品 二月份展望:隨著港口壓港好轉(zhuǎn)鐵礦價(jià)格將震蕩偏弱運(yùn)行 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù)庫(kù) 一月鐵礦石整體需求仍處于較高位置尤其是春節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)對(duì)于鐵礦石需求有較大支撐，雖然鐵礦石到港量有所增加，但是天氣以及環(huán)保等因素影響港口卸貨，壓港增量明顯，所以鐵礦石資源仍偏緊張，因此一月鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)。

月報(bào)

壓港持續(xù)需求減弱 鐵礦石運(yùn)價(jià)總體平穩(wěn)

新華財(cái)經(jīng)武漢2月5日電（記者鄭璐）據(jù)武漢航運(yùn)交易所消息，本周部分港口船舶積壓狀況持續(xù)，同時(shí)因春節(jié)臨近，各大鋼廠生產(chǎn)放緩，原料庫(kù)存充足，補(bǔ)貨意愿不強(qiáng)，運(yùn)輸需求明顯減弱 武漢航運(yùn)中心鐵礦石運(yùn)量比上周減少43.48%，航線運(yùn)價(jià)小幅波動(dòng)典型航線中，武漢航線運(yùn)價(jià)受運(yùn)力供需影響有所下跌，其余航線運(yùn)價(jià)穩(wěn)中有升

爐料

鋼坯跌至3400，鐵礦壓港緩解，鋼價(jià)難以深跌

預(yù)計(jì)明日廢鋼市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)盤整運(yùn)行 鋼材市場(chǎng)預(yù)測(cè) 據(jù)Mysteel調(diào)研，自今年5月底之后，在港船舶數(shù)量持續(xù)增加，截止8月21日，在港船只185條，近三個(gè)月在港船舶數(shù)量累計(jì)增加101條，增幅達(dá)到120%壓港的主因包括集中性到港、船舶檢疫、鐵礦石進(jìn)口許可證政策的調(diào)整等 后市來(lái)看，首先，預(yù)期鐵礦石卸船難和壓港問(wèn)題逐步緩解，鐵礦石供需矛盾或?qū)⒏纳疲局苓M(jìn)口礦價(jià)高位回落，鋼材成本支撐有所下移。

市場(chǎng)評(píng)述

中鋼協(xié)：預(yù)計(jì)鐵礦石卸船難和壓港問(wèn)題在本月中下旬將得到緩解

新華財(cái)經(jīng)北京8月11日電 據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)微信公眾號(hào)11日消息，針對(duì)有關(guān)方面反映因天氣、疫情防控和集中到港等原因?qū)е?em class='keyword'>鐵礦石船舶在港數(shù)量持續(xù)增加，造成部分鐵礦石滯留、不能進(jìn)入市場(chǎng)流通的問(wèn)題，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)多次向交通運(yùn)輸部進(jìn)行反映和報(bào)告 據(jù)了解，交通運(yùn)輸部目前也已注意到這些問(wèn)題，并采取措施著手解決預(yù)計(jì)隨著天氣轉(zhuǎn)好和疫情得到有效控制，鐵礦石卸船難和壓港問(wèn)題在本月中下旬將得到緩解 。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格小幅下跌

【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，成交較少具體來(lái)看，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般，多隨行就市，報(bào)價(jià)較上一工作日下跌1-2元/濕噸；本地鋼廠詢貨謹(jǐn)慎，按需采購(gòu)為主；整體市場(chǎng)交投氛圍偏冷清 【成交情況】 成交量較上一工作日有所下滑，成交價(jià)格整體較上一工作日小幅下跌1-6元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，近期唐山兩港到港有所增加，到港船只比較集中，壓港情況有所加重，港口庫(kù)存仍處于中等偏高水平，可貿(mào)易資源較為充足；需求端，近期鐵礦及煤焦價(jià)格下跌，鋼廠生產(chǎn)成本下滑，盈利水平良好，鐵水產(chǎn)量保持高位水平，但由于鋼材需求進(jìn)入淡季，多維持低庫(kù)存運(yùn)行，采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，按需采購(gòu)為主。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.14-4.18）

截止目前，47港鐵礦石庫(kù)存總量14550萬(wàn)噸，環(huán)比去庫(kù)281.02萬(wàn)噸，較年初去庫(kù)1060.44萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存低673.47萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為小幅去庫(kù)的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫(kù)總量低于出庫(kù)總量 下期從卸貨端考慮，到港減量明顯；從需求端考慮，目前鐵水仍在增產(chǎn)周期，日均疏港量階段性回升，但由于近期天氣原因壓港大增，下周預(yù)計(jì)整體卸貨入庫(kù)量或?qū)⒏哂诔鰩?kù)量綜合預(yù)測(cè)，下期47港港口庫(kù)存或?qū)⒗蹘?kù)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏弱運(yùn)行 成交較少

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

9日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來(lái)看，今日上午價(jià)格較上一工作日小幅下跌，賣盤方面，貿(mào)易商報(bào)盤積極性較弱；遠(yuǎn)月市場(chǎng)詢報(bào)情緒較弱；買盤方面，鋼廠維持按需補(bǔ)庫(kù)，區(qū)域內(nèi)個(gè)別鋼廠有招標(biāo)計(jì)劃午后鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)交投氛圍一般，成交較少 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價(jià)格下跌6-7，截至發(fā)稿，山東地區(qū)現(xiàn)貨成交如下： 【明日預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，山東港口庫(kù)存較前期小幅下降，壓港情況有所緩解，疏港正常。

成交報(bào)告

Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價(jià)格震蕩下行

回顧3月份鐵礦石基本面供需兩旺，價(jià)格因供給快速恢復(fù)而回落：從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，3月份鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加2500萬(wàn)噸以上，雖然與去年同期差不多，但絕對(duì)值為歷史極高水平；國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量也是在春節(jié)之后快速恢復(fù)，雖然還沒(méi)回到去年同期水平，但環(huán)比來(lái)看比市場(chǎng)預(yù)期的要快一些；需求鋼廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量快速恢復(fù)，同環(huán)比均有增加；不過(guò)由于季節(jié)性原因，3月份鐵礦石整體還是處于供給過(guò)剩的階段，海漂庫(kù)存大幅累庫(kù)，壓港庫(kù)存、廠內(nèi)庫(kù)存小幅累庫(kù)，港口庫(kù)存小幅去庫(kù)；同時(shí)市場(chǎng)減產(chǎn)預(yù)期，貿(mào)易商投機(jī)性需求大幅減弱，導(dǎo)致鐵礦石月度均價(jià)環(huán)比下跌5個(gè)美元左右； 展望4月份鐵礦石基本面仍供需兩旺，價(jià)格或進(jìn)一步走低：進(jìn)入四月份，雖然海外供給季節(jié)性回落，但由于前期澳洲臺(tái)風(fēng)的量還沒(méi)回補(bǔ)完、巴西天氣好轉(zhuǎn)也有一定增量，導(dǎo)致海外供給下降并不明顯，同比預(yù)計(jì)仍處于近六年的最高水平，而國(guó)內(nèi)鐵礦石仍處于復(fù)產(chǎn)的過(guò)程，產(chǎn)量進(jìn)一步增加；需求端預(yù)計(jì)上半月國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量或?qū)⒃?39~240附近見(jiàn)頂，鐵礦石處于緊平衡階段；但一方面考慮鐵水見(jiàn)頂，后續(xù)需求端缺乏想象空間，供給端新增產(chǎn)能在陸續(xù)釋放；另一方面貿(mào)易商庫(kù)存居高不下，減產(chǎn)的預(yù)期又在，投機(jī)性需求也難以啟動(dòng)，鐵礦石價(jià)格均值或?qū)⑦M(jìn)一步下移，預(yù)計(jì)可能下降至98美元附近。

主編視角

福能期貨：需求逐步見(jiàn)頂，鐵礦石回升高度受限

且四大礦山今年發(fā)運(yùn)目標(biāo)較去年提升1000萬(wàn)噸以上，二季度發(fā)運(yùn)將明顯增加受前期天氣導(dǎo)致的發(fā)運(yùn)回落和船期的影響，鐵礦石港口庫(kù)存迎來(lái)一波較大幅度的下降，港口庫(kù)存降至1.49億噸左右近期，隨著到港量回升，港口庫(kù)存小幅累積，庫(kù)存水平依舊處于高位由于到港集中，卸貨時(shí)間延長(zhǎng)，壓港船舶增加明顯，鐵礦石供應(yīng)依舊寬松 長(zhǎng)期來(lái)看，鐵礦石新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期啟動(dòng)，有39個(gè)鐵礦石項(xiàng)目計(jì)劃于2024—2025年投產(chǎn)，所有項(xiàng)目涉及產(chǎn)能超過(guò)3億噸，大型礦山生產(chǎn)仍有增量空間，全球鐵礦石總產(chǎn)量或由中小礦山調(diào)節(jié)。

原料

14日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，3月預(yù)計(jì)日均鐵水產(chǎn)量增加，對(duì)鐵礦石的需求有一定支撐庫(kù)存方面，本周鐵礦港口庫(kù)存下降，壓港量增加明顯，鋼廠庫(kù)存下降，海漂庫(kù)存增加，鐵礦石顯隱性庫(kù)存均增加下期到港量預(yù)計(jì)出現(xiàn)明顯回升，鐵礦去庫(kù)預(yù)計(jì)進(jìn)一步放緩綜合來(lái)看，下周唐山市鐵礦石現(xiàn)貨行情預(yù)計(jì)呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)供應(yīng)端的增加可能會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生一定的壓力，但需求端的增長(zhǎng)以及鋼廠的補(bǔ)庫(kù)需求又會(huì)對(duì)價(jià)格形成支撐 。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交尚可，價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

需求端，鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，3月預(yù)計(jì)日均鐵水產(chǎn)量增加，對(duì)鐵礦石的需求有一定支撐庫(kù)存方面，本周鐵礦港口庫(kù)存下降，壓港量增加明顯，鋼廠庫(kù)存下降，海漂庫(kù)存增加，鐵礦石顯隱性庫(kù)存均增加下期到港量預(yù)計(jì)出現(xiàn)明顯回升，鐵礦去庫(kù)預(yù)計(jì)進(jìn)一步放緩綜合來(lái)看，下周唐山市鐵礦石現(xiàn)貨行情預(yù)計(jì)呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)供應(yīng)端的增加可能會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生一定的壓力，但需求端的增長(zhǎng)以及鋼廠的補(bǔ)庫(kù)需求又會(huì)對(duì)價(jià)格形成支撐

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel周報(bào)：宏觀利空及供應(yīng)利多兌現(xiàn)，鐵礦估值待需求啟動(dòng)指引（2.8-2.14）

截止2月13日，47港鐵礦石庫(kù)存總量16004.5萬(wàn)噸，環(huán)比累庫(kù)1.9萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)394萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高2281.7萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為小幅累庫(kù)的主要原因是，疏港回升偏緩，周期內(nèi)港口卸貨入庫(kù)總量高于出庫(kù)總量下期從卸貨端考慮，下期到港回升，但目前壓港處于相對(duì)低位，可用于轉(zhuǎn)化成港口庫(kù)存的量有限；從需求端考慮，疏港預(yù)計(jì)保持階段性增加趨勢(shì)，但增量預(yù)計(jì)有所收窄；整體卸貨入庫(kù)量低于出庫(kù)量綜合預(yù)測(cè)，下期47港港口庫(kù)存小幅去庫(kù)。

進(jìn)口礦周評(píng)

29日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，本周唐山鋼廠生產(chǎn)狀態(tài)良好，鐵水產(chǎn)量較上周持穩(wěn)，鋼廠利潤(rùn)持續(xù)回暖；受進(jìn)入冬季補(bǔ)庫(kù)階段的影響，港口去庫(kù)速度加快，但下游市場(chǎng)支撐仍舊相對(duì)薄弱，整體來(lái)看，唐山港口壓港情況有所緩解，疏港加快，但供給仍大于需求，供強(qiáng)需弱的大態(tài)勢(shì)沒(méi)有轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)將震蕩運(yùn)行

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少，價(jià)格上漲

需求端，本周唐山鋼廠生產(chǎn)狀態(tài)良好，鐵水產(chǎn)量較上周持穩(wěn)，鋼廠利潤(rùn)持續(xù)回暖；受進(jìn)入冬季補(bǔ)庫(kù)階段的影響，港口去庫(kù)速度加快，但下游市場(chǎng)支撐仍舊相對(duì)薄弱，整體來(lái)看，唐山港口壓港情況有所緩解，疏港加快，但供給仍大于需求，供強(qiáng)需弱的大態(tài)勢(shì)沒(méi)有轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)將震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel周報(bào)：近期鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)（11.25-11.29）

截止11月28日，47港鐵礦石庫(kù)存總量15629.4萬(wàn)噸，環(huán)比去庫(kù)312.5萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)2809萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高3457.2萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為去庫(kù)的主要原因是，北方部分港口因近期降雪、大風(fēng)天氣影響船舶靠泊卸貨，周期內(nèi)港口卸貨入庫(kù)總量低于出庫(kù)總量下期從卸貨端考慮，本期港口壓港環(huán)比增加，疊加下周天氣影響有所緩解，港口卸貨預(yù)計(jì)有所回升；從需求端考慮，本周疏港增量主要來(lái)自轉(zhuǎn)水方面，下周隨著沿江和華南兩區(qū)域轉(zhuǎn)水階段性下滑，疏港預(yù)計(jì)高位有所回落；整體卸貨入庫(kù)量高于出庫(kù)量。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量微降，鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（11.18-11.22）

供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)有所增加，到港量增加明顯需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐復(fù)產(chǎn)5座，檢修6座，本期鐵水產(chǎn)量微降從市場(chǎng)行為來(lái)看，貿(mào)易商積極出貨，部分貿(mào)易商看好鋼廠冬儲(chǔ)，投機(jī)需求有所改善；鋼廠盈利率繼續(xù)小幅回落，利潤(rùn)繼續(xù)收縮，鋼廠采購(gòu)較為謹(jǐn)慎因到港量的增加明顯，壓港繼續(xù)回落，港口庫(kù)存繼續(xù)小幅累庫(kù) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本周發(fā)運(yùn)環(huán)比下降、到港大幅回升 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)環(huán)比小幅下降，處于近三年中等水平。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少，價(jià)格小幅下跌

需求端，本周唐山鋼廠生產(chǎn)狀態(tài)良好，鐵水產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，鋼廠利潤(rùn)較上周有所回暖，但受成材需求淡季影響下游市場(chǎng)支撐仍舊相對(duì)薄弱，整體來(lái)看，唐山港口壓港情況未得到緩解，且累庫(kù)嚴(yán)重，供給仍大于需求，呈現(xiàn)出供強(qiáng)需弱的態(tài)勢(shì)，因此預(yù)計(jì)下周唐山鐵礦石市場(chǎng)將震蕩偏弱運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)