Mysteel宏觀周報：央行定調(diào)最新貨幣政策，大商所調(diào)整鐵礦石交易限額

一周概述： 宏觀資訊：習(xí)近平對內(nèi)蒙古阿拉善左旗一露天煤礦坍塌事故作出重要指示；央行公布《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》；2月26日至28日在北京召開中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第二次全體會議；中美高層非正式接觸；大商所調(diào)整鐵礦石期貨交易限額；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)19.2萬，為2023年1月28日當(dāng)周以來最低。

資訊

Mysteel產(chǎn)經(jīng)早讀：鐵礦石期貨實施交易限額，中汽協(xié)最新預(yù)測汽車銷量

國家發(fā)改委、財政部、交通運輸部等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《清理規(guī)范海運口岸收費行動方案》

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寶城期貨：鐵礦石中期承壓

隨著市場情緒逐漸趨穩(wěn)，近期黑色金屬呈現(xiàn)出震蕩企穩(wěn)的態(tài)勢，其中尤以鐵礦石價格的表現(xiàn)最為強勁鐵礦石期貨主力合約價格從最低的670.5元/噸上漲至715.5元/噸，累計漲幅達6.71%與之相對應(yīng)的現(xiàn)貨價格也在低位開始回升，鐵礦石價格指數(shù)（CFR，62%FE）的最新值為98.95美元/噸，重回100美元/噸附近；同期，青島港的主流鐵礦石現(xiàn)貨品種價格也自低位回升了15~27元/噸 需求表現(xiàn)強勁 隨著關(guān)稅方面的擾動逐漸趨弱，黑色金屬的交易邏輯在短期內(nèi)切換至業(yè)端。

原料

Mysteel早讀：大宗商品資源配置樞紐方案發(fā)布，節(jié)后鋼市展望

◎大商所發(fā)布修改《大連商品交易所交割管理辦法》和焦炭、焦煤、鐵礦石期貨業(yè)務(wù)細則公告焦炭、焦煤和鐵礦石期貨合約的交割單位分別下調(diào)至100噸、60噸和5000噸，自2604合約起施行，調(diào)整前分別為1000噸、6000噸和10000噸 ◎國家稅務(wù)總局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)交易契稅優(yōu)惠等稅收減免新政策實施首月，全國購房家庭新增減免稅116.9億元。

資訊

Mysteel早報：西北建筑鋼材早盤價格或?qū)悍€(wěn)運行

對于后市，市場大部分商戶觀望情緒濃厚，布庫積極性不高，多數(shù)一級代理戶則等待鋼廠最新冬儲政策 【重點回顧】 1月7日鐵礦石i2505午盤收于750.0，較前一個交易日結(jié)算價跌1.38%，成交31萬手，增倉0.2萬手。

早評

大有期貨：鐵礦石回歸基本面邏輯

但就整體趨勢來看，隨著人大常委會會議結(jié)束，市場進入了政策空窗期，市場交易的重心可能階段性從預(yù)期轉(zhuǎn)向基本面 接下來就鐵礦石基本面展開分析供應(yīng)方面，自10月下旬以來，因海外發(fā)運港口泊位陸續(xù)迎來例行檢修，以及近期印度、毛里塔尼亞等非主流礦發(fā)運量明顯下滑，全球鐵礦石發(fā)運量整體季節(jié)性走低但從Mysteel最新一期發(fā)運數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前全球鐵礦石發(fā)運量3020.7萬噸，仍處于近5年同期高位，且今年累計發(fā)運量13.74億噸，同比多增4242萬噸或3.2%。

原料

托克與MinRes達成4億美元鐵礦石交易

9月5日，全球最大的大宗商品貿(mào)易商之一的托克集團與澳洲礦產(chǎn)資源公司（Mineral Resources Limited, 以下簡稱MinRes）達成了一項價值4億美元的預(yù)付款協(xié)議據(jù)悉礦產(chǎn)資源公司此舉是為了在主要經(jīng)營的鐵礦石和鋰市場行情低迷的情況下，保持公司的現(xiàn)金流 此前，MinRes在7月報告了該筆預(yù)付款，并表明該預(yù)付款將在2026-2028財年期間通過鐵礦石的交付進行償還 對于托克集團來說，這筆交易是其進軍鐵礦石貿(mào)易的最新舉措。

礦山動態(tài)

旺季預(yù)期難有提振，黑色系持續(xù)走弱再次探底

在經(jīng)歷了短暫的反彈后，黑色系再度下探，截至9月5日收盤，鐵礦石連續(xù)第五個交易日收跌，主力合約跌幅為2.58%，刷新2023年五月以來新低；螺紋鋼主力合約則為連續(xù)第六個交易日下跌，跌幅1.41%，并且近日倉單快速增長此外，焦煤、焦炭、熱卷主力合約今日也分別收跌3.70%、3.41%、2.16% 我的鋼鐵網(wǎng)（Mysteel）最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日當(dāng)周，全國鋼廠總產(chǎn)量本周增加22.51萬噸至801.17萬噸；五大主要鋼材品種總庫存共下降53.75萬噸至1509.2萬噸。

原料

受到鐵礦石價格的沖擊，澳洲三大礦山股價下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準合約連續(xù)四個交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價均下跌截至北京時間8月15日下午三點，必和必拓（BHP）股價下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價下跌2.05% 目前中國房地產(chǎn)市場仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴重，利潤率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強勁，疊加宏觀方面中國最新公布的市場及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對于鐵礦石價格產(chǎn)生下行壓力，進而對鐵礦石生產(chǎn)商利潤空間帶來一定的壓力。

礦山動態(tài)

分析人士：黑色系商品有望維持偏強走勢

“分析產(chǎn)業(yè)鏈各品種的供需情況發(fā)現(xiàn)，未來黑色產(chǎn)業(yè)鏈存在兩個交易邏輯：需求邏輯與成本邏輯”中輝期貨黑色負責(zé)人陳為昌認為，建材需求繼續(xù)收縮的可能性并不大，且交易者更加關(guān)注邊際變化螺紋鋼處于低產(chǎn)量、低庫存狀態(tài)，最新的房地產(chǎn)優(yōu)化調(diào)整政策出臺后，市場情緒得到提振，不排除后期相關(guān)政策接力提振市場信心的可能，螺紋鋼價格的向上空間被打開 至于成本邏輯，部分業(yè)內(nèi)人士認為會在鐵礦石上體現(xiàn)。

爐料

必和必拓股東：看好成功收購英美資源

必和必拓在最新報價中依舊堅持此前提出的先決條件，要求英美資源剝離其在南非的鉑和鐵礦石資產(chǎn) 對沖基金Tribeca投資組合經(jīng)理BenCleary表示：“我認為，延長一周的期限后，交易達成的可能性更大，因為英美資源的董事會終于開始談判了” 對沖基金RegalFundsManagement的TimElliott認為，英美資源最終會接受必和必拓大幅改善后的報價。

爐料

2024第十八屆鐵礦石國際市場研討會同期活動之“鐵礦金融市場的新發(fā)展和新機遇”圓滿落幕

王總首先介紹了新交所的最新情況及優(yōu)勢，作為國際領(lǐng)先的鐵礦石與鋼鐵衍生品交易所，新交所致力于打造完整的虛擬鋼廠價值鏈，通過對市場結(jié)構(gòu)、鐵礦石期權(quán)持續(xù)增強等現(xiàn)狀的分析，展現(xiàn)出國際化市場交易所嶄新市場 新加坡交易所集團副總監(jiān) 王敏 第二位演講嘉賓是指數(shù)機構(gòu)市場開發(fā)部中國區(qū)域經(jīng)理施冰川女士。

同期論壇四

Mysteel指數(shù)評述：廢鋼價格震蕩運行，焦炭和鐵礦石價格偏弱運行（2.18-2.23）

供需雙弱，加之交易不活躍，鋼材價格震蕩運行 焦炭：焦炭偏弱運行1）節(jié)后煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，庫存壓力有所增加，部分焦煤價格小幅走弱，焦炭成本支撐減弱；2）鋼廠利潤不佳，鐵水回升偏慢，焦炭周消耗量維持在100萬噸的偏低水平，焦炭第三輪提降100-110元/噸落地 鐵礦石：鐵礦石價格偏弱運行1）產(chǎn)業(yè)鏈中鐵礦估值最高，有一定下跌壓力；2）鐵水產(chǎn)量偏低，最新一期為223.5萬噸，鐵礦需求未有效釋放之際，正是價格下跌的窗口期，鐵礦偏弱運行。

原料指數(shù)評述

Mysteel數(shù)據(jù)：汾渭鋼廠汾渭鋼廠產(chǎn)能利用率基本持穩(wěn) 鋼廠庫存小幅增加

原料端來看，本周鐵礦石弱勢，焦炭暫穩(wěn)，總體表現(xiàn)下行市場商戶拿貨積極性不大，整體交易氛圍清淡價格下跌本周區(qū)域內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本依舊較高，目前各鋼廠已陸續(xù)出臺冬儲政策，下周區(qū)域內(nèi)鋼廠生產(chǎn)情況有何變化，接下來筆者將結(jié)合汾渭區(qū)域樣本鋼廠的最新數(shù)據(jù)作簡要解讀 本周我的鋼鐵網(wǎng)對汾渭區(qū)域13家建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)同口徑調(diào)查顯示，汾渭區(qū)域13家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)共有高爐36座，實際開工高爐19座，較上周持穩(wěn)，其開工率為52.78%。

周報

Mysteel日報：山西建筑鋼材價格持穩(wěn) 市場交易氛圍慘淡

年末市場淡季特征明顯，而在期螺走弱帶動下，市場價格上方有所承壓近期省內(nèi)啟動重污染天氣預(yù)警，終端工地大面積停工，資源消耗速度進一步降低鋼廠減產(chǎn)與市場累庫中后者占據(jù)上風(fēng)，而在庫存累積下生產(chǎn)有所放緩，供應(yīng)存在一定的收縮預(yù)期最新一期船運數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)增加，供應(yīng)處于高位水平，但鐵水剛需下降，若后期港口鐵礦石累庫趨勢擴大，供大于求情況下或倒逼價格走弱；焦炭方面，年前環(huán)境安全檢查加嚴，市場交易氛圍轉(zhuǎn)淡，且鋼企有提降意愿，因此鋼廠生產(chǎn)成本長期來看支撐有減弱可能，對于后市，商戶有此擔(dān)憂下拿貨謹慎。

日報

Mysteel日報：陜西建筑鋼材市場價格平穩(wěn)運行 庫存繼續(xù)增加

年末市場淡季特征明顯，而在期螺走弱帶動下，市場價格上方有所承壓近期省內(nèi)啟動重污染天氣預(yù)警，終端工地大面積停工，資源消耗速度進一步降低午后全國基本面數(shù)據(jù)出臺后，在鋼廠減產(chǎn)與市場累庫中后者占據(jù)上風(fēng)，而在庫存累積下生產(chǎn)有所放緩，供應(yīng)存在一定的收縮預(yù)期最新一期船運數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)增加，供應(yīng)處于高位水平，但鐵水剛需下降，若后期港口鐵礦石累庫趨勢擴大，供大于求情況下或倒逼價格走弱；焦炭方面，年前環(huán)境安全檢查加嚴，市場交易氛圍轉(zhuǎn)淡，且鋼企有提降意愿，因此鋼廠生產(chǎn)成本長期來看支撐有減弱可能，對于后市，商戶有此擔(dān)憂下拿貨謹慎。

日報

中州期貨：鋼材暫且觀望

①昨唐山鋼坯下跌10，上海熱卷下跌30，上海螺紋跌20上周螺紋產(chǎn)量增加但消費減少，庫存開始累積最新247家鋼廠日均鐵水234.4萬噸，降0.9萬噸國家發(fā)改委、市場監(jiān)督管理總局和中國證監(jiān)會召開會議表示加強鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管國家發(fā)改委等部門表示加強港口鐵礦監(jiān)管國家發(fā)改委調(diào)研鋼材、鐵礦石等價格指數(shù)編制大商所表示持續(xù)強化鐵礦期貨監(jiān)管據(jù)財新報道，金融監(jiān)管部門討論了多項房地產(chǎn)金融放松政策上期所調(diào)整部分品種交易限額，螺紋日內(nèi)開倉交易不超過3.2萬手，熱卷日內(nèi)開倉交易不超過1萬手。

機構(gòu)

本周“發(fā)展改革熱點，我知道”（11月13日至11月17日）

　　國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于再次推廣借鑒深圳綜合改革試點創(chuàng)新舉措和典型經(jīng)驗的通知 　　近日，國家發(fā)展改革委、科技部、司法部、自然資源部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局等有關(guān)部門對深圳綜合改革試點最新進展及成效作了深入梳理研究，形成了新一批創(chuàng)新舉措及典型經(jīng)驗，供各地根據(jù)實際情況參考借鑒 　　國家發(fā)展改革委加強鐵礦石市場監(jiān)管 　　針對近期鐵礦石價格出現(xiàn)異動上漲的情況，國家發(fā)展改革委價格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場監(jiān)管工作。

熱點資訊

黑色系大宗吹響反攻號角，宏觀利好疊加供需韌性支撐，煤焦鋼價格打破“天花板”

焦煤、焦炭類上市公司股價近期也有所回升，云煤能源連續(xù)兩個交易日漲停，山西焦煤、新集能源、潞安環(huán)能等公司股價近期漲幅也超過5%淮北礦業(yè)公司董事長孫方在上周的公司業(yè)績說明會對參會者表示，從供需等方面分析，預(yù)計中長期維度下煤炭仍將維持景氣 鐵礦石價格此次終于突破前高，預(yù)期中的“打鐵”會議并未如期降臨高盛在周末最新觀點表示，由于庫存低和產(chǎn)量下降，鐵礦石市場預(yù)計今年剩余時間將出現(xiàn)短缺，2023年全球鐵礦石供應(yīng)已從15.57億噸削減至15.36億噸。

鋼材

2023年亞洲鐵礦石論壇圓滿落幕

該論壇由上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部海外資訊部經(jīng)理&鐵礦石研究員楊琪主持，英美資源銷售和現(xiàn)貨貿(mào)易主管Ebrahim Dadoo，嘉吉金屬技術(shù)及產(chǎn)品營銷主管Tim Sylow，寶武低碳冶金創(chuàng)新中心技術(shù)總監(jiān)&寶武LCA團隊負責(zé)人劉穎昊博士以及Climate Impact X商業(yè)主管Joyce Goh共同參與，討論以《綠色鋼鐵轉(zhuǎn)型技術(shù)與創(chuàng)新-鐵礦用料結(jié)構(gòu)的發(fā)展和技術(shù)革新》為核心，嘉賓各自闡述了自己的觀點： 劉穎昊博士就當(dāng)前中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)低碳發(fā)展路徑，分享了中短期內(nèi)對于鐵元素的來源結(jié)構(gòu)的影響，以及國內(nèi)鋼鐵行業(yè)相關(guān)的碳交易和碳價的最新動向以及未來的預(yù)判。

鐵礦會展