瑞達(dá)期貨：鐵礦石止跌反彈，空頭減倉(cāng)

盤(pán)面情況：周二I2201合約減倉(cāng)反彈，最高價(jià)823，最低價(jià)754.5，收盤(pán)價(jià)817.5，較上一交易日收盤(pán)價(jià)漲7.99%；持倉(cāng)量562285，-22995；基差為279，-64；I2201-I2205合約價(jià)差61.5，+14 消息：本期中國(guó)45港到港總量2342.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少204.2萬(wàn)噸；北方六港到港總量為1422.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加271.7萬(wàn)噸。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石關(guān)注670-680左右支撐力度

鋼廠(chǎng)進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比-35.68至8925.48萬(wàn)噸，本周日耗小幅下降，鋼廠(chǎng)庫(kù)存環(huán)比基本持平 【觀(guān)點(diǎn)】昨日鐵礦09合約弱勢(shì)下跌，黑色系普跌，鐵礦跌幅擴(kuò)大后有所收斂，尾盤(pán)部分空頭減倉(cāng)基本面來(lái)看，本周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比小幅回落，主要由于巴西及非澳巴地區(qū)發(fā)運(yùn)量下滑，到港量依舊處于相對(duì)低位水平需求端，鐵水產(chǎn)量高位回落，近期成材直接出口及間接出口訂單不及預(yù)期，疊加國(guó)內(nèi)制造業(yè)面臨季節(jié)性走弱、建材需求淡季，盡管現(xiàn)階段成材矛盾有限，市場(chǎng)提前交易負(fù)反饋預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

國(guó)泰君安期貨黑色觀(guān)點(diǎn)5月9日

鐵礦石：預(yù)期反復(fù)，寬幅震蕩 螺紋鋼：需求預(yù)期不佳，低位反復(fù) 熱軋卷板：需求預(yù)期不佳，低位反復(fù) 硅鐵：空頭減倉(cāng)離場(chǎng)，硅鐵寬幅震蕩 錳硅：澳礦港口報(bào)價(jià)上移，錳硅偏強(qiáng)震蕩 焦炭：震蕩偏弱 焦煤：震蕩偏弱 動(dòng)力煤：強(qiáng)制疏港情緒影響，震蕩偏弱

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：情緒的反身性不改變鐵礦石長(zhǎng)期下跌邏輯

正文： 今日黑色系各品種期貨價(jià)格均出現(xiàn)不同程度上漲其中，鐵礦石主力2501合約收盤(pán)價(jià)為761元，以收盤(pán)價(jià)計(jì)算單日漲幅為3.4%持倉(cāng)量方面，鐵礦石減倉(cāng)較為明顯，減少35808手，今日盤(pán)面呈現(xiàn)減倉(cāng)上漲結(jié)構(gòu) 鐵礦石今日國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格反彈幅度較大，主要是在之前鐵礦石大幅下跌后空頭止盈離場(chǎng)大商所持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，今日鐵礦凈賣(mài)單量環(huán)比下降 19,911手。

主編視角

【界面】港口持續(xù)累庫(kù)，鐵礦石價(jià)格卻為何大漲超5%？

鐵礦石價(jià)格在跌至近七個(gè)月新低后大幅反彈 3月19日，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨主力合約2405大漲5.35%，報(bào)收827元/噸，盤(pán)中最高漲至827.5元/噸，成交量45.82萬(wàn)手，持倉(cāng)量45.09萬(wàn)手，減倉(cāng)2.12萬(wàn)手 前一個(gè)交易日，鐵礦石期貨主力合約最低跌至762元/噸，創(chuàng)下去年8月21日以來(lái)的新低 上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部分析師陳冠因?qū)缑嫘侣動(dòng)浾弑硎?，“技術(shù)形態(tài)上看，今日2405合約持倉(cāng)減少2.1萬(wàn)手，空頭獲利離場(chǎng)帶動(dòng)盤(pán)面價(jià)格反彈。

媒體報(bào)道

瑞達(dá)期貨：滬錫延續(xù)上漲，建議低吸高拋短多思路

技術(shù)上，滬錫主力2302合約關(guān)注5日均線(xiàn)支撐，主流空頭減倉(cāng)較大操作上，建議低吸高拋短多思路 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀(guān)政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：滬錫高開(kāi)震蕩，建議區(qū)間短線(xiàn)操作

技術(shù)上，滬錫主力2301合約持倉(cāng)減量交投謹(jǐn)慎，主流空頭減倉(cāng)較大操作上，建議區(qū)間短線(xiàn)操作 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀(guān)政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

期貨公司評(píng)論

鐵礦石多頭優(yōu)勢(shì)減弱

22日，鐵礦石期貨2301合約呈現(xiàn)縮量減倉(cāng)、小幅下挫的走勢(shì)盤(pán)中，期價(jià)重心穩(wěn)步下移至730元/噸關(guān)口下方運(yùn)行，收盤(pán)小幅收低1.96%，至725元/噸期貨2301合約大幅減持43005手，至724066手，降幅達(dá)5.61% 交易所多空持倉(cāng)排行榜前20席位數(shù)據(jù)顯示，期貨2301合約持倉(cāng)呈現(xiàn)多空雙減的景象其中，多頭合計(jì)減倉(cāng)25576手，至437917手；空頭合計(jì)減倉(cāng)14003手，至407026手。

爐料

Mysteel：低位拉升超5%，鋼市迎來(lái)反彈or反轉(zhuǎn)？

2. 主力合約切換在即，空頭資金主動(dòng)尋求撤離 就日期上來(lái)看，月中旬部分合約為主力的商品期貨都已進(jìn)入換倉(cāng)期，包括鐵礦石、焦煤、焦炭的09合約，鋼材合約雖還有接近一個(gè)月才換月，但資金提前布局時(shí)間窗口也已打開(kāi)，今日黑色系主力合約均出現(xiàn)明顯減倉(cāng)，其中前一段時(shí)間不斷創(chuàng)下合約持倉(cāng)歷史新高的熱卷減倉(cāng)最為明顯。

觀(guān)點(diǎn)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石可考慮短線(xiàn)交易

隔夜I2209合約減倉(cāng)上行，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)日前鐵礦石期價(jià)因美元持續(xù)走高及鋼價(jià)疲軟而大幅走弱，但隨著國(guó)內(nèi)股市反彈提振市場(chǎng)情緒，另外期貨貼水現(xiàn)貨較深，基差修正，空頭減倉(cāng)，支撐鐵礦石期價(jià)止跌反彈據(jù)悉，目前市場(chǎng)成交品種逐漸從低品轉(zhuǎn)向了中品粉礦，主流中品粉礦的價(jià)差逐漸拉大，中品粉性?xún)r(jià)比逐漸顯露 技術(shù)上，I2209合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上建議，短線(xiàn)交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議短線(xiàn)于550-630區(qū)間低買(mǎi)高拋

上周鐵礦石期價(jià)先揚(yáng)后抑由于鋼廠(chǎng)利潤(rùn)回升，后市增產(chǎn)預(yù)期提升鐵礦石現(xiàn)貨需求可能，疊加主流空頭大幅減倉(cāng)，支撐鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格逐步上行，但鋼廠(chǎng)整體維持按需補(bǔ)庫(kù)的狀態(tài)，詢(xún)盤(pán)情況較差同時(shí)周五鐵礦石港口庫(kù)存繼續(xù)提升，現(xiàn)貨供應(yīng)維持寬松再度拖累礦價(jià)上周鐵礦石港口庫(kù)存增加145.28萬(wàn)噸，至15241.47萬(wàn)噸，高于去年同期2646.07萬(wàn)噸，供應(yīng)整體保持寬松，但上周末南非新的發(fā)種病毒“奧密克戎”對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的沖擊，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)運(yùn)輸方便或?qū)?em class='keyword'>鐵礦石造成一定影響。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石減倉(cāng)上行，關(guān)注均線(xiàn)壓力

總結(jié)：周三I2201合約減倉(cāng)反彈，中秋小長(zhǎng)假，鐵礦石指數(shù)及新交所期價(jià)繼續(xù)下行，導(dǎo)致I2201合約開(kāi)盤(pán)繼續(xù)下行，但隨著煤焦期價(jià)大幅走高及空頭減倉(cāng)，鐵礦石期價(jià)重心逐步上移，當(dāng)前鋼廠(chǎng)仍以按需采購(gòu)為主，但鋼廠(chǎng)廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存處在較低水平，本周關(guān)注國(guó)慶假期前鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)力度，同時(shí)繼續(xù)關(guān)注主流持倉(cāng)變化技術(shù)上，I2201合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位交叉向上。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：建議鐵礦石短線(xiàn)于685-645區(qū)間高拋低買(mǎi)，止損15元/噸

隔夜I2201合約震蕩偏強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，由于煤焦期價(jià)大幅走高及空頭減倉(cāng)，鐵礦石期價(jià)重心逐步上移，當(dāng)前鋼廠(chǎng)仍以按需采購(gòu)為主，但鋼廠(chǎng)廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存處在較低水平，本周關(guān)注國(guó)慶假期前鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)力度，同時(shí)繼續(xù)關(guān)注主流持倉(cāng)變化 技術(shù)上，I2201合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位交叉向上操作上建議，短線(xiàn)于685-645區(qū)間高拋低買(mǎi)，止損15元/噸

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦MA5日均線(xiàn)上方偏多交易

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格先抑后揚(yáng)周一受環(huán)保因素影響，期價(jià)繼續(xù)下行，但隨著澳洲雷雨天氣一定程度上影響鐵礦石發(fā)運(yùn)量及主流持倉(cāng)空頭減倉(cāng)，期價(jià)重心逐步上移，后半周在螺紋鋼及熱卷周度產(chǎn)量增加支撐下，鐵礦石現(xiàn)貨需求增加預(yù)期提升，期價(jià)進(jìn)一步擴(kuò)大漲幅當(dāng)前國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)相對(duì)寬松，本期鐵礦石港口庫(kù)存繼續(xù)增加，同時(shí)鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率下滑，只是期價(jià)貼水現(xiàn)貨較深及未來(lái)需求增加預(yù)期將繼續(xù)提振鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格 操作上建議，MA5日均線(xiàn)上方偏多交易。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦短線(xiàn)考慮1025-1075區(qū)間低買(mǎi)高拋

隔夜I2105合約高開(kāi)回調(diào)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下調(diào)，市場(chǎng)整體活躍度一般，貿(mào)易商報(bào)盤(pán)積極性尚可，鋼廠(chǎng)多謹(jǐn)慎觀(guān)望，實(shí)盤(pán)較少近期河北多地區(qū)因大氣污染實(shí)行限產(chǎn)舉措，鐵礦石現(xiàn)貨需求減少預(yù)期拖累礦價(jià)，但I(xiàn)2105合約經(jīng)大幅下挫后，主流持倉(cāng)空頭減倉(cāng)明顯，短線(xiàn)或陷入?yún)^(qū)間整理 技術(shù)上，I2105合約高位回落，1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整，綠柱平穩(wěn)操作上建議，短線(xiàn)考慮1025-1075區(qū)間低買(mǎi)高拋，止損15元/噸。

機(jī)構(gòu)

旺季可期！黑色系迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，節(jié)后還能漲？

例如，節(jié)前淡水河谷Viga選礦廠(chǎng)被當(dāng)?shù)胤ㄔ阂笸Ｖ惯\(yùn)營(yíng)，空頭信心受到打擊，節(jié)前最后一個(gè)交易日大幅減倉(cāng)6萬(wàn)多手，遠(yuǎn)超過(guò)其他黑色品種從這次突發(fā)事件對(duì)價(jià)格的沖擊，可以明顯發(fā)現(xiàn)庫(kù)存總量和結(jié)構(gòu)矛盾依然存在的背景下，鐵礦石價(jià)格非常敏感，向上的彈性也比較大但不能忽略庫(kù)存問(wèn)題正在逐步解決，隨著鋼材終端需求越來(lái)越弱，低利潤(rùn)下鐵礦石需求端也在逐步弱化，鐵礦石整體的供需基本面正在逐步改善 螺紋鋼供應(yīng)端壓力明顯大于其他黑色系品種。

鋼材