2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動(dòng)下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

前言：南非作為全球鐵礦石資源的重要供給國(guó)，憑借其高品位礦石儲(chǔ)量與穩(wěn)定的生產(chǎn)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期在國(guó)際礦業(yè)格局中占據(jù)關(guān)鍵地位近年來(lái)，南非鐵礦石產(chǎn)業(yè)在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境中展現(xiàn)出韌性，2023至2024年產(chǎn)量與出口量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但2025年開(kāi)端的同比下滑凸顯了當(dāng)前行業(yè)面臨的深層挑戰(zhàn)本文將從南非主要礦山的生產(chǎn)發(fā)運(yùn)出發(fā)，分析2025年開(kāi)端南非鐵礦石行業(yè)波動(dòng)原因以及后續(xù)發(fā)展預(yù)測(cè)。

礦山動(dòng)態(tài)

西澳又一礦業(yè)公司擴(kuò)張鐵礦版圖

據(jù)了解，該鐵礦項(xiàng)目的生產(chǎn)將通過(guò)一條495公里的鐵路運(yùn)輸?shù)浇芾瓲栴D港口（Geraldton Port）進(jìn)行出口A(yíng)urumin根據(jù)巖屑分析，認(rèn)為該項(xiàng)目的鐵品位最高可達(dá)67%，具備生產(chǎn)直運(yùn)鐵礦石的潛力而此次鉆探將繼續(xù)對(duì)鐵品位67%的巖屑進(jìn)行分析研究，并對(duì)礦石資源進(jìn)行估算 2024年10月，Aurumin與Newcam就鐵礦巖屑分析結(jié)果達(dá)成初步協(xié)議，Aurumin將向Newcam提供6個(gè)月的鐵礦開(kāi)采權(quán)，雙方共同承擔(dān)項(xiàng)目鉆探費(fèi)用。

礦山動(dòng)態(tài)

西澳又一礦業(yè)公司發(fā)現(xiàn)高品直運(yùn)鐵礦石

此前，Aurumin根據(jù)巖屑分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)高品位鐵礦石，鐵品位高達(dá)67%，具有生產(chǎn)直運(yùn)鐵礦石（DSO）的潛力本次鉆探將繼續(xù)對(duì)鐵品位67%的巖屑進(jìn)行分析研究，并對(duì)礦石資源進(jìn)行估算 砂巖鐵礦項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦石預(yù)計(jì)將通過(guò)一條495公里的鐵路運(yùn)輸?shù)浇芾瓲栴D港口（Geraldton Port）進(jìn)行出口。

礦山動(dòng)態(tài)

2025年鐵礦市場(chǎng)推演——礦價(jià)破百壓礦山 供應(yīng)過(guò)剩拐點(diǎn)至

2025年，隨著鋼廠(chǎng)減產(chǎn)推進(jìn)，進(jìn)一步降低鐵品位的空間有限，這將導(dǎo)致鐵礦需求與鐵水產(chǎn)量的降幅保持一致，甚至有可能出現(xiàn)需求降幅大于鐵水產(chǎn)量降幅的情形 基于以上分析，預(yù)計(jì)2025年鐵礦石市場(chǎng)將出現(xiàn)4060萬(wàn)噸的過(guò)剩量，過(guò)剩規(guī)模較2024年進(jìn)一步擴(kuò)大 各大國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)，2025年鐵礦石價(jià)格較2024年將繼續(xù)下跌，運(yùn)行區(qū)間為80-115美元/噸，平均預(yù)測(cè)均價(jià)為88.8美元/噸。

觀(guān)點(diǎn)

黑色系把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

鐵礦石目前的發(fā)展?fàn)顩r和全球產(chǎn)業(yè)格局如何？2025年鐵礦石供需面和價(jià)格方面可能會(huì)有怎樣的變化？對(duì)此，五礦期貨研究中心首席分析師石頭認(rèn)為，目前非洲幾內(nèi)亞的西芒杜礦山進(jìn)展順利，幾內(nèi)亞的礦業(yè)部長(zhǎng)認(rèn)為，2025年年底將開(kāi)始向全球供應(yīng)鐵礦石這個(gè)礦山的鐵礦石品位特別高，達(dá)到66%~67%，而且年產(chǎn)能特別大，前期是6000萬(wàn)噸，后期將達(dá)到1.2億噸，與“四大礦山”并駕齊驅(qū)，是非洲最大的礦山項(xiàng)目中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)等企業(yè)在里面擁有重要股權(quán)，這對(duì)改變鐵礦石的全球發(fā)展格局將發(fā)揮重要作用。

原料

澳大利亞重要礦產(chǎn)公司肖項(xiàng)目鐵礦石品位更新至65%！

澳大利亞重要礦產(chǎn)公司（Australian Critical Minerals，簡(jiǎn)稱(chēng)ACM）在完成采樣分析后，確定了澳洲皮爾巴拉地區(qū)肖項(xiàng)目（Shaw Project）具有開(kāi)采出直運(yùn)鐵礦石（Direct Shipping Ore，簡(jiǎn)稱(chēng)DSO）的潛力此次采樣分析于2024年9月開(kāi)始，耗時(shí)三個(gè)月，共采樣測(cè)得鐵品位為65%、61%和60%的鐵礦石樣品。

礦山動(dòng)態(tài)

海外鐵礦石新增產(chǎn)能項(xiàng)目最新進(jìn)展匯總

ACM計(jì)劃將在本季度對(duì)肖項(xiàng)目BIF進(jìn)行進(jìn)一步勘探庫(kù)萊塔項(xiàng)目共收集189個(gè)河道鐵礦床（Channel Iron Deposit，簡(jiǎn)稱(chēng)CID）樣本，樣本分析結(jié)果將于2024年11月得出 今年8月，ACM在肖項(xiàng)目和庫(kù)萊塔項(xiàng)目中勘探到高品位鐵礦石，平均鐵品位在55.5%和54.9%左右，勘探到的最高鐵品位在61.3%和62.6%左右。

礦山動(dòng)態(tài)

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

霍森斯鐵礦為公司旗艦項(xiàng)目，已被宣布為新南威爾士州政府的重大發(fā)展項(xiàng)目，項(xiàng)目尚未投產(chǎn)據(jù)項(xiàng)目可行性分析報(bào)告披露，年產(chǎn)能約1100萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)品鐵品位為70%，礦山壽命20年2024年二季度報(bào)告顯示，最近完成的兩個(gè)階段的鉆探計(jì)劃總共完成了6696米的鉆探，并成功地界定礦床邊緣，進(jìn)一步確定潛在礦產(chǎn)資源總量，測(cè)量礦產(chǎn)資源增加34%至5.28億噸目前，項(xiàng)目仍處于融資與審批階段，投產(chǎn)時(shí)間尚未確定 伊斯特鋼鐵有限公司 伊斯特鋼鐵有限公司（EasterIronLimited）是一家總部位于維多利亞州的資源勘探公司，正致力于開(kāi)放諾瓦諾瓦鐵礦石開(kāi)采項(xiàng)目（NowaNowaIronProject），該項(xiàng)目為澳大利亞最高等級(jí)的磁鐵礦項(xiàng)目之一。

原料

2024第十八屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)同期活動(dòng)之“鐵礦金融市場(chǎng)的新發(fā)展和新機(jī)遇”圓滿(mǎn)落幕

她以《65%鐵礦石價(jià)格指數(shù)方法論和價(jià)格流動(dòng)性分析》為主題，從高品指數(shù)的方法論和指數(shù)運(yùn)行情況等方面進(jìn)行分析，旨在展現(xiàn)計(jì)算公正公允、透明可預(yù)測(cè)、統(tǒng)計(jì)驅(qū)動(dòng)計(jì)算模型、基于現(xiàn)貨可成交的核心原則 指數(shù)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部中國(guó)區(qū)域經(jīng)理 施冰川 第三位演講嘉賓是MCS上海佰掮鐵礦石衍生品部副總經(jīng)理王惠紅女士，她進(jìn)行了《聚焦高品位鐵礦-65%衍生品市場(chǎng)》的主題演講，主要介紹了高品鐵礦石的衍生品市場(chǎng)情況。

同期論壇四

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：印度鐵礦供應(yīng)展望

為了激勵(lì)鋼鐵行業(yè)發(fā)展，還出臺(tái)了特殊鋼生產(chǎn)相關(guān)激勵(lì)(PLI)計(jì)劃，其中，政府批了6322億盧比 接著，Vivek先生從產(chǎn)業(yè)上下游層面分析了印度鋼鐵行業(yè)的一些細(xì)節(jié)原料端看，印度2023財(cái)年，奧里薩邦或持續(xù)占全國(guó)鐵礦石產(chǎn)量的50%以上，預(yù)計(jì)到2030財(cái)年，印度鐵礦石總產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到4億噸，Vivek先生表示在今后十幾年里，將集中于高品位的礦石開(kāi)發(fā)，2030年后選礦是關(guān)鍵因素；鋼鐵產(chǎn)能方面，預(yù)計(jì)印度粗鋼產(chǎn)能將激增80%，其中超過(guò)60%的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃來(lái)自?shī)W里薩邦。

嘉賓觀(guān)點(diǎn)

鐵礦石龍頭大中礦業(yè)接連購(gòu)入鋰礦資源，平衡鐵礦周期波動(dòng)布局新增長(zhǎng)極

固陽(yáng)分公司前期已取得100萬(wàn)噸/年技改項(xiàng)目的立項(xiàng)、環(huán)評(píng)、能評(píng)等生產(chǎn)所需手續(xù) 目前公司鐵礦石資源儲(chǔ)量在上市公司排名靠前同時(shí)公司鐵礦基礎(chǔ)資源量也有所增加公司經(jīng)國(guó)土資源管理部門(mén)備案的鐵礦石儲(chǔ)量合計(jì)為51,642.36萬(wàn)噸而經(jīng)過(guò)勘察，周油坊鐵礦資源量增加10,039.8萬(wàn)噸，平均品位29.64%公司人士表示，正在積極辦理儲(chǔ)量備案證明等手續(xù) 根據(jù)部分國(guó)內(nèi)外分析機(jī)構(gòu)預(yù)期，2024年國(guó)際鐵礦石價(jià)格或保持較高區(qū)間運(yùn)行，在這一預(yù)期影響下，公司鐵礦石產(chǎn)能提升對(duì)公司業(yè)績(jī)或有一定助推作用。

爐料

Mysteel解讀：南非鐵礦石供應(yīng)還能重回巔峰嗎？

本文將基于南非當(dāng)?shù)?em class='keyword'>鐵礦石生產(chǎn)及出口情況，分析其當(dāng)下面臨的主要瓶頸以及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?（Mysteel鐵礦團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國(guó)外鋼鐵及鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)現(xiàn)Mysteel礦山樣本覆蓋全球22個(gè)國(guó)家，包含礦山企業(yè)超200家（包含已投標(biāo)和未投標(biāo)項(xiàng)目），其中南非區(qū)域統(tǒng)計(jì)涵蓋20個(gè)礦山項(xiàng)目樣本，產(chǎn)量覆蓋率超過(guò)90%區(qū)域資訊或商務(wù)合作聯(lián)系人： 周倩 13585859610 （微信同號(hào)） 一、南非鐵礦石儲(chǔ)量豐富且生產(chǎn)集中 南非位于全球鐵礦資源最豐富的地區(qū)之一，其鐵礦石以赤鐵礦為主，品位高、雜質(zhì)低，且具有良好的還原性能。

主編視角

左更：不論全球還是中國(guó)，鐵礦石均不存在供不應(yīng)求

鐵礦石可采儲(chǔ)量足以滿(mǎn)足鋼鐵所需價(jià)格高位取決于3方面原因 左更介紹，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局2023年的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，全球鐵礦資源儲(chǔ)量（Reserves）約1800億噸，平均品位約47.22%依據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的分析，全球鐵礦石可采儲(chǔ)量足以滿(mǎn)足鋼鐵生產(chǎn)所需 “不論從全球還是我國(guó)的供需層面看，鐵礦石均不存在供不應(yīng)求的情況。

爐料

姜濤：利用焦?fàn)t煤氣生產(chǎn)直接還原鐵是我國(guó)現(xiàn)階段最可行的氫冶金路徑

因此我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)使用的鐵礦石平均品位在62%左右 “這個(gè)品位跟發(fā)達(dá)國(guó)家，特別是跟歐美國(guó)家的鋼鐵生產(chǎn)原料相比，要低3~5個(gè)百分點(diǎn)以上所以，我們要全面提升鐵礦石的質(zhì)量，把鐵的品位平均提高3~5個(gè)百分點(diǎn)以上，并進(jìn)一步降低鐵礦中的雜質(zhì)含量，這樣就為實(shí)現(xiàn)綠色低碳生產(chǎn)奠定了基礎(chǔ)這個(gè)道理很簡(jiǎn)單，因?yàn)榈V石含鐵越低，冶煉耗能就越高，碳排放量也就越大”姜濤分析道 但是，提高鐵礦石品位意味著更高的選礦成本。

聚焦

Mysteel早讀：國(guó)際油價(jià)全線(xiàn)上漲 有色金屬普漲

◎10月16日，盧氏縣北方礦業(yè)有限公司銅選廠(chǎng)生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造項(xiàng)目進(jìn)入環(huán)評(píng)公示階段，項(xiàng)目擴(kuò)建后，可處理低品位氧化銅礦石16萬(wàn)噸 ◎力拓三季度銅產(chǎn)量15.51萬(wàn)噸，分析師預(yù)期15.0354萬(wàn)噸鋁土礦產(chǎn)量1390萬(wàn)噸，分析師預(yù)期1419萬(wàn)噸氧化鋁產(chǎn)量190萬(wàn)噸，分析師預(yù)期192萬(wàn)噸鋁產(chǎn)量82.8萬(wàn)噸，分析師預(yù)期81.6665萬(wàn)噸IOC鐵礦石球團(tuán)礦和精礦產(chǎn)量240萬(wàn)噸該公司表示，長(zhǎng)期來(lái)看，鋰的市場(chǎng)基本面依然強(qiáng)勁。

有色聚焦

Mysteel解讀：鐵礦石2309合約交割預(yù)判

引言 眾所周知，鐵礦石期貨在大部分時(shí)間里都貼水現(xiàn)貨，最終通過(guò)現(xiàn)貨交割的過(guò)程實(shí)現(xiàn)基差收斂，鐵礦石期貨自上市以來(lái)累計(jì)交割了1485萬(wàn)噸，交割前后基差收斂的過(guò)程，最終交割量的大小等因素對(duì)于評(píng)估鐵礦石當(dāng)前和未來(lái)價(jià)格的相對(duì)高低有重要意義。

主編視角

Mysteel解讀：西非-新興鐵礦資源寶藏大陸

非洲作為全球礦產(chǎn)資源最富集的地區(qū)，具有廣闊的投資前景，也是各個(gè)國(guó)家礦企在海外資源布局的首要地區(qū)，因其資源種類(lèi)多，品位高，儲(chǔ)量大，是中國(guó)“基石計(jì)劃”中增加海外權(quán)益礦的重要戰(zhàn)略地區(qū) （Mysteel鐵礦團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國(guó)外鋼鐵及鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)） 一、西非巨大的資源儲(chǔ)量 西非是非洲區(qū)域鐵礦資源最豐富的地區(qū)之一，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，當(dāng)?shù)罔F礦資源主要分布在幾內(nèi)亞，利比里亞，毛里塔尼亞和塞拉利昂等7個(gè)國(guó)家，鐵礦總儲(chǔ)量約550億噸，合計(jì)占整個(gè)西非儲(chǔ)量的85%以上（圖一），西非以其巨大的鐵礦資源儲(chǔ)備量正成為全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

攀鋼一項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)及外文版修訂項(xiàng)目獲批

隨著鈦的廣泛應(yīng)用，從低品位鐵礦石中經(jīng)選礦工藝回收鈦鐵礦并提取鈦，已成為我國(guó)鈦資源的重要來(lái)源之一因此，鐵礦石中鈦含量的測(cè)定，對(duì)確定選礦工藝參數(shù)，有效評(píng)價(jià)選礦實(shí)際價(jià)值回收率有著極其重要意義 硫酸鐵銨滴定法測(cè)定鐵礦石中鈦含量，具有分析成本低、便于推廣，量值溯源可靠的優(yōu)點(diǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

高鵬：鐵礦資源低碳高效利用關(guān)鍵技術(shù)

通過(guò)基礎(chǔ)理論研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)赤鐵礦和石英混合體系中加入菱鐵礦，整個(gè)赤鐵礦品位回收率都急劇下降，通過(guò)分析原因，最終提出了分步浮選技術(shù)的解決辦法該技術(shù)第一步要在中性條件下將菱鐵礦浮出第二步需要提高它的PH值再反浮選石英獲得精礦此項(xiàng)技術(shù)于2010年在鞍鋼東鞍山燒結(jié)廠(chǎng)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)，在2019年獲得了國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng) 之后高鵬副院長(zhǎng)重點(diǎn)介紹了難選鐵礦石磁化焙燒技術(shù)面對(duì)常規(guī)重磁浮技術(shù)不能用的情況，傳統(tǒng)技術(shù)就是磁化焙燒，即將鐵礦石在一定的氣氛條件下加熱進(jìn)行化學(xué)反應(yīng)，選擇性地使其中的赤鐵礦、褐鐵礦、菱鐵礦等弱磁性鐵礦物還原為強(qiáng)磁性的磁鐵礦或磁赤鐵礦。

鐵礦會(huì)展

2022年進(jìn)口鐵礦港口庫(kù)存結(jié)構(gòu)與分布研究

15港全年降庫(kù)244萬(wàn)噸 港口鐵礦石綜合品位變化 通過(guò)對(duì)2022年初與年末15港口主要鐵礦石品種的鐵素含量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析（結(jié)果如表2所示）發(fā)現(xiàn)，港口粗粉品位由年初的60.2%升高至61.0%，提高了0.8個(gè)百分點(diǎn)同時(shí)，塊礦品位提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)，但球團(tuán)和鐵精粉分別降低了0.5個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)因此，各種類(lèi)加權(quán)平均后的綜合品位由2022年初的61.0%升高至61.7%，提高了0.7個(gè)百分點(diǎn)。

爐料