Mysteel解讀：本輪鐵礦石價格反彈復盤與節(jié)后推演

供給端看，1月中下旬，鐵礦石自身的矛盾并不突出，以四大礦山1季度開采量季度環(huán)比為例，四大礦山降幅一般在8.5%-14.7%區(qū)間內，因此主要看非主流礦在這個時間段內的提產空間會有多大需求端看，鋼聯調研的最新一期的鋼廠盈利率為50.22%，模擬的建材噸鋼利潤也在100元/噸上下，疊加高爐檢修復產情況看，2月份鐵水有望進入到提產階段。

主編視角

【石豐源礦產科技】預計短期鐵礦極限打破與突破并存

業(yè)務合作伙伴涵蓋眾多大型央企、國企、鋼企及上市公司和地方民營鋼鐵巨頭國內礦年采購量在50萬-80萬噸左右，銷售領域覆蓋江蘇，山東，吉林，津唐等多個省份及地區(qū)鋼企國際鐵礦石貿易量在150萬噸-200萬噸左右，公司今后規(guī)劃將重點放在國際貿易領域，全力拓展鐵礦石的采購渠道，尋找能夠長期合作的供應商以及擁有穩(wěn)定貨源的大型鐵礦企業(yè)，實現采購渠道的多元化和國際化！ 。

鐵礦石市場大家說

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將轉為震蕩偏強運行（12.16-12.20）

（單位：元/噸） 供應端，淄博區(qū)域個別礦企因完成年度生產任務，周內選廠停產，預計下月初恢復，礦企庫存尚余量，走貨于長協鋼企；臨沂區(qū)域礦企仍受安全檢查影響，均停產休市，當前節(jié)前復產希望較弱，無庫存外售，多觀后市；周內受鐵礦石期貨震蕩下行影響，貿易商出貨受阻，個別有意捂貨惜售，低價不出，預等高價出貨；需求方面，本地鋼企利潤一般，詢盤減弱，多大礦長協拿貨，臨近港口鋼企多采用外礦，當前內礦原料需求欠佳，觀望氛圍濃郁。

國產礦周評

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

據海關數據披露，2023年我國鐵礦石進口總量為11.791億噸，其中來自澳大利亞的進口量超7.37億噸，占進口總量的63% 西部地區(qū)礦山 西澳大利亞州為澳大利亞鐵礦石的主要供應地區(qū)，從資源分布情況來看，也是澳大利亞鐵礦石資源最為集中的地區(qū)，尤其是皮爾巴拉地區(qū)，聚集眾多鐵礦石生產企業(yè)，不僅包括全球礦業(yè)三巨頭必和必拓、力拓和福特斯克金屬集團，同時擁有眾多大型礦企。

原料

Mysteel解讀：歷年成材冬儲與春節(jié)后鐵礦石市場走勢

結合前述的成材月度極值表，我們可以看到最近幾年，貿易商賭冬儲的平均勝率只有30%不到（7個年份中，只有2021、2022年春節(jié)后價格是持續(xù)上漲的），尤其一些鎖價為主的冬儲，虧損情況會更為嚴重，這種勝率導致不斷的有貿易商退出這個市場；但如果是后結算的話，除了一些協議大戶需要被動冬儲，對于主動冬儲的貿易商來說，其與拿現貨的已經沒有多大的差別 前期市場交易的邏輯已經松動 2023年4季度至今，鐵礦石市場在一個基礎，兩個預期的帶動下，價格不斷創(chuàng)出年內新高，以青島港62%澳粉指數為例，從10月中旬的115.3美元/噸最高上周到1月3日的143.4美元/噸。

主編視角

Mysteel解讀：南非大面積停電預計短期不會對鐵礦石供應產生影響

但是一般南非電力公司Eskom會補貼采礦業(yè)等大型工業(yè)公司的更多的電力以保供；此外許多大型礦業(yè)公司（如Kumba 、Assmang等）已經采取了緩解措施，如啟用柴油發(fā)電、發(fā)電機組和小型太陽能區(qū)等，為采礦作業(yè)供電 此外，Mysteel數據顯示，南非2023年1月鐵礦石發(fā)運預計550萬噸，同比去年增加87萬噸，較去年均值增加106萬噸因此目前南非大面積停電預計短期不會對南非鐵礦石供應產生影響。

礦山動態(tài)

2022年中國大豆產量為2030萬噸，同比提高23.7%

2022年中國大豆產量為2030萬噸，同比提高23.7%，因為播種面積猛增了21.7%這也使得中國產量恢復到略高于2020年的產量1960萬噸 2022年中國玉米產量為2.772億噸，同比提高1.7%盡管今年玉米播種面積略有縮減，而且由于改種更多大豆，高產玉米的播種面積減少，但是華北天氣良好，有助于主要產區(qū)的玉米產量提高，彌補了南方干旱造成的產量損失 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

Mysteel快訊：西寧建筑鋼材價格盤整

但由于本地僅剩部分重點工程項目處于施工狀態(tài)，整體需求孱弱，且商戶出貨依舊受交通管制影響，日均維持在百噸左右對于后市，部分商戶認為，西寧施工期接近尾聲，即使恢復正常工作生活，對出貨也不抱多大期望，后期將以回籠資金為主綜合來看，預計短期西寧市場建筑鋼材價格或以盤整運行為主 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

11月24日不銹鋼管材午評

焊管市場價格平穩(wěn)運行，其中山東金潤德21700，穩(wěn)；江蘇班德瑞22250，穩(wěn)；無錫鴻蒙17700，穩(wěn)；316LФ108*4山東金潤德31350，穩(wěn)；無錫鴻蒙30300，穩(wěn)焊管市場調價意愿不高，部分貿易商反饋近期出貨不暢，總體成交無多大起色，預計近期管材價格主穩(wěn)個調看待（單位：元/噸） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

快訊

Mysteel早報：地方“真金白銀”落實穩(wěn)外貿 預計今日焊管市場價格震蕩趨穩(wěn)運行

原料價格方面，部分帶鋼廠145帶鋼價格較上一交易日穩(wěn)，報4740元/噸現貨坯帶價格方面多持穩(wěn)，唐山355現貨價格報4750元/噸當前市場需求難有增量，需求維持低位水平，但考慮當前政策多利好，市場雖處于淡季，市場價格卻無多大回落，淡季不淡綜上，預計今國內焊管、鍍鋅管市場價格繼續(xù)震蕩趨穩(wěn)運行 表2：今日主流市場管材市場價格漲跌預估 【樣本說明】 1、焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價格 2、鐵礦石采取62%鐵礦石指數 3、焦煤采取沙河驛主焦煤價格 4、帶鋼采取唐山355前一日收盤價 5、熱軋板卷采取4.75mm價格 。

每日分析

Mysteel：2022年中國鐵礦石供需平衡推演（5月更新）

背景：發(fā)改委要求今年全國粗鋼產量同比壓減，一季度統(tǒng)計局粗鋼產量2.43億噸，同比減少2767萬噸，Mysteel統(tǒng)計247家鋼廠生鐵產量1.93億噸，同比減少2500萬噸；Mysteel統(tǒng)計一季度全球鐵礦石發(fā)運量3.61億噸，同比減少2364萬噸，中國鐵礦石到港量2.82億噸，同比減少1200萬噸；當前45港口鐵礦石庫存1.48億噸，較年初去庫800萬噸二季度后生鐵產量如何分布？海外礦山發(fā)運預期如何？中國鐵礦石到港量和國內礦產量回升空間多大？本文將從供需平衡角度對二季度后鐵礦石基本面情況做簡要解讀。

研究報告

數據帶你看行業(yè)運行：2021不容易，2022怎么走？

對應鋼材年均價格同比下降10% 二是生鐵產量8.5億噸，同比下降1.2%；粗鋼產量為10億噸，同比下降2.1%對應鋼材年均價格同比下降15% 哪種可能性大？尚未可知但可以明確的是，我國海運礦需求增量依然是決定礦價的關鍵變量若按8億噸生鐵產量測算，鐵礦石供需基本面保持寬松，礦價保持在較低水平；若按8.5億噸生鐵產量測算，礦價可能有所反彈 鋼鐵行業(yè)仍需加強自律 按需組織生產 目前市場對于2022年行業(yè)運行發(fā)展的主要關注點在于：一是2021年下半年減產成效顯著，2022年是否能鞏固這一成果？二是鋼鐵行業(yè)能否精準把握商品供需基本面及行業(yè)發(fā)展規(guī)律，抓住市場機遇提質增效，提升行業(yè)在產業(yè)價值鏈上的地位？三是后疫情時代耐用品消費終將退潮，2022年我國將在房地產、基建等傳統(tǒng)鋼鐵消費領域釋放多大的穩(wěn)增長力度？ 首先，“需求收縮、供給沖擊、預期轉弱”是中央經濟工作會議上對新的經濟下行壓力的準確描述，且要求“2022年經濟工作要穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，各地區(qū)各部門要擔負起穩(wěn)定宏觀經濟的責任，各方面要積極推出有利于經濟穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當靠前”。

鋼材

澳大利亞和巴西鐵礦石出口創(chuàng)新高

在諸多商品中，鐵礦石2020年表現最為搶眼，上漲了2倍多大連商品交易所最活躍的鐵礦石期貨價格在第四季度上漲了37.8%，僅12月份就上漲了21.5% 標普全球評級在報告中預計2021年鐵礦石均價為85美元/噸，2022年為70美元/噸。

市場動態(tài)

玉米期貨下跌 現貨響應有限

國際通脹預期利多大宗商品 由于國際貨幣的持續(xù)超發(fā)，預計明年包括玉米在內的國際大宗商品價格將有強勢表現，目前鐵礦石、銅、鎳等大宗原料國際價格已經出現明顯上漲雖然我國金融政策依然以去杠桿為主旨，但國際市場輸入型影響客觀存在目前疫苗已經大量生產，未來隨著全球經濟從疫情中逐步復蘇，大宗商品會有更好的需求利多價格尤其對于玉米，在我國強大的進口預期下，國際價格會保持強勢，高盛公司預計未來數年中國玉米進口將維持在較高水平，2021年中國玉米進口總量將上升到3300萬噸，到2023年時進口量最高將達到5500萬噸。

聚焦