中州期貨：四大礦山為何僅微調(diào)指導(dǎo)產(chǎn)量？

該項(xiàng)目蘊(yùn)藏著極為豐富的高品位礦石資源，儲(chǔ)量龐大，這對(duì)拓展非洲地區(qū)的鐵礦石供應(yīng)來(lái)源、降低地緣政治風(fēng)險(xiǎn)與氣候風(fēng)險(xiǎn)以及提升全球鐵礦石供應(yīng)鏈的韌性具有重要意義 項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由Simfer與贏聯(lián)盟（WCS）攜手合作推進(jìn)，旨在通過(guò)聯(lián)合建設(shè)形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)2025年1月1日，項(xiàng)目正式啟動(dòng)生產(chǎn)，目前運(yùn)輸系統(tǒng)部分已完工該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將新增產(chǎn)能6000萬(wàn)噸/年（基于100%權(quán)益），并且計(jì)劃在投產(chǎn)后30個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)。

原料

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動(dòng)下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

前言：南非作為全球鐵礦石資源的重要供給國(guó)，憑借其高品位礦石儲(chǔ)量與穩(wěn)定的生產(chǎn)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期在國(guó)際礦業(yè)格局中占據(jù)關(guān)鍵地位近年來(lái)，南非鐵礦石產(chǎn)業(yè)在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境中展現(xiàn)出韌性，2023至2024年產(chǎn)量與出口量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但2025年開(kāi)端的同比下滑凸顯了當(dāng)前行業(yè)面臨的深層挑戰(zhàn)本文將從南非主要礦山的生產(chǎn)發(fā)運(yùn)出發(fā)，分析2025年開(kāi)端南非鐵礦石行業(yè)波動(dòng)原因以及后續(xù)發(fā)展預(yù)測(cè)。

礦山動(dòng)態(tài)

寧巴鐵礦項(xiàng)目：臨近西芒杜項(xiàng)目的另一礦產(chǎn)寶藏

占地625公頃，礦區(qū)擁有高品位鐵礦石資源，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）2015年的報(bào)告顯示預(yù)計(jì)儲(chǔ)量約10億噸，礦石鐵含量超過(guò)65%，能夠生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)的直運(yùn)鐵礦石（DSO） 預(yù)計(jì)該礦在達(dá)到完全生產(chǎn)能力后，將能夠每年生產(chǎn)3000萬(wàn)噸的鐵礦石這一產(chǎn)量在全球鐵礦石市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，且寧巴礦的高品位特性使其特別適合于全球?qū)?em class='keyword'>高品位鐵礦需求不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

礦山動(dòng)態(tài)

中鋼國(guó)際與力拓共啟Simfer幾內(nèi)亞西芒杜礦山項(xiàng)目合作

他特別指出，在項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中必須加強(qiáng)安全生產(chǎn)管理，在確保安全、質(zhì)量和工期的前提下推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，為雙方合作交上一份滿意答卷 會(huì)上，在雙方團(tuán)隊(duì)見(jiàn)證下，化光林與MichaelCastel共同啟動(dòng)項(xiàng)目合作 中鋼國(guó)際全球礦業(yè)影響力再提升 幾內(nèi)亞西芒杜礦山(Simandou)是一個(gè)具有全球重要性的礦業(yè)項(xiàng)目項(xiàng)目位于幾內(nèi)亞西南部、距離首都科納克里約650公里處的西芒杜山脈，蘊(yùn)藏著世界上最豐富的未開(kāi)采鐵礦石資源，被視為目前世界上儲(chǔ)量最大，品質(zhì)最高的尚未開(kāi)發(fā)的礦山之一，高品位鐵礦總儲(chǔ)量約50億噸，可以持續(xù)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)30年以上。

原料

超5億噸鐵礦儲(chǔ)量——被忽視的加蓬貝加林項(xiàng)目

鐵礦石儲(chǔ)量勘測(cè)預(yù)估超5億噸，是世界上未開(kāi)發(fā)的高品位鐵礦石資源之一但據(jù)福德士河金屬集團(tuán)有限公司（Fortescue Metals Group, ASX: 福德士河，原名福蒂斯丘）公告顯示，貝加林加鐵礦與西芒杜勘探初期的規(guī)模相似，地質(zhì)也存在一定的相似性，具有數(shù)十億鐵礦石規(guī)模的潛力早期勘探結(jié)果認(rèn)了高鐵含量和低雜質(zhì)的礦化特征，平均鐵品位約為62.74% 加蓬位于中非，礦產(chǎn)資源豐富，是重要的石油、錳礦出口國(guó)，擁有多個(gè)著名的鐵礦床，其中包括貝林加（Bélinga）、梅坎博（Mekambo）、羅比羅比（Lobi-Lobi）、姆比蘭山（Monts M'bilan）、梅巴加·恩加馬（Mebaga-Ngama）、庫(kù)姆比·瑪格利馬（Koumbi Magnima）和巴尼亞卡（Baniaka）等。

主編視角

澳洲礦業(yè)公司CuFe出售JWD鐵礦開(kāi)采權(quán)

JWD鐵礦項(xiàng)目位于西澳威盧納（Wiluna）以西約40公里，距鐵礦出口港杰拉爾頓港（Geraldton Port）700公里，鐵礦石儲(chǔ)量約1070萬(wàn)噸，高品位塊礦平均鐵品在63.7%，2021年10月2日運(yùn)輸了第一批塊礦，2024年第二季度JWD鐵礦石加工量27.57萬(wàn)濕噸，鐵礦石發(fā)運(yùn)量16.95萬(wàn)濕噸。

礦山動(dòng)態(tài)

菲尼克斯資源公司-澳洲中西部鐵礦石新勢(shì)力

韋爾伯恩先生是一名特許會(huì)計(jì)師，擁有西澳大學(xué)的商業(yè)學(xué)位，是澳大利亞特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的會(huì)員，也是澳大利亞礦業(yè)和冶金協(xié)會(huì)的成員 Fenix全資擁有的旗艦礦山Iron Ridge鐵礦，是一個(gè)優(yōu)質(zhì)、高利潤(rùn)、可直接發(fā)運(yùn)（無(wú)需額外加工）的鐵礦礦山，其位于杰拉爾頓港口東北約360公里處擁有符合JORC 2012標(biāo)準(zhǔn)的高品位資源，鐵含量為64.4%，儲(chǔ)量為980萬(wàn)噸，是西澳大利亞品位最高的鐵礦石之一。

礦山動(dòng)態(tài)

國(guó)內(nèi)港口鐵礦石基差貿(mào)易氛圍漸濃

礦價(jià)波動(dòng)企業(yè)“很受傷” 鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)最主要的原材料，被視為鋼鐵工業(yè)的“糧食”，其重要性不言而喻我國(guó)鐵礦石資源雖儲(chǔ)量大，但品位低、開(kāi)采成本高，作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，每年需從海外進(jìn)口大量高品位鐵礦石，2023年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量達(dá)11.8億噸，創(chuàng)歷史新高，鐵礦石對(duì)外依存度也多年保持在80%以上水平。

爐料

美國(guó)鋼鐵巨頭即將迎來(lái)新變化

Minntac礦位于明尼蘇達(dá)州圣路易斯縣，靠近Iron Mountain市鎮(zhèn)，占地約2.4萬(wàn)畝，是北美最大的鐵礦石開(kāi)采和加工場(chǎng)地之一該自有礦的鐵礦石儲(chǔ)量高達(dá)2.8億噸，主要生產(chǎn)高品位鐵礦石球團(tuán)，年產(chǎn)量約為1600萬(wàn)噸，除自用外，部分球團(tuán)運(yùn)往加拿大提供給Stelco公司（Stelco Holdings Inc.）。

鋼廠動(dòng)態(tài)

中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產(chǎn)量大增

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，印度2022年粗鋼產(chǎn)量1.25億噸，2023年產(chǎn)量1.40億噸 2017年印度出臺(tái)政策，擬于2030財(cái)年將粗鋼產(chǎn)能提升至3億噸，其中長(zhǎng)流程占比為60%—65%，短流程占比為35%—40%快速增長(zhǎng)的鋼鐵產(chǎn)能提升了其對(duì)鐵礦石資源的需求，也使得印度鐵礦石產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，為了滿足鋼鐵生產(chǎn)的需求，甚至需要從海外進(jìn)口高品位礦石資源 目前印度最大的私有鋼企和鐵礦生產(chǎn)商JSWSteel的13個(gè)礦區(qū)鐵礦石儲(chǔ)量高達(dá)13億噸，鋼鐵產(chǎn)能為2850萬(wàn)噸，計(jì)劃在2025財(cái)年擴(kuò)大到3850萬(wàn)噸。

鋼材

Ferrexpo——沖突中堅(jiān)守生產(chǎn)的供應(yīng)商

Ferrexpo Yeristovo Mining Ferrexpo Yeristovo Mining（FYM）子公司運(yùn)營(yíng)著Ferrexpo第二大礦山Y(jié)eristovo礦山該礦山于2011年投產(chǎn)，儲(chǔ)量約5.1億噸，預(yù)計(jì)壽命超35年2021年該礦區(qū)共開(kāi)采了超過(guò)6000萬(wàn)噸鐵礦石，為Ferrexpo加工廠提供了1400萬(wàn)噸鐵礦石，是該加工廠近一半高品位鐵礦石的來(lái)源。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡(jiǎn)析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

礦山再投產(chǎn)和開(kāi)發(fā)計(jì)劃為Nordic Iron Ore注入活力

和Bl?tberget礦坑一樣，H?ksberg礦坑也在18世紀(jì)至1979年間進(jìn)行了采礦作業(yè)，隨后又停止運(yùn)營(yíng)其預(yù)估儲(chǔ)量為2540萬(wàn)噸，鐵品位達(dá)36.4% 現(xiàn)有三個(gè)礦坑的發(fā)展?jié)摿薮螅瑸镹ordic Iron Ore吸引了不少投資在未來(lái)，Nordic Iron Ore也將不斷修改和完善其開(kāi)發(fā)計(jì)劃，成為瑞典高品位鐵礦石的主要生產(chǎn)商之一

礦山動(dòng)態(tài)

一波三折下 Hawsons lron高品鐵礦項(xiàng)目有望重啟

該項(xiàng)目的首次概算儲(chǔ)量在7.55億噸左右，其中，高品位精粉的概算儲(chǔ)量達(dá)1.11億噸預(yù)計(jì)項(xiàng)目每年可生產(chǎn)1100萬(wàn)噸鐵品位為70%的精粉，在未來(lái)至少20年內(nèi)項(xiàng)目的年產(chǎn)能可能分階段擴(kuò)張至2000萬(wàn)噸一旦投產(chǎn)，公司將開(kāi)發(fā)一條長(zhǎng)390公里的地下礦漿管道運(yùn)輸鐵礦管道與南澳東部斯賓塞灣瓦拉魯以北的一個(gè)新深水港相連，輸送至此的鐵礦石將直接在港口裝船出口 迫于不斷增加的成本壓力，Hawsons鐵礦項(xiàng)目的可融資可行性研究(BFS)活動(dòng)在2022年10月暫停。

礦山動(dòng)態(tài)

力拓將斥資62億美元建設(shè)西芒杜鐵礦石項(xiàng)目

力拓于12月6日在投資者研討會(huì)上介紹了西芒杜鐵礦石項(xiàng)目的最新進(jìn)展 西芒杜是世界上最大的未開(kāi)發(fā)高品位鐵礦床，截止2022年12月31日，Simfer合資企業(yè)在該地的礦山特許權(quán)擁有約28億噸礦產(chǎn)資源力拓報(bào)告稱，其中約15億噸已轉(zhuǎn)化為礦石儲(chǔ)量，平均鐵品位為65.3%，雜質(zhì)含量較低 力拓預(yù)計(jì)將為西芒杜鐵礦初步開(kāi)發(fā)投資約62億美元，用于鐵路港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 根據(jù)共同開(kāi)發(fā)安排，Simfer合資公司將建設(shè)長(zhǎng)約70公里的Simfer支線鐵路和一個(gè)年吞吐量6000萬(wàn)噸的轉(zhuǎn)運(yùn)（TSV）港，而西芒杜贏聯(lián)盟（WCS）將建設(shè)長(zhǎng)約536公里的雙軌干線鐵路、長(zhǎng)約16公里的WCS支線鐵路和一個(gè)年吞吐量6000萬(wàn)噸的駁船碼頭。

礦山動(dòng)態(tài)

GWR——成功實(shí)現(xiàn)從鐵礦勘探到生產(chǎn)的蛻變

C4礦床作為該項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)對(duì)象，礦床長(zhǎng)達(dá)1.4公里，資源儲(chǔ)量預(yù)計(jì)為2160 萬(wàn)噸，鐵品位約在60.7%該礦床開(kāi)采的鐵礦石主要通過(guò)杰拉爾頓港口出口，在2021年初實(shí)現(xiàn)了首次發(fā)運(yùn)，到2023年6月，約有200萬(wàn)噸高品位鐵礦石產(chǎn)品通過(guò)此泊位出口2021年C4項(xiàng)目鐵礦石銷(xiāo)量為76.9萬(wàn)噸，其中塊礦（C4 塊）和粉礦（C4粉）銷(xiāo)量分別為65.6萬(wàn)噸和11.3萬(wàn)噸，占比為85%和15% 然而，2022年7月，GWR宣布將Wiluna West項(xiàng)目中C4礦床和JWD礦床的采礦權(quán)以3000萬(wàn)美元的價(jià)格出售給跨產(chǎn)業(yè)集團(tuán)Gold Valley，并從中收取權(quán)益金。

礦山動(dòng)態(tài)

Fenix Resources不斷調(diào)整鐵礦業(yè)務(wù)版圖

Iron Ridge項(xiàng)目是Fenix Resources的旗艦鐵礦項(xiàng)目，位于珀斯東北部，擁有西澳最高品位鐵礦石之一，鐵品位高達(dá)64.8%，高品位礦產(chǎn)資源總儲(chǔ)量在830萬(wàn)噸左右。

礦山動(dòng)態(tài)

柬埔寨“鋼需”預(yù)計(jì)持續(xù)增長(zhǎng)

目前有兩個(gè)主要鐵礦石分布區(qū) 柬埔寨目前有兩個(gè)主要的鐵礦石分布區(qū)，一個(gè)位于PhnomDeck地區(qū)，另一個(gè)位于柏威夏（PreahVihear）省據(jù)柬埔寨礦產(chǎn)資源總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，PhnomDeck地區(qū)的鐵礦石總儲(chǔ)量估計(jì)有500萬(wàn)噸~600萬(wàn)噸，而該國(guó)北方地區(qū)可能有250萬(wàn)噸~480萬(wàn)噸的高品位鐵礦石儲(chǔ)量 柬埔寨的煤炭產(chǎn)區(qū)位于上丁省洞里薩河（TonleSanRiver）東側(cè)，現(xiàn)已探明的煤層有27個(gè)，煤炭儲(chǔ)量為700萬(wàn)噸。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

柬埔寨“鋼需”預(yù)計(jì)持續(xù)增長(zhǎng)

目前有兩個(gè)主要鐵礦石分布區(qū) 柬埔寨目前有兩個(gè)主要的鐵礦石分布區(qū)，一個(gè)位于PhnomDeck地區(qū)，另一個(gè)位于柏威夏（PreahVihear）省據(jù)柬埔寨礦產(chǎn)資源總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，PhnomDeck地區(qū)的鐵礦石總儲(chǔ)量估計(jì)有500萬(wàn)噸~600萬(wàn)噸，而該國(guó)北方地區(qū)可能有250萬(wàn)噸~480萬(wàn)噸的高品位鐵礦石儲(chǔ)量 柬埔寨的煤炭產(chǎn)區(qū)位于上丁省洞里薩河（TonleSanRiver）東側(cè)，現(xiàn)已探明的煤層有27個(gè)，煤炭儲(chǔ)量為700萬(wàn)噸。

鋼材

東盟鋼鐵工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r—柬埔寨

但此后再?zèng)]有進(jìn)一步的消息 原材料 柬埔寨有兩個(gè)鐵礦石分布區(qū)，一個(gè)位于Phnom Deck地區(qū)，另一個(gè)位于柏威夏（Preah Vihear）省的Koh Keo和上?。⊿tung Treng）省的Thalaborivath據(jù)柬埔寨礦產(chǎn)資源總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，Phnom Deck地區(qū)的鐵礦總儲(chǔ)量估計(jì)有500-600萬(wàn)噸，而該國(guó)北方地區(qū)可能有250萬(wàn)至480萬(wàn)噸的高品位鐵礦石儲(chǔ)量。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)