Mysteel解讀：看數據說廢鋼——延續(xù)行業(yè)淡季邏輯 廢鋼價格弱穩(wěn)運行

當下廢鋼庫存有小幅下降趨勢，整體到貨量有收縮趨勢，鋼廠減產增多需求端削弱，供需緊平衡的現(xiàn)狀延續(xù)，期螺指導方向暫不明朗，業(yè)者貨逢高積極出貨為主 【進口礦】短期或震蕩偏強運行 9日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨報價較前一工作日小幅上漲，市場整體交投情況偏弱具體來看，今日盤面上漲，貿易商報盤積極性較昨日無明顯變化，報價多隨行就市；鋼廠方面，鋼廠按需補庫為主，詢盤多以中品為主當前唐山區(qū)域環(huán)保燒結限產政策尚未結束，鋼廠對塊礦及球團需求有所增加，塊礦及球團流通性較好，市場價格相對堅挺，對現(xiàn)貨價格有一定支撐。

看數據說廢鋼

Mysteel周報：全國生鐵市場價格偏強整理（9.20-9.27）

現(xiàn)臨汾鑄造生鐵Z18報價3160元/噸，較上周持穩(wěn)，武安球墨鑄鐵Q10報價3200元/噸，較上周上調50元/噸，臨汾球鐵報價3200元/噸，較上周上調50元/噸，唐山地區(qū)煉鋼生鐵L8-10報價2680元/噸，較上周上調80元/噸，以上均為含稅價格供需方面，在產鐵廠生產維持現(xiàn)狀，且國慶節(jié)前下游按需補庫，廠內庫存仍處于低位水平成本方面，焦炭第二輪提漲落地，鐵礦石偏強運行，原材料成本有所增加，對生鐵價格支撐上升。

每周評述

Mysteel：期貨盤面跌破前低，河北廢鋼是否會大降？

廢鋼較鐵水性價比優(yōu)勢逐漸降低，本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2567元/噸，加之現(xiàn)狀鐵礦石供大于求的局面，廢鋼性價比或進一步降低 二、基本面情況 1.供給方面 數據來源：鋼聯(lián)數據 截止7月4日，本周京津冀地區(qū)55家廢鋼社會樣本庫存總量7.45萬噸，較上周增加0.2萬噸，增加幅度3.1%。

熱點聚焦

Mysteel日報: 唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交較少，價格弱勢下行

【今日市場回顧】今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格較上一工作日行情價格弱勢下行，成交較少具體來看，貿易商報盤積極性冷清，盤后報價較昨日行情價格下跌5-11元/濕噸，工廠方面詢盤一般，部分有招標采購計劃 【成交情況】早間市場成交價格較上一工作日上漲 6-11 元/濕噸，午后盤面趨弱運行，市場成交較少，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預測】區(qū)域品種方面，唐山區(qū)域內超特粉與印粉的價差在55-60/濕噸，價差處于中低水平，港口庫存來看印粉庫存較高于超特粉，且超特粉去庫速度較快，但后期到港超特粉相對較多，可能會導致兩種粉礦庫存差縮小，整體來看，近期唐山區(qū)域超特與印粉貿易量尚可，兩種粉礦成交無明顯矛盾，處于平穩(wěn)態(tài)勢，預計本周超特粉與印粉價差將維持現(xiàn)狀。

進口礦區(qū)域日評

2日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，區(qū)域內鋼廠日均鐵水產量小幅下降，鋼廠復產情況不及預期，當前成材需求有所好轉但暫未看到明顯改善，鋼廠盈利情況小幅修復，但仍處于往年同期較低水平綜合來看，礦石需求端存在好轉預期，但供強需弱現(xiàn)狀較難改善，預計明日鐵礦石市場價格或將震蕩運行為主 ◎ 唐山港口：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般 現(xiàn)貨價格較上一工作日小幅波動 【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格小幅波動，成交一般。

成交匯總

【港陸鋼鐵】預計節(jié)后鋼坯市場先揚后抑

受訪人信息：唐山港陸鋼鐵有限公司 信息科科長 徐文利 客戶觀點：鋼廠目前的現(xiàn)狀是虧損但不減產，一方面是沒有虧到停爐邊界成本線，一方面是鋼廠總體來說接單壓力還不大 而且最近兩周焦炭，鐵礦石價格下調，鐵水成本明顯走低，鋼廠虧損程度是放緩的節(jié)奏鋼廠鋼坯供應量較去年同期有減量之勢，這和鋼廠產線調整有關。

鋼坯

19日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供應端，山東港口主流粉礦可貿易資源偏緊，疊加海外礦山發(fā)運季節(jié)性回落，預計短時間內供應將維持現(xiàn)狀需求端，區(qū)域內鋼廠日均鐵水產量仍維持高位波動，但由于原料價格持續(xù)上漲，成材價格不漲反跌，鋼企盈利率持續(xù)下降，區(qū)域內鋼企主動減產預期增加，鐵礦石現(xiàn)貨價格承壓綜上所述，預計明日鐵礦石價格震蕩偏弱運行 ◎ 唐山港口：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般 價格小幅上漲 【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格小幅上漲，報價較昨日上漲5-15元/濕噸。

成交報告

11日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，山東區(qū)域個別鋼廠例行檢修，鋼廠庫存環(huán)比持平，日均鐵水維持現(xiàn)狀，鋼廠利潤有所收窄，臨近周末鋼廠補庫基本完成，鋼廠采購步調仍以剛需補庫為主，下游鋼材持續(xù)小幅累庫，鋼廠利潤有收縮趨勢，預計下周山東地區(qū)進口鐵礦石礦現(xiàn)貨市場價格偏弱運行 ◎ 唐山港口：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交情況較少 價格較昨日持漲運行 【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格報價較昨日漲16-21元/濕噸，市場成交情況較少。

成交報告

Mysteel日報：唐山國產鐵礦石偏強運行 交投尚可

今日唐山市場鐵精粉價格偏強運行，交投尚可66%酸粉：遷安870-880漲10，遷西、遵化855-865漲15；69%酸粉：遷安960-970漲10，遷西、遵化930-940漲5；60%粗粉765-775（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 受鐵礦石期貨價格連續(xù)上升的影響，加之資源緊張對價格的支撐，礦選報價持續(xù)高要，市場上行勁頭足，加之鋼廠方面目前都是低庫存運行，大部分都存在剛需補庫需求，雖有壓價心態(tài)，但現(xiàn)狀難有改變。

國產礦區(qū)域日評

Mysteel日報：唐山國產鐵礦石市場持穩(wěn)運行 交投一般

今日唐山市場鐵精粉價格持穩(wěn)運行，交投一般66%酸粉：遷安、遷西、遵化775-805；69%酸粉：遷安、遷西、遵化860-885；60%粗粉700-710（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 今日遵化主導鋼廠較前期采購價上調30有上貨供應端來看，市場資源少的現(xiàn)狀仍未改善，對價格尚存支撐，當前鐵礦石期貨盤面小幅下行，但礦選企業(yè)報價難有松動，堅挺為主；需求端來看，市場需求依然存在，鋼廠采購頻次無變化，以按需采購為主，但鋼廠仍有壓價詢貨意愿。

國產礦區(qū)域日評

Mysteel數據：唐山煉鐵耐材影響量調查（2022年11月18日）

雖鋼廠利潤有所修復，但依然處于倒掛現(xiàn)狀，短時間內個別鋼廠成本及資金壓力較大，預計后期唐山高爐產能利用率將繼續(xù)承壓下行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

數據統(tǒng)計

Mysteel月報：利潤恢復鋼廠存在復產動力 八月鐵礦石累庫幅度或有收窄

Part1. 價格回顧 1.1 七月鐵礦價格均線進一步下移 鋼廠虧損現(xiàn)狀下高品礦價格跌幅加大 截止7月29日，Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數114.5美元/干噸，環(huán)比上月底下跌4.6美元/干噸，跌幅3.86%；港口現(xiàn)貨方面，62%澳洲粉礦港口現(xiàn)貨價格指數791元/濕噸，環(huán)比上月底下跌68元/濕噸，跌幅7.92%；內礦方面，唐山66%鐵精粉干基含稅出廠價873元/干噸，環(huán)比上月底下跌125元/干噸，跌幅12.53%； 衍生品方面，截止7月29日，DCE鐵礦石主力收盤價782元/噸，環(huán)比上月底跌1.14%；SGX62%鐵礦石主力合約結算價114.99元/噸，環(huán)比上月底跌3.73%；螺紋鋼主力收盤價（日）3996元/噸，環(huán)比上月底跌8.73%。

月報

Mysteel日報：進口鐵礦石市場價格上漲5-20 交投尚可

截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到成交有：曹妃甸港PB粉983元/噸、京唐港PB粉983、985元/噸成交 據筆者了解，供應端來看，唐山主流中品粉礦資源充裕且分散，價格支撐力度一般，疊加部分貿易商急于出貨，現(xiàn)貨難跟期貨走高；需求端來看，鋼廠受制于利潤低位現(xiàn)狀，補庫積極性不高，但市場對需求預期有所回暖，投機性成交顯現(xiàn)，市場活躍度提升，預計短期進口礦價格震蕩運行為主 山東鐵礦石：今日山東地區(qū)進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格持漲運行，市場交投情緒尚可。

區(qū)域日評

Mysteel周報：多重消息疊加 提振市場信心 礦價繼續(xù)上揚（12.10-12.17）

引 言 本周鐵礦石基本面仍舊呈現(xiàn)出供強需弱的現(xiàn)狀，港口庫存大幅累庫211萬噸，日均鐵水產量僅回升0.41萬噸，需求仍在底部，供需差寬松，基本面對價格影響有限；然而本周鐵礦價格卻呈現(xiàn)出上行行情，這一現(xiàn)象更多是由市場對高爐復產需求回升預期導致的，此外，還疊加到唐山D級鋼廠評級上升、巴西vale個別礦區(qū)為保產品質量降發(fā)運量等消息面的影響，以及近期央行全年降準、“穩(wěn)增長”等多重宏觀經濟政策提振市場信心，在這些因素的共同作用下，市場心態(tài)堅挺，投機需求增多，礦價持續(xù)反彈。

進口礦周評

廣發(fā)期貨：限產加嚴，鐵礦石總量矛盾突出

（單位：萬噸） 行情預判：唐山限產加嚴，根據最新限產政策，鋼聯(lián)預計3月20日0時至6月30日24時影響鐵水10.6萬噸/天，相較目前的現(xiàn)狀基本持平，7月1日0時至12月31日24時影響鐵水9.2萬噸/天，對應影響鐵礦石總需求3557萬噸考慮到鐵礦石供應仍有增長空間，鐵礦石總量矛盾突出，由供需緊平衡向供過于求轉變目前鋼廠補庫情緒較弱，疏港量延續(xù)偏弱，45港口鐵礦石庫存繼續(xù)增加結構上，球團、塊礦入爐配比繼續(xù)上升，燒結礦入爐配比回落，但鋼廠在利潤刺激下，為提高出鐵量增加燒結粉鐵品位，后期結構性問題仍然值得關注。

機構

廣發(fā)期貨：限產加嚴，鐵礦石總量矛盾突出

行情預判：唐山限產嚴格執(zhí)行，根據最新限產政策，鋼聯(lián)預計3月20日0時至6月30日24時影響鐵水10.6萬噸/天，相較目前的現(xiàn)狀基本持平，7月1日0時至12月31日24時影響鐵水9.2萬噸/天，對應影響鐵礦石總需求3557萬噸考慮到鐵礦石供應仍有增長空間，鐵礦石總量矛盾突出，由供需緊平衡向供過于求轉變目前鋼廠補庫情緒較弱，疏港量延續(xù)偏弱，45港口鐵礦石庫存繼續(xù)增加結構上，球團、塊礦入爐配比繼續(xù)上升，燒結礦入爐配比回落，但鋼廠在利潤刺激下，為提高出鐵量增加燒結粉鐵品位，后期結構性問題仍然值得關注。

機構

廣發(fā)期貨：限產加嚴，鐵礦石總量矛盾突出

行情預判：唐山限產加嚴，根據最新限產政策，鋼聯(lián)預計3月20日0時至6月30日24時影響鐵水10.6萬噸/天，相較目前的現(xiàn)狀基本持平，7月1日0時至12月31日24時影響鐵水9.2萬噸/天，對應影響鐵礦石總需求3557萬噸考慮到鐵礦石供應仍有增長空間，鐵礦石總量矛盾突出，由供需緊平衡向供過于求轉變目前鋼廠補庫情緒較弱，疏港量延續(xù)偏弱，45港口鐵礦石庫存繼續(xù)增加結構上，球團、塊礦入爐配比繼續(xù)上升，燒結礦入爐配比回落，但鋼廠在利潤刺激下，為提高出鐵量增加燒結粉鐵品位，后期結構性問題仍然值得關注。

機構

亮哥說鋼鐵丨黑色系再度大跌怎么看？（喜馬拉雅電臺節(jié)目）

最近兩會召開，市場上消息不斷，我們發(fā)現(xiàn)黑色市場也是分化很明顯，鋼廠利潤再度擴張，對于各品種的現(xiàn)狀我們分析師怎么看呢，今天鐵礦石價格又大跌了，我們發(fā)現(xiàn)最近鐵礦石走勢明顯弱于鋼材，什么原因呢？有請鐵礦石分析師朱克東 鐵礦石分析師朱克東：今天連鐵逼近跌停，全天下降114元，港口現(xiàn)貨下跌50~60元/噸不等，相對比較堅挺，之所以出現(xiàn)這種情況主要原因是唐山限產導致市場對未來的預期轉弱；近期唐山限產文件頻頻發(fā)出，一直牽動著市場的神經，而“唐山評級為D的9家鋼廠全停，涉及到的高爐30多座，占唐山鋼鐵產能20%左右，日均鐵水產量5萬噸左右，影響礦石需求10萬噸/天”這個傳言成了催化劑，導致連鐵大幅下跌；據我們了解唐山地區(qū)評級為D類的企業(yè)共10家，約占唐山地區(qū)產能的28.81%。

觀點

Mysteel:11月唐山黑色產業(yè)鏈調研走訪報告

2020年初，國內外受公共衛(wèi)生事件影響，鐵礦石在經歷宏觀面導致的大幅波動后，因疫情導致巴西發(fā)運持續(xù)低位，供不應求，于二季度開啟了第一波順暢的上漲7月后終端鋼材需求轉淡，但鋼廠產量居高不下，鐵礦石港口庫存結構性短缺導致第二波上漲，走高的礦價導致鋼廠煉鋼利潤被大幅壓縮，鋼企微利運行 本次唐山黑色產業(yè)鏈調研，調研對象覆蓋當地典型鋼廠、鋼貿商和鐵礦石重要港口，以及參與制定采暖季環(huán)保限產政策的唐山鋼鐵協(xié)會，從鐵礦石供給和需求兩個角度了解當前鐵礦石港口庫存、消費現(xiàn)狀，以及在采暖季來臨和國際公共衛(wèi)生事件形勢依舊嚴峻下相關企業(yè)的運營情況和預期變化，以梳理當前鐵礦石供需市場主要矛盾及未來的變數。

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