Mysteel解讀：十月份首都周邊省份鐵礦山生產(chǎn)影響分析

每次重大會議召開時，都會對首都周邊省份的炸藥進(jìn)行管控，以確保會議的安全穩(wěn)定召開；今年也不例外，十月的會議更是重中之重，為了摸清本次會議對國產(chǎn)礦生產(chǎn)的影響，Mysteel對周圍五個省份，60家礦山企業(yè)的生產(chǎn)狀況進(jìn)行調(diào)研 眾所周知，中國鐵礦石產(chǎn)量大部分都集中在北方地區(qū)，并且距離首都較近，因此本次Mysteel對河北、遼寧、山西、山東、內(nèi)蒙古等五個省份60家礦企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，其結(jié)果如下： 從調(diào)研結(jié)果來看，本次重要會議主要影響的是河北地區(qū)的國產(chǎn)鐵礦石的生產(chǎn)，山西地區(qū)主要還是礦山事故導(dǎo)致，因此河北地區(qū)大部分企業(yè)都覺得會議結(jié)束后礦山生產(chǎn)會得以恢復(fù)，而山西受礦山事故影響的這些企業(yè)表示本次影響將會持續(xù)到今年年底。

研究報告

瑞達(dá)期貨：熱卷短線震蕩偏強(qiáng)，注意節(jié)奏和風(fēng)險控制

夜盤I2509合約窄幅整理宏觀方面，歐洲三央行24小時內(nèi)接連降息，政策轉(zhuǎn)向凸顯關(guān)稅沖擊供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)和到港量下滑，國內(nèi)港口庫存增加；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量由降轉(zhuǎn)增，鐵礦需求暫獲支撐技術(shù)上，I2509合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸下方，紅柱放大操作上，日內(nèi)短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險控制 夜盤RB2510合約橫盤整理宏觀方面，水利部19日對江蘇、浙江、安徽、河南、湖北、湖南、廣西、重慶、貴州等9省份啟動洪水防御Ⅳ級應(yīng)急響應(yīng)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報：成本小幅攀升 預(yù)計今日全國焊管價格或趨強(qiáng)運(yùn)行

【市場熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 31省份2025年一季度外貿(mào)進(jìn)出口情況出爐從進(jìn)出口總值來看，廣東2025年一季度進(jìn)出口總值為21387.8億元，超2萬億元，排名第一 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 4月14日-4月20日，中國47港鐵礦石到港總量2449.2萬噸，環(huán)比減少168.7萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2325.3萬噸，環(huán)比減少200.2萬噸；北方六港到港總量1193.6萬噸，環(huán)比增加166.7萬噸。

每日分析

Mysteel：政策擾動猶存 鋼價走勢幾何？

同時，近年來鋼價持續(xù)下跌，市場冬儲博弈情緒下降、備貨減少，導(dǎo)致歷年春節(jié)期間庫存量及累庫量絕對值出現(xiàn)逐年下降趨勢與此同時，目前部分省份出現(xiàn)螺紋鋼規(guī)格短缺情況，如西南、福建等省份因此從庫存角度而言，當(dāng)前市場銷售壓力較為有限，對價格有較強(qiáng)支撐 然后，原料價格止跌企穩(wěn)，成本有一定支撐近期原料價格保持穩(wěn)定，鐵礦石、焦炭等主要原料的價格波動較小，這使得建筑鋼材生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定。

主編視角

中州期貨：港口庫存持續(xù)下降，礦價震蕩運(yùn)行

全國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14831.02萬噸，環(huán)比下降112.39萬噸；45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14341.02萬噸，環(huán)比下降127.39萬噸47家鋼廠高爐煉鐵產(chǎn)能利用率90.19%，環(huán)比上周增加0.56%；鋼廠盈利率53.68%，環(huán)比上周減少1.73%；日均鐵水產(chǎn)量240.22萬噸，環(huán)比上周增加1.49萬噸有10個省份的鋼廠涉及檢修和復(fù)產(chǎn)，其中檢修產(chǎn)線10條、較上周下降3個，復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線9條、較上周增加3條。

機(jī)構(gòu)

黑色期貨早報：全部上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

數(shù)據(jù)：上周，有10個省份的鋼廠涉及檢修和復(fù)產(chǎn)，其中檢修產(chǎn)線10條、環(huán)比降3個，復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線9條、環(huán)比增3條預(yù)計本周檢修及復(fù)產(chǎn)將導(dǎo)致產(chǎn)量減少17.9萬噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計4月14日21家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行。

期評

Mysteel早報：需求穩(wěn)步回升 無縫管價格或持穩(wěn)運(yùn)行

其中，出口6.13萬億元，同比增6.9%；進(jìn)口4.17萬億元，同比降6% ◎4月14日，全國主港鐵礦石成交96.60萬噸，環(huán)比增45.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.81萬噸，環(huán)比增14.8% ◎4月14日，全國124家無縫管貿(mào)易商樣本企業(yè)成交總量為17306噸，日環(huán)比增0.5%，年同比增13.3% ◎上周，有10個省份的鋼廠涉及檢修和復(fù)產(chǎn)，其中檢修產(chǎn)線10條、環(huán)比降3個，復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線9條、環(huán)比增3條。

每日分析

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量小幅增量，短期鐵礦石價格偏弱運(yùn)行（3.28-4.3）

供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)減少，到港量回落需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐復(fù)產(chǎn)10座，檢修5座，受利潤驅(qū)動，多數(shù)省份鋼廠高爐已逐步復(fù)產(chǎn)，后續(xù)可復(fù)產(chǎn)空間相對有限從市場行為來看，貿(mào)易商積極出貨，多以降庫為主；鋼廠進(jìn)口礦庫存維持低位，存在剛需補(bǔ)庫需求，隨著高爐復(fù)產(chǎn)增加，鋼廠港口現(xiàn)貨采購仍有改善空間后期預(yù)計到港增量空間大于鐵水產(chǎn)量，疏港維持高位，港口庫存易累難去 1.價格：本周鐵礦石價格漲跌互現(xiàn) 本周鐵礦石價格漲跌互現(xiàn)，截止目前，Mysteel62%澳粉遠(yuǎn)期價格指數(shù)102.65美元/噸，周環(huán)比下跌1.45美元/噸,跌幅1.39%。

進(jìn)口礦周評

Mysteel早讀：重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)增加，東北鋼材南下投放加碼

◎3月24日，澳大利亞礦業(yè)公司GenminLimited簽署加蓬Baniaka鐵礦采礦協(xié)議，資源量達(dá)7.6億噸該項(xiàng)目初期年產(chǎn)能約為500萬噸，未來計劃將產(chǎn)能擴(kuò)至每年1000萬噸以上，預(yù)計將在2026年底前實(shí)現(xiàn)首次商業(yè)化出口 ◎英國礦企BrazilIron擬10億美元收購Bamin鐵礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目集采礦與物流于一體，擁有開發(fā)年產(chǎn)約2000萬噸高品位鐵礦石的潛力 ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，截至3月24日，有20個省份公布2025年省級重點(diǎn)項(xiàng)目投資計劃，合計17359個項(xiàng)目。

資訊

Mysteel： 短期熱卷價格尚有支撐 后期供需錯配或引發(fā)價格回調(diào)

一季度在“金三銀四”落空，旺季不旺的需求壓制下跌勢明顯一方面，專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度不及往年，節(jié)后下游施工項(xiàng)目恢復(fù)偏慢，部分債務(wù)較高的省份基建項(xiàng)目推遲或停滯，導(dǎo)致市場信心和預(yù)期大幅受挫另一方面，鋼廠在利潤收縮影響下開始縮減產(chǎn)量，形成負(fù)反饋壓力，鐵礦石和雙焦價格大幅下跌帶來成本支撐下移，繼續(xù)拖累熱卷價格走跌進(jìn)入二季度隨著前期鋼廠的快速減產(chǎn)以及下游需求的逐步恢復(fù)，鋼材供需結(jié)構(gòu)環(huán)比改善，鋼廠開始進(jìn)入新一輪原材料補(bǔ)庫，成本支撐使得價格回升。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel早讀：國際大宗商品普跌，呂梁煤礦春節(jié)停產(chǎn)調(diào)研

◎ 據(jù)不完全統(tǒng)計，截至1月23日，全國有14個省份公布其2025年交通計劃投資情況，總投資超1.7萬億元其中，9個省份交通投資超千億，四川省最高詳情>> ◎ 澳大利亞礦業(yè)公司福德士河發(fā)布報告，四季度福德士河鐵礦石產(chǎn)量達(dá)6190萬噸，環(huán)比增長8%，同比增長12%，鐵礦石發(fā)運(yùn)量達(dá)4940萬噸，環(huán)比增長4%，同比增長1%。

資訊

【北方貿(mào)易商A】2025年鐵礦石咋暖還寒

受訪人信息：北方鐵礦石貿(mào)易商A 客戶觀點(diǎn)：2024年鐵礦石進(jìn)口123732萬噸，同比增加5826萬噸，表觀消費(fèi)121114萬噸，呈現(xiàn)供需兩旺格局，年初受部分省份化債成材需求差，鋼廠復(fù)產(chǎn)慢影響，需求交弱，去庫不力，全年價格重心下移，全年進(jìn)口均價110美金，高點(diǎn)出現(xiàn)在1月份低點(diǎn)出現(xiàn)在9月份。

鐵礦石市場大家說

黑色期貨飄紅，鋼價局部反彈

宏觀面：習(xí)近平宣布中國支持全球發(fā)展的八項(xiàng)行動；財政部已將6萬億元債務(wù)限額下達(dá)各地，部分省份已經(jīng)啟動發(fā)行工作；1-10月全國一般公共預(yù)算支出同比增長2.7%，較1-9月提高0.7個百分點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel調(diào)研，11月18日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15872.70萬噸，較上周一增加90.10萬噸；18日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交13.42萬噸，環(huán)比增34%。

期評

MCS鋼材掉期日報：供需矛盾緩和，盤面超跌止穩(wěn)

CME美國熱卷期貨周四收盤走高，連續(xù)兩天成交量超過2000手CME北歐熱卷3月合約以€712成交150手，隨后9月/10月價差合約以-€15成交150手LME土耳其廢鋼價格仍面臨壓力，鐵礦石上午價格為$100，當(dāng)天晚些時候鐵礦石上漲$3，但土耳其廢鋼沒有從中受益美國第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值遠(yuǎn)高于預(yù)期，為+2.8%，而調(diào)查顯示為2.0%，這增加了未來幾個月美聯(lián)儲降息的不確定性 【行業(yè)資訊】 ?據(jù)不完全統(tǒng)計，截至7月26日，已有27個省份公布2024年上半年GDP數(shù)據(jù)，僅剩陜西、山西、黑龍江、青海4省尚未公布。

場外衍生品分析

黑色期貨下跌，鋼價延續(xù)弱勢運(yùn)行

宏觀面：上半年，全國財政收入同比下降2.8%，財政支出同比增長2%；五部門推動大規(guī)模節(jié)水設(shè)備更新；兩部門部署15個重點(diǎn)省份防汛防臺風(fēng)工作 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel統(tǒng)計，本周一45港鐵礦石庫存總量15127.79萬噸，環(huán)比增加155萬噸；7月15日-7月21日，中國45港鐵礦石到港總量2376.2萬噸，環(huán)比減少489.4萬噸 上周（7月15日-7月21日），10個重點(diǎn)城市新建商品房成交（簽約）面積總計147.4萬平方米，環(huán)比下降13.1%，同比下降32.9%。

期評

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預(yù)計暫穩(wěn)

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 7月26日，全國主港鐵礦石成交126.82萬噸，環(huán)比增19.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.14萬噸，環(huán)比增41.7% Mysteel宏觀周報：央行年內(nèi)第二次降息，28省份GDP出爐 https://news.mysteel.com/a/24072720/B6DB0D5DF9ACBD41.html Mysteel：鋼廠減產(chǎn)檢修規(guī)模擴(kuò)大 7-8月建材減量達(dá)198萬噸 https://news.mysteel.com/a/24072615/BFC0AAC08FD86133.html 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3358元/噸，期現(xiàn)價差162元/噸。

早評

國海良時期貨：全球鐵礦石市場未來何去何從？

另外，出口端已有走弱跡象近年來，鋼材出口增長緩解了國內(nèi)產(chǎn)能過剩的壓力，使得國內(nèi)鋼材去庫進(jìn)程加速數(shù)據(jù)顯示，1—6月，我國出口鋼材5340萬噸，同比增長24%，增速環(huán)比走弱0.7個百分點(diǎn)，增速已連續(xù)5個月下滑，這或與海外的高關(guān)稅有關(guān) 政策端對電爐的鼓勵亦松動鐵礦石需求據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有21個省份出臺“空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動實(shí)施方案”，要求推進(jìn)鋼鐵行業(yè)優(yōu)化升級，其中包括嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能，提出具體的短流程煉鋼比例的目標(biāo)等。

爐料

中州期貨：港口庫存持續(xù)累積，鐵礦震蕩運(yùn)行

中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14939.13萬噸，環(huán)比上周一增加24萬噸，47港庫存總量15555.13萬噸，環(huán)比增加25萬噸澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1239.4萬噸，環(huán)比上升55.7萬噸，庫存止降回升，絕對量處于二季度以來的偏低水平據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，21個省份出臺“空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動實(shí)施方案”，要求推進(jìn)鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)優(yōu)化升級，包括嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能，提出短流程煉鋼比例的目標(biāo)等。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：螺紋鋼震蕩偏弱運(yùn)行

壓減粗鋼的同時，各省份也將兼顧GDP增長，因此壓減粗鋼產(chǎn)量的具體幅度存在較大不確定性目前，鋼廠虧損，焦煤、焦炭總庫存處于低位，對鋼廠的成本支撐中性偏強(qiáng)，鐵礦石供需寬松對鋼材成本支撐較差綜合來看，三季度板材消費(fèi)邊際轉(zhuǎn)差，7—8月為建材消費(fèi)淡季，鋼材驅(qū)動向下，估值偏低，后期將震蕩偏弱運(yùn)行（作者單位：中州期貨）

鋼材

期螺震蕩偏強(qiáng)，鋼價漲跌幅度或有限

宏觀面：國家防總針對廣東湖南江西3省份啟動防汛四級應(yīng)急響應(yīng)；多地中小銀行下調(diào)存款利率，降幅最高達(dá)60個基點(diǎn)；美聯(lián)儲哈克稱今年降息一次是合適的， 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計，6月17日中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14745.16萬噸，環(huán)比上周一減少122萬噸 據(jù)Mysteel調(diào)研，6月17日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.73萬噸，環(huán)比減16.9%，淡季需求疲弱態(tài)勢難改。

期評