澳洲礦企Fenix收購CZR擴張鐵礦版圖

2025年2月25日—澳洲礦企Fenix Resources（FEX）宣布將通過全股票非市場收購方式，收購當?shù)罔F礦企業(yè)CZR Resources（CZR）100%的股份此次收購標志著Fenix將成為西澳洲領先的多區(qū)域大規(guī)模鐵礦石生產和物流供應商，進一步鞏固其在全球鐵礦石行業(yè)的地位 此次收購將為Fenix帶來顯著的規(guī)模優(yōu)勢，合并后的公司將在西澳的皮爾巴拉和中西部地區(qū)擁有超過1.37億噸的鐵礦礦產資源和4600萬噸的鐵礦石儲量。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：11.86億成功收購紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產量能否再創(chuàng)新高？

而由于福德士河不斷的優(yōu)化皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石運營，因此赤鐵礦的成本有所下降，達到自2023年二季度以來的新低17.53美元/濕噸（圖4） 三、鐵橋項目持續(xù)推進，公司收購拓展鐵礦新項目 福德士河于本季度成功收購了澳洲礦產公司紅鷹礦產（Red Hawk Mining LTd），由此獲得了其旗下正在開發(fā)的鐵礦石新項目Black Smith，據(jù)Mysteel調研，Black Smith鐵礦項目預計于2025年四季度投產，主要生產DSO（直運鐵礦石），品位大約為60.00%，年產能500萬噸。

主編視角

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將維持震蕩偏強運行（2.24-2.28）

行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）2月24日：十四屆全國人大常委會第十四次會議在京舉行 （2）2月25日：兩會前瞻｜全國兩會即將召開，關鍵節(jié)點中外關注 （3）2月26日：烏克蘭稱與美國達成資源開發(fā)協(xié)議，特朗普撤回“5000億美元”訴求 國內行業(yè)動態(tài) （1）2月28日:9成以上企業(yè)認為3月進口鐵礦石價格走勢前高后低 （2）2月27日:寶武“2526工程”啟動：全面部署DeepSeek，用AI重新定義鋼鐵 海外行業(yè)動態(tài) （1）2月25日:澳洲礦企Fenix收購CZR擴張鐵礦版圖 （2）2月26日:Mysteel解讀：全球鐵礦石供應保持增長 增量結構持續(xù)調整 下周預測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中鋼廠客戶有22.22%認為國產礦價格有上漲空間，33.33%客戶認為下周市場穩(wěn)，44.44%客戶認為下周市場有下降空間。

國產礦周評

Fortescue收購Blacksmith鐵礦項目，強化皮爾巴拉地區(qū)布局

反之，Blacksmith鐵礦項目距Fortescue物流系統(tǒng)僅30公里，可以依靠Fortescue的基礎設施進行出口，這些完善的基礎設施可以保障Blacksmith鐵礦項目的鐵礦石生產加工以及出口，提高生產效率降低風險 圖片來源：Fortescue官網(wǎng) （2）Fortescue：強化皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石項目布局 此前，澳洲礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）通過開發(fā)羅茲山脊（Rhodes Ridge）和西部山脈（Western Range）鐵礦來應對皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石品位和儲量不斷下降的問題。

礦山動態(tài)

海外鐵礦石新增產能項目最新進展匯總

此外鐵熊項目所在的拉布拉多海槽區(qū)域還有多家礦業(yè)公司，開展鐵礦石出口業(yè)務，包括IOC（力拓）、冠軍鋼鐵（Champion Iron）和塔塔鋼鐵（Tata Steel），他們共享區(qū)域內鐵路、港口等基礎設施 圖片來源：Cyclone Metals官網(wǎng) 3.澳洲Critical Minerals鐵礦項目勘探結果良好 10月16日據(jù)悉，澳大利亞重要礦業(yè)公司（Australian Critical Minerals，以下簡稱ACM）報告了近期肖項目（Shaw Project）和庫萊塔項目（Cooletha Project）最新勘探結果，結果顯示在澳洲皮爾巴拉地區(qū)的肖項目發(fā)現(xiàn)大面積的帶狀鐵礦層（Banded Iron Formation，簡稱BIF），肖項目西部地區(qū)BIF走向長度超過7公里，寬度超過100米，東部地區(qū)BIF走向長度超過9公里。

礦山動態(tài)

邏輯變了，鐵礦石還要跌？

“進入9月份后，終端成材需求季節(jié)性回升，板材等小幅去庫，對應整體黑色走勢略有企穩(wěn)但鐵礦石由于絕對庫存較高，且長期發(fā)貨增量預期明確，整體跟漲較為疲弱”東證期貨鐵礦石研究員許惠敏介紹說，全球發(fā)貨量依然未見明顯下降相關機構數(shù)據(jù)顯示，最新一期全球鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)創(chuàng)同期新高繼9月初巴西沖量之后，澳洲發(fā)貨量月中以來也在增加長期悲觀預期下，礦山主動發(fā)貨沖量“保量不保價”的意圖愈發(fā)明朗。

原料

澳洲礦山Macro Metals發(fā)現(xiàn)一新高品鐵礦

它們毗鄰澳洲鐵礦石生產商Mineral Resources Ltd（MRL）的Ken's Bore鐵礦礦區(qū)，目前均處于勘探開發(fā)階段 圖片來源：Macro Metals官網(wǎng) 。

礦山動態(tài)

澳洲礦業(yè)公司Hancock計劃投資50億澳元開發(fā)新鐵礦！

據(jù)漢考克最新的可行性研究，貝文山鐵礦項目設計年產能1200萬噸，C1成本64美元/噸，預計項目投資成本50億澳元此外，該礦山將通過管道轉鐵路運輸鐵礦石，然后從澳洲南部埃斯佩蘭斯港口（Port of Esperance）出口 圖片來源：Hancock公司官網(wǎng) 。

礦山動態(tài)

寶武西坡項目首車鐵礦發(fā)運 又一西澳權益礦項目出現(xiàn)重大進展！

2023年3月，合資項目正式啟動，并進入全面建設階段項目設計年產能2500萬噸鐵礦石，預計將于明年3月全線建成投產 圖一： 東坡及西坡鐵礦項目位置示意圖 圖片來源：力拓官網(wǎng) 此外，今年5月21日，寶武在西澳的昂斯洛鐵礦項目（Onslow Iron Project）提前完成了首批鐵礦石交付，該項目由寶武與澳洲礦產資源公司（Mineral Resources）、美國金屬煤炭公司（American Metals & Coals International）和韓國浦項制鐵（Pohang Iron and Steel Co., Ltd.）共同建立的紅山鐵礦合資公司（Red Hill Iron Ore Joint Venture）共同開發(fā)。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：鐵礦石“基石計劃”下 海外權益礦正蓄勢待發(fā)

通過生鐵產量推導鐵礦石需求量來看，過去十年我國鐵礦石進口依賴度雖有波動但整體保持高位，最高2017年曾接近95%,之后雖有下滑，但整體仍然保持在80%以上（圖二） 另外，鐵礦石資源分布較為集中，從澳洲和巴西兩個主流國家的鐵礦石進口占比高達8成以上，且集中在四大礦山，在此局面下，鐵礦石價格表現(xiàn)出易漲難跌的屬性，尤其是2021-2023年期間，鐵礦石價格中樞明顯抬升，尤其是2021年Mysteel62%澳粉價格指數(shù)高達159美元/噸。

主編視角

西澳部分港口受氣旋影響暫時關閉 對全球鐵礦石供應影響有限

發(fā)運來看，受天氣影響，預計澳洲鐵礦發(fā)運或受到短暫影響根據(jù)預測的熱帶氣旋生成路徑來看，氣旋對港口的作業(yè)影響較小，清港持續(xù)時間預計較短，港口暫時關閉帶來的發(fā)運減量或對全球鐵礦石供應影響十分有限 據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止3月10日，全球鐵礦發(fā)運量累計同比去年仍有明顯增加（圖一），疊加季末發(fā)運沖量影響，預計一季度遠端供應同比仍將保持增勢Mysteel后期會持續(xù)關注港口的最新動態(tài)。

礦山動態(tài)

[PVC]：隆眾早訊快報-周二版

跌幅方面，玻璃、焦煤跌超2%，焦炭、乙二醇（EG）、鐵礦石跌超1% 證券日報：“破局式”疏通房地產融資至關重要 中信建投：下半年中國經濟周期性反彈，A股上漲行情更具備持續(xù)性 專家預計二季度GDP同比增速或在7%以上 09:15 中國至6月20日一年期貸款市場報價利率；9:30 澳洲聯(lián)儲公布6月貨幣政策會議紀要； 新一期LPR下調是大概率事件 業(yè)界認為下半年存降準可能 氧化鋁期貨首日成交逾10萬手 嘉能可搶得多頭首單 歐洲央行管委斯圖納拉斯：可能在2023年結束加息 。

早間提示

Mysteel解讀：二季度鐵礦價格大跌 源自減產由預期向現(xiàn)實的演變

具體來看，Mysteel62%澳粉遠期價格指數(shù)在此階段累計下降7.2%，其中主要波動出現(xiàn)在4月11日前后，主要因為鐵礦石供應在季末沖量回落后疊加澳洲突發(fā)颶風天氣影響出現(xiàn)了明顯縮量，全球鐵礦石發(fā)運量在此期間降至了近3年最低水平（圖3） 階段二：4月15日-4月21日（交易主動減產/負反饋預期） 第二階段中，市場對于減產方式的預期產生了變化，從被動減產向主動減產進行了切換，主要由于在此期間成材端即期虧損出現(xiàn)了明顯擴大，鋼廠盈利能力大幅減弱，247鋼廠盈利率在前期連續(xù)修復后于4月14日再次跌至50%以下(圖4)。

主編視角

Mysteel早讀：國際油價大跌，黑色期貨夜盤下挫

11:30 澳洲聯(lián)儲發(fā)布政策利率； 15:00 德國10月工廠訂單 21:30 美國10月貿易帳； 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

資訊

Mysteel早讀：金融管理部門重磅發(fā)聲，焦炭開啟首輪提漲

承接新船訂單3740萬載重噸，同比下降39.2%10月底，手持船舶訂單10444萬載重噸，同比增長6.5% 16:30 澳洲聯(lián)儲主席洛威講話； 17:00 歐洲央行管委Holzmann講話； 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

資訊

Mysteel：加息利空襲擾 暗流涌動下鋼市仍有階段性機會

圖3：鐵礦石01合約日K線走勢 數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理 從基本面來看，截止9月16日數(shù)據(jù)，Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率為82.41%，同比增長3.26%，高爐煉鐵產能利用率為88.31%，同比增長4.73%，如此高的高爐產能利用率，對于鐵礦石需求而言無疑具有較強的支撐；同時，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，9月5日至11日，澳洲、巴西19港鐵礦發(fā)運總量為2374.1萬噸，環(huán)比減少226萬噸。

焊管

三大礦業(yè)巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價格又要漲了？

今年以來，鐵礦石價格一路攀升，而必和必拓卻在潑冰水：下一季度鐵礦石出貨量仍將受到各種因素干擾 今年以來，鐵礦石價格已上漲25.74%圖片來源：標普高盛鐵礦石指數(shù)海外巨頭一季度開局不佳 巴西和澳洲是鐵礦石全球最大的產地，其儲量占全球總量的一半以上，2021年產量占到全球產量的60%左右 除了資源豐富，這兩個國家還擁有開采成本極低的優(yōu)勢，根據(jù)券商研報分析，在這兩個國家開采鐵礦的現(xiàn)金成本僅為在中國的三分之一或是不到一半。

爐料

Mysteel解讀：澳巴鐵礦石年度發(fā)運回顧及2022年目標展望

澳洲巴西作為中國鐵礦石主要最大的兩個進口來源國，在2021年上下半年鐵礦石價格兩極分化，疊加海外疫情反復以及航運費大幅上揚的情況下，由于該兩國礦山的生產運營較為成熟，同時絕大多數(shù)澳巴大礦山在C1成本優(yōu)勢下仍能維持有利可圖，總體兩國2021年鐵礦石的發(fā)運量維持均穩(wěn)中有漲本文將從不同維度對于2021年澳巴鐵礦石發(fā)運量進行回顧 一、2021澳巴鐵礦石發(fā)運量 2021澳洲巴西發(fā)運情況 Mysteel澳洲巴西19港發(fā)運量顯示，2021年澳巴鐵礦發(fā)運總量12.77億噸，環(huán)比增加1701萬噸，增量主要來自于巴西。

聚焦

【和合期貨】鐵礦石供需關系偏寬松 礦價偏震蕩

鐵礦石年后行情研判 供給端，主流礦山供給有增量，淡水河谷北部布魯庫圖和伊塔比拉復產2100萬噸，澳洲礦山產量穩(wěn)定，如果美元貨價格位于100美金上方，非主流礦出貨壓力不大需求端，國內鋼材需求下滑，經濟增速低于2021年，2022年H1房地產投資同比下滑和負增，考慮到2021年11月以來的土地購置，拖累未來兩個季度的新開工，單靠財政前置和基建增速難以對沖地產下滑，粗鋼產量下降影響鐵水產量恢復，預計同比降10%-15%。

鐵礦石

Mysteel：東南亞天膠產出偏緊，澳州多港未來或遇嚴峻颶風

圖9 澳洲東部煤炭、鐵礦分布 /氣象站點預報降水 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 澳大利亞氣象局（BoM）預測，在11月-來年4月，澳大利亞海上將出現(xiàn)高于平均水平的颶風，該國的液化天然氣、鐵礦石、煤炭、石油和農業(yè)產業(yè)或受到更大影響。

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