Mysteel解讀：伊朗關(guān)稅大降 鐵礦出口能重回2000萬噸嗎？

據(jù)美國地質(zhì)勘探局（USGS）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年伊朗鐵礦石儲(chǔ)量約為33億噸，居世界第十位因此，隨著伊朗鋼鐵行業(yè)崛起過程中鐵礦石需求量的不斷提升，其本土鐵礦石產(chǎn)量也同時(shí)出現(xiàn)了大幅增長，而在鐵礦石供需平衡上可以做到“自給自足”，當(dāng)?shù)氐墓┬?em class='keyword'>缺口也成為了伊朗鐵礦石出口量的最重要影響因素之一 二、伊朗鐵礦出口關(guān)稅的“前世今生” 據(jù)Mysteel調(diào)研結(jié)果顯示，2014年以前伊朗未曾中斷過鐵礦石出口貿(mào)易，而伊朗鐵礦石出口量也在2013年達(dá)到2246萬噸，較2003年翻了足足14倍，在這之后從未超過這一峰值水平。

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Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

分國家來看，加拿大的鐵礦石多用于出口，2022年出口量占產(chǎn)量比例達(dá)85.13%, 且這一比例在過去四年中一直保持在85%以上這主要由于該國高爐生鐵產(chǎn)量較低，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)加拿大高爐企業(yè)僅有三家，合計(jì)在產(chǎn)產(chǎn)能約為740萬噸，此外加拿大在近幾年還不斷加大對清潔技術(shù)的投資，支持高爐向電爐轉(zhuǎn)變，因此相應(yīng)的鐵礦需求較為有限，與當(dāng)?shù)罔F礦高供給形成較大缺口，從而助力鐵礦石出口表現(xiàn) 與加拿大不同，美國和墨西哥鐵礦石則以自用為主，主要得益于直接還原鐵（DRI）生產(chǎn)的快速發(fā)展，導(dǎo)致兩國鐵礦供應(yīng)及需求相對匹配。

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左更：不論全球還是中國，鐵礦石均不存在供不應(yīng)求

”左更表示 根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的報(bào)告，智利、南非、中國、澳大利亞、巴西和烏克蘭五國儲(chǔ)量合計(jì)占比超過94%，僅南非一國就占到全球儲(chǔ)量的僅38%全球的錳資源足夠使用，采儲(chǔ)比為85，2000年以來，中國貢獻(xiàn)了全球主要的錳資源消費(fèi)缺口2022年，中國從南非進(jìn)口錳礦1467.86萬噸，占全國進(jìn)口總量比例的近50% “南非變成了中國錳資源的一個(gè)核心集散地，德班港等起運(yùn)港的意外情況均會(huì)對錳市場產(chǎn)生影響，但影響程度卻遠(yuǎn)沒有鐵礦石這么劇烈。

爐料

Mysteel早讀：總理強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大大宗消費(fèi)，部分鋼廠調(diào)整用電方案

限電時(shí)長原則在3小時(shí)內(nèi)，遇大網(wǎng)大的負(fù)荷缺口，限電時(shí)長將所有延長 ◎美國總統(tǒng)拜登簽署總價(jià)值為7500億美元的《2022年通脹削減法案》 ◎8月17日，全國主港鐵礦石成交67.00萬噸，環(huán)比減18.3%；237家主流貿(mào)易商建材成交11.05萬噸，環(huán)比減32.4%。

資訊

散貨船市場火了！BDI連漲創(chuàng)11年新高

中國是最大的干散貨進(jìn)出口市場，占全球散運(yùn)需求一半以上，是推動(dòng)今年散運(yùn)市場增長的主要?jiǎng)恿χ袊鴮︿撹F需求占全球50%，澳大利亞、巴西是鐵礦砂出口大國，雖然中國鋼鐵限產(chǎn)、碳中和政策會(huì)導(dǎo)致未來五年鐵礦石進(jìn)口量持平或略減，但將增加廢鋼補(bǔ)足缺口，勢必會(huì)從廢鋼最大出口國美國采購另外，日本、韓國、德國等國家也在投資基礎(chǔ)建設(shè)，今年以來巴西出口鐵礦石運(yùn)量大增 今年中小型散貨船運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲，主要來自玉米、煤炭等大宗原材料和谷物的運(yùn)輸需求，而中國同樣也是最大買家。

船舶

MRI：前車之鑒，后車之師

2020年下半年開始，部分國家疫情控制有所起色，歐美國家為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，發(fā)行了海量的貨幣，刺激需求快速增長，隨之而來的是供給缺口逐步擴(kuò)大，導(dǎo)致全球性的原材料短缺，煤炭、鐵礦石、鋼鐵、銅鋁等大宗商品持續(xù)暴漲除此之外，在“碳中和、碳達(dá)峰”的指導(dǎo)大綱下，供給改革繼續(xù)推行，供給側(cè)收縮預(yù)期強(qiáng)烈 5月12日晚8點(diǎn)半，美國CPI數(shù)據(jù)公布，無論是美國的整體CPI還是核心CPI，4月份增速都創(chuàng)出驚人記錄。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：鋼材出口短期增長或現(xiàn)外部條件及內(nèi)生動(dòng)力 ——由中美制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)說起

引言：中美作為世界兩大主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)體，其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)時(shí)刻影響全球大宗商品市場格局2020-2021年，由于在疫情控制、政策制定方面各不相同，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行節(jié)奏出現(xiàn)差異，由此造成了全球市場嚴(yán)重的供需錯(cuò)配，引發(fā)包括鐵礦石、鋼材等在內(nèi)的大宗商品價(jià)格寬幅波動(dòng)本文將從近期發(fā)布的PMI數(shù)據(jù)角度，淺談短期內(nèi)鋼材市場可能出現(xiàn)的一些變化 供應(yīng)鏈缺口難補(bǔ)，美國進(jìn)口量回升 美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）近日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)雖然在4月下滑至41.5的低點(diǎn)，但自6月后便恢復(fù)到榮枯線以上的水平。

主編視角

本周（12月18日-12月25日）國內(nèi)外需求共振配合成本強(qiáng)支撐，鋼價(jià)持續(xù)上漲

其二、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，市場預(yù)期明年鐵礦石供應(yīng)存在缺口，市場提前交易這一邏輯，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格大漲，也推高了鋼價(jià)，不同鋼材品種成本轉(zhuǎn)嫁能力不一，冷系品種成本轉(zhuǎn)嫁能力強(qiáng)，價(jià)格上漲幅度稍大其三、情緒的繼續(xù)改善前期市場擔(dān)心由于今年貨幣投放太多，明年貨幣政策將明顯收緊，上周中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于貨幣政策的定調(diào)明顯修正了市場的預(yù)期，此外，美國達(dá)成新一輪經(jīng)濟(jì)刺激方案，明顯提振了商品市場的信心 不銹鋼：本周不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下跌趨勢。

鋼材指數(shù)評述

MRI：大宗原材料價(jià)格周報(bào)（12月18日-12月25日）

其中，Myspic長材價(jià)格指數(shù)較上周上漲4.61%，扁平材價(jià)格指數(shù)較上周上漲4.29% 本輪價(jià)格大漲是多重因素影響的結(jié)果其一、國內(nèi)外需求共振，近幾月國外制造業(yè)PMI明顯回升，美國和歐洲等地區(qū)已經(jīng)超過疫情前的水平，10月國外粗鋼表觀消費(fèi)創(chuàng)今年以來單月環(huán)比最大增幅，而供應(yīng)難以匹配，國內(nèi)外市場形成共振，造成全球性的供需矛盾其二、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，市場預(yù)期明年鐵礦石供應(yīng)存在缺口，市場提前交易這一邏輯，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格大漲，也推高了鋼價(jià)，不同鋼材品種成本轉(zhuǎn)嫁能力不一，冷系品種成本轉(zhuǎn)嫁能力強(qiáng)，價(jià)格上漲幅度稍大。

產(chǎn)業(yè)分析

兩大世界鋼管巨頭上半年艱難前行 著重強(qiáng)身健體

Vallourec董事長EdouardGuinotte表示，目前受疫情和油價(jià)驟降影響最大的工業(yè)領(lǐng)域是美國陸上油氣開采，好在Vallourec在美洲以外市場的高合金產(chǎn)品銷售和在巴西的鐵礦石、油氣生產(chǎn)業(yè)務(wù)上表現(xiàn)良好當(dāng)前Vallourec的首要任務(wù)仍是保持整體的健康性和安全性，仍將持續(xù)實(shí)施改革調(diào)整、成本縮減和現(xiàn)金管理 雖然OPEC（石油輸出國組織）和非OPEC產(chǎn)油國達(dá)成了一定的減產(chǎn)協(xié)議，但仍難以在短期內(nèi)彌補(bǔ)疫情帶來的石油需求缺口。

鋼材

鐵礦石：供需緊平衡 關(guān)注逢低做多礦螺比策略

下半年海外工廠復(fù)產(chǎn)，鐵礦石需求有邊際改善空間，但疫情未見拐點(diǎn)，需求不確定性大目前歐美經(jīng)濟(jì)重啟，PMI明顯回升，表明經(jīng)濟(jì)處于修復(fù)過程中5月美國制造業(yè)PMI43.1%，環(huán)比增1.6個(gè)百分點(diǎn)；6月歐洲制造業(yè)PMI46.9，環(huán)比增7.5個(gè)百分點(diǎn)但近期美國疫情再次反彈，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度或?qū)p緩 4.供需緊平衡，供需缺口較上半年有所收窄 今年45港口鐵礦石庫存自2月上旬處于持續(xù)去庫過程中，去庫啟動(dòng)時(shí)間早于去年同期，45港口鐵礦石庫存從1月初的1.25億噸降至6月底的1.08億噸，降幅高達(dá)1700萬噸，庫存同比減784萬噸，創(chuàng)2017年以來新低。

爐料