西芒杜山脈北部竟有兩個(gè)鐵礦項(xiàng)目—一文弄懂區(qū)別和最新進(jìn)展！

引言：西芒杜山脈位于幾內(nèi)亞?wèn)|南部，呈南北走向，長(zhǎng)度超過(guò)100公里，蘊(yùn)含有世界級(jí)的優(yōu)質(zhì)鐵礦資源其特點(diǎn)是：儲(chǔ)量大、品位高、埋藏淺且易開(kāi)采。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel晚餐：唐山鋼坯虧損215元，力拓將斥資62億美元建西芒杜鐵礦

力拓預(yù)計(jì)，目前正在共同開(kāi)發(fā)的西芒杜礦山將于2025年首次產(chǎn)出礦石，將需要大約30個(gè)月的時(shí)間達(dá)到計(jì)劃中的6000萬(wàn)噸年產(chǎn)量 ◎淡水河谷：預(yù)計(jì)今年鐵礦石產(chǎn)量為3.15億噸，2024年鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到3.1億至3.2億噸。

資訊

Mysteel早讀：西芒杜鐵礦項(xiàng)目獲重大進(jìn)展，周末唐山鋼坯跌50

◎ 中國(guó)寶武官微宣布，其已與幾內(nèi)亞政府等共同簽署《西芒杜基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目條款清單》，圍繞西芒杜項(xiàng)目整體開(kāi)發(fā)所需的鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施共同投資開(kāi)發(fā)達(dá)成了重要合作共識(shí)。

資訊

Mysteel月報(bào)：7月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒊袎哼\(yùn)行

展望下半年鐵礦石供給繼續(xù)發(fā)力，一方面新礦山供給產(chǎn)能釋放，比如西芒杜、利比里亞、塞拉利昂等，另一方面現(xiàn)有礦山成本線多在85美元以下，目前的價(jià)格波動(dòng)對(duì)這部分供給影響不大最終反映庫(kù)存上，下半年的供給過(guò)剩程度較去年相比會(huì)明顯增加，預(yù)計(jì)下半年鐵元素過(guò)剩約2000萬(wàn)噸；除此之外，鋼廠采購(gòu)心態(tài)持穩(wěn)，當(dāng)下局勢(shì)不會(huì)進(jìn)行額外補(bǔ)庫(kù)，甚至可能繼續(xù)壓縮庫(kù)存，過(guò)剩庫(kù)存積壓在貿(mào)易商庫(kù)存中，助跌風(fēng)險(xiǎn)加大綜合預(yù)計(jì)，下半年鐵礦石價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)較大，短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行。

軸承鋼

西芒杜鐵礦項(xiàng)目取得重大階段性成果

" 這一重大進(jìn)展凝聚了多方合力：幾內(nèi)亞政府提供政策支持，中國(guó)寶武、力拓、中鋁等股東方深度協(xié)同，使西芒杜項(xiàng)目成為國(guó)際合作典范目前，項(xiàng)目正全力沖刺礦山開(kāi)采系統(tǒng)、港口裝運(yùn)設(shè)施及配套電力建設(shè)按計(jì)劃，項(xiàng)目首期工程將于2025年底投產(chǎn)，屆時(shí)幾內(nèi)亞將成為全球鐵礦石供應(yīng)體系的重要一環(huán)

原料

Mysteel周評(píng)：沿江進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行 成交一般

供應(yīng)端，截止6月27日沿江區(qū)域港口鐵礦石庫(kù)存小幅累庫(kù)，但疏港增多，到港量較多，周內(nèi)江內(nèi)現(xiàn)貨成交較少，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，隨行就市需求端，鋼廠維持低庫(kù)存運(yùn)轉(zhuǎn)模式，平均庫(kù)存可用天數(shù)約20天，受原料成本持續(xù)下跌影響，鋼廠利潤(rùn)邊際改善，但采購(gòu)仍以剛性補(bǔ)庫(kù)為主，未進(jìn)行大規(guī)模囤貨未來(lái)關(guān)注7月粗鋼調(diào)控政策及西芒杜礦山投產(chǎn)進(jìn)度，可能打破當(dāng)前供需僵局綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周沿江區(qū)域鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格將震蕩運(yùn)行。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

需求端成材直接出口或同環(huán)比下滑，同時(shí)以價(jià)換量不變的策略下對(duì)成材價(jià)格難以支撐；疊加內(nèi)需季節(jié)性走弱，鐵水高點(diǎn)已過(guò)，下半年會(huì)逐步下降，同比或?qū)p少供給端，下半年鐵礦石供給繼續(xù)發(fā)力，一方面新礦山供給產(chǎn)能釋放，比如西芒杜、利比里亞、塞拉利昂等，另一方面現(xiàn)有礦山成本線多在85美元以下，目前的價(jià)格波動(dòng)對(duì)這部分供給影響不大最終反映庫(kù)存上，下半年的供給過(guò)剩程度較去年相比會(huì)明顯增加，預(yù)計(jì)下半年鐵元素過(guò)剩約2000萬(wàn)噸；除此之外，鋼廠采購(gòu)心態(tài)持穩(wěn)，當(dāng)下局勢(shì)不會(huì)進(jìn)行額外補(bǔ)庫(kù)，甚至可能繼續(xù)壓縮庫(kù)存，過(guò)剩庫(kù)存積壓在貿(mào)易商庫(kù)存中，助跌風(fēng)險(xiǎn)加大。

年報(bào)

中州期貨：四大礦山為何僅微調(diào)指導(dǎo)產(chǎn)量？

2025年，力拓鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)區(qū)間維持不變，顯示其對(duì)當(dāng)前產(chǎn)能基礎(chǔ)保持穩(wěn)定信心 2024年，力拓鐵礦石業(yè)務(wù)資本支出為30.12億美元，同比增長(zhǎng)16.4%，擴(kuò)產(chǎn)投入顯著加大其中，2025年最主要的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目為西坡項(xiàng)目與西芒杜高品位鐵礦石項(xiàng)目，兩大項(xiàng)目同步推進(jìn)，旨在實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈多元化 西坡項(xiàng)目的核心目標(biāo)在于彌補(bǔ)皮爾巴拉礦區(qū)的產(chǎn)量缺口、延長(zhǎng)礦山的運(yùn)營(yíng)壽命并提升整體運(yùn)營(yíng)效率。

原料

開(kāi)啟“巨無(wú)霸”設(shè)備安裝“攻堅(jiān)戰(zhàn)”！西芒杜項(xiàng)目再迎重大進(jìn)展

進(jìn)入4月，幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目“百日會(huì)戰(zhàn)”專(zhuān)項(xiàng)攻堅(jiān)行動(dòng)再迎重大進(jìn)展當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月1日，承載著按期完成鐵礦石輸出重任的堆取料機(jī)安裝工程在西芒杜礦山啟動(dòng)在此之前，堆取料機(jī)設(shè)備安裝工作也已在港口啟動(dòng)堆取料機(jī)是西芒杜鐵礦項(xiàng)目最大的單體工程機(jī)械，也是礦山的“巨無(wú)霸”堆取料機(jī)雙線安裝，推動(dòng)項(xiàng)目向著按期完成建設(shè)目標(biāo)邁出了堅(jiān)實(shí)一步 清晨的港口建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)一片繁忙，龐大的堆取料機(jī)部件宛如被打散的鋼鐵巨獸，按照組裝要求有序擺放。

資訊

Mysteel解讀：力拓一季度鐵礦產(chǎn)銷(xiāo)低于預(yù)期，1.5億澳元修復(fù)投入能否挽回年度目標(biāo)？

幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）項(xiàng)目（力拓持股45.05%）方面，計(jì)劃產(chǎn)能6000萬(wàn)噸/年（力拓權(quán)益：2700萬(wàn)噸/年），鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施的投資已全部完成，所有生產(chǎn)調(diào)試正在按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)計(jì)2025年發(fā)運(yùn)第一批鐵礦石，并計(jì)劃在后續(xù)的30個(gè)月內(nèi)達(dá)到滿產(chǎn)能生產(chǎn)狀態(tài) 皮爾巴拉棕地（Pilbara brownfields）項(xiàng)目方面，公司計(jì)劃在五年內(nèi)通過(guò)對(duì)Hope Downs 1、Brockman 4、Greater Nammuldi 和West Angelas的礦山項(xiàng)目開(kāi)發(fā)來(lái)替換目前將要衰竭的產(chǎn)能，以此來(lái)維持力拓全年3.45-3.6億噸的鐵礦石產(chǎn)能。

主編視角

需求增量有限，鋼價(jià)難有起色

總的來(lái)說(shuō)，鋼鐵行業(yè)處于需求總量下滑和低利潤(rùn)的周期中近年來(lái)利潤(rùn)壓力向上傳導(dǎo)，爐料端利潤(rùn)壓力漸顯海外礦山處于新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期中，除前期產(chǎn)能爬坡的項(xiàng)目外，亦有西芒杜、力拓西坡等項(xiàng)目投產(chǎn)，鐵礦石成本下降，供應(yīng)壓力逐漸凸顯國(guó)內(nèi)廢鋼資源增長(zhǎng)有限，行業(yè)規(guī)范性不高，在產(chǎn)業(yè)鏈中議價(jià)權(quán)較弱，廢鋼對(duì)鐵礦石的替代效應(yīng)仍較弱焦煤方面，國(guó)內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)的基調(diào)仍在，蒙古鼓勵(lì)煤炭資源出口，預(yù)計(jì)蒙煤新增供給壓力仍較大，二季度蒙煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)下調(diào)，雙焦供應(yīng)寬松格局仍將持續(xù)。

鋼材

鐵礦石巨頭力拓為何押注鋰資源？

盡管當(dāng)下鋰價(jià)較低，但未來(lái)的需求是確定的，“我們相信自己對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，并積極尋找解決方案” 加大對(duì)鋰資源的投資是力拓調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，重構(gòu)新能源產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力的重要一步 今年年底，被視為全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的待開(kāi)發(fā)礦山——幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦計(jì)劃投產(chǎn)，加之中國(guó)等主要產(chǎn)鋼國(guó)步入產(chǎn)量達(dá)峰，業(yè)內(nèi)認(rèn)為全球鐵礦石將進(jìn)入供應(yīng)過(guò)剩階段，鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下行 作為西芒杜項(xiàng)目的重要參與方之一，石道成透露，該項(xiàng)目進(jìn)展非常順利，三家中國(guó)合作伙伴，寶武、中鋁、贏聯(lián)盟與力拓之間的合作進(jìn)展非常順利。

產(chǎn)業(yè)資訊

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部副主任吳勇在第十九屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)上表示：“從國(guó)內(nèi)和海外的供給端來(lái)看，中國(guó)企業(yè)的權(quán)益礦供給都在慢慢好轉(zhuǎn)，或者說(shuō)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)好轉(zhuǎn)” 西芒杜鐵礦年底發(fā)運(yùn) 作為中國(guó)企業(yè)在海外最大的鐵礦石項(xiàng)目，西芒杜鐵礦受到國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的持續(xù)關(guān)注西芒杜鐵礦分為南北兩區(qū)，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力，南北礦區(qū)各6000萬(wàn)噸。

原料

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷(xiāo)平穩(wěn)增長(zhǎng)

2024年四季度，Brockman4項(xiàng)目的啟動(dòng)資金已經(jīng)全部到位，早期工程與設(shè)計(jì)工作正在有序開(kāi)展此外，環(huán)境和遺產(chǎn)審批也會(huì)對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)展產(chǎn)生影響 另外，位于幾內(nèi)亞的西芒杜礦山有望在2025年首次投入生產(chǎn)，并且在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能逐步提升至6000萬(wàn)噸 結(jié)合財(cái)報(bào)內(nèi)容，力拓的鐵礦石發(fā)運(yùn)目標(biāo)仍然維持在3.23億～3.38億噸的水平，不過(guò)由于今年的置換項(xiàng)目WesternRange以及新投產(chǎn)的西芒杜項(xiàng)目均存在不確定性，預(yù)計(jì)2025年力拓的鐵礦石發(fā)運(yùn)量仍處于該區(qū)間的下沿水平。

原料

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動(dòng)下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

該項(xiàng)目?jī)?chǔ)量預(yù)計(jì)達(dá)到24億噸，鐵品位達(dá)到65%項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為1億噸 雖然中國(guó)鋼鐵需求減弱，這導(dǎo)致鐵礦石礦山利潤(rùn)率下降和生產(chǎn)預(yù)期降低同時(shí)西芒杜項(xiàng)目的投產(chǎn)，將給鐵礦石價(jià)格帶來(lái)進(jìn)一步的下行壓力但是全球粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)在中期內(nèi)將保持穩(wěn)定，中國(guó)市場(chǎng)減弱的需求將被全球需求的增加所抵消，面對(duì)日益復(fù)雜的全球環(huán)境，南非礦業(yè)委員會(huì)對(duì)2025年行業(yè)復(fù)蘇寄予希望。

礦山動(dòng)態(tài)

西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

值得注意的是，西芒杜鐵礦的開(kāi)發(fā)并非一帆風(fēng)順由于復(fù)雜的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、法律糾紛導(dǎo)致的拖延、幾內(nèi)亞的政治變化以及建設(shè)方面的困難等種種原因，該項(xiàng)目一直是談判的焦點(diǎn)特別是其地處深山、遠(yuǎn)離港口，配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資巨大，成為礦商開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的最大阻礙然而，隨著幾內(nèi)亞政府的積極推動(dòng)和力拓等跨國(guó)公司的巨額投資，這些障礙正在逐步被克服 西芒杜鐵礦的順利投產(chǎn)將對(duì)全球鐵礦石市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

原料

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長(zhǎng) 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

Mysteel統(tǒng)計(jì)樣本中有39個(gè)計(jì)劃于2024-2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，所有項(xiàng)目涉及產(chǎn)能超過(guò)3億噸，考慮到新增產(chǎn)能項(xiàng)目生產(chǎn)初期的不穩(wěn)定性及后續(xù)提產(chǎn)節(jié)奏，因此預(yù)計(jì)2025年此部分項(xiàng)目鐵礦實(shí)際產(chǎn)量新增較為有限，更多的增量將在2026年體現(xiàn)，其中鐵礦價(jià)格的波動(dòng)和非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程將高度相關(guān) 隨著西坡項(xiàng)目、鐵橋項(xiàng)目和西芒杜項(xiàng)目等主流礦山項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，全球鐵礦石供應(yīng)有望進(jìn)一步增加。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：悲觀者的終章，樂(lè)觀者的起點(diǎn)——2025年鋼鐵行業(yè)突圍戰(zhàn)

反而筆者認(rèn)為，2025黑色系若有一跌，鐵礦石首當(dāng)其沖一是，全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，粗鋼產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)（2024年全球粗鋼產(chǎn)量下降0.8%，中國(guó)下降1.7%）；二是，廢鋼消耗量穩(wěn)定，廢鋼消耗量占粗鋼產(chǎn)量比重穩(wěn)步增長(zhǎng)（2024年中國(guó)廢鋼消耗約2.5億噸，同比降幅1.48%，低于粗鋼產(chǎn)量降幅），加之隨著綠色電力快速發(fā)展，低碳政策引領(lǐng)下，電爐煉鋼的發(fā)展將提高廢鋼比較優(yōu)勢(shì)；三是，全球礦山處在產(chǎn)能擴(kuò)張周期，2025年供給彈性大于需求彈性（力拓計(jì)劃在2025年投產(chǎn)其西坡項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸；西芒杜項(xiàng)目也在加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)到6000萬(wàn)噸?）。

主編視角

Mysteel解讀：全年鐵礦石價(jià)格高點(diǎn)或于本輪春季行情出現(xiàn)

而全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的待開(kāi)發(fā)礦山之一西芒杜也將于2025年下半年投產(chǎn) 在全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)不變的情況下，一季度因天氣原因造成的發(fā)運(yùn)減量，對(duì)于后續(xù)三個(gè)季度的發(fā)運(yùn)壓力不降反升且從目前云圖來(lái)看，強(qiáng)熱帶氣旋“澤莉婭”也已經(jīng)消散，黑德蘭港也已經(jīng)重新開(kāi)放，確認(rèn)可以恢復(fù)安全作業(yè)，若在無(wú)新颶風(fēng)擾動(dòng)的情況下，整體鐵礦石發(fā)運(yùn)將顯著回升 成材需求恢復(fù)緩慢，鐵水短期見(jiàn)頂 春節(jié)后，成材價(jià)格并未像鐵礦一同上漲，整體需求恢復(fù)緩慢。

觀點(diǎn)

幾內(nèi)亞官員稱西芒杜鐵礦產(chǎn)量2026年或超1億，可能性如何？

該公司由新加坡韋立國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)山東魏橋鋁業(yè)（隸屬中國(guó)宏橋集團(tuán)）共同組成 西芒杜鐵礦項(xiàng)目南部區(qū)塊由3號(hào)和4號(hào)礦區(qū)組成，測(cè)量、指示及推斷資源量約為28億噸，平均鐵品位為65.5%南部區(qū)塊由中鋁鐵礦控股有限公司和力拓集團(tuán)共同組建的Simfer公司負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng) 其中，力拓在最新發(fā)布的2024年四季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)西芒杜南部區(qū)塊將于2025年交付首批鐵礦石，并計(jì)劃在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能提升至6000萬(wàn)噸（力拓持有2700萬(wàn)噸的股份）。

礦山動(dòng)態(tài)