Mysteel早讀：伊朗總統(tǒng)稱重建工作開啟，5月全球粗鋼產量出爐

◎ 6月16日-22日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1257.2萬噸，環(huán)比增加31.0萬噸 ◎ 貴州聚鑫計劃6月26日停產檢修，日均影響建筑鋼材產量0.15萬噸，復產時間待定 ◎ 中鋁國際公告稱，公司于2025年6月24日與辛弗有限公司簽署幾內亞西芒杜項目Simfer礦區(qū)采礦運維合同，合同總金額約2.67億美元。

資訊

Mysteel早讀：特朗普政府再就關稅釋放積極信息 有色金屬多數飄綠

”目前尚不清楚此舉是否會影響任何重大投資該國政府另外一位官員稱，被取消的許可證大多是為了識別金礦床，資產已歸還給該國政府幾內亞本月收回了51個未充分利用或尚未開始運營的采礦許可證，這些許可證涉及鋁土礦、黃金、鉆石、石墨和鐵礦石采礦特許權 ◎【2025年4月全球氧化鋁產量為1,240.7萬噸】國際鋁業(yè)協會(IAI)公布的數據顯示，2025年4月全球氧化鋁產量為1,240.7萬噸，日均產量為41.36萬噸。

有色聚焦

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產銷平穩(wěn)增長

2024年四季度，Brockman4項目的啟動資金已經全部到位，早期工程與設計工作正在有序開展此外，環(huán)境和遺產審批也會對項目的進展產生影響 另外，位于幾內亞的西芒杜礦山有望在2025年首次投入生產，并且在30個月內將年產能逐步提升至6000萬噸 結合財報內容，力拓的鐵礦石發(fā)運目標仍然維持在3.23億～3.38億噸的水平，不過由于今年的置換項目WesternRange以及新投產的西芒杜項目均存在不確定性，預計2025年力拓的鐵礦石發(fā)運量仍處于該區(qū)間的下沿水平。

原料

西芒杜鐵礦2025年底投產，2026年產量劍指億噸

西芒杜鐵礦有望在2025年底前投產，并在2026年實現產量翻倍，超過1億噸這一消息不僅為幾內亞和非洲的礦業(yè)發(fā)展注入了強勁動力，也將對全球鐵礦石市場和鋼鐵行業(yè)產生深遠影響隨著項目的逐步推進和基礎設施的不斷完善，西芒杜鐵礦將成為全球最大的鐵礦石生產基地之一，為全球礦業(yè)和鋼鐵行業(yè)的發(fā)展貢獻重要力量

原料

通寶船舶為韋力國際集團建造浮動過駁平臺交付

西芒杜鐵礦項目不僅對于幾內亞意義重大，也是一個經濟、社會、環(huán)境協同發(fā)展的重大國際合作項目我們韋立集團非常榮幸參與其中，也非常樂于與中國寶武等合作方一道，為項目貢獻能量和價值！” 曹傳根代表寶武資源向過駁平臺首制船的如期交付表示熱烈祝賀他指出，西芒杜項目是中國寶武海外投建的最重要的鐵礦石項目，將對中國鐵礦石產業(yè)鏈供應鏈韌性與安全水平的提升產生重要影響。

船舶

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產量4年來首現下滑 后續(xù)將如何破局？

（2）幾內亞西芒杜項目 SimFer礦山有望在2025年交付首批鐵礦石，并在30個月內增加到每年6000萬噸的年產能（力拓每年持有2700萬噸的股份） 盡管本季度潮濕天氣對SimFer礦山的進程產生了一定影響，但大量土方工程仍在按計劃進行所有礦山建設合同均已完成，兩臺初始破碎機現已投入使用，第一批礦石于2025年1月1日破碎。

主編視角

多家海外機構預測2025年鐵礦石價格或將繼續(xù)下行

高盛預計中國房地產和基建投資將大幅下降，同時美國的關稅政策將抑制鋼鐵出口需求，并加大人民幣壓力此外，鐵礦石供應增加，澳大利亞和幾內亞的新供應將進入市場，盡管印度出口下降和中國國內供應減少，市場仍將維持過剩 摩根大通（J.P.Morgan）：預計2025年鐵礦石均價在每噸100美元，主要由于中國鋼鐵需求的相對穩(wěn)定以及季節(jié)性因素，疊加中國的宏觀刺激政策影響；但長期來看價格預計將回落至每噸80美元，這可能受美國對進口鋼鐵或鐵礦石關稅的調整以及來自主要礦石供應商如淡水河谷和On-slow鐵礦礦區(qū)的增量供應影響，鐵礦基本面承壓。

礦山動態(tài)

中鋼國際與力拓共啟Simfer幾內亞西芒杜礦山項目合作

他特別指出，在項目執(zhí)行過程中必須加強安全生產管理，在確保安全、質量和工期的前提下推進項目建設，為雙方合作交上一份滿意答卷 會上，在雙方團隊見證下，化光林與MichaelCastel共同啟動項目合作 中鋼國際全球礦業(yè)影響力再提升 幾內亞西芒杜礦山(Simandou)是一個具有全球重要性的礦業(yè)項目項目位于幾內亞西南部、距離首都科納克里約650公里處的西芒杜山脈，蘊藏著世界上最豐富的未開采鐵礦石資源，被視為目前世界上儲量最大，品質最高的尚未開發(fā)的礦山之一，高品位鐵礦總儲量約50億噸，可以持續(xù)開發(fā)運營30年以上。

原料

Golden Ocean業(yè)績強勁但股價下跌

Golden Ocean將繼續(xù)執(zhí)行以有吸引力的價格出售老舊船舶的戰(zhàn)略” 他指出，“盡管所有大宗商品的交易量都很健康，但宏觀和地緣政治環(huán)境造成了金融市場和貨運市場的波動，影響了市場情緒展望未來，貨運市場預計將受益于噸海里增長，巴西和幾內亞對亞洲的鐵礦石和鋁土礦出口強勁是主要驅動力運力供給側也有利，Golden Ocean對未來幾年保持樂觀” 2024年三季度，Golden Ocean實現營業(yè)收入2.6億美元，同比增長17.6%，環(huán)比增長4.2%；營業(yè)利潤達為9385.8萬美元，同比增長109.1%，環(huán)比增長9.3%；稅前利潤為5637.9萬美元，環(huán)比減少9.9%；調整后的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為1.2億美元，同比增長57.7%；凈利潤為5632.9萬美元，或每股凈利0.28美元，環(huán)比減少9.9%。

船舶

Mysteel解讀：力拓皮爾巴拉礦區(qū)三季度產銷小幅增長

此次產量的減少主要受7月中旬加拿大東北部森林火災的影響，該火災導致力拓IOC公司暫停礦山和工廠運營共計11天這一大幅減產也對銷售造成了一定沖擊，三季度銷量環(huán)比下降3.78%，但同比基本持穩(wěn)（見圖五） 三、力拓新增產能將逐步于2025年集中釋放 力拓在鐵礦石方面主要有西坡（Western Range）和幾內亞西芒杜（Simandou）鐵礦兩個在建項目以及皮爾巴拉棕地（Pilbara brownfields）和羅德嶺項目（Rhodes Ridge）兩個計劃投資項目。

主編視角

澳洲政府：鐵礦石價格下跌可能導致稅收大幅收縮

印度是第二大鋼鐵生產國，但其自身擁有較多的鐵礦石儲量，未來對澳洲出口的鐵礦石不會有較大的需求 目前中國鐵礦需求進入下行階段，另外隨著一些大型且成本較低的澳大利亞新鐵礦以及幾內亞西芒杜鐵礦的投產，未來可能會加劇全球鐵礦石的供應過剩從上半年的市場表現來看，目前鐵礦石供應已經處于過剩的狀態(tài)，未來需求下降伴隨著供應增加會使得鐵礦石市場在未來三年甚至四年內一直處于供應過剩的狀態(tài) 去年澳大利亞鐵礦石出口額占出口總額的18%，近幾月由于投資者對于中國房地產市場悲觀預期以及鋼鐵產能過剩的擔憂，加劇鐵礦石價格下行壓力，對澳洲的鐵礦石出口或將造成一定影響。

礦山動態(tài)

寶武西坡項目首車鐵礦發(fā)運 又一西澳權益礦項目出現重大進展！

寶武集團作為行業(yè)龍頭企業(yè)，更是起到引領示范作用，不僅在澳大利亞布局鐵礦石資源，還注重增加鐵礦石進口來源的多元性，如參與西非幾內亞西芒杜鐵礦項目的開發(fā) 作為力拓在全球最大的客戶，寶武四十多年來一直保持與力拓的緊密合作此外，雙方合作領域也逐漸從貿易和項目擴大到行業(yè)綠色低碳高質量發(fā)展的全方位合作，預計將對行業(yè)及社會未來發(fā)展產生深遠影響 。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

Mysteel：海運費漲幅明顯 為進口鋁土礦現貨價格提供有力支撐

同時還有個別礦山在年底新增投產，整體看來幾內亞供應量有所增加 2、國內鋼廠庫存維持相對低位，鐵礦石需求穩(wěn)定，國內買家采購意愿較強導致的碼頭集港貨物增加明顯驅動海運費價格有所提升且由于冬季供暖季來臨，國內、外動力煤需求增長，價格攀升，也在一定程度上拉升了干散貨船的國際運費 3、從燃油角度來看，國際燃油價格的上浮對海運費用產生了不可忽視的影響 鋁土礦現貨成交量受海運費牽制較明顯 干散貨船運價格的上漲對非主流鋁土礦來源國的牽制更加明顯，例如牙買加、塞拉利昂、土耳其等。

熱點分析

Mysteel數據：全球主流國鋁土礦往中國發(fā)運及海漂調查統(tǒng)計（20221104）

不過這一影響從本周到港量來看已經結束，后期幾內亞到港量會持續(xù)穩(wěn)定供應 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、有色金屬等9大品種，由100余位資深分析師傾力打造，深度剖析鋼鐵產業(yè)1000余條細分產業(yè)鏈長周期數據，涵蓋價格、產能、產量、進出口、庫存、資源流向、市場消費量、區(qū)域供需平衡等市場基本面解析，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀。

發(fā)運

Mysteel：2022年9月中國進口鋁土礦分析

加之部分地區(qū)疫情影響，道路管控措施加強，礦石運輸也受限國內礦山開采及運輸受到限制，國內礦石開采量不大，對進口礦依存度增加進口礦方面，目前幾內亞受雨季影響消退，預計后期發(fā)貨量會有增加，一定程度上會活躍市場成交氛圍，刺激價格波動 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、有色金屬等9大品種，由100余位資深分析師傾力打造，深度剖析鋼鐵產業(yè)1000余條細分產業(yè)鏈長周期數據，涵蓋價格、產能、產量、進出口、庫存、資源流向、市場消費量、區(qū)域供需平衡等市場基本面解析，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀。

貿易流向

Mysteel：西芒杜“破釜沉舟”，堅定加快開發(fā)決心

對于大型項目，典型的特點是由于投產前需要長期的建設工作，因此投資期長然而，這對于尋求收回其初始投資并及時獲利的投資者來說可能沒有吸引力同時，西芒杜項目還受到了環(huán)境和社會因素影響，幾內亞政權更迭，以及內部資源的運輸路徑都是項目建設的潛在問題幾內亞政府之前提出要求，必須在幾內亞境內修建一條長約650公里的鐵路和一個深水港，供鐵礦石出口，這一公用基礎設施的建設所需要的投資非常巨大 就目前來看幾內亞政府，“贏聯盟”（WCS）和力拓Simfer簽署了為期35年的基礎設施協議，來進行共同開發(fā)，為建設基礎設施籌集資金提供了更好的支持。

研究報告

刁力：“十四五”進口鐵礦石需求形勢展望

三是限制低附加值鋼鐵產品出口、鼓勵生鐵、廢鋼、鋼坯和鋼材的進口，增加鐵元素在國內的循環(huán)量；四是加大國外礦山自主開發(fā)力度，實現進口鐵礦石多元化，降低供給端風險最有代表意義的就是西非幾內亞共和國的西芒杜鐵礦，目前已探明的鐵礦石儲量超過22.5億噸，項目總資源量可能高達50億噸，整體礦石品位介于66-67%，位居世界前列形成供給能力后，將改變全球鐵礦石供需格局，重塑國際市場價格制定規(guī)則但由于開發(fā)周期相對較長，且易受該國政局動蕩、國際地緣政治角逐等因素影響，短期內對全球鐵礦石供需形勢影響有限。

聚焦

力拓新任CEO石道成談熱點問題——希望與中方合作開發(fā)西芒杜鐵礦

財報顯示，力拓將于2021年上半年完成幾內亞西芒杜鐵礦項目（3號、4號礦區(qū)）基礎設施的第一階段技術優(yōu)化工作礦區(qū)的作業(yè)活動已經啟動，正在積極推進《社會和環(huán)境影響評估報告(SEIA)》的更新工作 自2020年第四季度以來，鐵礦石價格屢創(chuàng)新高，“閑置”多年的西芒杜鐵礦項目再次受到全球矚目。

爐料

Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預判（03.08-03.12）

受消極心態(tài)影響，鐵礦價格幾近跌回周初水平主流品種方面，各個品種相繼溢價上漲，周中市場尤為活躍塊礦球團精粉方面，受基本面影響，依舊保持較高的關注度，價格持穩(wěn) 四、上周熱點回顧 1、 美國HPX公司正在加速推進幾內亞鐵礦石項目 據外媒報道，美國Robert Friedland(弗里德蘭)旗下的High Power Exploration (HPX)周一表示，幾內亞東南部Nimba鐵礦項目已籌集2億美元資金。

進口礦周評