2022山東鐵礦石市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

隨著本次礦價(jià)企穩(wěn)和海運(yùn)費(fèi)回落，非主流發(fā)運(yùn)回補(bǔ)的同時(shí)，比例也再向中國(guó)傾斜從海漂庫(kù)存來(lái)看，當(dāng)前全球航運(yùn)市場(chǎng)上發(fā)往中國(guó)的鐵礦石海漂庫(kù)存絕對(duì)量在7000余萬(wàn)噸，同比去年高出近900萬(wàn)噸當(dāng)前海漂庫(kù)存結(jié)構(gòu)良好，各主流品種庫(kù)存均高于去年同期季節(jié)性水平前期由于燃料油價(jià)格高漲引發(fā)干散船航速下降，導(dǎo)致船期拉長(zhǎng)，海漂庫(kù)存沉積，到港時(shí)間出現(xiàn)錯(cuò)配從數(shù)據(jù)來(lái)看海漂庫(kù)存仍維持高位，到港有望保持強(qiáng)勁綜上，李沫柏認(rèn)為鐵水限制了筑建原料需求上限，鐵礦年底庫(kù)存壓力會(huì)十分明顯。

會(huì)展信息

Mysteel：運(yùn)價(jià)高漲超越鎳礦貨值，行情逆轉(zhuǎn)背后問(wèn)題多多

1月下旬以來(lái)，受市場(chǎng)需求復(fù)蘇帶動(dòng)，BDI指數(shù)結(jié)束近兩個(gè)月的下跌進(jìn)入回升階段截至3月10日BDI指數(shù)連續(xù)大漲逼近三個(gè)月高位 BDI指數(shù)也就是波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)，反映著世界幾條主要航線的即期運(yùn)費(fèi)變化，主要涉及糧食、鐵礦石、煤炭等大宗原材料的運(yùn)輸 一、俄烏沖突運(yùn)價(jià)高漲，疫情再起港口防疫升級(jí) 近期因?yàn)閷?duì)東歐危機(jī)產(chǎn)生供應(yīng)擔(dān)憂致使鎳價(jià)大漲，連帶促使多運(yùn)輸鐵礦石之海岬型船運(yùn)價(jià)增加1200美元，加上巴拿馬型船運(yùn)價(jià)表現(xiàn)也好，令BDI指數(shù)連續(xù)大漲。

鎳頭條

Mysteel：倫鎳歷經(jīng)過(guò)山車(chē)行情 對(duì)行業(yè)產(chǎn)生的系列影響

而在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，前期有瘋狂追高現(xiàn)在就有連日跌價(jià)，在這其中，值得關(guān)注的之一就是運(yùn)價(jià)——BDI指數(shù)的持續(xù)走高1月下旬以來(lái)，受市場(chǎng)需求復(fù)蘇帶動(dòng)，BDI指數(shù)結(jié)束近兩個(gè)月的下跌進(jìn)入回升階段截至3月10日BDI指數(shù)連續(xù)大漲逼近三個(gè)月高位 BDI指數(shù)也就是波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)，反映著世界幾條主要航線的即期運(yùn)費(fèi)變化，主要涉及糧食、鐵礦石、煤炭等大宗原材料的運(yùn)輸內(nèi)容詳見(jiàn)》》》Mysteel：運(yùn)價(jià)高漲超越鎳礦貨值，行情逆轉(zhuǎn)背后問(wèn)題多多 鎳除了作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中是制造不銹鋼的必需原料， 近年來(lái)隨著電動(dòng)汽車(chē)等行業(yè)的快速發(fā)展和電池的高鎳化，鎳也是新能源產(chǎn)業(yè)中制造新能源三元鋰電池的重要原料。

鎳頭條

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：2021年澳巴以外國(guó)家鐵礦石發(fā)運(yùn)分析

但是雖然礦山利潤(rùn)大幅收縮，但仍有不少礦山發(fā)運(yùn)維持高位 （一）鐵礦石價(jià)格跌至印度礦成本線以下，下半年出口急轉(zhuǎn)直下 受鐵礦石價(jià)格下跌沖擊最大的當(dāng)屬印度，下半年鐵礦石發(fā)運(yùn)量從上半年的高位急轉(zhuǎn)直下，環(huán)比上半年減少45.5%，同比減少34.5%主要原因?yàn)槿齻€(gè)方面：一是鐵礦石絕對(duì)價(jià)格大幅下跌，最低跌至86美金；二是下半年焦炭?jī)r(jià)格一路高漲，焦比消耗較多的品種溢價(jià)大幅下跌；三是海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大幅上漲，礦山FOB成本增加；而剛好印度礦滿足這三種情況，一些低品資源發(fā)運(yùn)大幅減少。

聚焦

Mysteel解讀：2021年鐵礦石港口庫(kù)存中貿(mào)易礦與粗粉占比大幅增加

截止12月30日，全國(guó)45港巴西鐵礦石庫(kù)存占比庫(kù)存占比35.8%，同比增加2.9個(gè)百分點(diǎn)，其中上半年因天氣問(wèn)題巴西發(fā)貨相對(duì)較弱導(dǎo)致占比下降，下半年發(fā)貨增加后占比開(kāi)始回升；而澳大利亞、其他國(guó)家趨勢(shì)正好相反，截止21年底，澳大利亞鐵礦石庫(kù)存占比45.9%，同比減少1.8個(gè)百分點(diǎn)，主要因下半年澳大利亞幾個(gè)新礦區(qū)投產(chǎn)延期，鐵礦石發(fā)運(yùn)有所減量，導(dǎo)致庫(kù)存占比小幅下降；其他國(guó)家上半年高利潤(rùn)影響，發(fā)貨積極性高漲，下半年礦價(jià)大幅下跌疊加海運(yùn)費(fèi)高位礦山利潤(rùn)大幅收縮，印度發(fā)貨明顯下降，導(dǎo)致港口庫(kù)存中非主流礦占比呈下降趨勢(shì)（如圖表5所示）。

研究報(bào)告

強(qiáng)調(diào)初級(jí)產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)，掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展主動(dòng)權(quán)

面對(duì)世紀(jì)疫情、極端天氣等不利因素影響，全球初級(jí)產(chǎn)品供應(yīng)鏈出現(xiàn)紊亂，導(dǎo)致天然氣、鐵礦石等若干重要初級(jí)產(chǎn)品出現(xiàn)了供應(yīng)短缺、價(jià)格高漲和國(guó)際運(yùn)費(fèi)飆升等情況，對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)一些“兩頭在外”的行業(yè)企業(yè)造成不同程度的影響當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)期，全球初級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈正處于重塑階段，國(guó)際初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格仍將出現(xiàn)大起大落的情況，對(duì)此要密切關(guān)注和防范輸入性影響 在此背景下，我們要充分總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)，防止因部分能源、礦產(chǎn)和糧食等初級(jí)產(chǎn)品出現(xiàn)明顯缺口進(jìn)而演變成“灰犀?！笔录?。

爐料

Mysteel：1-8月我國(guó)新船承接訂單量高速增長(zhǎng)

二、8月國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)熱度高漲，航運(yùn)指數(shù)仍居于高位 受益于干散貨市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，8月份波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）連續(xù)上漲，8月20日突破4000點(diǎn)高位，8月24日?qǐng)?bào)4201點(diǎn)，較月初上漲28%，較年初上漲206%，比上年同期上漲182%此輪BDI上漲主要是由于好望角型即期運(yùn)費(fèi)再次大幅上漲各國(guó)通過(guò)基建投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，帶來(lái)鐵礦石、煤炭等原材料的大量需求，帶旺散運(yùn)市場(chǎng)，但檢疫塞港、極端氣候等因素?cái)_亂了全球供應(yīng)鏈，運(yùn)力供需嚴(yán)重失衡，導(dǎo)致散貨船運(yùn)價(jià)維持高位。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：鐵礦石海運(yùn)研究——海運(yùn)費(fèi)價(jià)格變化因素

在全球大宗商品貿(mào)易中海運(yùn)是主要的運(yùn)輸方式，今年大宗商品市場(chǎng)又是處于牛市狀態(tài)，所以我們看到BDI指數(shù)由年初的1374增至3119，漲幅127%，為近5年的較高水平；而西澳-青島（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“C5”）航線作為幾個(gè)主要的干散貨航線之一，同樣也出現(xiàn)大幅變化，經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，C5航線的海運(yùn)費(fèi)變化與鐵礦石的幾個(gè)指標(biāo)存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性 C5航線海運(yùn)費(fèi)價(jià)格由年初的7.934漲至當(dāng)前的11.607，漲幅46.29%；C5航線價(jià)格自春節(jié)結(jié)束后開(kāi)始震蕩上行，最高點(diǎn)15.017，最高漲幅89.27%，近期雖有回落，但仍屬于偏高水平。

獨(dú)家分析