英美資源集團(tuán)將以最高 5 億美元的價(jià)格出售鎳業(yè)務(wù)

英美資源集團(tuán)（AAL.L）周二表示，將把其鎳業(yè)務(wù)出售給香港上市公司五礦資源有限公司(1208.HK)的一個(gè)子公司，該公司目前正進(jìn)行一項(xiàng)更廣泛的重組，旨在將其業(yè)務(wù)重新集中在銅和鐵礦石開采上，目前重組正在進(jìn)行中 鎳業(yè)務(wù)包括位于巴西的兩個(gè)鎳鐵項(xiàng)目和兩個(gè)綠地項(xiàng)目 英美資源集團(tuán)在一份聲明中表示，項(xiàng)目完成后將獲得 3.5 億美元，以及高達(dá) 1 億美元的價(jià)格掛鉤收益，以及 5000 萬美元的項(xiàng)目潛在開發(fā)現(xiàn)金。

產(chǎn)業(yè)資訊

必和必拓上半財(cái)年鐵礦石產(chǎn)銷量微增

2024財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.55億-2.655億噸其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.50億-2.60億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.82億-2.94億噸）；巴西薩馬科球團(tuán)礦產(chǎn)量目標(biāo)為500萬-550萬噸（實(shí)際產(chǎn)量有望接近上述產(chǎn)量目標(biāo)的上限） 2024財(cái)年二季度煉焦煤產(chǎn)銷量 2024財(cái)年二季度，受Broadmeadow煤礦長壁開采設(shè)備向前延伸布置后遭遇不利地層影響導(dǎo)致該礦產(chǎn)量下降影響，必和必拓?zé)捊姑寒a(chǎn)量由2024財(cái)年一季度的452萬噸環(huán)比小幅減少1.9%至443萬噸，與2023財(cái)年二季度的572萬噸相比也顯著下滑22.5%，這主要是由于必和必拓于2024年4月2日將Blackwater煤礦和Daunia煤礦的股權(quán)出售，造成2024財(cái)年二季度煉焦煤產(chǎn)量下降。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓?cái)R置收購英美資源的計(jì)劃：股價(jià)漲太多了！

過去12個(gè)月，在倫敦上市的英美資源集團(tuán)的股價(jià)上漲了40%，而在鐵礦石價(jià)格下跌的背景下，必和必拓同期股價(jià)下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經(jīng)理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報(bào)價(jià)已經(jīng)反映了他們認(rèn)為合理的價(jià)格，那么提高出價(jià)就沒有明顯的理由或動(dòng)機(jī)了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產(chǎn)，并且正在接近達(dá)成一項(xiàng)關(guān)于其在巴西鎳礦的交易，預(yù)計(jì)將在接下來的幾周內(nèi)宣布。

聚焦

Golden Ocean業(yè)績強(qiáng)勁但股價(jià)下跌

Golden Ocean將繼續(xù)執(zhí)行以有吸引力的價(jià)格出售老舊船舶的戰(zhàn)略” 他指出，“盡管所有大宗商品的交易量都很健康，但宏觀和地緣政治環(huán)境造成了金融市場和貨運(yùn)市場的波動(dòng)，影響了市場情緒展望未來，貨運(yùn)市場預(yù)計(jì)將受益于噸海里增長，巴西和幾內(nèi)亞對亞洲的鐵礦石和鋁土礦出口強(qiáng)勁是主要驅(qū)動(dòng)力運(yùn)力供給側(cè)也有利，Golden Ocean對未來幾年保持樂觀” 2024年三季度，Golden Ocean實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.6億美元，同比增長17.6%，環(huán)比增長4.2%；營業(yè)利潤達(dá)為9385.8萬美元，同比增長109.1%，環(huán)比增長9.3%；稅前利潤為5637.9萬美元，環(huán)比減少9.9%；調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為1.2億美元，同比增長57.7%；凈利潤為5632.9萬美元，或每股凈利0.28美元，環(huán)比減少9.9%。

船舶

美國鋼鐵收購案漸成“三國演義”：安賽樂米塔爾最新傳出競標(biāo)意向

安賽樂米塔爾在2020年以14億美元的價(jià)格將大部分美國業(yè)務(wù)出售給克利夫蘭-克里夫斯，從而專注于在印度和巴西的投資目前其在美國的業(yè)務(wù)目前僅限于與新日鐵公司在阿拉巴馬州的合資企業(yè) 但根據(jù)摩根士丹利分析師的說法，安賽樂米塔爾參與美國鋼鐵的競購與其ESG戰(zhàn)略和新興市場發(fā)展重點(diǎn)并不一致，因此帶來的成本協(xié)同效應(yīng)十分有限 而克利夫蘭-克里夫斯的雄心則相對靠譜很多，將美國鋼鐵并入麾下之后，其將可能躋身全球頂級鋼鐵生產(chǎn)商之列，掌握美國約50%的扁鋼市場和100%的高爐產(chǎn)量，并接近壟斷美國汽車車身鋼板供應(yīng)和鐵礦石產(chǎn)業(yè)。

鋼材

沙特在銅、鎳、鋰資源領(lǐng)域邁出堅(jiān)實(shí)的一步

2020年時(shí)，沙特政府批準(zhǔn)了一部有關(guān)采礦行業(yè)的新法案，鼓勵(lì)外國資本對沙特礦業(yè)進(jìn)行投資 而作為全球鐵礦石及鎳金屬的最大生產(chǎn)商之一的淡水河谷，公司從去年開始試圖將鐵礦石業(yè)務(wù)與金屬業(yè)務(wù)拆分開來，計(jì)劃在2023年為后者成立一家名為“淡水河谷基礎(chǔ)金屬”的公司，并向全球投資者出售一小部分的股票，以期在新能源轉(zhuǎn)型時(shí)期“解鎖”更多商業(yè)價(jià)值 按照去年的說法，這家新公司將裝入加拿大鎳礦資產(chǎn)、巴西OncaPuma鎳礦、印尼合資公司和Salobo銅礦項(xiàng)目。

國際資訊

沙特礦業(yè)布局將邁出重要一步，據(jù)稱已接近拿下淡水河谷金屬業(yè)務(wù)股權(quán)

2020年時(shí)，沙特政府批準(zhǔn)了一部有關(guān)采礦行業(yè)的新法案，鼓勵(lì)外國資本對沙特礦業(yè)進(jìn)行投資 而作為全球鐵礦石及鎳金屬的最大生產(chǎn)商之一的淡水河谷，公司從去年開始試圖將鐵礦石業(yè)務(wù)與金屬業(yè)務(wù)拆分開來，計(jì)劃在2023年為后者成立一家名為“淡水河谷基礎(chǔ)金屬”的公司，并向全球投資者出售一小部分的股票，以期在新能源轉(zhuǎn)型時(shí)期“解鎖”更多商業(yè)價(jià)值 按照去年的說法，這家新公司將裝入加拿大鎳礦資產(chǎn)、巴西OncaPuma鎳礦、印尼合資公司和Salobo銅礦項(xiàng)目。

爐料

沙特阿拉伯公共投資基金成為淡水河谷價(jià)值25億美元賤金屬股份的主要競標(biāo)者

沙特阿拉伯公共投資基金和Ma'aden的發(fā)言人沒有立即置評三井物產(chǎn)和卡塔爾投資局的代表拒絕置評淡水河谷周二發(fā)表聲明稱，在目前階段，該公司無法確認(rèn)最終投資的金額，也無法確認(rèn)涉及的各方 此次股權(quán)出售是淡水河谷決定將其鐵礦石業(yè)務(wù)從銅、鎳和鉑資產(chǎn)中分離出來，成立一家名為Vale Base Metals的新公司的一部分，該公司將總部設(shè)在英國Vale Base Metals將在加拿大和印度尼西亞擁有鎳礦，在巴西擁有銅礦，并在鈷和鉑族金屬領(lǐng)域擁有權(quán)益。

產(chǎn)業(yè)資訊

Vale：預(yù)計(jì)其基礎(chǔ)金屬業(yè)務(wù)價(jià)值近25億美元

淡水河谷（Vale）是全球第二大鐵礦石開采商和最大的鎳生產(chǎn)商，已入圍其10%基礎(chǔ)金屬業(yè)務(wù)的候選名單，預(yù)計(jì)其價(jià)值近25億美元 這家巴西礦業(yè)公司去年聘請了顧問來評估該部門的選擇該公司表示，出價(jià)最高的包括汽車制造商、國有投資者和養(yǎng)老基金 據(jù)悉，此次股權(quán)出售是淡水河谷決定將其鐵礦石業(yè)務(wù)與銅、鎳和鉑資產(chǎn)分離，成立一家名為淡水河谷基礎(chǔ)金屬（Vale Base Metals）的新公司。

上游企業(yè)

Mysteel解讀：四季度全球鐵礦石供應(yīng)增量可期 高品資源難見起色

巴西方面，淡水河谷在二季度產(chǎn)銷報(bào)告中宣布將其年度產(chǎn)量目標(biāo)從之前的3.2-3.25億噸下調(diào)至3.1-3.2億噸，下調(diào)幅度為500-1000萬噸一方面由于Vale將其中西系統(tǒng)出售，疊加碼頭通過料堆混勻作業(yè)調(diào)整鐵礦石水分含量，另一方面是因?yàn)樯习肽陱?qiáng)降雨天氣頻發(fā)，對礦山的生產(chǎn)和運(yùn)輸都產(chǎn)生了較大影響；同樣的原因，CSN上半年產(chǎn)量同比也減少了417萬噸，降幅22% 表一：澳巴主要礦山產(chǎn)量（單位：百萬噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel核心數(shù)據(jù)庫 2. 非主流國家上半年產(chǎn)量不及預(yù)期 2022上半年，除澳洲、巴西外國家鐵礦石產(chǎn)量合計(jì)5.67億噸，較2021年同比下降1790萬噸，降幅3.1%，占全球減量的55.2%。

研究報(bào)告

鐵礦石供應(yīng)寬松趨勢明確，邊際成本支撐較強(qiáng)

具體看，四大主流礦山鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比減少549萬噸，降幅為1.07%，其中澳巴19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比減少894萬噸，降幅為1.44%此外，非主流礦山鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比減少2880萬噸，降幅為10.37%，其中非澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比減少2534萬噸，降幅為14.85% 四大礦山：追趕財(cái)年目標(biāo)，下半年穩(wěn)步增產(chǎn) 2022年上半年，巴西南部強(qiáng)降雨、設(shè)備安裝、撥采率降低，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量僅為1.38億噸，同比下降約570萬噸，S11D產(chǎn)量低于預(yù)期，南部系統(tǒng)350萬噸產(chǎn)能被出售。

爐料

礦業(yè)巨頭淡水河谷下調(diào)年度產(chǎn)量預(yù)期，鐵礦石市場有望受提振

巴西礦業(yè)巨頭、全球第二大鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷（ValeSA）周二下調(diào)了年度產(chǎn)量預(yù)估，此舉可能會(huì)提振跌跌不休的鐵礦石市場 淡水河谷現(xiàn)在預(yù)計(jì)，2022年鐵礦石產(chǎn)量將為3.1-3.2億噸，低于此前預(yù)測的3.2-3.35億噸該公司將產(chǎn)量指引下調(diào)，部分歸因于出售MidwesternSystem鐵礦石資產(chǎn)，并稱“鑒于目前的市場狀況”，正在尋求更大的生產(chǎn)靈活性 淡水河谷表示，二季度交付了7411萬噸鐵礦石，低于分析師平均預(yù)測的7690萬噸。

爐料

Mysteel月報(bào)：利潤恢復(fù)鋼廠存在復(fù)產(chǎn)動(dòng)力 八月鐵礦石累庫幅度或有收窄

受鋼廠虧損影響，減產(chǎn)停產(chǎn)范圍不斷擴(kuò)大，鋼廠采購提貨需求減量明顯，港口日均疏港最低降至259.84萬噸；同時(shí)由于礦山?jīng)_量發(fā)運(yùn)影響，本月度內(nèi)港口鐵礦石到港增量明顯，加上港上卸貨條件較好，前期壓港船舶也順利入庫，帶來的庫存增量充足，港口庫存止降轉(zhuǎn)增分國別庫存來看，45港澳礦環(huán)比累庫267.06萬噸至6207.55萬噸，巴西礦環(huán)比累庫366.95萬噸至4520.15萬噸 鋼廠庫存：七月份，原料價(jià)格均線繼續(xù)下移，鋼廠虧損程度加劇，生產(chǎn)積極性被削弱，多數(shù)鋼廠新增計(jì)劃外檢修，日均鐵水產(chǎn)量也降至221萬噸/天；鐵水產(chǎn)量的下降伴隨著鋼廠采購需求的減弱，大部分鋼廠以消耗自有庫存為主，部分鋼廠由于成本壓力出售長協(xié)庫存，這也導(dǎo)致247鋼廠進(jìn)口礦庫存連續(xù)降庫，到月底跌破1億噸庫存水平線。

月報(bào)

淡水河谷中西部區(qū)域錳礦資產(chǎn)售出

巴西《經(jīng)濟(jì)價(jià)值報(bào)》4月6日消息，淡水河谷本周三證實(shí)，已簽署了一份向 J&F出售中西部資產(chǎn)的合同，價(jià)值約12億美元據(jù)淡水河谷稱，中西部系統(tǒng)在2021年為 EBITDA 貢獻(xiàn)了1.1 億美元，在位于南馬托格羅索州科倫巴的礦山生產(chǎn)270 萬噸鐵礦石和 20 萬噸錳 淡水河谷上周末表示，作為簡化投資組合戰(zhàn)略的一部分，正在就出售構(gòu)成中西部系統(tǒng)的鐵礦石、錳和物流業(yè)務(wù)進(jìn)行談判通過出售上述業(yè)務(wù)，淡水河谷希望將鐵礦石生產(chǎn)集中在兩個(gè)地區(qū) - 南部的米納斯吉拉斯州（在多個(gè)礦山和設(shè)施中開展業(yè)務(wù)，以改進(jìn)細(xì)粉和鐵球團(tuán)）和北部帕拉州南部的卡拉哈斯大保護(hù)區(qū)（年產(chǎn)量超過1億噸的巨型礦山）。

熱點(diǎn)資訊

淡水河谷出售鐵礦石資源

近期，巴西鐵礦生產(chǎn)商淡水河谷表示，其正在商討出售中西部系統(tǒng)中未公開的鐵礦石和錳礦資產(chǎn) 淡水河谷表示，2021年，中西部系統(tǒng)生產(chǎn)了270萬噸鐵礦石和20萬噸錳此次資產(chǎn)出售符合其縮減非核心資產(chǎn)的戰(zhàn)略

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：疫情持續(xù)擾動(dòng)需求恢復(fù)有限，礦價(jià)震蕩下行（4.2-4.8）

淡水河谷表示，2021年，中西部系統(tǒng)生產(chǎn)了270萬噸鐵礦石和20萬噸錳此次資產(chǎn)出售符合其縮減非核心資產(chǎn)的戰(zhàn)略 4.2、Cadence Minerals恢復(fù)Amapa項(xiàng)目的鐵礦石銷售 英國礦業(yè)公司此前宣布DEV Mineraco SA已恢復(fù)其巴西Amapa項(xiàng)目的鐵礦石銷售和運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

進(jìn)口礦周評

淡水河谷2021年產(chǎn)銷量報(bào)告

巴西里約熱內(nèi)盧，2022 年 2 月 10 日——2021 年產(chǎn)銷量的主要驅(qū)動(dòng)因素包括：（1）鐵礦石產(chǎn)量增長（同比增長 5%）和銷量增長（同比增長 9%），這主要得益于米納斯吉拉斯州多個(gè)運(yùn)營區(qū)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量增長（同比增長 17%），但被 S11D 運(yùn)營區(qū)較弱的運(yùn)營業(yè)績（同比減少 11%）所部分抵消；（2）強(qiáng)勁的基準(zhǔn)價(jià)格環(huán)境（同比增長 47%）；（3）薩德伯里（Sudbury）工廠罷工致使運(yùn)營暫停 70 日，導(dǎo)致鎳和銅的產(chǎn)量分別減少 9%和18%；（4）莫阿蒂澤（Moatize）煤礦運(yùn)營業(yè)績提升（同比增長 45%），并且公司已簽署具有約束力的資產(chǎn)出售協(xié)議。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel快訊：澳洲一煤礦發(fā)現(xiàn)17例新冠確診病例 淡水河谷出售莫桑比克煤炭業(yè)務(wù)

這筆交易遵循淡水河谷剝離煤炭資產(chǎn)的戰(zhàn)略，同時(shí)加強(qiáng)對鐵礦石和金屬礦床的關(guān)注，并向股東返利在過去的一年里，淡水河谷從陷入困境的新喀里多尼亞鎳礦剝離，簽署了一項(xiàng)退出巴西錳鐵合金的協(xié)議，以13 億美元兌現(xiàn)了其在Mosaic Co.的股份，并同意出售其在加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司的50%股權(quán) 在過去十年，淡水河谷在Moatize煤炭項(xiàng)目中未能按計(jì)劃提高產(chǎn)量上個(gè)季度，淡水河谷報(bào)告資產(chǎn)減值約20億美元，并表示即使價(jià)值損失也寧愿加快出售速度。

快訊

Mysteel周報(bào)：全國進(jìn)口鐵礦石市場小幅下跌（8.30-9.3）

而低品粉礦如楊迪粉的價(jià)格在下跌的大背景下基本較上周持平，主要原因在于沿江區(qū)域低品粉礦現(xiàn)貨資源緊俏，價(jià)格較為堅(jiān)挺 貿(mào)易商方面，上周沿江區(qū)域貿(mào)易商出貨情緒較好，隨行就市出售現(xiàn)貨資源，為鎖定九月利潤做提前準(zhǔn)備預(yù)計(jì)本周沿江地區(qū)現(xiàn)貨市場震蕩運(yùn)行（詳詢：黃雨貝） Part3.基本面 3.1 鐵礦石基本面情況回顧 供應(yīng)：本期Mysteel澳洲巴西19港鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2615.0萬噸，環(huán)比減少4.2萬噸。

進(jìn)口礦周評

螺紋鋼后市怎么走？

前期傳聞?wù)f有鋼廠在出售長協(xié)礦，導(dǎo)致港口現(xiàn)貨和盤面價(jià)格大幅下挫然而，無論從市場交易情況還是從近期各部門的表態(tài)來看，鋼廠限產(chǎn)短期并不會(huì)放松，鐵礦石需求難以得到提振值得關(guān)注的是，筆者研究發(fā)現(xiàn)，盡管從去年年中至今，巴西和澳大利亞發(fā)往我國青島港的運(yùn)費(fèi)上漲了3至4倍，但螺礦比不但沒有走弱反而有走強(qiáng)的跡象從圖形上看，螺礦比經(jīng)過一年的振蕩，于近期向上突破這種變化的基本面支撐一方面來源于我國在不斷提高鐵礦石的自給能力，另一方面鋼鐵行業(yè)集中度在寶武鋼鐵的兼并動(dòng)作下正在快速提升，鐵礦石采購議價(jià)能力有望大幅提升，這或暗示著成材和原料中期強(qiáng)弱轉(zhuǎn)變的序幕已經(jīng)拉開，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)和海外鐵礦巨頭公司股票走勢也正反映了這種變化預(yù)期。

鋼材