Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

不過(guò)隨著11月份印度政府將關(guān)稅政策調(diào)整到“只對(duì)鐵礦石品位在58%以上的粉礦和塊礦征收30%”時(shí)，2022年12月份印度鐵礦石發(fā)運(yùn)量在2023年逐步回升數(shù)據(jù)顯示，2023年印度一共生產(chǎn)鐵礦石2.78億噸，出口鐵礦石4382萬(wàn)噸，出口比重為15.76%，較2022年關(guān)稅調(diào)整影響下的6.35%有明顯增加 從出口目的地來(lái)看，印度生產(chǎn)的鐵礦石85%以上都出口到中國(guó)，剩余出口到馬來(lái)西亞、越南、中東、南非等地。

主編視角

Mysteel鐵礦石月報(bào)—— 十月鐵礦石供需環(huán)比窄幅波動(dòng)，進(jìn)口鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

澳洲日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增22萬(wàn)噸，同比增1萬(wàn)噸；巴西日均發(fā)運(yùn)環(huán)比降22萬(wàn)噸，同比減少10萬(wàn)噸非主流國(guó)家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比降8萬(wàn)噸，同比增3萬(wàn)噸，其中減量主要體現(xiàn)在加拿大、南非、利比里亞，增量主要在秘魯、印度預(yù)計(jì)10月全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量環(huán)比減少，同比增加 2.3需求：9月鋼廠環(huán)保限產(chǎn)后快速?gòu)?fù)產(chǎn)，鐵水總產(chǎn)量環(huán)比減少 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵水產(chǎn)量： Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠樣本9月日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少2.3萬(wàn)噸至238.2萬(wàn)噸/天，目前全年累計(jì)同比增加8.8萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel解讀：印度粗鋼產(chǎn)量變化對(duì)中國(guó)鐵元素供應(yīng)消費(fèi)格局的影響

這也導(dǎo)致了低品位鐵礦石出口量持續(xù)縮減，而高品位礦石進(jìn)口規(guī)模則保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)隨著印度低品礦出口持續(xù)收縮帶來(lái)的低品礦供給減少以及中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼廠利潤(rùn)水平下降后對(duì)于低品礦需求的回升，整體高低品礦價(jià)差明顯收窄 中國(guó)鐵礦石供給過(guò)剩的壓力減輕 從印度進(jìn)口鐵礦石的結(jié)構(gòu)來(lái)看，印度進(jìn)口高品鐵礦石增量主要來(lái)自巴西，2025年5月起，印度進(jìn)口巴西礦約270萬(wàn)噸左右，其次為南非以及澳大利亞。

觀點(diǎn)

Mysteel：鋼材利潤(rùn)持續(xù)收縮原因及后市演變探討

鐵礦石方面，高需求疊加供應(yīng)增量不及預(yù)期，鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)偏強(qiáng)澳巴主流礦受黑德蘭港泊位檢修影響，整體發(fā)運(yùn)量仍處于近三年同期中位水平；印度、南非等非主流礦供應(yīng)端邊際收縮8月國(guó)內(nèi)港口進(jìn)口礦庫(kù)存波動(dòng)小，8月底庫(kù)存較月初增加約106萬(wàn)噸，總庫(kù)存維持在1.38億噸水平，較去年同期下降10.5%國(guó)內(nèi)精礦供應(yīng)小幅收縮，鐵礦石供應(yīng)增量不及預(yù)期 焦煤方面，8月煉焦煤市場(chǎng)先漲后跌，總體煤價(jià)高位震蕩，波動(dòng)幅度相對(duì)有限，部分煤礦抗跌性較強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)分析

南非5月礦業(yè)產(chǎn)出止跌回升

此外，政策環(huán)境也將成為決定行業(yè)能否持續(xù)回暖的重要變量南非政府近期就《礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)法案》的修訂啟動(dòng)公眾咨詢，旨在推動(dòng)監(jiān)管穩(wěn)定與改善投資環(huán)境皮納爾指出：“只要政策持續(xù)穩(wěn)定、基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)改善，南非礦業(yè)完全有能力把握全球市場(chǎng)機(jī)遇” “南非一直是全球市場(chǎng)的可靠供應(yīng)商，”皮納爾指出，南非在對(duì)中國(guó)出口鐵礦石、對(duì)印度出口煤炭等全球貿(mào)易中扮演著重要角色

原料

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

非主流礦發(fā)運(yùn)減量主要體現(xiàn)在南非、印度、烏克蘭、秘魯，利比里亞、塞拉利昂貢獻(xiàn)部分增量秘魯受事故持續(xù)影響，發(fā)運(yùn)量受到顯著影響；印度則受礦價(jià)下行及印度國(guó)內(nèi)需求影響，發(fā)運(yùn)降幅明顯 截至2025年6月27日，全國(guó)47港鐵礦石到港量6.1億噸，同比減少2009萬(wàn)噸，降幅3.2%全球發(fā)往中國(guó)的比例有所增加，鐵礦石到港量同比有所減量根據(jù)Mysteel鐵礦石數(shù)據(jù)顯示，今年全球鐵礦石發(fā)往中國(guó)比例年均值為76.1%，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期基本持平。

年報(bào)

2024年中國(guó)人均鋼材表觀消費(fèi)量降至601.1千克 排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內(nèi)瑞拉人均成品鋼材表觀消費(fèi)量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費(fèi)量近年來(lái)持續(xù)上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產(chǎn)量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費(fèi)量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.441億噸，同比增長(zhǎng)3.9% 2024年全球鐵礦石貿(mào)易量 2024年，全球鐵礦石貿(mào)易量為17.370億噸，同比增長(zhǎng)1.9%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

2024年中國(guó)人均鋼材表觀消費(fèi)量降至601.1千克，排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內(nèi)瑞拉人均成品鋼材表觀消費(fèi)量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費(fèi)量近年來(lái)持續(xù)上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產(chǎn)量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費(fèi)量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.441億噸，同比增長(zhǎng)3.9% 2024年全球鐵礦石貿(mào)易量 2024年，全球鐵礦石貿(mào)易量為17.370億噸，同比增長(zhǎng)1.9%。

鋼材

山東中發(fā)集團(tuán)有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)潛質(zhì)之星

經(jīng)過(guò)多年的潛心經(jīng)營(yíng)，集團(tuán)已成功實(shí)現(xiàn)了資本實(shí)力與規(guī)模擴(kuò)充雙提高，并持續(xù)取得了社會(huì)各界的廣泛認(rèn)同和普遍贊譽(yù)，專業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營(yíng)和資源配置能力不斷增強(qiáng)，有效提升了公司的整體實(shí)力、競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 山東中發(fā)集團(tuán)自創(chuàng)立之初就立足港口優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)展鋼鐵爐料貿(mào)易，分別與國(guó)內(nèi)外礦山、鋼廠、國(guó)有大型企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，國(guó)際商貿(mào)業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)，進(jìn)口鐵礦石主要來(lái)自澳大利亞、烏克蘭、印度、巴西、南非等國(guó)家。

鐵礦評(píng)選

Mysteel月報(bào)：一月春節(jié)補(bǔ)庫(kù)弱支撐，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑

12月日均發(fā)運(yùn)量為435.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.3萬(wàn)噸，同比減少42.2萬(wàn)噸澳洲、巴西同環(huán)比減少，非主流環(huán)比小幅回升12月非主流國(guó)家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加4.7萬(wàn)噸，其中南非貢獻(xiàn)環(huán)比增量，印度受礦價(jià)影響發(fā)運(yùn)回升緩慢，而加拿大受突發(fā)事故影響發(fā)運(yùn)下滑2025年1月發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)季節(jié)性回落趨勢(shì)，環(huán)比降幅小于前三年，預(yù)計(jì)12月全球日均發(fā)運(yùn)量同環(huán)比減少 2.3需求：12月高爐檢修增加，日均鐵水產(chǎn)量減量較為明顯 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵水產(chǎn)量： Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠樣本12月鐵水產(chǎn)量總量環(huán)比增加84萬(wàn)噸至7126萬(wàn)噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少4.87萬(wàn)噸至229.9萬(wàn)噸/天，降幅2.1%。

月報(bào)

產(chǎn)業(yè)鏈矛盾可控，鐵礦石延續(xù)區(qū)間震蕩走勢(shì)

非主流礦山中，烏克蘭受地緣政治局勢(shì)的影響減弱，發(fā)運(yùn)至中國(guó)的鐵礦石數(shù)量回升1081.9萬(wàn)噸，印度發(fā)運(yùn)至中國(guó)的鐵礦石數(shù)量增長(zhǎng)293萬(wàn)噸，秘魯發(fā)運(yùn)至中國(guó)的鐵礦石數(shù)量增長(zhǎng)249萬(wàn)噸，南非發(fā)運(yùn)至中國(guó)的鐵礦石數(shù)量增長(zhǎng)183萬(wàn)噸，毛里塔尼亞發(fā)運(yùn)至中國(guó)的鐵礦石數(shù)量增長(zhǎng)178.7萬(wàn)噸 按照往年的季節(jié)性走勢(shì)，外礦發(fā)運(yùn)會(huì)在年底（12月份）沖量，按照澳大利亞礦石運(yùn)到中國(guó)需要2周、巴西礦石運(yùn)到中國(guó)需要6周左右的航運(yùn)周期推算，這部分發(fā)運(yùn)增量會(huì)在12月份下旬至來(lái)年1月份體現(xiàn)在到港數(shù)據(jù)上。

原料

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)10月總結(jié)及11月預(yù)測(cè)

一、10月供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：10月全球發(fā)運(yùn)同比增勢(shì)連續(xù)放緩 10月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)增速延續(xù)9月放緩趨勢(shì)，日均發(fā)運(yùn)環(huán)比減少38萬(wàn)噸，同比減少8萬(wàn)噸，同比增速連續(xù)收縮澳巴非的發(fā)運(yùn)節(jié)奏整體季節(jié)性下滑，其中澳洲同比降幅明顯，拖累全球發(fā)運(yùn)10月份非主流國(guó)家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比減少1萬(wàn)噸，月度發(fā)運(yùn)總量增加40萬(wàn)噸，基本與上月持平。

主編視角

Mysteel季報(bào)：四季度鐵礦石價(jià)格或強(qiáng)于三季度

其中澳洲鐵礦石累計(jì)供應(yīng)69894萬(wàn)噸，同比增加70萬(wàn)噸，增幅0.1%；巴西鐵礦石累計(jì)供應(yīng)28358萬(wàn)噸，同比增加1526萬(wàn)噸，增幅6%；澳巴以外鐵礦石累計(jì)供應(yīng)20964萬(wàn)噸，同比增加2374萬(wàn)噸，增幅12.8%；非主流國(guó)家中增量最多的國(guó)家主要是南非、印度、烏克蘭從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來(lái)看，四季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2024年1-9月中國(guó)45港鐵礦石到港量為94170.7萬(wàn)噸，同比增加5293.9萬(wàn)噸，增幅5.7%，較全球鐵礦石的發(fā)運(yùn)量增幅高了2.3%，分到具體國(guó)別來(lái)看，與發(fā)運(yùn)量增量趨勢(shì)基本一致，除巴西外，其他國(guó)家中印度、南非、烏克蘭、馬來(lái)西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、超特粉、金布巴粉等。

月報(bào)

印度DRI產(chǎn)量預(yù)計(jì)到2030財(cái)年超過(guò)7500萬(wàn)噸

DRI產(chǎn)量增加主要是由于長(zhǎng)材行業(yè)的需求增長(zhǎng)過(guò)去五年，由于建筑行業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的發(fā)展，長(zhǎng)材產(chǎn)量在印度鋼鐵總產(chǎn)量的占比已由2019財(cái)年51.5%上漲至2024財(cái)年的54.8% 印度大約80%的DRI生產(chǎn)通過(guò)煤基工藝生產(chǎn)，主要原材料是鐵礦石和煤炭，印度在鐵礦石方面可以自給自足，但約30-40%的煤炭需求依賴從南非和印度尼西亞等國(guó)的進(jìn)口。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測(cè)

一、9月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，澳洲三大礦山貢獻(xiàn)主要增量 9月份全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量461萬(wàn)噸，環(huán)比增加7萬(wàn)噸，同比增加6萬(wàn)噸，澳洲同環(huán)比回升明顯，巴西同環(huán)比微降，非主流同環(huán)比降幅明顯。

主編視角

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)8月總結(jié)及9月預(yù)測(cè)

一、8月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，同比稍弱去年同期 8月份全球鐵礦石預(yù)計(jì)日均發(fā)運(yùn)量444萬(wàn)噸，環(huán)比增加25萬(wàn)噸，同比增加3萬(wàn)噸分國(guó)別來(lái)看，澳洲、非主流環(huán)比表現(xiàn)突出，巴西同環(huán)比有小幅減量。

主編視角

Assore 邀您齊聚南非，共同參加鐵合金大會(huì)

以其在鐵礦石、錳礦、錳合金和鉻礦的卓越供應(yīng)而聞名，擁有多樣化的產(chǎn)品組合和全球客戶群 Assore 的業(yè)務(wù)遍及各大洲，在南非設(shè)有采礦業(yè)務(wù)和總部，在馬來(lái)西亞設(shè)有冶煉廠，在北美、歐洲、印度和亞洲設(shè)有營(yíng)銷和銷售業(yè)務(wù) 主營(yíng)產(chǎn)品：鐵礦石、錳礦、鉻礦、錳合金等

參會(huì)企業(yè)

Mysteel半年報(bào)：2024年下半年進(jìn)口鐵礦石延續(xù)供強(qiáng)需弱格局

其中澳洲鐵礦石上半年發(fā)運(yùn)量4.66億噸，同比減少10萬(wàn)噸，巴西上半年發(fā)運(yùn)量1.78億噸，同比增加1175萬(wàn)噸，其他國(guó)家上半年發(fā)運(yùn)量1.43億噸，同比增加2314萬(wàn)噸因此，上半年巴西、非主流國(guó)家鐵礦石發(fā)運(yùn)量均有不同程度的增量，而澳洲發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)同比減少，出現(xiàn)這種情況的原因也主要在于：澳州礦山上半年受天氣、突發(fā)事故影響，疊加澳洲新投產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能釋放不及預(yù)期；巴西受天氣干擾相對(duì)較小，礦山增加設(shè)施升級(jí)和維護(hù)的資本支出，助力增產(chǎn)、發(fā)運(yùn)；非主流國(guó)家受突發(fā)事故及地緣沖突干擾相對(duì)減弱，烏克蘭、南非、印度貢獻(xiàn)明顯增量。

年報(bào)

Mysteel解讀：6月進(jìn)口鐵礦石礦供應(yīng)情況及7月份預(yù)測(cè)

一、6月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)沖高，非主流有所回落 6月份全球鐵礦石預(yù)計(jì)日均發(fā)運(yùn)量467.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加17.2萬(wàn)噸，同比增加9.9萬(wàn)噸，稍高于上月預(yù)測(cè)的462萬(wàn)噸分國(guó)別來(lái)看，澳洲高于預(yù)期值的增量主要得益于力拓、BHP、FMG沖量明顯，非主流國(guó)家則是由于印度、南非、烏克蘭環(huán)比有所減量。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

其中，南非作為開(kāi)發(fā)程度最高的國(guó)家，由于2022和2023年受惡劣天氣、蝗災(zāi)、罷工、Transnet運(yùn)輸鐵路限制等，南非鐵礦石生產(chǎn)受到一定影響，而今年一季度以來(lái)其鐵礦生產(chǎn)表現(xiàn)較為突出，因此將助力2024年全年實(shí)現(xiàn)同比增量 二、國(guó)內(nèi)外齊發(fā)力 中國(guó)鐵礦供應(yīng)將保持充足 在對(duì)中國(guó)的貿(mào)易流向方面，我們認(rèn)為今年同比將有約1400萬(wàn)噸的增量流向中國(guó)，占海外產(chǎn)量增量的27%，而作為供應(yīng)增量的主力軍印度，其鐵礦產(chǎn)量的增加將主要供本土使用，對(duì)全球鐵礦石海漂增量幫助較為有限。

主編視角