Mysteel：2025年二季度華中焊管市場回顧及三季度展望

原料成本削弱，鋼廠盈利能力增強，復(fù)產(chǎn)積極性提高，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)調(diào)研，二季度最后一周，247家鋼廠高爐煉鐵產(chǎn)能利用率90.83%，環(huán)比增加0.04個百分點；鋼廠盈利率59.31%，環(huán)比持平；日均鐵水產(chǎn)量242.29萬噸，環(huán)比增加0.11萬噸 受供應(yīng)回升及需求疲軟影響，鐵礦石二季度整體價格重心下移焦煤市場二季度整體表現(xiàn)持續(xù)走弱，終端成材消費差，同時伴隨著鋼廠高爐或檢修增多，煤焦需求進(jìn)一步收縮，煉焦煤價格繼續(xù)探底。

主編視角

新余市鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展

新余因鋼設(shè)市，因工而興，城市發(fā)展與鋼鐵工業(yè)緊密相連現(xiàn)已全面構(gòu)建了“鐵礦石采選—煉鐵—煉鋼—軋材—鋼材精深加工—鋼鐵新材料應(yīng)用”全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈生態(tài)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)呈高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展態(tài)勢 產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)化升級 領(lǐng)軍產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯 經(jīng)多年發(fā)展，新余市構(gòu)建了以新鋼為龍頭引領(lǐng)，金屬制品、優(yōu)特鋼帶、電工鋼（電機(jī)）、鋼結(jié)構(gòu)及鋼鐵新材料應(yīng)用等細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈競相發(fā)展的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

企業(yè)風(fēng)采

Mysteel解讀：解讀24年末焦炭與鐵礦價格分化——產(chǎn)業(yè)鏈短期視角

【核心觀點】 鐵礦石與焦炭同屬煉鐵原料，長期價格走勢通常保持一致然而，自2024年底以來，兩者出現(xiàn)顯著分化——鐵礦價格上漲，而焦炭價格下跌這一變化主要由以下核心因素驅(qū)動： 因素一：供應(yīng)動態(tài)的分化 鐵礦石受季節(jié)性因素（如惡劣天氣、港口例行檢修等）影響，發(fā)運量減少，中國港口庫存顯著下降，供應(yīng)緊張局面明顯。

觀點

2025年鐵礦市場推演——礦價破百壓礦山 供應(yīng)過剩拐點至

這一現(xiàn)象主要受鋼廠持續(xù)虧損壓力下的降本增效策略影響 今年鋼廠螺紋噸鋼毛利潤平均為-62元/噸，同比下降84元/噸在長期虧損狀態(tài)下，鋼廠通過降低燒結(jié)礦鐵品位和提高高爐燒結(jié)礦配比，有效增加了煉鐵過程中的鐵礦石消耗量 根據(jù)鐵礦石供應(yīng)和庫存數(shù)據(jù)測算，2024年鐵礦石消耗量與鐵水產(chǎn)量的比值為1.69，較2023年提高1%，達(dá)到近年來的最高水平。

觀點

山鋼日照公司超額完成與寶鋼協(xié)同支撐年度基礎(chǔ)目標(biāo)

山鋼日照公司緊緊抓住寶鋼股份協(xié)同支撐契機(jī)精準(zhǔn)識別協(xié)同支撐需求明確整體推進(jìn)目標(biāo)、方法和步驟，深入推進(jìn)協(xié)同支撐工作，提前超額完成協(xié)同支撐年度基礎(chǔ)目標(biāo) “9月底，我們完成了協(xié)同支撐年度基礎(chǔ)目標(biāo)，完成率105.02%，10月份，基礎(chǔ)目標(biāo)完成率進(jìn)一步攀升，各項指標(biāo)進(jìn)一步優(yōu)化”日照公司運營改善部部長畢衍濤表示 在煉鐵廠原料大棚內(nèi)，堆取料機(jī)將源源不斷的進(jìn)口礦石整齊分類堆放“我們和寶鋼股份原料采購中心加強協(xié)同，將原燃料需求納入寶鋼整體資源平衡中，實現(xiàn)原燃料的穩(wěn)定供應(yīng)，生產(chǎn)成本持續(xù)降低。

經(jīng)營管理

9月份國內(nèi)煉鋼原料價格由跌轉(zhuǎn)漲

1-9月份，全國粗鋼產(chǎn)量76847.7萬噸，同比下降3.6%；生鐵產(chǎn)量64443.3萬噸，同比下降4.6%；鋼材產(chǎn)量104448.0萬噸，同比下降0.1%粗鋼、生鐵、鋼材產(chǎn)量均較上年同期有所下降，但從降速看，鋼材產(chǎn)量降速最低，鋼廠深加工比例明顯上升 從生鐵產(chǎn)量推算鐵礦石與焦炭需求量，9月份國內(nèi)煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降9月份煉鐵用62%品位鐵礦石合計11240.2萬噸，較上月減少232.5萬噸，較上年同期減少804.8萬噸；從供應(yīng)看，9月份62%品位鐵礦石預(yù)期供應(yīng)量為13242.87萬噸，較上年同期增加270.5萬噸。

原料

【華夏時報】不到一個月狂漲300元/噸！焦炭第六輪提價落地，上漲空間還有多大？

另一方面是鋼廠利潤好轉(zhuǎn)，復(fù)產(chǎn)積極性增加，鐵水出現(xiàn)實質(zhì)性增產(chǎn)，而供應(yīng)增速略慢于需求增長，且前一輪降價周期內(nèi)，下游鋼廠多主動降低自身廠內(nèi)庫存，伴隨著鐵水產(chǎn)量上升，鋼廠也在釋放剛性補庫需求，所以市場表現(xiàn)為緊平衡，推動焦炭價格持續(xù)上漲 焦炭和鋼鐵之間是什么關(guān)系？據(jù)了解，焦炭處于鋼鐵生產(chǎn)的上游環(huán)節(jié)在鋼鐵生產(chǎn)過程中，焦炭起著至關(guān)重要的作用首先，焦炭在高爐煉鐵中作為還原劑，將鐵礦石中的鐵氧化物還原為金屬鐵。

媒體報道

8月份國內(nèi)煉鋼原料價格持續(xù)下行

1-8月份，全國粗鋼產(chǎn)量69141萬噸，同比下降3.3%；生鐵產(chǎn)量57770萬噸，同比下降4.3%；鋼材產(chǎn)量92573萬噸，同比增長0.4%粗鋼、生鐵產(chǎn)量均較上年同期有所下降，鋼材產(chǎn)量仍保持增長，但增幅進(jìn)一步收窄，表明國內(nèi)鋼廠已主動調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，對煉鋼原材料需求呈收縮狀態(tài) 從生鐵產(chǎn)量推算鐵礦石與焦炭需求量，8月份國內(nèi)煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降8月份，煉鐵用62%品位鐵礦石合計11472.55萬噸，較上年同期減少1091.02萬噸；從供應(yīng)看，8月份62%品位鐵礦石預(yù)期供應(yīng)量為12518.2萬噸，較上年同期增加92.06萬噸。

原料

淡水河谷與 Midrex 合作將鐵礦石壓塊用于直接還原工廠

DRI 是電弧爐（EAF）的關(guān)鍵原料，可用于生產(chǎn)雜質(zhì)較少的優(yōu)質(zhì)鋼材DRI 也可用于高爐，以補充或替代鐵礦石，從而減少焦炭需求并降低碳排放 與其他煉鐵工藝相比，直接還原技術(shù)具有更低的碳足跡，因其使用天然氣而非來自礦物煤的焦炭作為還原劑如使用綠氫替代天然氣，則可以生產(chǎn)近零溫室氣體排放的綠色鋼鐵 “這項協(xié)議表明了全球領(lǐng)先的直接還原技術(shù)供應(yīng)商之一對于壓塊在全球鋼鐵脫碳領(lǐng)域所具備的巨大潛力的認(rèn)可。

礦山動態(tài)

郭斌：加快建設(shè)可持續(xù)鐵礦石供應(yīng)鏈，服務(wù)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

其中，美元在途現(xiàn)貨成交1872萬噸，同比增長15%；人民幣港口現(xiàn)貨成交1612萬噸，同比增長2% 四是煉鐵原料低品化“在成本壓力下，鋼鐵企業(yè)傾向于多用低品礦”郭斌介紹，燒結(jié)礦使用比例自2023年1月份以來呈上升趨勢，由73.1%升至74.3%；燒結(jié)礦品位自2023年8月份以來呈下降趨勢，由55.6%降至55.3% 多舉措推動鐵礦石供應(yīng)鏈可持續(xù)能力提升 郭斌還介紹了中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)在提升資源保障力和市場話語權(quán)方面的主要工作和成果。

聚焦

郭斌：提升資源保障力和市場話語權(quán)，助力鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

7月31日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會六屆八次理事（擴(kuò)大）會議在雄安新區(qū)召開會上，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司總經(jīng)理、黨組副書記郭斌發(fā)表講話 首先，郭斌介紹了上半年國際鐵礦石價格走勢，并從五個方面回顧了2024年上半年鐵礦石市場一是上半年鋼廠利潤依然被高礦價侵蝕，產(chǎn)業(yè)鏈價值分配嚴(yán)重不均；二是我國鐵礦石真實需求下降，投機(jī)性需求卻上升；三是上半年產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈具有國產(chǎn)資源替代化、進(jìn)口來源多元化、現(xiàn)貨交易平臺化、煉鐵原料低品化四個特點；四是鐵礦石工作委員會積極發(fā)揮作用。

爐料

Mysteel早報：遼寧建筑鋼材早盤價格或?qū)⒊址€(wěn)運行

美聯(lián)儲同時表示，如果抗擊通貨膨脹繼續(xù)取得想要的進(jìn)展，美聯(lián)儲可能會在今年9月會議上宣布降息 3、7月31日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會六屆八次理事（擴(kuò)大）會議在雄安新區(qū)召開會上，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司總經(jīng)理、黨組副書記郭斌發(fā)表講話首先，郭斌介紹了上半年國際鐵礦石價格走勢，并從五個方面回顧了2024年上半年鐵礦石市場一是上半年鋼廠利潤依然被高礦價侵蝕，產(chǎn)業(yè)鏈價值分配嚴(yán)重不均；二是我國鐵礦石真實需求下降，投機(jī)性需求卻上升；三是上半年產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈具有國產(chǎn)資源替代化、進(jìn)口來源多元化、現(xiàn)貨交易平臺化、煉鐵原料低品化四個特點；四是鐵礦石工作委員會積極發(fā)揮作用。

早評

美國將投資超15億美元資助鋼鐵低碳轉(zhuǎn)型項目

美國淡水河谷鐵礦石壓塊項目淡水河谷計劃在美國投資建設(shè)鐵礦石壓塊廠，用鐵礦石壓塊替代球團(tuán)礦為直接還原鐵或高爐供應(yīng)原料該項目通過減少鐵礦石加工過程中對工業(yè)用熱的需求，實現(xiàn)煉鐵原料生產(chǎn)減排該項目可以減少鐵礦石加工工序約60%的碳排放，并減少硫化物和氮氧化物排放

鋼材

脫碳形勢下澳大利亞礦業(yè)公司發(fā)展策略有何差異？

面對鋼鐵行業(yè)減少碳足跡的趨勢，澳大利亞鐵礦石供應(yīng)商正在面臨壓力一方面因為目前大多數(shù)澳大利亞鐵礦石品位下降，而品位越低，鐵精礦生產(chǎn)和煉鐵過程中需要消耗的能源、排放的二氧化碳更高低品位鐵礦石中較高的雜質(zhì)含量也會顯著降低煉鐵工藝的效率相比之下，巴西和幾內(nèi)亞的高品位鐵礦石更豐富，含鐵量超過65%，澳大利亞目前出口的鐵礦石品位大部分都低于這一水平，在56%-62%之間因此，巴西和幾內(nèi)亞可能會成為鋼鐵行業(yè)的鐵礦石首選替代性供應(yīng)國。

爐料

Mysteel月報：4月全國鋼坯價格或筑底后震蕩走強

鐵礦石供應(yīng)方面，唐山兩港到港水平中性；庫存方面，目前貿(mào)易庫存水平整體偏高，但各品種庫存水平差距較大，其中低品庫存較高；需求方面，原料價格弱勢運行，工廠生產(chǎn)成本有所下降，生產(chǎn)積極性尚可但下游成材需求不暢情緒向上傳導(dǎo)到原料端，導(dǎo)致原本庫存就高的原料價格弱勢運行 四、鋼坯供應(yīng)較穩(wěn)需求端逐漸走強 供應(yīng)端： 247家鋼廠高爐開工率76.6%，環(huán)比上周減少0.30 %，同比去年減少7.27% ；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率82.76%，環(huán)比減少0.03% ，同比減少7.80% ；鋼廠盈利率28.57% ，環(huán)比增加5.63 ，同比減少30.30%；日均鐵水產(chǎn)量 221.31萬噸，環(huán)比減少0.08萬噸，同比減少22.04萬噸。

研究報告

“同心致遠(yuǎn) 聚力共贏”2024年無縫管行業(yè)高峰論壇暨磐金鋼管合作伙伴洽談會順利召開（下午場）

調(diào)坯軋材企業(yè)因競爭壓力加劇，利潤或短期維持相對較低水平，但由于今年原料供應(yīng)相對寬松，長期來看利潤有回升空間；長、短流程企業(yè)或短期維持低位后呈現(xiàn)回升態(tài)勢；綜合來看，2024年價格波動增多，震幅加大，均價小幅下移 接下來由魯麗集團(tuán) 黨委副書記、冶金板塊董事長 傅士剛作《磐金鋼管產(chǎn)品推介及政策解讀》主題報告 魯麗集團(tuán) 黨委副書記、冶金板塊董事長 傅士剛 傅總首先對山東磐金鋼管制造有限公司集團(tuán)整體介紹，公司擁有從進(jìn)口鐵礦石、煉鐵、煉鋼、鋼坯熱送、無縫鋼管、鋼管深加工的全流程產(chǎn)業(yè)鏈，2023年無縫鋼管產(chǎn)銷量突破330萬噸。

主編視角

Mysteel參考丨首鋼實現(xiàn)50%大廢鋼比，廢鋼鐵行業(yè)將迎來重大發(fā)展機(jī)遇

主要是受到房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響，工地廢鋼的整體產(chǎn)出有所減少，相應(yīng)的廢鋼資源供應(yīng)有所降低對比供需數(shù)據(jù)，后期廢鋼市場屬于供不應(yīng)求的格局，廢鋼供應(yīng)的增速無法匹配廢鋼需求的增量 表3：2011-2023年國內(nèi)煉鋼廢鋼消耗情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、廢鋼協(xié) 站在低碳綠色發(fā)展的角度，目前全國各大鋼廠均在全面推進(jìn)“雙碳”發(fā)展頂層設(shè)計以及系統(tǒng)開展低碳技術(shù)，如余熱、余壓等循環(huán)利用；提高高爐煉鐵經(jīng)濟(jì)性，減少焦炭消耗和CO2 排放；發(fā)展“鋼鐵+氫能”為代表的低碳冶煉技術(shù)；少用鐵礦石，多用廢鋼，提高廢鋼使用比例，實現(xiàn)大幅減碳，從而打造綠色產(chǎn)品，服務(wù)客戶。

Mysteel參考

澳大利亞礦業(yè)和鋼鐵公司合作開展DRI-ESF工藝中試研究

2月9日，澳大利亞兩家鐵礦石生產(chǎn)商力拓和必和必拓以及該國最大的鋼鐵制造商博思格鋼鐵公司宣布合作開展煉鐵電熔爐（ESF）中試工廠的建設(shè)和試驗，旨在證明利用可再生能源結(jié)合直接還原鐵工藝技術(shù)將皮爾巴拉鐵礦石還原成鐵水的可行性 三方將對澳大利亞的幾個中試設(shè)施地點進(jìn)行評估，評估因素包括基礎(chǔ)設(shè)施、勞動力、與目標(biāo)行業(yè)和供應(yīng)鏈合作伙伴的聯(lián)系以及試驗的適用性等預(yù)可行性研究工作預(yù)計將于2024年年底結(jié)束。

鋼材

Mysteel月報：2月全國鋼坯價格或震蕩運行

鐵礦石方面：供應(yīng)端，唐山兩港進(jìn)口鐵礦石庫存以及可貿(mào)易礦量都呈小幅增長的趨勢，但兩港資源分布不均，曹妃甸可貿(mào)易礦量高于京唐港，兩港港差擴(kuò)大，鐵礦石價格支撐底部松動需求端部分鋼廠節(jié)前補庫進(jìn)程已進(jìn)入尾聲，需求減弱，采購較少，多為剛需補庫綜合來看，曹妃甸后期到港貨量仍大于京唐港，兩港港差或會維持目前較大的水平 3、高爐產(chǎn)能利用率下降 Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率76.52%，環(huán)比上周減少0.30 %，同比去年減少0.89% ；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率83.57%，環(huán)比增加0.07% ，同比減少0.75% ；日均鐵水產(chǎn)量 223.48萬噸，環(huán)比增加0.19萬噸，同比減少3.56萬噸。

研究報告

中國寶武擬募資100億元，七成用于非洲西芒杜鐵礦開發(fā)

西芒杜鐵礦潛在儲量高、礦石品位高，是目前世界少有的未開發(fā)優(yōu)質(zhì)鐵礦，已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，西芒杜鐵礦初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力生產(chǎn)實踐表明，入爐鐵礦品位每提高1%，煉鐵燃料比將下降1.5%，碳排放總量將減少1.5%左右；據(jù)研究表明，西芒杜高品質(zhì)礦粉的冶煉噸鋼二氧化碳排放量為1.1噸，僅為世界平均水平的60%未來隨著投產(chǎn)，將迅速提升世界高品質(zhì)鐵礦石的供應(yīng)規(guī)模，促進(jìn)全球鋼鐵行業(yè)大規(guī)模開展氫還原鐵生產(chǎn)，極大地推動全球鋼鐵行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

聚焦