Mysteel解讀：解讀24年末焦炭與鐵礦價(jià)格分化——產(chǎn)業(yè)鏈短期視角

【核心觀點(diǎn)】 鐵礦石與焦炭同屬煉鐵原料，長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)通常保持一致然而，自2024年底以來(lái)，兩者出現(xiàn)顯著分化——鐵礦價(jià)格上漲，而焦炭?jī)r(jià)格下跌這一變化主要由以下核心因素驅(qū)動(dòng)： 因素一：供應(yīng)動(dòng)態(tài)的分化 鐵礦石受季節(jié)性因素（如惡劣天氣、港口例行檢修等）影響，發(fā)運(yùn)量減少，中國(guó)港口庫(kù)存顯著下降，供應(yīng)緊張局面明顯。

觀點(diǎn)

《易切削不銹鋼盤(pán)條》《軌道交通用高碳鉻軸承鋼》等56項(xiàng)新制修訂的黑色冶金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)報(bào)批公示

據(jù)悉，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)組織已完成一批有關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)外文版、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)樣品的制修訂工作，為進(jìn)一步聽(tīng)取社會(huì)各界意見(jiàn)，國(guó)-家-工-信-部從2025年3月3日起至2025年4月1日止予以公示其中，包括《調(diào)質(zhì)型鋼質(zhì)連續(xù)油管》《易切削不銹鋼盤(pán)條》《軌道交通用高碳鉻軸承鋼》《電弧爐短流程煉鋼生產(chǎn)通用要求》《集裝箱用高強(qiáng)度不銹鋼鋼板和鋼帶》《家電用不銹鋼冷軋鋼板及鋼帶》《異形不銹鋼絲》《高強(qiáng)度含氮奧氏體不銹鋼盤(pán)條》《金剛網(wǎng)用不銹鋼盤(pán)條》《光熱發(fā)電熔鹽儲(chǔ)罐用不銹鋼鋼板和鋼帶》等56項(xiàng)黑色冶金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，本鋼板材等公司研制的1項(xiàng)黑色冶金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)樣品——低合金鋼光譜分析用標(biāo)準(zhǔn)樣品（YSB1061-2025）。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

AI技術(shù)在中國(guó)臺(tái)灣中鋼的應(yīng)用

近期，臺(tái)灣中鋼開(kāi)展低碳煉鐵過(guò)程技術(shù)研發(fā)，展開(kāi)高爐添加低碳排放原料——熱壓塊鐵（HBI）試驗(yàn)，投料結(jié)果顯示，每添加1噸HBI可減少約1.53噸CO2排放，為適應(yīng)HBI加入高爐后的爐內(nèi)反應(yīng)變化，臺(tái)灣中鋼在原有煉鐵智慧平臺(tái)基礎(chǔ)上再創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)“變料配渣智能模塊”，輔助操作人員快速應(yīng)變調(diào)適高爐，以AI數(shù)字科技驅(qū)動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型工作 臺(tái)灣中鋼煉鋼生產(chǎn)主要采用高爐-轉(zhuǎn)爐工藝，現(xiàn)階段高爐煉鐵主要以天然開(kāi)采的鐵礦石為原料，以焦炭作為熱源及還原劑。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

梅鋼公司開(kāi)門(mén)紅，價(jià)值創(chuàng)造建新功

煉鐵廠深入推進(jìn)“一料一策”項(xiàng)目，常態(tài)化使用經(jīng)濟(jì)爐料配料根據(jù)經(jīng)濟(jì)爐料種類變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整高爐酸性爐料使用量，調(diào)節(jié)爐渣堿度針對(duì)近期鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲情況，及時(shí)調(diào)整燒結(jié)用礦結(jié)構(gòu)，提高燒結(jié)礦性價(jià)比煉焦工序通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)計(jì)劃編排、提高單爐入煤量等措施，充分發(fā)揮產(chǎn)能，有力地支撐了鐵水成本優(yōu)化二號(hào)高爐通過(guò)“優(yōu)化高爐操作制度，細(xì)化原燃料管理，強(qiáng)化TPM管理；抓好渣鐵處理、用好用足富氧、做好指標(biāo)日跟蹤周分析月評(píng)價(jià)”舉措，進(jìn)一步降低了鐵水成本。

經(jīng)營(yíng)管理

中州期貨：宏觀政策發(fā)力，鐵礦價(jià)格重回高位

全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為11886.76萬(wàn)噸，環(huán)比增加301.57萬(wàn)噸全國(guó)47個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量12458.76萬(wàn)噸，環(huán)比增加242.57萬(wàn)噸247家鋼廠高爐開(kāi)工率77.71%，環(huán)比下降0.6%，同比增長(zhǎng)1.78%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率84.75%，環(huán)比下降0.08%，同比增長(zhǎng)2.36%全國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議在北京召開(kāi)會(huì)議指出，明年的工作要堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，適應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化新形勢(shì)。

機(jī)構(gòu)

必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術(shù)》研究報(bào)告

7月11日，必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術(shù)》研究報(bào)告，分析了電熔爐的運(yùn)行原理及其在必和必拓最新發(fā)布的脫碳框架中可以發(fā)揮的作用實(shí)際上，該報(bào)告建立在必和必拓與全球工程公司赫氏（Hatch）于3月23日簽署的一項(xiàng)協(xié)議基礎(chǔ)上根據(jù)協(xié)議，雙方將聯(lián)合設(shè)計(jì)一座電熔爐中試裝置，形成一條能夠使用必和必拓西澳鐵礦石生產(chǎn)鋼鐵，并有效減少二氧化碳排放的技術(shù)路線，同時(shí)該中試裝置可為電熔爐煉鐵工藝優(yōu)化提升等提供助力 報(bào)告指出，目前全球鋼鐵行業(yè)正在共同應(yīng)對(duì)氣候變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，且仍有多種待探索的路徑及可采取的措施能夠幫助鋼鐵行業(yè)最終進(jìn)入綠色發(fā)展階段。

鋼材

許滿勝：中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)是原有采購(gòu)渠道的有益補(bǔ)充

具體來(lái)說(shuō)，在“鐵前一體化”的指導(dǎo)下，長(zhǎng)鋼采購(gòu)中心與煉鐵廠根據(jù)各礦種性價(jià)比情況，及時(shí)采購(gòu)性價(jià)比高的品種；多港口布局，按照“礦價(jià)+運(yùn)費(fèi)到廠最低”的原則組織采購(gòu)；在鋼材市場(chǎng)不斷下行時(shí)，以生產(chǎn)不斷料為原則，盡量小批量、延遲采購(gòu)；預(yù)測(cè)鐵礦石價(jià)格即將大幅上漲時(shí)，提前增加采購(gòu)量 在配礦結(jié)構(gòu)上，長(zhǎng)鋼以澳大利亞礦、巴西礦等主流礦為主，階段性采購(gòu)部分馬來(lái)西亞粉、印度粉、伊朗粉等非主流礦降低成本，主要以折扣力度大的混合粉、超特粉等低品位礦作為主料，同時(shí)根據(jù)鐵礦石價(jià)格變化及時(shí)調(diào)整采購(gòu)結(jié)構(gòu)。

爐料

寶武集團(tuán)與力拓集團(tuán)深化氣候變化伙伴關(guān)系，助力鋼鐵價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)脫碳

優(yōu)化澳大利亞礦石生產(chǎn)球團(tuán)技術(shù)，為其作為低碳豎爐生產(chǎn)直接還原鐵的原料提供支持?jǐn)U大寶武集團(tuán)富氫碳循環(huán)氧氣高爐技術(shù)的開(kāi)發(fā)，該技術(shù)可大幅減少高爐工藝產(chǎn)生的二氧化碳排放量共同研究在西澳大利亞生產(chǎn)綠色低碳煉鐵的機(jī)會(huì) 白睿明表示，全世界絕大部分鐵礦石均為中低品位，此次雙方合作備忘錄旨在通過(guò)為這些鐵礦石開(kāi)辟低碳路徑，解決該行業(yè)所面臨的最大挑戰(zhàn)之一中國(guó)致力于推動(dòng)低碳和高質(zhì)量綠色發(fā)展，這與力拓以氣候變化和低碳轉(zhuǎn)型為核心的戰(zhàn)略不謀而合。

聚焦

Mysteel：人民幣匯率跌破7.3 對(duì)廢鋼市場(chǎng)影響幾何？

二、對(duì)上游端原料鐵礦石的影響 鋼廠資深人士反饋，在長(zhǎng)流程鋼企使用高爐煉鐵過(guò)程中，鐵礦石和廢鋼作為主要原料來(lái)源，鋼廠在調(diào)控成本時(shí)也會(huì)考慮其入爐比例，而我國(guó)大型鋼企采購(gòu)鐵礦石多以進(jìn)口為主，隨著匯率的波動(dòng)也會(huì)影響其對(duì)鐵礦石的需求變化一般而言，人民幣貶值會(huì)使鐵礦石進(jìn)口價(jià)格上升，鋼廠生產(chǎn)鐵水成本隨之增加，廢鋼作為鐵水的可替代性商品的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)得以顯現(xiàn)，雖然對(duì)于用廢比在95-99%的電爐而言影響較小，但是考慮到利潤(rùn)及鋼材產(chǎn)能效用，長(zhǎng)流程鋼廠則會(huì)慎重調(diào)整鐵水與廢鋼的比例。

市場(chǎng)研究

馬鋼長(zhǎng)鋼股份鐵水產(chǎn)量創(chuàng)佳績(jī)

針對(duì)爐料變化和結(jié)構(gòu)波動(dòng)，及時(shí)調(diào)整思路，拿出有效應(yīng)對(duì)舉措，切實(shí)增強(qiáng)高爐適應(yīng)力和抗外界干擾能力該公司煉鐵廠、燒結(jié)廠、營(yíng)銷(xiāo)中心系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)，抓住當(dāng)前鐵礦石品位價(jià)差逐漸縮小的有利行情，提高入爐礦石綜合品位，不僅降低了渣比、減少了熱損失，也改善了料層透氣性，為高爐指標(biāo)突破夯實(shí)基礎(chǔ)在此基礎(chǔ)上，通過(guò)加強(qiáng)篩分管控，調(diào)整入爐原燃料粒級(jí)組成，細(xì)化焦炭分類管理，動(dòng)態(tài)調(diào)整入爐品位，推動(dòng)高爐利用系數(shù)不斷提升 強(qiáng)化保障，筑牢基石。

其它動(dòng)態(tài)

2021年鋼協(xié)會(huì)員單位能源消耗評(píng)述

高爐煉鐵所需的熱量有78%來(lái)自碳素燃燒，有19%由熱風(fēng)提供，3%是爐料化學(xué)熱所以，燃料比的變化對(duì)工序能耗的影響起決定性的作用，熱風(fēng)溫度的高低對(duì)能耗也有較大影響 目前，我國(guó)高爐煉鐵指標(biāo)中與國(guó)際先進(jìn)水平相比，差距最大的地方是熱風(fēng)溫度偏低，差80℃~100℃；其次是高爐入爐鐵礦石品位偏低、煉鐵爐料質(zhì)量偏低等煉鐵企業(yè)應(yīng)盡快扭轉(zhuǎn)這種局面，促進(jìn)高爐工序節(jié)能減排 轉(zhuǎn)爐工序能耗在降低。

鋼材

Mysteel周報(bào)：全國(guó)生鐵市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)（12.3-12.10）

鑄造生鐵和球墨鑄鐵方面，西北地區(qū)本周需求未有明顯變化，下游鑄造企業(yè)按需采購(gòu)，鐵廠供應(yīng)維持低位，市場(chǎng)成交以低價(jià)資源為主目前鐵礦石漲勢(shì)放緩，焦炭?jī)r(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，但部分焦企有提漲意愿，成本支撐作用尚可，因此綜合預(yù)計(jì)下周西北市場(chǎng)生鐵價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 三、下周市場(chǎng)展望 煉鋼生鐵方面，臨近周末鋼材、礦石、廢鋼偏弱整理，加之煉鐵價(jià)格高位，下游采購(gòu)積極性降低，但由于目前煉鐵資源供應(yīng)有限，報(bào)價(jià)仍顯堅(jiān)挺。

每周評(píng)述

環(huán)保政策趨嚴(yán)，“雙焦”領(lǐng)漲黑色系

“鐵礦石表現(xiàn)則不同于雙焦和成材，近期走勢(shì)偏弱”趙毅表示，全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存12847.76萬(wàn)噸，環(huán)比增加296.38萬(wàn)噸；日均疏港量284.24萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.15萬(wàn)噸，呈累庫(kù)趨勢(shì)相較于供應(yīng)端彈性不足，需求端變化是影響鐵礦供需結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵247家鋼廠高爐開(kāi)工率75.65%，周環(huán)比下降1.04個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期下降15.36個(gè)百分點(diǎn)；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率88.04%，環(huán)比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)，同比降5.04個(gè)百分點(diǎn)；日均鐵水產(chǎn)量234.35萬(wàn)噸，環(huán)比降1.35萬(wàn)噸，同比降13.41萬(wàn)噸。

爐料

Mysteel：2021年鋼鐵冶煉企業(yè)環(huán)境管理暨鋼鐵煉鋼原料經(jīng)濟(jì)技術(shù)培訓(xùn)圓滿落幕

首先，俞晨從進(jìn)口鐵礦價(jià)格切入，回顧了2020年鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，并回顧了鐵礦石供應(yīng)端、需求端及庫(kù)存端的變化對(duì)價(jià)格的關(guān)聯(lián)隨后，俞晨分析了2020年鐵礦石品種情況，俞晨表示2020年球團(tuán)漲幅最大，印粉性價(jià)比全年最強(qiáng)最后俞晨展望到2021年國(guó)內(nèi)新增高爐煉鐵產(chǎn)能將集中性爆發(fā)，房地產(chǎn)表現(xiàn)仍較強(qiáng)對(duì)2021年用鋼需求仍有支撐，鐵礦石供需缺口或?qū)⒗^續(xù)收窄 培訓(xùn)至此圓滿落幕， 新的一年我們將在全國(guó)各地布局更多鋼鐵原料相關(guān)的有深度有價(jià)值的會(huì)議及培訓(xùn)，期待您的蒞臨。

聚焦

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（12.21 -12.25）

Pedra de Ferro的初期年產(chǎn)能約為200萬(wàn)噸65%的高品位鐵礦石，后期滿產(chǎn)后年產(chǎn)能可達(dá)1800萬(wàn)噸另外，BAMIN旗下的Porto Sul港口的建設(shè)計(jì)劃也在繼續(xù)推進(jìn)中 5、力拓與中國(guó)寶武進(jìn)一步深化應(yīng)對(duì)氣候變化合作 據(jù)力拓官方報(bào)道，力拓將在未來(lái)兩年出資1000萬(wàn)美元，與全球最大鋼鐵企業(yè)中國(guó)寶武在低碳煉鐵項(xiàng)目和研究方面開(kāi)展合作。

進(jìn)口礦周評(píng)

瑞達(dá)期貨：鐵礦短線考慮840-805區(qū)間高拋低買(mǎi)

鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)反彈格局節(jié)前鋼廠囤貨推動(dòng)現(xiàn)貨走高，假期期間鋼廠以消耗庫(kù)存為主，節(jié)后仍有補(bǔ)庫(kù)需求但目前鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)繼續(xù)回升，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)10月9日全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為12060.90萬(wàn)噸，較上一周增154.26萬(wàn)噸，連續(xù)七周增加鋼廠高爐開(kāi)工率則維持小幅下調(diào)趨勢(shì)，全國(guó)247家鋼廠高爐開(kāi)工率88.54%，環(huán)比上周減0.52%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率93.04%，環(huán)比減0.65%整體上，節(jié)前節(jié)后鋼廠補(bǔ)貨需求，對(duì)鐵礦石有支撐作用，后市反彈高度重點(diǎn)關(guān)注澳巴發(fā)運(yùn)量及國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存變化。

機(jī)構(gòu)