三大鐵礦石巨頭四季度產(chǎn)量環(huán)比增長，業(yè)內(nèi)聚焦一季度需求恢復(fù)情況

國際四大鐵礦石巨頭淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG近期相繼發(fā)布了2022年四季度產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)其中，力拓、必和必拓、FMG均實現(xiàn)2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增長 力拓2022年四季度皮爾巴拉礦山鐵礦石產(chǎn)量為8950萬噸，環(huán)比增加6%，同比增加6%發(fā)運量方面，力拓當(dāng)季皮爾巴拉礦山鐵礦石發(fā)運8730萬噸，環(huán)比增加5%，同比增加4% 必和必拓2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量約為6690萬噸，環(huán)比增加3%。

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黃金時代即將結(jié)束，全球最大鐵礦巨頭上半年利潤大降三成

當(dāng)?shù)貢r間周三（7月27日），全球最大鐵礦石生產(chǎn)商力拓集團（TintoGroup）公布了今年上半年業(yè)績，受成本上升、勞動力短缺以及鐵礦石價格走低拖累，力拓上半年利潤大幅下滑，該公司也因此將派息減半，這標(biāo)志著鐵礦業(yè)躺著賺錢的黃金時代已臨近尾聲 數(shù)據(jù)顯示，力拓今年上半年的利潤為86.3億美元，低于分析師的平均預(yù)期，相比去年創(chuàng)紀(jì)錄的121.7億美元下降29%；該公司上半年派發(fā)的股息為43億美元（合每股2.67美元），相比去年同期的91億美元（合每股5.6美元）腰斬，不過仍然是力拓公司史上第二高的中期股息。

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全球鐵礦石三巨頭業(yè)績慘敗，鐵礦石后市需要注意哪些因素？

2022年以來，鐵礦石價格一路飆升，而世界三大礦業(yè)巨頭的鐵礦石出貨量卻出現(xiàn)下降，這對鐵礦市場的供需兩端造成影響 4月21日，全球最大礦業(yè)公司必和必拓公布了2022年1月—3月的報告數(shù)據(jù)顯示，因疫情影響導(dǎo)致人力不足和設(shè)備維護，這幾個月鐵礦出貨量比前三個月下降了8% 此前，其他兩大巨頭力拓和淡水河谷都表示一季度鐵礦石產(chǎn)量、銷量均出現(xiàn)同比下降的情況。

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三大礦業(yè)巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價格又要漲了？

今年以來，鐵礦石價格一路攀升，而必和必拓卻在潑冰水：下一季度鐵礦石出貨量仍將受到各種因素干擾 今年以來，鐵礦石價格已上漲25.74%圖片來源：標(biāo)普高盛鐵礦石指數(shù)海外巨頭一季度開局不佳 巴西和澳洲是鐵礦石全球最大的產(chǎn)地，其儲量占全球總量的一半以上，2021年產(chǎn)量占到全球產(chǎn)量的60%左右 除了資源豐富，這兩個國家還擁有開采成本極低的優(yōu)勢，根據(jù)券商研報分析，在這兩個國家開采鐵礦的現(xiàn)金成本僅為在中國的三分之一或是不到一半。

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河鋼與世界鐵礦石三大“巨頭”實現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算

河鋼集團有限公司(簡稱河鋼集團)26日透露，近日，河鋼集團北京國際貿(mào)易有限公司成功開立9萬噸巴卡粉跨境人民幣直開即期信用證，實現(xiàn)了與巴西淡水河谷公司進行人民幣直接結(jié)算的大宗商品進口即期信用證業(yè)務(wù)，并將以境內(nèi)押匯方式實現(xiàn)首筆直開信用證項下融資至此，河鋼集團已與世界鐵礦石三大“巨頭”全部實現(xiàn)了跨境人民幣結(jié)算 據(jù)介紹，河鋼集團作為國有特大型鋼鐵企業(yè)，積極推進國際貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算。

聚焦

河鋼與世界鐵礦石三大“巨頭”實現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算

河鋼集團有限公司(簡稱河鋼集團)26日透露，近日，河鋼集團北京國際貿(mào)易有限公司成功開立9萬噸巴卡粉跨境人民幣直開即期信用證，實現(xiàn)了與巴西淡水河谷公司進行人民幣直接結(jié)算的大宗商品進口即期信用證業(yè)務(wù)，并將以境內(nèi)押匯方式實現(xiàn)首筆直開信用證項下融資至此，河鋼集團已與世界鐵礦石三大“巨頭”全部實現(xiàn)了跨境人民幣結(jié)算 據(jù)介紹，河鋼集團作為國有特大型鋼鐵企業(yè)，積極推進國際貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算。

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河鋼與世界鐵礦石三大“巨頭”實現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算

中新網(wǎng)石家莊10月26日電(黃歆堯魏清源) 河鋼集團有限公司(簡稱河鋼集團)26日透露，近日，河鋼集團北京國際貿(mào)易有限公司成功開立9萬噸巴卡粉跨境人民幣直開即期信用證，實現(xiàn)了與巴西淡水河谷公司進行人民幣直接結(jié)算的大宗商品進口即期信用證業(yè)務(wù)，并將以境內(nèi)押匯方式實現(xiàn)首筆直開信用證項下融資至此，河鋼集團已與世界鐵礦石三大“巨頭”全部實現(xiàn)了跨境人民幣結(jié)算 據(jù)介紹，河鋼集團作為國有特大型鋼鐵企業(yè)，積極推進國際貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算。

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河鋼集團與全球鐵礦石三大“巨頭”實現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算

10月19日，河鋼國際成功開立9萬噸巴卡粉跨境人民幣直開即期信用證，實現(xiàn)了與淡水河谷公司進行人民幣直接結(jié)算的大宗商品進口即期信用證業(yè)務(wù)至此，河鋼集團與世界前三大鐵礦石供應(yīng)商全部實現(xiàn)了跨境人民幣結(jié)算 人民幣國際化是中國對外金融戰(zhàn)略的重要選擇河鋼集團作為國有特大型鋼鐵企業(yè)，強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，積極謀劃實施進口鐵礦石等國際貿(mào)易業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算。

行業(yè)動態(tài)

河鋼集團與全球鐵礦石三大“巨頭”實現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算

10月19日，河鋼國際成功開立9萬噸巴卡粉跨境人民幣直開即期信用證，實現(xiàn)了與淡水河谷公司進行人民幣直接結(jié)算的大宗商品進口即期信用證業(yè)務(wù)至此，河鋼集團與世界前三大鐵礦石供應(yīng)商全部實現(xiàn)了跨境人民幣結(jié)算 人民幣國際化是中國對外金融戰(zhàn)略的重要選擇集團作為國有特大型鋼鐵企業(yè)，強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，積極謀劃實施進口鐵礦石等國際貿(mào)易業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算今年1月份，集團率先嘗試在國際貿(mào)易中采用以中國期貨價格為基準(zhǔn)的基差貿(mào)易模式計價，向淡水河谷公司開出兩單共約2億元人民幣遠期國際信用證，實現(xiàn)了在國際貿(mào)易中以人民幣結(jié)算和支付的良好開端。

投資合作

河鋼與全球鐵礦石三大“巨頭”實現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算

日前，河鋼與全球最大的鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷公司完成了進口鐵礦石即期信用證業(yè)務(wù)的人民幣直接結(jié)算，并將以境內(nèi)押匯方式實現(xiàn)首筆直開信用證項下融資 至此，河鋼與全球前三大鐵礦石供應(yīng)商全部實現(xiàn)了跨境人民幣結(jié)算 人民幣國際化是中國對外金融戰(zhàn)略的重要選擇河鋼積極推進鐵礦石等國際貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算，今年1月，率先嘗試在國際貿(mào)易中采用以中國期貨價格為基準(zhǔn)的基差貿(mào)易模式計價，向淡水河谷公司開出兩單共約2億元人民幣遠期國際信用證，在國際貿(mào)易中以人民幣結(jié)算和支付已經(jīng)實現(xiàn)良好開端。

行業(yè)動態(tài)

從“國際話”透視鋼鐵工業(yè)“國際化”新動向

他認(rèn)為，未來10年，基于這3種區(qū)域特性發(fā)展起來的高爐、廢鋼基電爐和DRI技術(shù)將形成“三分天下”的格局 淡水河谷鐵礦石市場總監(jiān)費凡德介紹，淡水河谷計劃到2050年實現(xiàn)“范圍1”和“范圍2”的凈零碳排放，將通過系列措施分階段推進淡水河谷將通過提供高品質(zhì)產(chǎn)品、簽署全球范圍內(nèi)的降碳協(xié)議、大力發(fā)展巨型樞紐、開發(fā)綠氫等來穩(wěn)步推進這一目標(biāo)的實現(xiàn) 漢考克鐵礦公司鐵礦市場營銷總經(jīng)理布雷特·蘇安介紹，作為澳大利亞第四大鐵礦生產(chǎn)商，漢考克鐵礦公司將通過綠色物流和技術(shù)創(chuàng)新推進減排，積極布局未來氫能市場。

鋼材

嘉能可削減10億美元成本并提高交易目標(biāo)

嘉能可（GlencorePlc）宣布，將通過優(yōu)化礦山與冶煉廠來削減約10億美元成本，相關(guān)措施預(yù)計2026年底前全面落地同時，該公司自2017年以來首次上調(diào)大宗商品貿(mào)易部門長期利潤預(yù)期 作為兼具大型生產(chǎn)與第三方貿(mào)易雙重屬性的企業(yè)，嘉能可當(dāng)前面臨煤炭等核心大宗商品價格下跌、精煉業(yè)務(wù)加工費創(chuàng)紀(jì)錄低位等壓力此次成本削減細節(jié)將在下周財報中進一步披露 目前全球礦業(yè)巨頭普遍承壓于鐵礦石、煤炭等高價大宗商品價格下滑，英美資源、力拓等同行均在推進降本與業(yè)務(wù)精簡。

上游企業(yè)

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.7.21）

三、其他動態(tài)： 1.美國 據(jù)多家外國媒體報道，美國總統(tǒng)特朗普7月18日宣布簽署行政令，為燃煤發(fā)電廠、鋼鐵化工等關(guān)鍵行業(yè)提供為期兩年的監(jiān)管豁免，暫緩執(zhí)行部分環(huán)保法規(guī)此舉旨在撤銷拜登政府時期制定的“過于嚴(yán)苛”的環(huán)保政策行政令覆蓋范圍包括燃煤電廠、鐵礦石加工設(shè)施及生產(chǎn)半導(dǎo)體與醫(yī)療滅菌設(shè)備的化工企業(yè)白宮聲明稱豁免可確?！瓣P(guān)鍵行業(yè)為維護國家安全不間斷運營，避免產(chǎn)生巨額成本”。

日評

鋼鐵行業(yè)深度調(diào)整期，近50億噸“運力”如何增值？

一是產(chǎn)業(yè)布局不合理，導(dǎo)致外部物流量巨大，成本居高不下我國鋼鐵工業(yè)布局總體呈現(xiàn)“北重南輕”“東多西少”的特點，尤其是東北、環(huán)渤海和長三角地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能過度集中，導(dǎo)致原料和產(chǎn)品長距離運輸由于行業(yè)對海外鐵礦石的依存度高達80%以上，大量鐵礦石要經(jīng)過長距離運輸才能到達內(nèi)陸鋼企，運輸量大，運輸成本高 二是外部物流基礎(chǔ)設(shè)施及供給模式仍存在不足盡管鋼鐵行業(yè)鐵路運輸、水路運輸比例有所增加，但在推進外部運輸“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”的過程中，受制于企業(yè)與鐵路系統(tǒng)之間的連通性、鐵路或水路運輸?shù)臅r效性、多種運輸方式銜接不暢等因素，部分鋼鐵企業(yè)仍必須沿用公路運輸作為企業(yè)對外運輸?shù)闹饕绞?，?dǎo)致企業(yè)“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”的執(zhí)行效果不明顯，或外部運輸降本成效有限。

鋼材

新形勢下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

由于美國業(yè)已完成工業(yè)化進程且平穩(wěn)度過了粗鋼產(chǎn)量的峰值區(qū)間，其廢鋼及國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量足以支撐該國鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)原料的平穩(wěn)供應(yīng)，因此，美國重啟傳統(tǒng)化石能源使用，將有利于其鋼鐵產(chǎn)品的成本控制以及其產(chǎn)品市場競爭能力的增強，有利于其國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)和完善我國鋼鐵行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)將增大 第三，關(guān)稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)將對我國鋼鐵產(chǎn)品直接、間接出口形成巨大阻力2025年4月份，特朗普突然對全球各國祭出“關(guān)稅大棒”，尤其對原產(chǎn)自我國的商品關(guān)稅一度達到荒唐的340%。

鋼材

強力布局澳洲鐵礦，堅定建設(shè)更加國際化的寶武

目前，Ashburton項目生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，力爭今年三季度實現(xiàn)年產(chǎn)3000萬噸全系統(tǒng)能力，有效實現(xiàn)資產(chǎn)盤活目標(biāo) 西坡項目：成功項目的延續(xù)，未來保供和利潤的重要支撐 西澳皮爾巴拉帕拉伯杜礦區(qū)的哈默斯利山脈上，一座30余米高的巨型破碎機高高矗立，從轟鳴的巨型破碎機向東望去，18公里長的皮帶沿著山脈一路起伏蜿蜒，源源不斷將初步破碎的紅褐色鐵礦石運輸?shù)酱值V堆場等待進一步加工。

資訊

礦業(yè)巨頭福德士河鐵礦石產(chǎn)運量創(chuàng)新高

礦業(yè)巨頭福德士河發(fā)布財報：2025財年三季度鐵礦石總發(fā)貨量為4610萬噸，同比增長6%，使得截至2025年3月31日的九個月的累計發(fā)貨量創(chuàng)下1.432億噸的新紀(jì)錄

原料

Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場回顧及二季度展望

今年，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布碳交易工作方案，將范圍擴大至鋼鐵行業(yè)，其中鋼鐵行業(yè)重點排放單位名錄主要是高爐-轉(zhuǎn)爐長流程鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，不包括獨立電弧爐生產(chǎn)企業(yè)，二季度行業(yè)一部分重心將可能集中在此，無論是碳排放數(shù)據(jù)的管理還是配額均需鋼廠方面注意，鋼廠成本可能由此增加 2.原料端 2025年全球鐵礦石產(chǎn)能預(yù)計將持續(xù)擴張，整體供應(yīng)量處于偏寬松狀態(tài)，從已有信息看，四大巨頭在2025年均有一定的新投產(chǎn)項目，例如淡水河谷的卡帕內(nèi)馬項目2024年11月進入調(diào)試狀態(tài)，有望在2025年增量，S11D項目也將進一步增產(chǎn)；力拓的西坡項目（WesternRange）年產(chǎn)能達2500萬噸，預(yù)計2025年交付首批鐵礦石，產(chǎn)量可在500萬噸左右；必和必拓的Samarco礦區(qū)第二座選礦廠預(yù)計將在2025財年第三季度投產(chǎn)；最后是FMG的鐵橋項目有望在25年Q4實現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計每年將能提供2200萬噸高品位磁精粉。

Mysteel參考

澳大利亞礦業(yè)巨頭Fortescue租用氨動力紐卡斯?fàn)栃蜕⒇洿?/a>

寶鋼股份：2025年一季度實現(xiàn)利潤總額32.92億元

此次評估由第三方評估機構(gòu)作出，賬面凈資產(chǎn)125億經(jīng)評估增至145億，增值率16%，主要原因在于土地使用權(quán)增值，馬鋼歷史悠久，其擁有的土地原始成本較低，另一方面就是不少固定資產(chǎn)經(jīng)折舊后賬面余值已經(jīng)很低，但其狀態(tài)良好，所以部分資產(chǎn)評估時也會有一定的增值空間橫向?qū)Ρ?023年底寶鋼股份收購山鋼日照17%的溢價率，以及中信收購南鋼的案例，我覺得此次寶鋼股份收購馬鋼有限16%的溢價率是客觀且公允的 問題四：今年以來，全球關(guān)稅壁壘日益嚴(yán)峻，韓國、越南等國家對中國鋼材直接出口加征關(guān)稅，中美貿(mào)易戰(zhàn)也全方位影響鋼材的間接出口，對下游需求造成沖擊，同時還可能對匯率帶來巨大不確定性，進一步加大鐵礦石進口的風(fēng)險敞口。

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