Mysteel解讀：6月進口鐵礦石礦供應(yīng)情況及7月份預(yù)測

一、6月遠端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運：全球發(fā)運沖高，非主流有所回落 6月份全球鐵礦石預(yù)計日均發(fā)運量467.8萬噸，環(huán)比增加17.2萬噸，同比增加9.9萬噸，稍高于上月預(yù)測的462萬噸分國別來看，澳洲高于預(yù)期值的增量主要得益于力拓、BHP、FMG沖量明顯，非主流國家則是由于印度、南非、烏克蘭環(huán)比有所減量。

主編視角

Mysteel早讀：唐山啟動重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，焦炭首輪提降開啟

北京銀行、長沙銀行、渝農(nóng)商行下調(diào)存款利率 ◎ IMF表示全球增長面臨下行風(fēng)險，下調(diào)2025年展望IMF預(yù)計2024年全球經(jīng)濟增長3.2%，與7月份的預(yù)測一致；2025年預(yù)計增長3.2%，低于7月份預(yù)測的3.3% ◎ 10月22日，全國主港鐵礦石成交100.20萬噸，環(huán)比增12.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.82萬噸，環(huán)比減3.5%。

資訊

Mysteel解讀：進口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測

新高爐的啟用將使該廠的粗鋼年產(chǎn)能從300萬噸擴大至800萬噸同時看到據(jù)印度礦業(yè)部，印度2024-2025財年4月至7月鐵礦石產(chǎn)量9800萬噸，同比增長8.9%鐵礦石產(chǎn)量持續(xù)增長與印度鋼鐵行業(yè)強勁的需求相互印證 高盛下調(diào)四季度鐵礦石價格預(yù)測至每噸85美元 美國投資銀行高盛修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預(yù)測，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測價格下調(diào)至每噸85美元。

主編視角

高盛下調(diào)四季度鐵礦石價格預(yù)測至每噸85美元

9月18日據(jù)悉，美國投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對于2024年四季度鐵礦石價格預(yù)測，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測價格下調(diào)至每噸85美元這一調(diào)整反映出全球鐵礦石市場供應(yīng)過剩的擔憂加劇，主要由于中國需求疲軟和鐵礦石發(fā)運量持續(xù)強勁高盛分析師認為全球鐵礦石供應(yīng)過剩，如果對鐵礦石供應(yīng)縮減，鐵礦石價格將持續(xù)承壓下跌，近期62%鐵礦石現(xiàn)貨價格近期已跌至近兩年低點90美元/噸，相較2024年7月已經(jīng)下跌20%。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：進口礦供應(yīng)8月總結(jié)及9月預(yù)測

一、8月遠端供應(yīng)復(fù)盤： 1、發(fā)運：全球發(fā)運季節(jié)性回升，同比稍弱去年同期 8月份全球鐵礦石預(yù)計日均發(fā)運量444萬噸，環(huán)比增加25萬噸，同比增加3萬噸分國別來看，澳洲、非主流環(huán)比表現(xiàn)突出，巴西同環(huán)比有小幅減量。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊--周二版

漲幅方面，鐵礦石漲超2%，菜粕、熱卷漲近2%，20號膠、螺紋鋼、橡膠、焦煤、焦炭等漲超1%；跌幅方面，燒堿跌超1%，低硫燃油、瀝青、白糖、棉紗、對二甲苯等小幅下跌 經(jīng)濟日報：企業(yè)并購需要“瞻前顧后” 經(jīng)濟日報：國家統(tǒng)計局發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示——我國經(jīng)濟延續(xù)回升向好態(tài)勢 中國中小企業(yè)協(xié)會今天（10日）發(fā)布，8月中國中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)為88.8，較7月下降0.1點 人工智能帶來深刻變革 教育行業(yè)有望受益于技術(shù)與政策雙重利好 8月份我國CPI繼續(xù)回升 物價保持基本平穩(wěn) 在岸人民幣兌美元較上周五夜盤收盤跌142點 多家民營銀行下調(diào)存款利率 逐步弱化高息攬儲模式 8月車市環(huán)比回暖同比仍下降 新能源車月銷首超百萬輛 花旗CFO：預(yù)計美國經(jīng)濟將軟著陸 利率將下降 高盛表示 強勁的產(chǎn)量和令人失望的需求對其美國天然氣價格預(yù)測構(gòu)成下行風(fēng)險 。

早間提示

Mysteel周報：鐵水復(fù)產(chǎn)延期，鐵礦石價格弱勢震蕩（8.19-8.23）

綜合預(yù)測，45港港口庫存或?qū)⑿》蹘?月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團隊7月31日預(yù)計，8月份中國45港鐵礦石庫存延續(xù)累庫趨勢 3.下周展望 展望下周，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及衛(wèi)星監(jiān)測預(yù)計，下期全球鐵礦石發(fā)運量環(huán)比繼續(xù)回升；需求方面，預(yù)計下周日均鐵水產(chǎn)量延續(xù)降勢；庫存方面，整體出庫量低于卸貨入庫量，45港港口庫存或?qū)⑿》蹘臁?/p>

進口礦周評

Mysteel早報：上海中厚板價格預(yù)計暫穩(wěn)不變

1-7月，煉焦煤采購成本同比下降5.04% 2、調(diào)研： 8月19日-8月25日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1298.1萬噸，環(huán)比下降110.3萬噸，略低于年內(nèi)均值 3、下游：湛江鋼鐵：國內(nèi)首套百萬噸級氫基豎爐實現(xiàn)168小時連續(xù)滿負荷生產(chǎn)，順利通過周達產(chǎn)功能考核，對中國鋼鐵工業(yè)探索零碳綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要意義 【市場預(yù)測】 29日全國鋼坯市場價格穩(wěn)中趨弱調(diào)整，期螺延續(xù)震蕩走勢，但現(xiàn)貨市場基差調(diào)整較小以及軋鋼廠謹慎采坯，整體成交一般。

日報

Mysteel參考丨行業(yè)利潤明顯收窄，焊管供需情況淺析

自5月初開始，我國焊管行業(yè)利潤開始長期處于利潤倒掛狀態(tài)究其原因，從成本端來看，國際市場上的原油、煤炭、鐵礦石、鋅錠等大宗商品價格偏高，嚴重壓縮鋼鐵企業(yè)盈利空間，從需求端來看，今年下游鋼鐵市場復(fù)蘇進度整體不及預(yù)期，雖然基礎(chǔ)設(shè)施投資明顯回升拉動鋼鐵消費，但房地產(chǎn)持續(xù)低迷拖累鋼鐵整體需求，整體鋼鐵表觀消費量低于前期預(yù)測值，焊管行業(yè)經(jīng)營效益偏差 圖2：近年來焊管利潤變化情況（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3：近年來鍍鋅管利潤變化情況（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、焊管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量、及出庫情況 1.企業(yè)年產(chǎn)量及廠庫年同比減少 截止到7月31日，從焊管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量情況來看，2024年1-7月管廠整體產(chǎn)量同比小幅減少，全年產(chǎn)能利用率均值為55.6%，年同比下降9.5%。

Mysteel參考

Mysteel早報：上海中厚板價格預(yù)計暫時持穩(wěn)

1-7月，煉焦煤采購成本同比下降5.04% 2、調(diào)研： 8月19日-8月25日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1298.1萬噸，環(huán)比下降110.3萬噸，略低于年內(nèi)均值 3、下游：湛江鋼鐵：國內(nèi)首套百萬噸級氫基豎爐實現(xiàn)168小時連續(xù)滿負荷生產(chǎn)，順利通過周達產(chǎn)功能考核，對中國鋼鐵工業(yè)探索零碳綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要意義 【市場預(yù)測】 27日全國鋼坯市場部分受期螺尾盤下行影響，價格走低10元/噸左右，調(diào)坯成品材出貨偏弱，軋鋼廠采坯情緒一般。

日報

Mysteel周報：鐵礦石市場分歧加大 價格偏弱震蕩（8.5-8.9）

截止8月8日，45港鐵礦石庫存總量15044萬噸，環(huán)比去庫46.4萬噸，較年初累庫2799萬噸，比去年同期庫存高3098萬噸本期港口庫存表現(xiàn)為去庫的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫總量低于出庫總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計回落，卸貨入庫量預(yù)計減少；從需求端考慮，下周疏港小幅下滑；整體出庫量高于卸貨入庫量綜合預(yù)測，下期鐵礦石供應(yīng)減量大于需求減量，45港港口庫存或?qū)⑿》?月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團隊7月31日預(yù)計，8月份中國45港鐵礦石庫存延續(xù)累庫趨勢。

進口礦周評

Mysteel早讀：美國7月數(shù)據(jù)打消衰退恐慌 有色金屬全線飄紅

該國總理Olzhas Bektenov現(xiàn)在正在權(quán)衡財政部關(guān)于固定利率關(guān)稅的提議硫磺、煤炭和鐵合金以及銅和鐵礦石和精礦等貨物的稅收預(yù)計會給稅收帶來最大收益據(jù)悉，該提案仍在討論中，預(yù)計本月晚些時候?qū)⒆鞒鰶Q定部分商品可能會從清單中剔除 ◎8月15日消息，印尼貿(mào)易部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，印尼7月精煉錫出口量較去年同期下滑51.5%，至3408.96噸 ◎8月14日消息，加拿大礦商Hudbay Minerals公布2024年第二季度業(yè)績報告，下調(diào)了2024年的成本預(yù)測。

有色聚焦

Mysteel月報：8月鐵礦石價格預(yù)計表現(xiàn)為先抑后揚，均價或?qū)⑷跤?月份

1-6月兩港卸修正后45港到港累計同比增加5335萬噸，與上期預(yù)測的5311萬噸基本吻合；預(yù)計1-7月45港到港累計同比增加5376萬噸根據(jù)前期發(fā)運量及季節(jié)性推算，8月份日均到港量較7月預(yù)計環(huán)比減少，同比增加 鐵礦石發(fā)運量：7月份全球鐵礦石發(fā)運總量環(huán)比出現(xiàn)季節(jié)性回落，預(yù)計7月份全球鐵礦石發(fā)運量為12989萬噸，月環(huán)比減少1400萬噸，同比去年同期減少149萬噸，處于近三年同期偏低水平；日均發(fā)運419萬噸，環(huán)比減少49萬噸，同比減少11萬噸。

月報

Mysteel周報：短期基本面邊際改善，鐵礦石價格筑底企穩(wěn)（7.22-7.26）

綜合預(yù)測，下期鐵礦石供應(yīng)減量大于需求減量，45港港口庫存或?qū)⑿》?月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團隊6月30日預(yù)計，7月份中國45港鐵礦石庫存延續(xù)累庫趨勢 3.下周展望 展望下周，供應(yīng)端，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及衛(wèi)星監(jiān)測預(yù)計，下期全球鐵礦石發(fā)運量環(huán)比繼續(xù)回升；需求方面，預(yù)計下周日均鐵水產(chǎn)量小幅下降；庫存方面，下期鐵礦石到港量預(yù)計大幅下降，疏港微降，45港鐵礦石庫存或?qū)⒊尸F(xiàn)去庫趨勢。

進口礦周評

Mysteel調(diào)研：7成以上企業(yè)認為8月鐵礦石價格將前低后高

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 7月份Mysteel鐵礦石62%澳粉指數(shù)震蕩偏弱運行，走勢上呈現(xiàn)前高后低，截止7月22日，62%澳粉指數(shù)均值為108美元/干噸，位于上個月我們的均價預(yù)測區(qū)間之中（105~115美元）。

主編視角

Mysteel早讀：美國通脹提振降息預(yù)期 有色金屬漲跌不一

這較此前0-3個月和6-12個月價格預(yù)測1萬美元和1.2萬美元相比有所下調(diào)該行將預(yù)期的價格上漲歸因于美聯(lián)儲未來降息推動下全球制造業(yè)氛圍的復(fù)蘇，以及2024年下半年的庫存下降和供應(yīng)短缺分析師表示，該行已經(jīng)適度調(diào)低了2025/2026年的樂觀均價預(yù)測，以反映“市場越來越有信心通過替代和增加廢料回收來避免預(yù)期的供應(yīng)短缺,而不需要價格出現(xiàn)大幅度且持續(xù)的上漲” ◎7月26日消息，到2025年底，新的英美資源集團將100%專注于銅和鐵礦石和開采。

有色聚焦

Mysteel周報：短期鐵礦石價格表現(xiàn)或?qū)⑤^為堅挺（7.15-7.19）

截止7月18日，45港鐵礦石庫存總量15131萬噸，環(huán)比累庫142.1萬噸，較年初累庫2886.3萬噸，比去年同期庫存高2590.5萬噸本期港口庫存表現(xiàn)為持穩(wěn)的主要原因是，周期內(nèi)到港量增加，港口卸貨入庫總量持平于出庫總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計繼續(xù)減少，但壓港船舶逐步卸貨入庫對港庫形成補充；從需求端考慮，整體疏港量繼續(xù)小幅增加，但預(yù)計不及卸貨入庫總體增量綜合預(yù)測，下期鐵礦石供應(yīng)增量大于需求，45港港口庫存或?qū)⒀永m(xù)累庫趨勢。

進口礦周評

Mysteel早報：淡季需求減量 預(yù)計今日無縫管價格或震蕩運行

綜上所述，預(yù)計全國地區(qū)無縫管價格或震蕩運行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎國際貨幣基金組織預(yù)計全球經(jīng)濟將分別在2024年和2025年錄得3.2%和3.3%的增幅IMF將中國今年的經(jīng)濟增長預(yù)測上調(diào)至5%，較4月預(yù)測高出0.4個百分點美國經(jīng)濟今年增速預(yù)期下調(diào)0.1個百分點至2.6% ◎7月15日，中國47港進口鐵礦石庫存總量15568.20萬噸，較上周一增加13萬噸；45港庫存庫存總量14973.20萬噸，較上周一增加34萬噸。

每日分析

Mysteel周報：短期鐵礦石價格或?qū)⒕S持震蕩

截止7月11日，45港鐵礦石庫存總量14988.9萬噸，環(huán)比累庫0.23萬噸，較年初累庫2744萬噸，比去年同期庫存高2493.7萬噸本期港口庫存表現(xiàn)為持穩(wěn)的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫總量持平于出庫總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計繼續(xù)增加；從需求端考慮，下周山東區(qū)域港口作業(yè)受天氣影響減弱，疏港或有所回升，整體疏港量繼續(xù)小幅增加，但預(yù)計不及卸貨入庫總體增量綜合預(yù)測，下期鐵礦石供應(yīng)增量大于需求，45港港口庫存或?qū)⒀永m(xù)累庫趨勢。

進口礦周評

Mysteel周報：短期鐵礦石價格或?qū)⑵踹\行（7.1-7.5）

截止7月4日，45港鐵礦石庫存總量14988.7萬噸，環(huán)比累庫62.3萬噸，較年初累庫2743.9萬噸，比去年同期庫存高2350.1萬噸本期港口庫存表現(xiàn)為累庫的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫總量高于出庫總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計繼續(xù)攀升；從需求端考慮，下周疏港或?qū)⒗^續(xù)小幅回升，但預(yù)計不及卸貨入庫總體增量綜合預(yù)測，下期鐵礦石供應(yīng)增量大于需求，45港港口庫存或?qū)⒀永m(xù)累庫趨勢 月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團隊6月30日預(yù)計，7月份中國45港鐵礦石庫存延續(xù)累庫趨勢。

進口礦周評