寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

其中，澳礦發(fā)運(yùn)量增加639.90萬(wàn)噸，巴西礦、其他礦發(fā)運(yùn)量分別增加205.43萬(wàn)噸和72.56萬(wàn)噸此外，當(dāng)前發(fā)運(yùn)水平遠(yuǎn)高于往年同期 細(xì)分來(lái)看，主流礦商發(fā)運(yùn)增量更為明顯四大礦商合計(jì)發(fā)運(yùn)量最新值為2506.54萬(wàn)噸，創(chuàng)年內(nèi)單周新高；當(dāng)月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加755.83萬(wàn)噸，同比增加373.59萬(wàn)噸，已彌補(bǔ)一季度因颶風(fēng)、降雨導(dǎo)致的減量 與此同時(shí)，高發(fā)貨量推動(dòng)國(guó)內(nèi)港口鐵礦石到貨量出現(xiàn)回升。

原料

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)回顧 截止到5月4日，今年五一小長(zhǎng)假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

礦山方面，多數(shù)企業(yè)停產(chǎn)放假，市場(chǎng)可流通資源減弱，故價(jià)格小幅上漲，均節(jié)后恢復(fù)生產(chǎn)選廠因無(wú)原料資源，多數(shù)也停產(chǎn)休市，個(gè)別貿(mào)易商有少量資源，看漲后市，欲等節(jié)后出貨春節(jié)前夕，鋼廠已補(bǔ)庫(kù)完畢，當(dāng)前多消耗廠內(nèi)庫(kù)存運(yùn)輸方面，春運(yùn)車輛多放假，節(jié)后恢復(fù)運(yùn)輸 三、春節(jié)假期期間海外鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)回顧 1. 春節(jié)假期期間海外四大礦山股市波動(dòng) 2. 春節(jié)期間海外新聞回顧 (1) 1月28日據(jù)悉，澳洲礦業(yè)巨頭福德士河（Fortescue）計(jì)劃收購(gòu)紅鷹礦業(yè)有限公司（Red Hawk Mining）,以獲得其位于西澳所羅門礦區(qū)（Solomon）以西30公里處的Blacksmith鐵礦項(xiàng)目采礦權(quán)。

主編視角

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來(lái)首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

北京時(shí)間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷報(bào)告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間為3.23-3.38億噸，結(jié)果來(lái)看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預(yù)期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

主編視角

MCS鋼材掉期日?qǐng)?bào)：期螺站回3300，掉期交投再現(xiàn)歡

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心監(jiān)測(cè)，本輪成品油調(diào)價(jià)周期內(nèi)（1月2日—1月15日），國(guó)際油價(jià)大幅上漲本次油價(jià)調(diào)整具體情況如下：國(guó)內(nèi)汽、柴油每噸分別上調(diào)340元及325元全國(guó)平均來(lái)看：92號(hào)汽油每升上調(diào)0.27元，95號(hào)汽油每升上調(diào)0.28元，0號(hào)柴油每升上調(diào)0.28元加滿一箱50L的92號(hào)汽油將多花13.5元左右 ?北京時(shí)間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷報(bào)告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間為3.23-3.38億噸，結(jié)果來(lái)看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預(yù)期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

場(chǎng)外衍生品分析

青島融匯同創(chuàng)國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲2024鐵礦石混礦領(lǐng)航企業(yè)

公司成立于2023年，依托青島港口口岸優(yōu)勢(shì)、大宗商品集散地優(yōu)勢(shì)，大力開(kāi)展鐵礦石進(jìn)口業(yè)務(wù)上游與國(guó)際四大礦山簽訂年度長(zhǎng)協(xié)，約定年度鐵礦石采購(gòu)數(shù)量，保障供應(yīng)渠道穩(wěn)定；下游與安陽(yáng)鋼鐵、萊鋼、山西高義、安徽六安鋼鐵等鋼廠簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定銷售2023年，青島融匯同創(chuàng)鐵礦石業(yè)務(wù)銷售超850萬(wàn)噸，位居山東省企業(yè)前列；2024年1-10月份完成銷售量1200萬(wàn)噸未來(lái)3—5年內(nèi)，業(yè)務(wù)量將突破2000萬(wàn)噸，收入突破200億元。

會(huì)議報(bào)道

四大礦企成中國(guó)技術(shù)大買家，上下游共建產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈

作為鋼鐵行業(yè)的上游原材料企業(yè)，四大鐵礦石巨頭力拓、必和必拓、淡水河谷、福德士河與中國(guó)關(guān)系緊密記者從進(jìn)博會(huì)獲悉，不僅中國(guó)市場(chǎng)是四大礦企最大的市場(chǎng)之一，后者也是中國(guó)裝備、中國(guó)技術(shù)的大買家 在當(dāng)前鋼鐵被其他材料替代的壓力增大的情況下，上下游亟待加強(qiáng)對(duì)和合共生、綠色共贏發(fā)展之道的探索 中國(guó)技術(shù)、方案的大買家 四大礦商生產(chǎn)的鐵礦石主要市場(chǎng)在中國(guó)，但在制造裝備、綠色技術(shù)方面，這些礦業(yè)巨頭其實(shí)也是大買家。

原料

Mysteel：2024年國(guó)慶期間全球鐵礦石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

四大礦山來(lái)看，除BHP發(fā)運(yùn)小幅回升外，其余三大礦山鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比節(jié)前均呈現(xiàn)不同程度的下降（需求數(shù)據(jù)詳見(jiàn)10月8日早上網(wǎng)頁(yè)公布數(shù)據(jù)） 為更好的反饋國(guó)慶假期鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)生產(chǎn)變化情況，Mysteel對(duì)98 家相關(guān)實(shí)體企業(yè)進(jìn)行了國(guó)慶期間運(yùn)行狀態(tài)的調(diào)研，其中鋼廠42家，港口12家，貿(mào)易商27家，國(guó)內(nèi)礦山17家，其調(diào)研結(jié)果如下： 鋼廠：調(diào)研的42個(gè)樣本企業(yè)中79%表示節(jié)后有補(bǔ)庫(kù)需求，多數(shù)節(jié)后復(fù)工第一周開(kāi)始按需補(bǔ)庫(kù)，也有部分企業(yè)表示目前原料庫(kù)存充足，節(jié)后第一周觀望市場(chǎng)為主，放緩補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏；補(bǔ)庫(kù)品種仍以主流品種為主，如PB粉/塊、金布巴粉、卡粉、超特、麥克粉等。

主編視角

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律

具體邏輯如下： 第一，供給端方面，鐵礦石全球產(chǎn)量的3/4以上集中在澳大利亞、巴西、中國(guó)、印度四個(gè)國(guó)家，而全球出口量的近80%由澳大利亞和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品種之一在對(duì)外供給的經(jīng)濟(jì)主體方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大礦山”占據(jù)了全球鐵礦石50%左右的產(chǎn)量和70%左右的出口量，這使得鐵礦石的定價(jià)權(quán)更加偏向于賣方因此，在議價(jià)能力和市場(chǎng)調(diào)控能力方面，鐵礦石賣方天然地就處于優(yōu)勢(shì)地位。

原料

Mysteel早讀：美國(guó)7月數(shù)據(jù)打消衰退恐慌 有色金屬全線飄紅

該國(guó)總理Olzhas Bektenov現(xiàn)在正在權(quán)衡財(cái)政部關(guān)于固定利率關(guān)稅的提議硫磺、煤炭和鐵合金以及銅和鐵礦石和精礦等貨物的稅收預(yù)計(jì)會(huì)給稅收帶來(lái)最大收益據(jù)悉，該提案仍在討論中，預(yù)計(jì)本月晚些時(shí)候?qū)⒆鞒鰶Q定部分商品可能會(huì)從清單中剔除 ◎8月15日消息，印尼貿(mào)易部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，印尼7月精煉錫出口量較去年同期下滑51.5%，至3408.96噸 ◎8月14日消息，加拿大礦商Hudbay Minerals公布2024年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，下調(diào)了2024年的成本預(yù)測(cè)。

有色聚焦

受到鐵礦石價(jià)格的沖擊，澳洲三大礦山股價(jià)下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準(zhǔn)合約連續(xù)四個(gè)交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來(lái)的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價(jià)均下跌截至北京時(shí)間8月15日下午三點(diǎn)，必和必拓（BHP）股價(jià)下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價(jià)下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價(jià)下跌2.05% 目前中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴(yán)重，利潤(rùn)率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加宏觀方面中國(guó)最新公布的市場(chǎng)及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對(duì)于鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而對(duì)鐵礦石生產(chǎn)商利潤(rùn)空間帶來(lái)一定的壓力。

礦山動(dòng)態(tài)

【證券之星】營(yíng)收、利潤(rùn)增超10%，上海鋼聯(lián)穩(wěn)坐大宗商品數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)第一

特別是上海鋼聯(lián)的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，自2015年被世界四大礦山之一的必和必拓納入結(jié)算體系以來(lái)，其國(guó)際影響力持續(xù)擴(kuò)大，截至2022年，全球約30%的鐵礦石貿(mào)易采用該指數(shù)作為結(jié)算依據(jù)，這一成就不僅提升了中國(guó)大宗商品在國(guó)際市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，也進(jìn)一步鞏固了上海鋼聯(lián)在全球大宗商品數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位 基于上海鋼聯(lián)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)及未來(lái)增長(zhǎng)潛力，東方證券、海通證券、申銀萬(wàn)國(guó)、華泰證券、中信建投等近期紛紛發(fā)布研報(bào)表示認(rèn)可，并給予“買入”“增持”評(píng)級(jí)。

媒體報(bào)道

中國(guó)信息協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)分會(huì)分享上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)要素化典型案例

參與國(guó)際定價(jià)體系，提升“中國(guó)價(jià)格”國(guó)際影響力 2015年，上海鋼聯(lián)編制的鐵礦石價(jià)格指數(shù)被世界四大礦山之一的必和必拓納入結(jié)算體系，標(biāo)志著中國(guó)價(jià)格指數(shù)首次打破歐美壟斷的局面，進(jìn)入全球鐵礦石定價(jià)機(jī)制 Mysteel 價(jià)格已成功參與到國(guó)際價(jià)格體系中，成為場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)金融合約的結(jié)算標(biāo)的上海鋼聯(lián)鋼材價(jià)格指數(shù)被新加坡交易所和芝加哥商品交易所、鐵礦石價(jià)格指數(shù)被上海清算所以及FEX Global期貨交易所采用為掉期合約的結(jié)算指數(shù)。

部委協(xié)會(huì)

Mysteel：西南煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱

市場(chǎng)情緒波動(dòng)下貿(mào)易商出貨意愿增強(qiáng)，市面低價(jià)資源增多，成交狀況疲軟 ，終端需求減弱，雖鐵礦石價(jià)格下跌對(duì)鋼企經(jīng)營(yíng)成本有所緩解，多數(shù)鋼企利潤(rùn)仍被削薄，瀕臨虧損，迫切需求焦炭提降而焦企觀望情緒濃厚，有明顯的提降預(yù)期，除剛需外，目前仍維持低消低產(chǎn) 價(jià)格方面，六盤水主流礦點(diǎn)低硫主焦煤執(zhí)行2120-2180元/噸，1/3焦煤執(zhí)行2150-2170元/噸，瘦焦煤執(zhí)行1830-1840元/噸；云南曲靖主流煤企A10.5低硫主焦煤2050-2150元/噸，A15低硫主焦煤1550-1650元/噸；四川主流大礦主焦煤執(zhí)行1600元/噸。

日評(píng)

高礦價(jià)仍是鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)大幅縮減的主因——自律控產(chǎn)降庫(kù)存勢(shì)在必行

而值得注意的是，近2年鋼材價(jià)格仍舊是多年前的水平 這足以說(shuō)明，2022年以來(lái)尤其是今年以來(lái)的鋼鐵行業(yè)形勢(shì)之嚴(yán)峻絕大數(shù)是由于上游的鐵礦石價(jià)格虛高所致 3.鐵礦石價(jià)格再無(wú)高位運(yùn)行的基礎(chǔ) 當(dāng)然，討論鐵礦石價(jià)格，我們不僅要看鐵礦石需求，更要看鐵礦石供給4月底，力拓、淡水河谷、必和必拓和FMG四大礦商相繼公布了2024年第一季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)報(bào)告。

爐料

“我的鋼鐵”年會(huì)：東北大學(xué)資土學(xué)院教授韓躍新擬參會(huì)并發(fā)表主題演講

嘉賓介紹：韓躍新，東北大學(xué)資土學(xué)院教授、鐵礦資源高效開(kāi)發(fā)利用國(guó)家地方聯(lián)合工程中心主任 全球鐵礦石生產(chǎn)和貿(mào)易高度集中，從2012年起，澳大利亞和巴西兩國(guó)鐵礦石出口量一直占據(jù)全球鐵礦石出口總量的60%以上從企業(yè)看，淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大礦商已形成全球鐵礦石供應(yīng)壟斷局面 為解決這一困局，2022年1月，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)提出了旨在加強(qiáng)資源保障的“基石計(jì)劃”，明確了廢鋼、國(guó)內(nèi)鐵礦、海外鐵礦在2025年、2030年和2035年三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的供給目標(biāo)。

觀點(diǎn)

首鋼股份：將與其他國(guó)內(nèi)鋼企一起共同追求鐵礦石等大宗商品價(jià)格穩(wěn)定合理運(yùn)行

有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上向首鋼股份提問(wèn)：“近期鐵礦石價(jià)格上漲，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼企盈利帶來(lái)不利影響，單一國(guó)內(nèi)鋼廠確實(shí)無(wú)力和四大礦企談判，請(qǐng)問(wèn)首鋼股份是否和國(guó)內(nèi)國(guó)有鋼廠在鐵礦石采購(gòu)上進(jìn)行合作？探索鐵礦石合理定價(jià)權(quán)？”對(duì)此，首鋼股份回復(fù)稱，公司將與其他國(guó)內(nèi)鋼企一起，共同追求鐵礦石等大宗商品價(jià)格穩(wěn)定合理運(yùn)行，維護(hù)供應(yīng)鏈的長(zhǎng)期健康發(fā)展

鋼材

Mysteel解讀：鋼廠鐵礦石低庫(kù)存策略的利弊

自2017年礦山結(jié)束上一輪產(chǎn)能擴(kuò)張之后，四大礦山基本放棄了增產(chǎn)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率的策略取而代之的是更加注重股東利益這意味著四大礦山自2018年以來(lái)，基本會(huì)根據(jù)全球，尤其中國(guó)的鋼鐵需求反向制定來(lái)年的鐵礦石產(chǎn)量計(jì)劃，使得我們看到，最近這幾年，四大礦山的絕對(duì)增量十分有限，基本就是“剛剛好”地滿足中國(guó)的鐵礦石需求所以，近幾年，礦山的風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)較小的 在礦山眼中，鋼廠代表著剛性需求，貿(mào)易商并非最終端，其銷售是一對(duì)多，不存在剛性需求，因此貿(mào)易商相對(duì)鋼廠對(duì)礦山的議價(jià)權(quán)更高。

主編視角

“黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會(huì)”圓滿落幕

8月17日，“黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會(huì)”由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鋼材事業(yè)群建筑鋼材分析師甘遐勇先生主持。多位專家蒞臨現(xiàn)場(chǎng)，并作精彩演講。

同期論壇

市場(chǎng)人士：警惕高位礦價(jià)，再度轉(zhuǎn)弱下行

此外，淡季鋼價(jià)上行使得鋼廠盈利狀況有所改善，247家鋼廠中盈利鋼廠最新占比為63.64%，且即期成本核算下華北、華東地區(qū)多數(shù)品種噸鋼利潤(rùn)也維持盈利，因而礦石強(qiáng)勁需求將維持，繼續(xù)給予礦價(jià)強(qiáng)支撐 與此同時(shí)，財(cái)年末全球各大礦商發(fā)運(yùn)沖量積極，海外鐵礦石供應(yīng)迎來(lái)增量截至7月2日當(dāng)周，全球19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量為3468.10萬(wàn)噸，創(chuàng)下近兩年來(lái)單周發(fā)運(yùn)新高，6月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加734.23萬(wàn)噸，增量依舊主要來(lái)自主流礦商，四大礦商6月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加592.93萬(wàn)噸，而非澳巴礦發(fā)運(yùn)相對(duì)平穩(wěn)。

爐料