受到鐵礦石價(jià)格的沖擊，澳洲三大礦山股價(jià)下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準(zhǔn)合約連續(xù)四個(gè)交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來(lái)的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價(jià)均下跌截至北京時(shí)間8月15日下午三點(diǎn)，必和必拓（BHP）股價(jià)下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價(jià)下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價(jià)下跌2.05% 目前中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴(yán)重，利潤(rùn)率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加宏觀方面中國(guó)最新公布的市場(chǎng)及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對(duì)于鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而對(duì)鐵礦石生產(chǎn)商利潤(rùn)空間帶來(lái)一定的壓力。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：從三大工程用鋼看節(jié)后鐵礦石價(jià)格

風(fēng)起 2024年新年伊始，黑色系產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)大宗商品價(jià)格普跌，且原料端跌幅大于成材端跌幅，形成一輪較為典型的類(lèi)負(fù)反饋行情；尤其鐵礦石價(jià)格在觸及143.4美元/噸后一路拐頭向下，至2月26日已經(jīng)跌破116美元/噸，累計(jì)跌幅19.2%。

主編視角

三大礦業(yè)巨頭齊稱(chēng)鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價(jià)格又要漲了？

世界最大的綜合礦業(yè)公司必和必拓（BHP）于周四（4月21日）公布其財(cái)年第三季度（2022年1月至3月）業(yè)務(wù)報(bào)告，由于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到疫情相關(guān)的人力不足和設(shè)備維護(hù)影響，這一季度鐵礦石出貨量比前三個(gè)月下降了8% 在必和必拓之前，力拓、淡水河谷都報(bào)告了一季度鐵礦石產(chǎn)量、銷(xiāo)量同比皆下滑的情況，“四大礦山”只剩下福蒂斯丘（FMG）還在猶抱琵琶半遮面，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未披露。

爐料

Mysteel：西北熱軋板卷市場(chǎng)下半年走勢(shì)預(yù)測(cè)

一季度受春節(jié)淡季、終端開(kāi)工延遲及國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)偏弱影響，需求釋放不足，市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行進(jìn)入二季度，隨著專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行提速、部分基建項(xiàng)目啟動(dòng)及制造業(yè)溫和復(fù)蘇，需求邊際改善同時(shí)，鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格企穩(wěn)反彈，成本支撐增強(qiáng)，價(jià)格自4月開(kāi)啟小幅反彈，但后續(xù)仍受需求壓制，價(jià)格延續(xù)下行根據(jù)我網(wǎng)數(shù)據(jù)，西北區(qū)域三大主流城市4.75*1500*C熱軋板卷上半年均價(jià)約為3479元/噸，同比2024年上半年下降約11.8%。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中趨強(qiáng)

（元/噸） 原料方面，四大礦山2024年鐵礦石總產(chǎn)量達(dá)11.39億噸，同比增加1600萬(wàn)噸，增幅1.4%具體來(lái)看，澳大利亞三大礦山巨頭表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，而巴西的表現(xiàn)則相對(duì)突出，同比增加652萬(wàn)噸針對(duì)宏觀會(huì)議，近日普遍認(rèn)為，今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)或定在5%左右，財(cái)政政策方面會(huì)更加積極有為 期螺夜盤(pán)上漲0.94%，早盤(pán)盤(pán)整，預(yù)計(jì)今日福建市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格或小幅上漲。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早報(bào)：全國(guó)建筑鋼材主要城市價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

3、 四大礦山2024年鐵礦石總產(chǎn)量達(dá)11.39億噸，同比增加1600萬(wàn)噸，增幅1.4%具體來(lái)看，澳大利亞三大礦山巨頭表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，而巴西的淡水河谷表現(xiàn)則相對(duì)突出，同比增加652萬(wàn)噸 4、本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2275元/噸，平均鋼坯含稅成本3042元/噸，周環(huán)比下調(diào)17元/噸，與2月26日普方坯出廠價(jià)格3090元/噸相比，鋼廠平均盈利48元/噸，周環(huán)比增加27元/噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：12月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得163.13點(diǎn)，環(huán)比上升4.36%

鋼材價(jià)格震蕩的主要原因在于噸鋼成本持穩(wěn)對(duì)鋼價(jià)形成支撐，12月鐵礦石月均價(jià)漲2.1%，焦炭下跌4.0% 需求方面，政策端利好，商品房銷(xiāo)售額同比降幅收窄，但由于天氣因素及消費(fèi)淡季影響，12月房地產(chǎn)新開(kāi)工、施工進(jìn)度放緩其他制造業(yè)下游行業(yè)來(lái)看，家電方面，以舊換新政策效應(yīng)及大促活動(dòng)提振家電需求，1-12月家電產(chǎn)量同比保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；工程機(jī)械方面，掘機(jī)銷(xiāo)量同比延續(xù)增長(zhǎng)，主要原因是政策發(fā)力下資金傳導(dǎo)至項(xiàng)目端，項(xiàng)目開(kāi)工率提升增加對(duì)挖掘機(jī)的需求；汽車(chē)方面，“兩新”政策持續(xù)顯效，拉動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)向好發(fā)展，2024年，我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)再創(chuàng)新高，全年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)累計(jì)同比分別增長(zhǎng)3.7%和4.5%；造船行業(yè)仍保持高景氣，我國(guó)造船業(yè)三大指標(biāo)連續(xù)15年位居世界首位。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel年報(bào)：2025年國(guó)產(chǎn)礦年度均價(jià)或?qū)⒗^續(xù)下移

自2021年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)見(jiàn)頂后，鐵礦石供過(guò)于求的矛盾逐漸弱化，同期全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的同時(shí)，主要經(jīng)濟(jì)體央行卻在通脹壓力下降息進(jìn)程緩慢，疊加國(guó)內(nèi)三大產(chǎn)業(yè)的需求承壓，海內(nèi)外宏觀偏緊，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格重心持續(xù)下移 一、價(jià)格回顧 2024年唐山66%鐵精粉價(jià)格指數(shù)全年均值為1034.13元/干噸，同比下降39,87元，降幅3.71%；遼寧65%鐵精粉價(jià)格指數(shù)全年均值為1055.99元/干噸；進(jìn)口礦62%價(jià)格指數(shù)全年均值109.17美元/干噸，同比下降10.29美元，下降幅度8.61%。

年報(bào)

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

自2021年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)見(jiàn)頂后，鐵礦石供過(guò)于求的矛盾逐漸弱化，同期全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的同時(shí)，主要經(jīng)濟(jì)體央行卻在通脹壓力下降息進(jìn)程緩慢，疊加中國(guó)前三季度三大產(chǎn)業(yè)需求承壓；海內(nèi)外宏觀偏緊，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格重心持續(xù)下移 2024年，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)緩慢增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遭遇一定壓力的同時(shí)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，中國(guó)鋼材出口量時(shí)隔八年后再度突破1億噸，在中國(guó)方面需求下降的背景下鐵礦石市場(chǎng)供過(guò)于求的特征愈發(fā)明顯，但在結(jié)構(gòu)層面則體現(xiàn)為外增內(nèi)減。

年報(bào)

Mysteel快訊：邯鄲建筑鋼材價(jià)格寬幅震蕩

邯鄲訊：今日邯鄲建筑鋼材價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，截至發(fā)稿，抗震三大3110-3150元/噸，φ12三級(jí)3290元/噸，抗震盤(pán)3460元/噸 本周邯鄲現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨觸底反彈，重回3000元大關(guān)，但近幾日上漲動(dòng)力不足，出現(xiàn)小幅回落，整體來(lái)看，由于上周價(jià)格超跌至全省最低，本周較上周五上漲110元/噸，回調(diào)至正常范圍從期貨上來(lái)看，鐵礦石炒作鋼廠復(fù)產(chǎn)的預(yù)期落空，焦煤焦炭持續(xù)提降，原料帶動(dòng)的負(fù)反饋仍未結(jié)束。

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Mysteel快訊：邯鄲建筑鋼材價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

邯鄲訊：今日邯鄲建筑鋼材價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，截至發(fā)稿，抗震三大3240-3280元/噸，φ12三級(jí)3420元/噸，抗震盤(pán)3510元/噸 本周邯鄲現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，整體來(lái)看，螺紋鋼較上周五漲幅40元/噸今日黑色系期貨再次沖高回落，上方阻力較大，或受到全球大環(huán)境影響，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格受挫，除此之外基本面情況沒(méi)有出現(xiàn)明顯走弱，鋼廠減產(chǎn)檢修逐漸增加，供應(yīng)壓力持續(xù)減小，目前新國(guó)標(biāo)流入市場(chǎng)，新老國(guó)標(biāo)統(tǒng)一價(jià)格沒(méi)有價(jià)差，據(jù)了解邯鄲地區(qū)貿(mào)易商各家新國(guó)標(biāo)庫(kù)存占比較低，老國(guó)標(biāo)庫(kù)存還需一段時(shí)間消化。

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Mysteel快訊：邯鄲建筑鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行

邯鄲訊：今日邯鄲建筑鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行，全天降幅40元/噸截至發(fā)稿，抗震三大3450-3490元/噸，φ12三級(jí)3630元/噸，抗震盤(pán)3670元/噸 本周邯鄲現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，整體來(lái)看，螺紋鋼較上周五降幅70-90元/噸，周成交量有所下降本周期螺方面，在利好消息釋放不達(dá)預(yù)期后，盤(pán)面逐漸回歸基本面，原料端鐵礦石持續(xù)向下破位，帶動(dòng)成材下跌目前造成價(jià)格難以回暖的原因個(gè)人認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：首先是淡季供需雙弱的情況沒(méi)有改變，高溫以及暴雨帶來(lái)的影響也逐漸增加，其次南方價(jià)格偏低，與盤(pán)面基差較大，持續(xù)有空單套保進(jìn)場(chǎng)，最后，新老國(guó)標(biāo)的更替，南方低價(jià)拋售現(xiàn)象愈演愈烈，而邯鄲地區(qū)新國(guó)標(biāo)生產(chǎn)也就在本月底到下月初，價(jià)格或會(huì)受此影響。

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Mysteel日?qǐng)?bào)：京津冀建材價(jià)格降 成交一般

邯鄲:今日邯鄲建筑鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行，全天降幅40元/噸截至發(fā)稿，抗震三大3450-3490元/噸，φ12三級(jí)3630元/噸，抗震盤(pán)3670元/噸本周邯鄲現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，整體來(lái)看，螺紋鋼較上周五降幅70-90元/噸，周成交量有所下降本周期螺方面，在利好消息釋放不達(dá)預(yù)期后，盤(pán)面逐漸回歸基本面，原料端鐵礦石持續(xù)向下破位，帶動(dòng)成材下跌目前造成價(jià)格難以回暖的原因個(gè)人認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：首先是淡季供需雙弱的情況沒(méi)有改變，高溫以及暴雨帶來(lái)的影響也逐漸增加，其次南方價(jià)格偏低，與盤(pán)面基差較大，持續(xù)有空單套保進(jìn)場(chǎng)，最后，新老國(guó)標(biāo)的更替，南方低價(jià)拋售現(xiàn)象愈演愈烈，而邯鄲地區(qū)新國(guó)標(biāo)生產(chǎn)也就在本月底到下月初，價(jià)格或會(huì)受此影響。

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市場(chǎng)出現(xiàn)新變化黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局重塑

另外，受天氣和港口檢修等因素的影響，一季度，澳大利亞鐵礦石發(fā)運(yùn)不及預(yù)期其中，力拓減少1740萬(wàn)噸，F(xiàn)MG減少300萬(wàn)噸國(guó)內(nèi)港口澳礦庫(kù)存水平偏低，也對(duì)價(jià)格形成支撐不過(guò)，澳洲三大礦山并未下調(diào)其年度發(fā)貨目標(biāo)，從二季度開(kāi)始，發(fā)運(yùn)明顯提速，鐵礦石供需格局正在發(fā)生變化 記者也注意到，近年來(lái)由于終端需求偏弱，供應(yīng)相對(duì)寬松，鋼廠利潤(rùn)處于較低水平，鋼材產(chǎn)量波動(dòng)節(jié)奏受利潤(rùn)調(diào)節(jié)當(dāng)利潤(rùn)明顯下滑時(shí)，鋼廠會(huì)減產(chǎn)以緩解庫(kù)存壓力，最終使供需達(dá)到階段性平衡，進(jìn)而推動(dòng)利潤(rùn)回升。

鋼材

Mysteel解讀：走向新世界，鐵礦石分析體系進(jìn)化中

大概梳理如下：首先是舊金山會(huì)晤奠定了對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)向好的預(yù)期；其次是美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期引發(fā)了大宗商品整體估值抬升的預(yù)期；然后是落實(shí)到產(chǎn)業(yè)層面的萬(wàn)億國(guó)債與12月份重要會(huì)議預(yù)期，以及“三大工程”建設(shè)預(yù)期和鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)預(yù)期可以看到，這些因素都是屬于站在當(dāng)時(shí)無(wú)法證偽的預(yù)期層面，而且每一個(gè)因素可以激發(fā)的腎上腺素都是重量級(jí)別，何況這么多同方向的因素疊加在同一個(gè)時(shí)間段內(nèi) 當(dāng)前可能的狀態(tài) 未來(lái)，鐵礦石價(jià)格變化與鐵水產(chǎn)量變化也依然逃不開(kāi)上述三種情形之一。

主編視角

Mysteel早報(bào)：市場(chǎng)成交轉(zhuǎn)好 預(yù)計(jì)今日無(wú)縫管價(jià)格或小幅趨強(qiáng)

近日市場(chǎng)庫(kù)存有所下降，下游需求恢復(fù)有所好轉(zhuǎn)但并不穩(wěn)定，商家多仍以出貨為主，市場(chǎng)情緒偏觀望近期鐵礦石價(jià)格大漲，對(duì)鋼價(jià)支撐有所增加綜上所述，預(yù)計(jì)今日全國(guó)地區(qū)無(wú)縫管價(jià)格或小幅趨強(qiáng) 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎4月9日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)107.5，漲3.4，月均101.01；65%鐵礦石指數(shù)119.3，漲2.95，月均113.16（單位：美元/干噸） ◎上海市推動(dòng)長(zhǎng)三角一體化發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組舉行擴(kuò)大會(huì)議，要求加強(qiáng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新跨區(qū)域協(xié)同，聚焦基礎(chǔ)研究、技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)等創(chuàng)新體制機(jī)制，圍繞三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域打造高端產(chǎn)業(yè)集群，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫(kù)存量增加致使山東氧化鋁采購(gòu)價(jià)格再度下調(diào)，市場(chǎng)成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價(jià)格延續(xù)下行趨勢(shì)高濃度執(zhí)行前期訂單但后續(xù)簽單力度有所放緩 國(guó)內(nèi)期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見(jiàn) 下游需求向好產(chǎn)能擴(kuò)張有序 4月份光伏玻璃價(jià)格有望持續(xù)上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場(chǎng) 斬?cái)嗬骀溫巾殢?qiáng)監(jiān)管 多地調(diào)整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關(guān)注外需拉動(dòng)、供給變化和產(chǎn)業(yè)周期 中金：下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)測(cè)至一次 降息時(shí)點(diǎn)或推后至第四季度 英國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退 CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤(pán)漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國(guó)消費(fèi)者對(duì)信貸獲取前景感到悲觀 對(duì)經(jīng)濟(jì)而言并非好兆頭 。

早間提示

Mysteel數(shù)據(jù)：東北地區(qū)螺紋鋼產(chǎn)量增加4.7萬(wàn)噸，市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)

上周鐵礦發(fā)運(yùn)回落，主要是澳洲三大礦減量，但礦價(jià)跌至100美元/噸后非主流礦發(fā)運(yùn)不降反增，后續(xù)鐵礦石供應(yīng)寬松預(yù)期不減；3月20日，河北、山東等地主流鋼廠下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格，幅度100-110元/噸，第六輪輪焦炭降價(jià)基本落地執(zhí)行。

建筑鋼材

Mysteel解讀：螺紋3600，金融資本是先知還是在牧羊？

宏觀角度，相對(duì)于已經(jīng)是明牌的商品房（但商品房有“三大工程”對(duì)沖，具體參見(jiàn)Mysteel解讀：從三大工程用鋼看節(jié)后鐵礦石價(jià)格）和設(shè)備更新，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委主任在答記者問(wèn)時(shí)的表述，初步估算設(shè)備更新將會(huì)是一個(gè)5萬(wàn)億元以上的巨大市場(chǎng)新增最大的利空是以12省市為代表的地區(qū)化債在未來(lái)還有擴(kuò)圍的可能，這將減少基建項(xiàng)目的用鋼量 產(chǎn)業(yè)層面，一方面，根據(jù)百年建筑的調(diào)研數(shù)據(jù)，3月8日所在一周，主材消費(fèi)量農(nóng)歷同比減少30%；10094個(gè)項(xiàng)目開(kāi)復(fù)工率39.9%，農(nóng)歷同比增加1.5%；其中房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)復(fù)工率35.7%，環(huán)比增22.6%；非房地產(chǎn)項(xiàng)目41.5%，環(huán)比增加28.6%。

主編視角

永安期貨：鋼材區(qū)間整理為主

去年四季度，鋼廠冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)原料的時(shí)間提前，疊加增發(fā)1萬(wàn)億元國(guó)債政策，黑色系商品價(jià)格集體走強(qiáng)宏觀利多預(yù)期在鐵礦石盤(pán)面的表現(xiàn)最為明顯，其價(jià)格連創(chuàng)階段性新高，推升鋼材價(jià)格重心2024年以來(lái)，之前市場(chǎng)充分預(yù)期的基建投資增速有不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，“三大工程”前景很好，但推進(jìn)偏慢，市場(chǎng)也反映了之后的政策預(yù)期，預(yù)期差交易空間不大，且對(duì)5月合約的影響更小春節(jié)之后，旺季需求還未到來(lái)，黑色系商品價(jià)格集體走低，其中鐵礦石價(jià)格跌幅最大。

鋼材