Mysteel：需求轉(zhuǎn)弱市場博弈冬儲，鋼廠唯有減產(chǎn)控產(chǎn)才能支撐鋼價

但下半年以來，隨著價格的緩慢反彈，鋼企復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)的動作增多不過中鋼協(xié)高層領(lǐng)導(dǎo)在多次會議中便呼吁鋼企在下半年需要加強(qiáng)區(qū)域協(xié)同，積極探索產(chǎn)量自律以及協(xié)同控產(chǎn)機(jī)制，共克時艱因此在供需基本面尚未出現(xiàn)明顯惡化的背景下，我們呼吁更多的鋼廠在需求淡季下主動性控產(chǎn)限產(chǎn)，以達(dá)到消費(fèi)淡季下的供需緊平衡，進(jìn)而抑制鋼價持續(xù)下行 另外，從原料價格來看，近期焦炭現(xiàn)貨價格向下調(diào)整的壓力還未釋放完畢，焦炭仍有提降空間；與此同時，近期鐵礦石供應(yīng)保持平穩(wěn)增長，且港口庫存仍處于高位且持續(xù)累庫。

主編視角

河鋼發(fā)布3份鐵精礦產(chǎn)品EPD報告

10月24日，河鋼在中鋼協(xié)EPD平臺發(fā)布了河鋼集團(tuán)礦業(yè)公司研山鐵礦、司家營鐵礦、中關(guān)鐵礦三份鐵精礦產(chǎn)品環(huán)境產(chǎn)品聲明（EPD）3份鐵精礦EPD的發(fā)布，可以幫助下游企業(yè)獲取準(zhǔn)確的上游鐵礦石材料環(huán)境信息、實現(xiàn)綠色采購，也支撐了河鋼開展產(chǎn)品全生命周期環(huán)境績效評估，構(gòu)建綠色低碳鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈 作為鋼鐵生產(chǎn)的核心原料，礦山的綠色轉(zhuǎn)型不僅是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求，更是河鋼戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)在“雙碳”目標(biāo)指引下，河鋼對礦山綠色低碳發(fā)展進(jìn)行了全面深入的規(guī)劃，研發(fā)出礦山企業(yè)碳數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)及礦石產(chǎn)品碳足跡平臺，并將其順利部署在WisCarbon碳中和數(shù)字化平臺上。

原料

鋼企上調(diào)產(chǎn)品價格，盈利能力有望改善

10月份，鋼材市場價格震蕩上行，鋼企有望扭虧為盈 中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國進(jìn)口鐵礦石均價同比下降0.8%，鋼材價格指數(shù)均值同比下降7.67%，鋼價降幅明顯大于礦價降幅鐵礦石價格處于相對高位，主要原料成本高企導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)利潤空間被進(jìn)一步擠壓今年上半年，重點(diǎn)統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)的銷售利潤率僅為1.1%，國際四大礦山的銷售利潤率為25.5%-45%，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配嚴(yán)重失衡 產(chǎn)量有所下降 產(chǎn)量方面，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度，全國累計生產(chǎn)粗鋼7.68億噸，同比下降3.6%；生產(chǎn)生鐵6.44億噸，同比下降4.6%；生產(chǎn)鋼材10.44億噸，同比下降0.1%；折合粗鋼表觀消費(fèi)量6.88億噸，同比下降6.2%。

鋼材

鐘紹良：鋼鐵行業(yè)邁向碳中和，氫能技術(shù)或成關(guān)鍵

一直以來，鋼鐵行業(yè)通過改善水質(zhì)、降低污染物排放等措施來減少對環(huán)境的影響，并準(zhǔn)備應(yīng)對碳挑戰(zhàn)鐘紹良認(rèn)為，當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)的碳強(qiáng)度可能已達(dá)到峰值為實現(xiàn)碳中和目標(biāo)，鋼鐵行業(yè)正探索3條主要路徑： 一是提升能源效率2019年，世界鋼協(xié)啟動了一項全行業(yè)效率審查計劃，以優(yōu)秀企業(yè)的先進(jìn)做法為基礎(chǔ)，重點(diǎn)關(guān)注4項效率杠桿，即原料選采、能源效率、提高收得率和提高工藝可靠性隨著能效升級工作的成功開展，典型的以鐵礦石為原料的鋼廠，有潛力把直接和間接碳排放量最多減少20%；而使用廢鋼生產(chǎn)的企業(yè)，減排量甚至可接近50%。

鋼材

鋼企應(yīng)主動加強(qiáng)資源保障工作

整體來看，原料（鐵礦石、焦炭）成本占煉鐵總成本約60%~80%，其中鐵礦石成本占40%~60%，焦炭成本占20%~30%同時，在鋼協(xié)發(fā)布的今年1月—6月份國內(nèi)鋼鐵企業(yè)鐵礦石采購價格對標(biāo)情況中，排名前5的企業(yè)平均采購價要低于排名后5的企業(yè)平均價200元/噸~300元/噸（對標(biāo)企業(yè)國產(chǎn)鐵精礦折算成62%品位的平均采購成本為876.15元/噸，成本最低的前5家企業(yè)的加權(quán)平均采購成本為738.11元/噸，采購成本最高的5家企業(yè)的加權(quán)平均采購成本為1045.24元/噸；1月—6月份對標(biāo)企業(yè)進(jìn)口粉礦折算成62%品位的平均采購成本為916.29元/噸，成本最低的前5家企業(yè)的加權(quán)平均采購成本為839.27元/噸，采購成本最高的5家企業(yè)加權(quán)平均采購成本為1096.32元/噸）。

鋼材

郭斌：全國有近3000萬噸的鐵礦石投機(jī)性需求，全都變成了港口庫存

中鋼協(xié)礦石原料部主任戚斌，中礦國鏈總經(jīng)理周斌、集團(tuán)鐵礦石事業(yè)部副總經(jīng)理劉政群、礦產(chǎn)資源研究院和中礦國鏈有關(guān)同志參加調(diào)研交流

原料

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預(yù)計弱穩(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 7月24日，全國主港鐵礦石成交100.80萬噸，環(huán)比增1.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.02萬噸，環(huán)比增6.6% 中鋼協(xié)：7月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)214.84萬噸 https://news.mysteel.com/a/24072507/E8522C86237DDC6A.html 中鋼協(xié)：2024年6月“對標(biāo)挖潛”企業(yè)鋼鐵原料采購成本分析 https://news.mysteel.com/a/24072508/D708163E89AF9430.html 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3364元/噸，期現(xiàn)價差216元/噸。

早評

Mysteel早報：吉林建筑鋼材早盤價格或?qū)⒀永m(xù)跌勢

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 7月24日，全國主港鐵礦石成交100.80萬噸，環(huán)比增1.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.02萬噸，環(huán)比增6.6% 中鋼協(xié)：2024年6月“對標(biāo)挖潛”企業(yè)鋼鐵原料采購成本分析 https://news.mysteel.com/a/24072508/D708163E89AF9430.html 據(jù)不完全統(tǒng)計，螺紋新舊國標(biāo)切換在即，截至7月24日，已有9家鋼廠出臺相關(guān)的控產(chǎn)控銷政策，初步測算減少產(chǎn)量90萬噸以上。

早評

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議區(qū)間交易為主

隔夜鐵礦小幅震蕩宏觀面，鋼協(xié)副會長駱鐵軍表示，當(dāng)前鐵礦石定價機(jī)制已不能反映市場的真實供需情況，倡議廣大企業(yè)發(fā)揮聰明才智，共同成為鐵礦石交易平臺的受益者供應(yīng)方面，據(jù)Mysteel鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期45港口到港量2787.3萬噸，環(huán)比增加317.2萬噸，周環(huán)比增12.8%，年同比增20.1%需求端，鐵水239.32，周環(huán)比降0.12礦山季末沖量結(jié)束，預(yù)計下期到港量回落驅(qū)動方面，鋼協(xié)喊話，原料大幅走弱。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鋼材建議區(qū)間交易為主

隔夜鐵礦震蕩偏弱宏觀面，上周五鋼協(xié)副會長喊話，表示當(dāng)前鐵礦石價格走勢偏離供需基本面產(chǎn)業(yè)端，7月8日，Mysteel統(tǒng)計中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14939.13萬噸，環(huán)比上周一增加24萬噸；需求方面，上期鐵水產(chǎn)量239.32，周環(huán)比降0.12，Mysteel分析預(yù)計下游成材需求還會創(chuàng)新低驅(qū)動方面，鋼協(xié)喊話，原料大幅走弱技術(shù)上，日內(nèi)鐵礦2409上方關(guān)注840附近壓力，下方關(guān)注820附近支撐，操作上建議區(qū)間交易為主，請投資者注意風(fēng)險控制。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：熱卷日內(nèi)短線交易

隔夜鐵礦小幅反彈宏觀面，鮑威爾周三在聽證會上表示不需要等到通脹率降至2%才開始降息產(chǎn)業(yè)端，7月8日，Mysteel統(tǒng)計中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14939.13萬噸，環(huán)比上周一增加24萬噸；需求方面，據(jù)mysteel半年報分析，下半年鐵水預(yù)計減少500-1500萬噸；預(yù)計下游成材需求還會創(chuàng)新低驅(qū)動方面，鋼協(xié)喊話，原料大幅走弱，宏觀偏空頭操作上，日內(nèi)短線交易，請投資者注意風(fēng)險控制 隔夜螺紋小幅反彈。

機(jī)構(gòu)

駱鐵軍：探索建立科學(xué)合理的鐵礦石定價機(jī)制是行業(yè)迫切訴求

據(jù)統(tǒng)計，今年前5個月，我國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到4.39億噸，同比下降1.4%；粗鋼表觀消費(fèi)量達(dá)到3.96億噸，同比下降3.7% 駱鐵軍介紹，為應(yīng)對以上挑戰(zhàn)，鋼鐵企業(yè)采取了降本增效、節(jié)能減排、技術(shù)創(chuàng)新等一系列措施同時，鋼協(xié)在“加強(qiáng)鐵資源開發(fā)”和“擴(kuò)大鋼材應(yīng)用”這上下游的兩個方面著力推動行業(yè)補(bǔ)短板 鐵礦石作為鋼鐵生產(chǎn)的主要原料，仍具有旺盛的長期需求。

爐料

Mysteel：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存 東北優(yōu)特鋼市場或迎來轉(zhuǎn)機(jī)

面對開局價格低位的市場現(xiàn)狀，鋼廠和貿(mào)易商以至下游都受到不同程度的影響 鋼廠方面，原材料價格變動以及終端需求較弱對東北鋼廠的凈利潤造成影響，據(jù)中鋼協(xié)黨委副書記、副會長兼秘書長姜維介紹稱，2024一季度全國粗鋼產(chǎn)量同比小幅下降，但受下游有效需求不足及春節(jié)后需求啟動延緩等影響，粗鋼表觀消費(fèi)量降幅大于產(chǎn)量降幅，供需矛盾突出，鋼材價格持續(xù)下行，疊加鐵礦石原料價格易漲難跌的影響，終端鋼材售價低迷以及原材料價格波動對鋼廠的凈利潤造成了影響。

每日分析

Mysteel：暴雪過后的湖南廢鋼市場走勢如何？

其主要原因在于鐵礦發(fā)運(yùn)量的下滑，且中鋼協(xié)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)增加，鐵礦供需明顯錯配，在資本炒作下鐵礦石整體維持震蕩偏多交易，帶動現(xiàn)貨礦價走勢強(qiáng)勁，鋼企鐵水成本抬升，同時湖南地區(qū)地處內(nèi)陸，運(yùn)輸相對不具優(yōu)勢，鋼企坯料成本過高，生產(chǎn)意愿同步下滑，成品材訂單簽署相對謹(jǐn)慎但相反，由于鐵礦價格受發(fā)運(yùn)影響偏強(qiáng)無法管控，而廢鋼價格相對來說可控性更強(qiáng)，相較鐵水而言即期生產(chǎn)更具性價比，因此，短期內(nèi)鋼企對廢鋼仍存在一定依賴性，但同時考慮成品材需求無法有效改善，且長流程而言煉鐵工序無法完全摒棄，鋼企整體仍舊成本過高，抬高廢鋼原料采購價格吸貨對鋼企而言無異于進(jìn)一步虧空，具體操作仍需斟酌。

熱點(diǎn)聚焦

鋼鐵行業(yè)財務(wù)系統(tǒng)首個團(tuán)標(biāo)將于5月1日實施

1月5日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布了36項團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)其中，由鞍鋼股份、沙鋼集團(tuán)、山鋼集團(tuán)等單位組織編制的《高爐煉鐵含鐵料成本分析規(guī)范》（標(biāo)準(zhǔn)編號：T/CISA361-2024）是鋼鐵行業(yè)財務(wù)系統(tǒng)首個團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)該標(biāo)準(zhǔn)歷時兩年多時間研究編制 長期以來，鐵礦石價格的大幅波動對燒結(jié)工序、球團(tuán)工序和煉鐵工序的生產(chǎn)經(jīng)營，以及鐵前系統(tǒng)成本管理和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益均帶來較大影響結(jié)合行業(yè)面臨的原料端市場形勢和重點(diǎn)工作，作為一項基礎(chǔ)性研究工作，鋼協(xié)財務(wù)工作委員會組織鞍鋼、沙鋼、山鋼等企業(yè)成立了煉鐵產(chǎn)品成本分析研究小組，以系統(tǒng)思維方法深入開展鐵前成本預(yù)測、分析和對標(biāo)挖潛工作。

鋼材

Mysteel日報：四川國產(chǎn)鐵礦石市場持弱運(yùn)行 交投一般

今日四川國產(chǎn)鐵礦石市場價格降20，整體交投一般據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉590降20，59%釩鈦粉690降20，61%釩鈦粉800降20；巴中61%精粉836(干基不含稅出廠價；單位：元/噸) 供應(yīng)端，攀西主導(dǎo)礦企正常生產(chǎn)，區(qū)域原料供應(yīng)尚可因西南鋼企虧損嚴(yán)重疊加云南鋼協(xié)發(fā)布鋼企減產(chǎn)計劃的影響，礦企挺價心態(tài)動搖，紛紛下調(diào)報價需求端，鋼企庫存普遍尚可，執(zhí)行訂單為主，因利潤欠佳致采購謹(jǐn)慎，本地市場交投氛圍一般。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

前8個月中國鋼鐵業(yè)承壓前行

世界鋼協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球每噸粗鋼約消耗1.6噸鐵礦石而這一比例卻被利用在鐵礦石價格與鋼材價格的變動比率中在鋼價上漲時，鐵礦石價格與鋼價以1.6∶1的比例同步上升；而在鋼價下跌時，鐵礦石價格卻只按照46%的鋼價成本占比同步下降這種“偷梁換柱”的做法造成鋼廠利潤被鐵礦石巨頭“鯨吞” 綜合以上分析，受下游消費(fèi)不暢、原料市場相對堅挺等多方面影響，我國1月—8月間的鋼材市場整體運(yùn)行不及預(yù)期，“料強(qiáng)材弱”格局明顯。

鋼材

沈彬：鋼企重組還需靜待時機(jī)，夯實基礎(chǔ)方能實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展

”沈彬表示，“以沙鋼舉例，無論是原料庫存，還是成品庫存都不高，且常創(chuàng)下歷史低位，截至6月底，我們的鐵礦石全口徑庫存較去年平均庫存降幅超40%，減少潛虧超3億元這說明了什么？并非下游需求不好下游需求不夠產(chǎn)品是賣不出去的然而，由于未來經(jīng)濟(jì)走勢仍具有不確定性，所以無論是采購、生產(chǎn)，還是銷售，大家都做出了相對保守的選擇” 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年鋼協(xié)重點(diǎn)統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入同比下降5.56%，利潤總額同比下降68.8%，虧損面達(dá)到了44.6%。

鋼材

駱鐵軍：建議國家宏觀調(diào)控部門將冶金煤納入國家調(diào)控機(jī)制

鐵礦石、焦煤等原料價格出現(xiàn)了持續(xù)下降，但受下游需求不足影響，鋼價下降更多導(dǎo)致鋼鐵利潤大幅下降今年前5個月，鋼協(xié)統(tǒng)計重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤總額同比減少71.1%、銷售利潤率僅為1.1%，虧損面達(dá)到近50%實際上，自去年7月份以來，鋼鐵行業(yè)微利或虧損的狀態(tài)已經(jīng)持續(xù)了將近1年時間預(yù)計隨著房地產(chǎn)行業(yè)增長拐點(diǎn)的顯現(xiàn)，下半年鋼材需求總體仍難言樂觀 駱鐵軍認(rèn)為，在新形勢下，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)如何進(jìn)一步做好相關(guān)工作，對于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長至關(guān)重要，建議多措并舉，力促煤鋼產(chǎn)業(yè)鏈和諧共贏。

鋼材

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至6月16日9點(diǎn)30分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，焦煤漲超1%，螺紋鋼、熱卷、焦炭、硅鐵、錳硅上漲，鐵礦石下跌 熱點(diǎn)：就粗鋼產(chǎn)量問題，中鋼協(xié)市場調(diào)研部原料處處長吳勇表示，當(dāng)前鋼鐵市場不太可能如2008及2015年后一樣迎來新一輪上升走勢，粗鋼產(chǎn)量難以再創(chuàng)新高。

期評