下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

該項目儲量預計為24億噸，鐵品位為65%項目預計于2025年年末至2026年年初開始投產(chǎn)，設計年產(chǎn)能為1億噸 除西芒杜項目外，在澳大利亞、巴西等國家還有眾多鐵礦石項目正在開發(fā)比如，力拓集團和中國寶武共同投資的澳大利亞西坡項目已于今年上半年投產(chǎn)，滿負荷產(chǎn)能為2500萬噸/年；歐亞資源集團在巴西投資的BAMIN項目預計于2027年投產(chǎn)，設計年產(chǎn)能為2700萬噸；SamarcoMineracao在巴西投資的MinaGermano項目，設計年產(chǎn)能為2000萬噸，預計在2028年之前投產(chǎn)。

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鐵礦石巨頭力拓為何押注鋰資源？

盡管當下鋰價較低，但未來的需求是確定的，“我們相信自己對市場的預測，并積極尋找解決方案” 加大對鋰資源的投資是力拓調整業(yè)務結構，重構新能源產(chǎn)業(yè)鏈競爭力的重要一步 今年年底，被視為全球儲量最大、品質最高的待開發(fā)礦山——幾內亞西芒杜鐵礦計劃投產(chǎn)，加之中國等主要產(chǎn)鋼國步入產(chǎn)量達峰，業(yè)內認為全球鐵礦石將進入供應過剩階段，鐵礦石價格將進一步下行 作為西芒杜項目的重要參與方之一，石道成透露，該項目進展非常順利，三家中國合作伙伴，寶武、中鋁、贏聯(lián)盟與力拓之間的合作進展非常順利。

產(chǎn)業(yè)資訊

Fortescue收購Blacksmith鐵礦項目，強化皮爾巴拉地區(qū)布局

反之，Blacksmith鐵礦項目距Fortescue物流系統(tǒng)僅30公里，可以依靠Fortescue的基礎設施進行出口，這些完善的基礎設施可以保障Blacksmith鐵礦項目的鐵礦石生產(chǎn)加工以及出口，提高生產(chǎn)效率降低風險 圖片來源：Fortescue官網(wǎng) （2）Fortescue：強化皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石項目布局 此前，澳洲礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）通過開發(fā)羅茲山脊（Rhodes Ridge）和西部山脈（Western Range）鐵礦來應對皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石品位和儲量不斷下降的問題。

礦山動態(tài)

2025年鐵礦石價格重心將下移

該項目儲量預計達到24億噸，鐵品位達到65%項目預計于2025年投產(chǎn)，設計年產(chǎn)能為1億噸 除西芒杜項目外，澳洲、巴西及非洲還有多個鐵礦石項目正在開發(fā)之中比如，力拓集團和中國寶武共同投資的澳洲西坡項目，預計于2025年投產(chǎn)，滿產(chǎn)產(chǎn)能為2500萬噸/年巴西歐亞資源集團投資開發(fā)的BAMIN鐵礦石項目，預計于2027年投產(chǎn)，設計年產(chǎn)能2700萬噸巴西SamarcoMineracao投資開發(fā)的MinaGermano礦山項目，設計年產(chǎn)能2000萬噸，預計于2025年逐步投產(chǎn)。

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力拓集團首席商務官：中國能源轉型將帶來更大機遇

這些材料對于制造電池和太陽能板等至關重要，是實現(xiàn)向可持續(xù)能源轉型的關鍵支撐 他表示，力拓集團在全球35個國家開展業(yè)務，生產(chǎn)鐵礦石、銅、鋁、關鍵礦物等未來，中國的能源轉型將給力拓帶來更大機遇 新機遇還來自與中國伙伴深入的合作今年進博會上，力拓展臺的最大亮點是首次向中國觀眾展示其在西芒杜項目中所取得的進展位于幾內亞的西芒杜礦山被國際礦業(yè)專家譽為“全球儲量最大、品質最高的未開發(fā)鐵礦”。

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澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

其中，主要礦山項目集中在西澳大利亞州，該地產(chǎn)量占全國的近99%澳大利亞鐵礦石開采的地區(qū)差異是由多種因素共同作用的結果，包括地質條件、經(jīng)濟因素、基礎設施、技術和政策等 據(jù)不完全統(tǒng)計，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)成本的差異較大，其中三大礦山（力拓、必和必拓及福特斯克）成本線在20美元/噸附近，其他礦山成本區(qū)間在50～110美元/噸盡管澳大利亞鐵礦石資源儲量優(yōu)勢明顯，且三大礦山成本遠低于其他礦山，但采礦與配套設施水平仍為成本端的重要影響因素。

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全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

6月17日，由力拓集團和中國寶武合資（分別持股54%和46%）開發(fā)的西坡項目實現(xiàn)首車鐵礦石發(fā)運該項目設計年產(chǎn)能2500萬噸鐵礦石，預計將于2025年3月份全線建成投產(chǎn) 　　在幾內亞，中國寶武參與了被譽為全球儲量最大、品質最高的大型優(yōu)質露天赤鐵礦——西芒杜鐵礦項目，通過發(fā)行債券融資、穿透式持股南北兩個區(qū)塊6月19日，中國寶武與西芒杜贏聯(lián)盟完成了西芒杜鐵礦項目股權交割，標志著中國寶武將成為西芒杜鐵礦項目實質性的第一大股東。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

力拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷量下降

③Rhodes Ridge項目的預可研（PFS）繼續(xù)進行，包括資源儲量評估根據(jù)初步評估結果，Rhodes Ridge項目最初設計年產(chǎn)能為4000萬噸預可研計劃于2025年底完成，隨后開始可行性研究Rhodes Ridge項目計劃于2030年末生產(chǎn)出第一批鐵礦石 ④2024年2月，力拓董事會批準了其在幾內亞西芒杜鐵礦石項目中的資本支出份額，該出資額計劃還須獲得合資伙伴以及中國和幾內亞政府監(jiān)管部門的批準。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸，現(xiàn)階段海外權益鐵礦在產(chǎn)資源共計約7000萬噸

在我國海外權益鐵礦中，最耀眼的莫過于幾內亞的西芒杜鐵礦該項目是全球迄今為止唯一一座未被開發(fā)的優(yōu)質露天赤鐵礦，擁有符合JORC（澳大利亞礦產(chǎn)儲量聯(lián)合委員會）標準的鐵礦石儲量25億噸，品位介于66%~67%之間，資源量接近50億噸，遠景資源量近100億噸西芒杜鐵礦分為北段和南段共4個礦體區(qū)塊其中，北段的1號、2號區(qū)塊為贏聯(lián)盟控股，儲量約10億噸，南段的3號、4號區(qū)塊則由中國中鋁鐵礦控股有限公司與力拓成立的合資公司Simfer所控制，儲量約15億噸。

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端穩(wěn)資源“飯碗”須先立后破、內外聯(lián)動

在我國海外權益鐵礦中，最耀眼的莫過于幾內亞的西芒杜鐵礦該項目是全球迄今為止唯一一座未被開發(fā)的優(yōu)質露天赤鐵礦，擁有符合JORC（澳大利亞礦產(chǎn)儲量聯(lián)合委員會）標準的鐵礦石儲量25億噸，品位介于66%~67%之間，資源量接近50億噸，遠景資源量近100億噸西芒杜鐵礦分為北段和南段共4個礦體區(qū)塊其中，北段的1號、2號區(qū)塊為贏聯(lián)盟控股，儲量約10億噸，南段的3號、4號區(qū)塊則由中國中鋁鐵礦控股有限公司與力拓成立的合資公司Simfer所控制，儲量約15億噸。

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Mysteel解讀：全球鐵礦石供應簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

華聞期貨：“礦強鋼弱”格局或逐步扭轉

2018年以來，隨著礦山利潤和現(xiàn)金流的持續(xù)改善，礦山企業(yè)的投資意愿也得以逐步提升2018年以來，四大礦山的資本開支在穩(wěn)步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此環(huán)境下，我們認為未來3—5年鐵礦石供應將迎來新一輪緩慢擴張周期，而目前正處于這輪擴張周期的起點 相較于四大礦山維持改善型的資本開支狀態(tài)，目前中國在澳洲和非洲投資礦山的力度顯著加大由魏橋集團、力拓集團以及中國鋁業(yè)等礦業(yè)公司共同開發(fā)的幾內亞西芒杜項目，被認為是世界上最大的未開發(fā)高質量鐵礦床，預計鐵品位65%的鐵礦石儲量為24億噸。

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力拓將于今年啟動世界最大采礦項目--西芒杜鐵礦

據(jù)報道,礦業(yè)巨頭力拓將于今年啟動世界規(guī)模最大的采礦項目——西芒杜項目該項目耗資 200 億美元，礦區(qū)位于幾內亞東南部的西芒杜山脈，距離沿海首都550公里是目前世界上尚未開發(fā)的儲量最大、品質最高的露天鐵礦體 項目完成后，第一批礦石預計將于2025年發(fā)貨，到2028年產(chǎn)量將達到每年6000萬噸，約占全球海運鐵礦石市場的5% 西芒杜項目相關閱讀：基礎設施恢復，西芒杜項目再次啟動 。

礦山動態(tài)

力拓將斥資62億美元建設西芒杜鐵礦石項目

力拓于12月6日在投資者研討會上介紹了西芒杜鐵礦石項目的最新進展 西芒杜是世界上最大的未開發(fā)高品位鐵礦床，截止2022年12月31日，Simfer合資企業(yè)在該地的礦山特許權擁有約28億噸礦產(chǎn)資源力拓報告稱，其中約15億噸已轉化為礦石儲量，平均鐵品位為65.3%，雜質含量較低 力拓預計將為西芒杜鐵礦初步開發(fā)投資約62億美元，用于鐵路港口基礎設施建設 根據(jù)共同開發(fā)安排，Simfer合資公司將建設長約70公里的Simfer支線鐵路和一個年吞吐量6000萬噸的轉運（TSV）港，而西芒杜贏聯(lián)盟（WCS）將建設長約536公里的雙軌干線鐵路、長約16公里的WCS支線鐵路和一個年吞吐量6000萬噸的駁船碼頭。

礦山動態(tài)

中國鐵礦石海外權益礦項目回顧

3）西芒杜鐵礦項目 西芒杜鐵礦被認為是世界上最大的未開發(fā)高質量鐵礦床，預計儲量為24億噸鐵品位65%的鐵礦石西芒杜鐵礦北部區(qū)塊（1號和2號）中標者是西芒杜贏聯(lián)盟（WCS，持股90%）和幾內亞政府（持股10%）的合資企業(yè)，1號和2號區(qū)塊鐵礦石預計產(chǎn)量為6000萬噸/年南部區(qū)塊（3號和4號）由力拓集團（持股45.05%）、中國鋁業(yè)（持股39.95%）和幾內亞政府（持股15%）組建的合資公司中標開采。

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基礎設施恢復，西芒杜（Simandou）項目再次啟動

當?shù)貢r間3月19日，幾內亞政府官方社交賬號披露已于3月18日舉行了西芒杜項目復工儀式，西芒杜項目正式步入實質性開發(fā)該項目位于幾內亞東南部的凱魯阿內省，鐵礦石平均品位達66-67%， 預估鐵礦儲量22.5億噸，是已知同類礦床中世界之最在滿產(chǎn)情況下，預計每年可出口鐵礦石約1.2億噸 1997年以來，力拓通過其子公司辛菲（Simfer）持有西芒杜南部區(qū)塊3和4的權益（北部區(qū)塊1和2由WCS持有）。

礦山動態(tài)

西澳礦業(yè)公司CZR計劃通過力拓的Pilbara項目全力推進鐵礦開發(fā)

西澳礦業(yè)公司CZR Resources (CZR)作為皮爾巴拉鐵礦石項目的新生產(chǎn)商，在近期鐵礦價格上漲的背景下，計劃全力推進其項目開發(fā)計劃 CZR的主要礦床位于力拓Mesa F項目的北部和南部，CZR已于近期獲得這兩個礦床的采礦許可證，意味著該公司可以開始進行儲量估算和最終可行性研究 CZR總經(jīng)理Stefan Murphy表示，該公司目前的鐵礦目標年產(chǎn)能為350萬噸/年，較可行性研究高100萬噸/年。

礦山動態(tài)

澳大利亞礦業(yè)公司CZR獲得皮爾巴拉地區(qū)鐵礦床采礦許可

此外，CZR還擁有位于新收購項目和力拓Mesa礦床之間Robe South礦床的所有權，該礦床鐵礦石儲量約420萬噸，鐵品位為53% CZR 表示，Robe South礦床的一個較高品位區(qū)延伸到新收購的礦權地，并將該地區(qū)的走向長度增加到1.1公里左右該區(qū)有可能發(fā)展成衛(wèi)星礦床，可為公司的Robe Mesa加工廠提供原料 據(jù)悉，最近獲得的采礦許可證由CZR通過其全資子公司Zanthus Resources持有，Zanthus Resources持Robe Mesa 85% 的權益，其合資伙伴Zanf持剩余15%的權益。

礦山動態(tài)

CZR公司擁有了力拓鐵礦石項目南北兩塊礦區(qū)

西澳礦業(yè)公司CZR Resources（ASX：CZR）已在力拓皮爾巴拉（Pilbara）礦床的北部和南部獲得了兩塊礦區(qū) 根據(jù)協(xié)議，CZR將從FMG購買一塊礦區(qū)，該區(qū)域地覆蓋了力拓Mesa F礦床的南側，毗鄰CZR公司自己的P529礦床，此后CZR將擁有力拓Mesa F礦床南端的所有土地 CZR的Robe Mesa礦床位于力拓礦床的北側，該礦床的鐵礦石儲量約為45.2億噸，鐵品位為56%。

礦山動態(tài)

力拓有望解鎖又一個大項目：幾內亞西芒杜鐵礦項目

西芒杜是目前全球儲量最大、品質最高的未開發(fā)鐵礦西芒杜擁有總資源量超過100億噸其中鐵礦石資源量22.5億噸，已探明鐵礦石品味約為66%-67%，遠高于全球鐵礦石平均品位，投產(chǎn)后年產(chǎn)量有望達到1.5億噸 鐵礦石研究公司Iron Ore Research Pty董事Philip Kirchlechner表示，鑒于力拓是一家經(jīng)驗豐富的國際性公司，力拓的參與對西芒杜項目肯定是非常有利的。

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