“破局——黑色市場展望及衍生品策略分享”會議圓滿結束！

全年全球需求預計增加 6500 萬噸，供需基本平衡，但供應端澳洲新舊礦山置換、印度 / 巴西新增 5000 萬噸產(chǎn)能，疊加國內(nèi)廢鋼替代效應增強，價格或在 70-110 美元區(qū)間波動 宏觀資金介入使鐵礦石金融屬性凸顯，低位反彈特征明顯，而鋼廠 “按需采購” 策略加劇價格波動操作上可采取 “震蕩區(qū)間低吸高拋” 策略，重點關注印尼新增產(chǎn)能釋放節(jié)奏與國內(nèi)地產(chǎn)政策效果上清所鐵礦石掉期業(yè)務可有效對沖匯率與價格波動風險，成為企業(yè)風險管理的重要工具。

會議報道

淡水河谷在盧拉總統(tǒng)出席儀式上宣布啟動“新卡拉加斯”計劃到2030年底前將投資700億雷亞爾

到2030年，卡拉加斯地區(qū)的鐵礦石年產(chǎn)能預計將達到2億噸，這主要得益于南嶺礦區(qū)（S11D）擴建帶來的2000萬噸新增年產(chǎn)能，以及對資源枯竭礦山的產(chǎn)能替代同時，卡拉加斯地區(qū)的銅年產(chǎn)能預計將增長32%，達到約 35萬噸 “卡拉加斯是一個成功的公私合作案例，這一合作伙伴關系旨在保護我們生產(chǎn)所在的森林，巴西出口的鐵礦石中約有60%來自這里，這些鐵礦石通過干式處理和創(chuàng)新技術生產(chǎn)。

礦山動態(tài)

引領全球潮流！上船院自主研發(fā)成就VLOC世界品牌

該型船兼顧營運實際和環(huán)保要求，貨艙艙容同比傳統(tǒng)尺度礦砂船增加40%以上，低波浪增阻線型提升綜合性能5%以上，考慮傳統(tǒng)航線巴西鐵礦石碼頭，也兼顧西非幾內(nèi)亞碼頭的獨特要求，采用甲醇作為替代能源的主燃料 從23萬噸、26萬噸、30萬噸、32.5萬噸至40萬噸，上船院自主研發(fā)設計的GREEN DOLPHIN（綠色海豚）VLOC系列已形成從小到大、從常規(guī)、綠色到智能的全系列覆蓋。

船舶

供需寬松格局不改 礦價跟隨鋼價運行

巴西鐵礦石發(fā)運量為762.0萬噸，周環(huán)比減少41.7萬噸8月份全球鐵礦石周均發(fā)運量為3105.2萬噸，月環(huán)比增長0.57%，其中非主流礦周均發(fā)運量為562.5萬噸，月環(huán)比增長13.42% 　　國產(chǎn)礦方面，國產(chǎn)礦供給率先收縮，鋼企增加外礦配比7月份以來，河北、內(nèi)蒙古、山東等地國產(chǎn)礦山受環(huán)保、安全監(jiān)管等因素影響停產(chǎn)較多，同時鐵礦石價格跌幅較大且跌速較快，國產(chǎn)礦山生產(chǎn)積極性下降，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量減少，鋼企轉向采購智利鐵礦石、烏克蘭精粉等替代國產(chǎn)球團礦，進口礦消耗占比有所增大。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結構出現(xiàn)調整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

前言：Mysteel通過其核心全球礦山數(shù)據(jù)庫及獨家調研結果，預估2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量或超6600萬噸，主要來自印度、中國、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國其中主流澳巴增量占比對比往年出現(xiàn)下降，而非主流國家對于全球鐵礦供應的貢獻程度則不斷加深在對中國的貿(mào)易流向方面，我們認為今年將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產(chǎn)量增量的27%，疊加國產(chǎn)礦生產(chǎn)的逐步提升，國內(nèi)鐵礦供應將保持充足。

主編視角

脫碳形勢下澳大利亞礦業(yè)公司發(fā)展策略有何差異？

面對鋼鐵行業(yè)減少碳足跡的趨勢，澳大利亞鐵礦石供應商正在面臨壓力一方面因為目前大多數(shù)澳大利亞鐵礦石品位下降，而品位越低，鐵精礦生產(chǎn)和煉鐵過程中需要消耗的能源、排放的二氧化碳更高低品位鐵礦石中較高的雜質含量也會顯著降低煉鐵工藝的效率相比之下，巴西和幾內(nèi)亞的高品位鐵礦石更豐富，含鐵量超過65%，澳大利亞目前出口的鐵礦石品位大部分都低于這一水平，在56%-62%之間因此，巴西和幾內(nèi)亞可能會成為鋼鐵行業(yè)的鐵礦石首選替代性供應國。

爐料

Mysteel解讀：BHP四季度產(chǎn)增銷降 全年產(chǎn)量基本持穩(wěn)

盡管楊迪礦區(qū)在上一季度低基數(shù)基礎上本季度產(chǎn)量出現(xiàn)明顯增量，但從全年的角度看，該礦區(qū)由于資源逐漸枯竭2023年產(chǎn)量同比大幅減少750.9萬噸而在南坡產(chǎn)能替代項目穩(wěn)步推進下，麥克和紐曼礦區(qū)產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)不同程度的增量 另外，BHP在巴西的高品位Samarco礦四季度產(chǎn)銷穩(wěn)定增長，其中BHP所屬權益下，四季度鐵礦石產(chǎn)量增長7100噸至130.2萬噸2023年Samarco礦總產(chǎn)量960萬噸，同比增長113萬噸，增幅13.3%，超出此前增長10%的預期。

研究報告

全球首艘！上船院設計甲醇雙燃料VLOC接獲訂單

針對貨艙區(qū)進行特殊設計和考量，貨艙艙容同比傳統(tǒng)該尺度的礦砂船增加40%以上，使得該船不僅可以裝載鐵礦石，更能適裝密度更低的鋁釩土礦石達到滿艙滿載基于上船院對超大型礦砂船（VLOC）航行線路及海況的多年研究，推出了適應印度洋中高緯度區(qū)域風浪中航行的低波浪增阻線型，綜合性能提升5%以上，給船東帶來更具競爭力的營運油耗裝貨設計既考慮了傳統(tǒng)航線巴西鐵礦石碼頭，也兼顧了西非幾內(nèi)亞碼頭的獨特要求采用甲醇作為替代能源的主燃料，同時應用甲醇/燃油兼用艙的設計思路，使得船舶在全生命周期內(nèi)滿足CII不同階段的要求，為船東提供了更加綠色經(jīng)濟的解決方案。

船舶

淡水河谷首座鐵礦石壓塊廠啟動負載測試

考慮到鋼鐵行業(yè)的碳排放量約占全球碳排放總量的8%，綜合來看這一減排幅度巨大 此外，壓塊產(chǎn)品還可減少顆粒物和二氧化硫、氮氧化物等氣體的排放，且生產(chǎn)過程中無需用水壓塊產(chǎn)品也可替代球團礦，用于直接還原路線 據(jù)悉，淡水河谷于大約20年前就開始在位于巴西米納斯吉拉斯州新利馬市的黑色金屬技術中心（CTF）開發(fā)壓塊產(chǎn)品壓塊產(chǎn)品是淡水河谷推出的革命性鐵礦石產(chǎn)品之一，是淡水河谷在研究和創(chuàng)新領域大量投資做出的成果。

爐料

淡水河谷首次使用可再生能源生產(chǎn)球團

測試使用植物基生物炭替代無煙煤作為內(nèi)部燃料生產(chǎn)球團；無煙煤約致球團生產(chǎn)碳排放量的50% 淡水河谷宣布，公司首次在不使用無煙煤的情況下，以工業(yè)規(guī)模成功生產(chǎn)出具有商業(yè)品質的鐵礦石球團在巴西米納斯吉拉斯州大瓦爾任（Vargem Grande）球團廠進行的一項測試中，淡水河谷使用生物炭替代100%內(nèi)部化石燃料生產(chǎn)球團生物炭是一種通過將生物質碳化獲得的可再生且零排放的產(chǎn)品 無煙煤約致球團生產(chǎn)碳排放量的50%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

從西鞍山鐵礦開建看我國資源開發(fā)新要求

鋼鐵是國民經(jīng)濟發(fā)展不可替代的重要基礎原材料，鐵礦石是鋼鐵工業(yè)的“糧食”我國是全球最大的鐵礦石消費國，每年鐵礦石消費量占全球消費量的比例超過60%，2021年達67%，但在我國鐵礦石供應中，進口礦占比約為80%，其中來自澳大利亞和巴西兩國的進口量占總進口量比例超過80%當下，百年變局和疫情交織，國際經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展環(huán)境的復雜性、嚴峻性和不確定性前所未有，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全風險呈上升趨勢。

爐料

Mysteel解讀：玉米價格延續(xù)高位 替代品能否獲得機會

目前高粱價格低于玉米價格，但考慮到實際生產(chǎn)情況，下游企業(yè)收購量暫不大進口玉米方面，美國玉米到港成本依然高于國內(nèi)玉米價格，但市場關注12月到次年1月期間巴西玉米到港情況市場消息稱，巴西玉米到港價格約在2720元/噸，較國內(nèi)玉米價格有一定優(yōu)勢，可能會成為下游企業(yè)首先考慮的替代產(chǎn)品但巴西玉米進口流程暫不成熟，市場仍存在觀望氛圍 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

熱點分析

淡水河谷可持續(xù)砂產(chǎn)品在巴西擴產(chǎn)

淡水河谷已自今年下半年開始，在位于巴西米納斯吉拉斯州孔戈尼亞斯市的維加（Viga） 礦區(qū)以工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)可持續(xù)砂產(chǎn)品維加礦區(qū)可持續(xù)砂產(chǎn)品年產(chǎn)能為20萬噸，2022年產(chǎn)量有望達到8萬噸，2023年產(chǎn)量則有望達到 18.5萬噸可持續(xù)砂產(chǎn)品從鐵礦石尾礦中獲得，系公司為減少米納斯吉拉斯州各運營區(qū)礦壩使用而采取的舉措之一該產(chǎn)品可替代從河床中開采的天然砂，在土木建筑市場具有廣泛用途 “基于維加礦區(qū)的地質特征及其所采用的選礦技術，我們開發(fā)了一種較粗的砂產(chǎn)品，該產(chǎn)品細顆粒含量低，純度高，其成分中的二氧化硅含量為 89%至 98%，鐵含量低于 7%。

礦山動態(tài)

Mysteel：2022年上半年全國及河南廢鋼行業(yè)大事件匯總

2月28日：俄烏局勢對大宗商品影響：目前俄羅斯鋼鐵生產(chǎn)正常運營，但地區(qū)沖突導致電力以及礦石等生產(chǎn)成本上漲，俄羅斯鋼廠暫停了出口報價地區(qū)沖突導致黑海港口出貨困難，可以正常出貨的港口運費也隨地區(qū)沖突嚴重而增加；整個黑海地區(qū)資源流通不暢，烏克蘭生產(chǎn)短期很難恢復以及運輸成本上漲或導致價格再短期內(nèi)顯著上漲為應對因俄羅斯和烏克蘭沖突可能造成的鐵礦石供應中斷，日本最大的鋼鐵制造商新日鐵（Nippon Steel Corp）計劃從巴西和澳大利亞的替代來源購買更多的煉鋼原料。

市場研究

年中盤點：2022年上半年鐵礦石大事記

地區(qū)沖突導致黑海港口出貨困難，可以正常出貨的港口運費也隨地區(qū)沖突嚴重而增加；整個黑海地區(qū)資源流通不暢，烏克蘭生產(chǎn)短期很難恢復以及運輸成本上漲或導致價格再短期內(nèi)顯著上漲 為應對因俄羅斯和烏克蘭沖突可能造成的鐵礦石供應中斷，日本最大的鋼鐵制造商新日鐵（Nippon Steel Corp）計劃從巴西和澳大利亞的替代來源購買更多的煉鋼原料 3月 3月2日：中鋼協(xié)駱鐵軍：“基石計劃”提出用2-3個“五年計劃”時間，切實改變我國鐵資源來源構成，從根本上解決鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板問題。

聚焦

淡水河谷可持續(xù)礦砂：延長道路使用壽命，降低道路鋪設成本

淡水河谷與巴西米納斯吉拉斯州伊塔茹巴聯(lián)邦大學（UNIFEI）伊塔比拉校區(qū)在過去五年間合作開展的一項研究表明，淡水河谷的可持續(xù)礦砂產(chǎn)品可用于路面鋪設實驗室測試結果顯示，與僅使用碎石、土壤和沙子等傳統(tǒng)材料鋪設的道路相比，在道路各鋪砌層中添加從鐵礦石尾礦中提取的礦砂產(chǎn)品，可使道路壽命延長50%，并使道路鋪設成本降低20%淡水河谷的可持續(xù)礦砂產(chǎn)品已被成功應用于建筑行業(yè)，由于可減少尾礦處置量，公司運營變得更加安全，與此同時，它可以替代自然中的沙子，沙子是世界上僅次于水的開采量最大的自然資源。

爐料

Mysteel：一季度鐵礦石市場回顧與二季度展望

因此，一季度海外主要國家的鐵礦石發(fā)運量都表現(xiàn)為下降，其中巴西和澳巴以外國家的發(fā)運減量較大，出現(xiàn)這種情況，主要是產(chǎn)能瓶頸和季節(jié)性天氣影響的緣故一方面近兩年鐵礦石價格總體處于較高水平，但海外礦山的產(chǎn)能近年來遇到瓶頸，可供其出口的鐵礦石供應量難有增長；另一方面就澳巴而言，二月份巴西雨季提前到來以及連續(xù)的降雨天氣使得其一季度鐵礦石發(fā)運量降幅較大，而對于澳洲，主要有這幾個因素導致其發(fā)運下降，一是澳洲大部分礦山完成上年末沖量或季末沖量，自今年一月份起陸續(xù)安排生產(chǎn)設備檢修和港口檢修，發(fā)運量沖高回落；二是新冠疫情的反復，對于生產(chǎn)企業(yè)人員到崗率造成一定影響，由于缺乏勞工和技術性人才，礦山生產(chǎn)節(jié)奏遲遲無法提高，此外，歷史遺跡保護也對澳洲礦山生產(chǎn)運營造成一定干擾，具體表現(xiàn)為部分產(chǎn)能替代項目沒能按照預期完成投產(chǎn)。

研究報告

Mysteel: 烏克蘭喪失40%鋼鐵產(chǎn)能

烏克蘭鐵礦石總產(chǎn)量的約 60%也來自Metinvest，但產(chǎn)量目前未受到影響，且通過鐵路向歐洲出口的鐵礦石增加了近兩倍，并計劃在后續(xù)向歐洲供應至少100萬噸鐵礦石 然而，在馬里烏波爾鋼廠的供應停止后，Metinvest其在意大利和英國的鋼廠喪失了唯一供應渠道，Metinvest正在積極尋找替代板坯供應商據(jù)悉，Metinvest計劃在其歐洲工廠安排來自中國和巴西的板坯供應，但重新調整供應將需要長達兩個月的時間。

產(chǎn)業(yè)資訊

王連忠：2022年鋼價將前低后高

2021年下半年，國內(nèi)經(jīng)濟下行，鋼鐵需求衰退，疊加鋼鐵限產(chǎn)，鐵礦石價格深度調整，至2021年11月份在預期改善、鋼廠庫存回補的驅動下，鐵礦石價格回升 2022年，主流礦山產(chǎn)量增量2400萬噸左右由于疫情影響，澳大利亞替代項目的增量、巴西產(chǎn)能恢復項目進展不及預期，低成本鐵礦石供應增量有限力拓、必和必拓的新項目為產(chǎn)能替代項目，F(xiàn)MG的鐵橋項目將于2022年底投產(chǎn)淡水河谷預計鐵礦石年產(chǎn)能到2022年底有望達到3.7億噸，同比增長3000萬噸。

鋼材

Mysteel早讀：俄烏局勢對大宗商品影響，全國近7成工程項目已復工

第四季度鐵礦石粉礦銷量創(chuàng)歷史同期紀錄，達到8250萬噸，環(huán)比增長22.6% ◎ 為應對因俄羅斯和烏克蘭沖突可能造成的鐵礦石供應中斷，日本最大的鋼鐵制造商新日鐵（Nippon Steel Corp）計劃從巴西和澳大利亞的替代來源購買更多的煉鋼原料 ◎ 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年前兩個月，新增專項債發(fā)行規(guī)模將達8775億元。

資訊