Mysteel早讀：韓國(guó)K-steel法案影響我國(guó)鋼材出口，三大蒙煤進(jìn)口口岸將閉關(guān)

◎9月23日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14513.37萬(wàn)噸，較上周一增123.49萬(wàn)噸；45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量13930.97萬(wàn)噸，環(huán)比增126.56萬(wàn)噸 ◎9月15日-21日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1217.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降82.1萬(wàn)噸，庫(kù)存量呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢(shì)。

資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線價(jià)格承壓下行（9.22）

B 鋼盤(pán)條價(jià)格震蕩微幅調(diào)整，主導(dǎo)鋼廠因鞏固市場(chǎng)份額保持價(jià)格穩(wěn)定，庫(kù)存壓力大的鋼廠降幅明顯，焦炭市場(chǎng)平穩(wěn)，二級(jí)冶金焦主流價(jià) 1900 - 2500 元 / 噸，焦企開(kāi)工率穩(wěn)定，供需平衡；鐵礦石價(jià)格有波動(dòng)，印度粉礦（62% 品位）報(bào)價(jià) 760 - 780 元 / 噸，澳大利亞 PB 粉 800 - 830 元 / 噸，受進(jìn)口量和港口庫(kù)存影響，波動(dòng)幅度可控，鋼廠按需采購(gòu)鋼廠為應(yīng)對(duì)不確定性，B 鋼盤(pán)條、焦炭、鐵礦石庫(kù)存天數(shù)多控制在 15 - 20 天。

每日分析

Mysteel早讀：內(nèi)蒙古動(dòng)力煤礦山超產(chǎn)核查調(diào)研，6家鋼廠漲價(jià)

◎ 9月8日-9月14日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1299.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加50.6萬(wàn)噸 ◎ 9月15日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14389.88萬(wàn)噸，較上周一降44.77萬(wàn)噸 ◎ 山西華鑫源鋼鐵集團(tuán)自2025年9月11日起至2025年9月15日，進(jìn)行為期5天的檢修工作，現(xiàn)已于9月16日恢復(fù)正常生產(chǎn)。

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Mysteel解讀：印度粗鋼產(chǎn)量變化對(duì)中國(guó)鐵元素供應(yīng)消費(fèi)格局的影響

這也導(dǎo)致了低品位鐵礦石出口量持續(xù)縮減，而高品位礦石進(jìn)口規(guī)模則保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)隨著印度低品礦出口持續(xù)收縮帶來(lái)的低品礦供給減少以及中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼廠利潤(rùn)水平下降后對(duì)于低品礦需求的回升，整體高低品礦價(jià)差明顯收窄 中國(guó)鐵礦石供給過(guò)剩的壓力減輕 從印度進(jìn)口鐵礦石的結(jié)構(gòu)來(lái)看，印度進(jìn)口高品鐵礦石增量主要來(lái)自巴西，2025年5月起，印度進(jìn)口巴西礦約270萬(wàn)噸左右，其次為南非以及澳大利亞。

觀點(diǎn)

Mysteel晚餐：唐山鋼廠限產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)鐵礦石港庫(kù)下降

據(jù)調(diào)研目前部分企業(yè)表示已接到限產(chǎn)消息通知，個(gè)別焦企已延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間30% ◎9月8日-9月14日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1299.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加50.6萬(wàn)噸，庫(kù)存量呈現(xiàn)小幅上行態(tài)勢(shì)當(dāng)前庫(kù)存水平仍略低于三季度以來(lái)的均值 ◎9月16日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14389.88萬(wàn)噸，較上周一降44.77萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13804.41萬(wàn)噸，環(huán)比降45.24萬(wàn)噸。

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2025年二季度澳大利亞GDP增幅升至0.6%

公共部門(mén)投資環(huán)比下降3.9% 同時(shí)，在鐵礦石和液化天然氣等商品出口反彈帶動(dòng)下，澳大利亞整體的貨物商品出口增長(zhǎng)再加上服務(wù)商品出口因?yàn)槎唐谠L澳旅客增加而增長(zhǎng)，該季度澳大利亞整體出口額有所增長(zhǎng)不過(guò)，澳大利亞人出國(guó)選擇長(zhǎng)途目的地的人數(shù)增加，每位旅客的海外平均花銷(xiāo)也有所增加，導(dǎo)致二季度澳大利亞的服務(wù)商品進(jìn)口嚴(yán)重拖累凈貿(mào)易增長(zhǎng)而且汽車(chē)、服裝鞋靴等消費(fèi)品進(jìn)口的減少也影響到了該季度的貨物商品進(jìn)口 此外，二季度澳家庭儲(chǔ)蓄率在一季度升至5.2%后，又回落至4.2%。

國(guó)際

Mysteel早讀：寶鋼10月電鍍錫上漲150元，黑色期貨夜盤(pán)飄紅

◎ 9月2日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14376.11萬(wàn)噸，較上周一降12.57萬(wàn)噸 ◎ 8月25日-8月31日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1248.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加48.2萬(wàn)噸 ◎ 9月1日凌晨，霸州地區(qū)所有鍍鋅帶鋼生產(chǎn)線全部停產(chǎn)，影響鍍鋅帶鋼日產(chǎn)量1.67萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)影響周期2-3天。

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2025年二季度澳大利亞經(jīng)常賬戶連續(xù)第9個(gè)季度出現(xiàn)赤字

同時(shí)，非貨幣黃金和旅游服務(wù)方面的進(jìn)口數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，導(dǎo)致該季度澳大利亞貨物和服務(wù)貿(mào)易順差減少此外，澳大利亞的貿(mào)易條件較一季度下降了1.1％，較去年二季度相比下降了2.4％大宗商品價(jià)格下跌，尤其是鐵礦石和煤炭?jī)r(jià)格下跌，是導(dǎo)致貿(mào)易條件下降的原因 澳大利亞統(tǒng)計(jì)局預(yù)計(jì)將于3日公布二季度GDP數(shù)據(jù)，于4日公布該季度外貿(mào)數(shù)據(jù)

國(guó)際

Mysteel晚餐：吉林鋼廠建材軋機(jī)全線停產(chǎn)，焦炭開(kāi)啟首輪降價(jià)

◎9月3日，廣東廣清特鋼集團(tuán)有限公司組建的簽約儀式在清遠(yuǎn)德晟商務(wù)大廈舉行，起步注冊(cè)資金1億元 ◎9月4日，澳大利亞反傾銷(xiāo)委員會(huì)發(fā)布公告，對(duì)進(jìn)口自中國(guó)大陸、韓國(guó)、馬來(lái)西亞和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的焊縫管反傾銷(xiāo)案以及對(duì)進(jìn)口自中國(guó)大陸的焊縫管反補(bǔ)貼案發(fā)起反規(guī)避調(diào)查 ◎9月4日，淡水河谷正式啟用米納斯吉拉斯州的卡帕內(nèi)瑪?shù)V區(qū)，計(jì)劃至2030年累計(jì)投資670億雷亞爾卡帕內(nèi)瑪?shù)V區(qū)將使淡水河谷鐵礦石年產(chǎn)能增加約1500萬(wàn)噸。

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印度鋼鐵業(yè)轉(zhuǎn)向“廢鋼+DRI”模式 謀求綠色與穩(wěn)定雙贏

去年，印度DRI產(chǎn)能已從4200萬(wàn)噸增至5000萬(wàn)噸，部分生產(chǎn)商已在生產(chǎn)中將DRI配比提高至40–50%印度強(qiáng)化DRI生產(chǎn)的策略與孟加拉等國(guó)形成對(duì)比——后者正積極推動(dòng)廢鋼進(jìn)口來(lái)源多元化，包括從日本、新加坡、澳大利亞和新西蘭等地采購(gòu) 印度DRI產(chǎn)能增加主要得益于印度本土鐵礦石資源豐富，馬哈拉施特拉邦錢(qián)德拉普爾和加德奇羅利新礦區(qū)的開(kāi)發(fā)進(jìn)一步降低了DRI生產(chǎn)成本除經(jīng)濟(jì)效益外，這一原料戰(zhàn)略也反映出鋼鐵企業(yè)傾向于采購(gòu)本地資源，以增強(qiáng)供應(yīng)鏈安全性。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤(pán)下跌，美國(guó)擴(kuò)大鋼鋁關(guān)稅適用范圍

◎ 8月19日，江蘇沙鋼廢鋼采購(gòu)價(jià)格下調(diào)30元/噸，調(diào)后車(chē)運(yùn)價(jià)格：重三含稅2460元/噸，爐一含稅2540元/噸 ◎ 截至本周一（8月18日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14442.40萬(wàn)噸，較上周一增41.82萬(wàn)噸 ◎ 8月11日-17日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1303.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降17.8萬(wàn)噸。

資訊

Mysteel早讀：鞍鋼本鋼凌鋼9月漲價(jià)，消費(fèi)領(lǐng)域迎重磅政策

◎截至8月11日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14400.58萬(wàn)噸，較上周一增89.61萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13806.08萬(wàn)噸，環(huán)比增65.11萬(wàn)噸 ◎8月4日-8月10日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1321.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加37.5萬(wàn)噸，庫(kù)存呈小幅回升態(tài)勢(shì)，當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)量略高于于第三季度以來(lái)的中位水平。

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黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

熱軋、線材、螺紋鋼均上調(diào)200元/噸，酸洗、冷軋、冷硬、鍍鋅、無(wú)取向硅鋼上調(diào)300元/噸本鋼電鍍鋅、特鋼分別上調(diào)300元/噸和230元/噸，凌鋼特鋼上調(diào)230元/噸 數(shù)據(jù)：截至8月11日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14400.58萬(wàn)噸，較上周一增89.61萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13806.08萬(wàn)噸，環(huán)比增65.11萬(wàn)噸8月4日-8月10日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1321.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加37.5萬(wàn)噸，庫(kù)存呈小幅回升態(tài)勢(shì)，當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)量略高于于第三季度以來(lái)的中位水平。

期評(píng)

Mysteel晚餐：新版《煤礦安全規(guī)程》公布，澳巴鐵礦港庫(kù)下降

◎截至本周一（8月4日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14310.97萬(wàn)噸，較上周一增29.24萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13740.97萬(wàn)噸，環(huán)比增54.74萬(wàn)噸 ◎7月28日-8月3日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1284.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降70.9萬(wàn)噸，庫(kù)存延續(xù)了下滑態(tài)勢(shì)，當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)量處于第三季度以來(lái)的較低水平。

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Mysteel早讀：七部門(mén)發(fā)文強(qiáng)化金融支持新型工業(yè)化，防止“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)

◎ 8月5日，衢州元立對(duì)中棒軋線進(jìn)行檢修，為期5天，日均影響棒材產(chǎn)量0.25萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)影響中棒產(chǎn)量約1.2萬(wàn)噸 ◎ 截至本周一（8月4日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14310.97萬(wàn)噸，較上周一增29.24萬(wàn)噸 ◎ 7月28日-8月3日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1284.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降70.9萬(wàn)噸，庫(kù)存延續(xù)了下滑態(tài)勢(shì)，當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)量處于第三季度以來(lái)的較低水平。

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現(xiàn)代鋼鐵二季度成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

特別是在韓國(guó)，隨著低價(jià)鋼材進(jìn)口量減少，加之政府實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激政策，預(yù)計(jì)下半年現(xiàn)代鋼鐵集團(tuán)業(yè)績(jī)將逐步好轉(zhuǎn) 現(xiàn)代鋼鐵集團(tuán)預(yù)測(cè)，下半年韓國(guó)國(guó)內(nèi)冷軋板和厚板等板材類(lèi)產(chǎn)品因低價(jià)進(jìn)口鋼材的競(jìng)爭(zhēng)以及需求疲軟、供應(yīng)過(guò)剩影響，價(jià)格將保持基本穩(wěn)定；鋼筋和棒材等長(zhǎng)材類(lèi)產(chǎn)品，盡管受建筑行業(yè)不景氣影響，需求持續(xù)放緩，但受益于鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)及推動(dòng)提價(jià)，價(jià)格也將與上半年持平此外，從煉鋼原料市場(chǎng)來(lái)看：盡管迎來(lái)傳統(tǒng)需求淡季，但受經(jīng)濟(jì)刺激政策預(yù)期等因素影響，鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)；雖然上半年澳大利亞因?yàn)?zāi)減產(chǎn)，但受需求疲軟影響，煉焦煤價(jià)格處于下跌走勢(shì)；由于建筑業(yè)低迷導(dǎo)致老舊建筑物拆除數(shù)量減少，廢鋼供應(yīng)萎縮，再加上鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)導(dǎo)致廢鋼需求下降，廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)僵持走勢(shì)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel晚餐：唐山鋼坯上調(diào)70元，澳巴鐵礦港庫(kù)增加

◎7月14日-7月20日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1424.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加31.5萬(wàn)噸，庫(kù)存連續(xù)三期環(huán)比增長(zhǎng)，當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)量已攀升至年初以來(lái)的峰值 ◎據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至本周一（7月21日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14388.56萬(wàn)噸，較上周一增72.25萬(wàn)噸。

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2025大宗商品配置與可持續(xù)發(fā)展大會(huì)暨鐵礦石資源創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)圓滿成功！

幾內(nèi)亞西芒杜、澳大利亞西坡等項(xiàng)目投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年非主流礦增量超3000萬(wàn)噸此外，非洲、印度等地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)，為我國(guó)提供更多采購(gòu)選擇，降低對(duì)澳巴的依賴(lài)度；高品位礦進(jìn)口需求增長(zhǎng)中國(guó)鋼鐵行業(yè)環(huán)保政策趨嚴(yán)，要求高爐-轉(zhuǎn)爐工序能耗降低1%以上，電爐煉鋼占比提升至 15%，高品位鐵礦石（65% Fe以上）因雜質(zhì)少、冶煉效率高，成為鋼鐵企業(yè)優(yōu)化爐料結(jié)構(gòu)的首選巴西和幾內(nèi)亞的高品位礦更具競(jìng)爭(zhēng)力；國(guó)際形勢(shì)不確定性加劇，各國(guó)對(duì)礦產(chǎn)資源爭(zhēng)奪更加激烈。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel早報(bào)：全國(guó)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或穩(wěn)中小幅偏強(qiáng)

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、7月22日，唐山遷安普方坯資源出廠含稅累計(jì)上調(diào)70元/噸，報(bào)3130元/噸 2、截至本周一（7月21日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存總量14388.56萬(wàn)噸，較上周一增72.25萬(wàn)噸7月14-20日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1424.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加31.5萬(wàn)噸，庫(kù)存連續(xù)三期環(huán)比增長(zhǎng)，當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)量已攀升至年初以來(lái)的峰值。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石下周或?qū)⒗^續(xù)維持上漲但幅度放緩（7.21-7.25）

鋼廠利潤(rùn)改善刺激生產(chǎn)恢復(fù)，部分前期檢修產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)，電爐企業(yè)利潤(rùn)修復(fù)也推動(dòng)復(fù)產(chǎn)動(dòng)力，導(dǎo)致原料消耗需求上升，鋼廠主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)意愿增強(qiáng) 同時(shí)，進(jìn)口礦方面，澳大利亞和巴西港口鐵礦石庫(kù)存連續(xù)增長(zhǎng)，到港量環(huán)比增加，供應(yīng)端相對(duì)充足，支撐鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存積累國(guó)產(chǎn)礦方面，貿(mào)易商持貨看漲心態(tài)濃郁，低價(jià)惜售，而鋼廠采購(gòu)積極性提高，拿貨量增加，盡管部分地區(qū)受雨季影響產(chǎn)量減弱，但整體出貨正常，礦山及選礦企業(yè)精粉庫(kù)存低位回升，供需互動(dòng)推高庫(kù)存水平。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)