2025年1月份中國(guó)沿海（散貨）運(yùn)輸市場(chǎng)分析報(bào)告

2、金屬礦石運(yùn)輸 1月，建材需求加速下滑，廠庫(kù)、社庫(kù)開始積累，成材價(jià)格繼續(xù)走弱，貿(mào)易商冬儲(chǔ)積極性偏弱，鋼廠虧損擴(kuò)大，陸續(xù)停產(chǎn)放假鋼廠維持低產(chǎn)量、低庫(kù)存，鐵礦石運(yùn)輸需求增長(zhǎng)乏力疊加運(yùn)輸市場(chǎng)受煤炭運(yùn)輸需求減弱影響，船多貨少，沿海礦石運(yùn)價(jià)承壓下行。

船舶

Mysteel：鋼鐵行業(yè)虧損面擴(kuò)大 鋼材供需格局淺析

雖然降價(jià)一輪，焦企利潤(rùn)小幅收縮，不過(guò)原料端焦煤價(jià)格也有同步下調(diào)，焦企仍有小幅盈利，本周鋼廠利潤(rùn)明顯下滑，隨著8月部分鋼廠開始停產(chǎn)檢修，且煉焦煤礦山產(chǎn)量緩慢恢復(fù)中，價(jià)格處于回調(diào)階段，煤炭并仍有繼續(xù)下跌的可能，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 五、短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格或趨弱運(yùn)行 7月第五周鐵礦石價(jià)格小幅下跌，截止7月30日，鐵礦石62%澳粉指數(shù)98.25美元/干噸，月環(huán)比跌幅7.36%。

主編視角

【西安實(shí)創(chuàng)匯鑫供應(yīng)鏈管理有限公司】預(yù)計(jì)節(jié)后鋼材價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

受訪人信息：西安實(shí)創(chuàng)匯鑫供應(yīng)鏈管理有限公布公司 總經(jīng)理 雷勇 客戶觀點(diǎn)：原料端來(lái)看，民營(yíng)煤礦春節(jié)期間停產(chǎn)放假，供應(yīng)低位，焦企虧損下提產(chǎn)動(dòng)能不足，鐵礦石發(fā)運(yùn)高位，庫(kù)存角度來(lái)看，煤炭庫(kù)存偏低，鐵礦石庫(kù)存偏高，節(jié)后下游原料庫(kù)存有望繼續(xù)回落。

建筑鋼材

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)生鐵市場(chǎng)價(jià)格或穩(wěn)中小幅上行

焦炭方面，目前焦企生產(chǎn)積極性一般，個(gè)別焦化廠存在減產(chǎn)行為，焦企開始出現(xiàn)累庫(kù)現(xiàn)象，以積極出貨為主，第二輪焦炭降價(jià)全面落地，焦企利潤(rùn)進(jìn)一步虧損，且煤礦陸續(xù)放假停產(chǎn)，焦煤供應(yīng)持續(xù)收緊，煤炭跌價(jià)趨勢(shì)減緩，焦企成本壓力仍舊較大鋼廠方面，鋼廠開工暫穩(wěn)，年前廠內(nèi)焦炭庫(kù)存繼續(xù)增加，考慮到鋼廠利潤(rùn)稍有修復(fù)，疊加原料煤價(jià)格支撐，打壓焦炭節(jié)奏或有放緩，節(jié)后焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行鐵礦石方面，在宏觀預(yù)期引導(dǎo)下，以及受到產(chǎn)業(yè)端消息的擾動(dòng)，市場(chǎng)情緒表現(xiàn)偏強(qiáng)，多頭資金較為集中，鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)超過(guò)其他黑色品種價(jià)格的上漲幅度，短期盡管鋼廠現(xiàn)貨端利潤(rùn)有一定修復(fù)，但整體盈利率仍在20%左右低位波動(dòng)，節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性仍受考驗(yàn)，短期鐵礦石價(jià)格或仍將以震蕩為主。

市場(chǎng)研究

Mysteel：建筑原材料周報(bào)（1.2-1.6）

本周展望 產(chǎn)量方面，短流程企業(yè)開始進(jìn)入集中停產(chǎn)放假階段，本周仍有部分企業(yè)繼續(xù)停產(chǎn)，螺紋鋼產(chǎn)量仍將繼續(xù)下降；庫(kù)存方面，雖然上周鋼廠庫(kù)存繼續(xù)下降，但社庫(kù)增幅明顯擴(kuò)大，前期在途資源集中到貨，預(yù)計(jì)后期增庫(kù)速度會(huì)加快；需求方面，本周開始下游項(xiàng)目將進(jìn)入集中停工階段，后期消費(fèi)將持續(xù)快速下滑 綜合來(lái)看，雖然煤炭價(jià)格提降落地，但鐵礦石成本支撐依舊強(qiáng)勁，另外近期鋼廠冬儲(chǔ)價(jià)格也偏高，雖然消費(fèi)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但上中游挺價(jià)意愿偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)本周螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格仍將維持高位窄幅震蕩。

觀點(diǎn)

【山西晉南鋼鐵集團(tuán)有限公司】預(yù)計(jì)節(jié)后鋼材價(jià)格將會(huì)迎來(lái)小范圍的反彈

同時(shí)，高位運(yùn)行的鐵礦石和煤炭原料價(jià)格，加劇了鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境，鋼鐵行業(yè)處于整體虧損狀態(tài)，大多數(shù)鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)檢修，遭遇史上最冷也是時(shí)間最長(zhǎng)的“寒冬”2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開局之年，在疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的擾動(dòng)消退后，2023年經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)大幅反彈，加之原料成本高位，預(yù)計(jì)2023年鋼材也將會(huì)迎來(lái)小范圍的反彈 企業(yè)簡(jiǎn)介： 2022年，山西晉南鋼鐵集團(tuán)鋼材類產(chǎn)量691萬(wàn)噸，非鋼類697萬(wàn)噸，先后被評(píng)為“中國(guó)企業(yè) 500 強(qiáng)”“A 級(jí)競(jìng)爭(zhēng)力特強(qiáng)企業(yè)”“企業(yè)信用評(píng)價(jià) AAA 級(jí) 企業(yè)”“鋼鐵綠色發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)”“山西省氫能產(chǎn)業(yè)鏈‘鏈主’企業(yè)”等等，在壯大自身發(fā)展實(shí)力的同時(shí)，向社會(huì)展示了企業(yè)良好的品牌形象。

型材

Mysteel：臨汾多地靜默疊加環(huán)保干預(yù)，個(gè)別煤企已停產(chǎn)

整體看，面對(duì)疫情嚴(yán)峻形勢(shì)，臨汾各個(gè)縣區(qū)均采購(gòu)了防疫管控，煤炭生產(chǎn)行業(yè)受到影響當(dāng)下雖未明顯影響到煤礦生產(chǎn)，但運(yùn)輸已受阻，而煤礦庫(kù)存容量有限，不排除后期會(huì)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的可能 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 港口市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)

內(nèi)蒙區(qū)域疫情防控略有好轉(zhuǎn)，前期停銷煤廠陸續(xù)恢復(fù)銷售；陜西區(qū)域今日因疫情影響，部分煤礦靜默一天，停產(chǎn)停銷，供應(yīng)量略有減少，多數(shù)煤礦產(chǎn)銷維持正常短期來(lái)看，臨近供暖季，下游補(bǔ)庫(kù)需求仍在，對(duì)煤炭價(jià)格或?qū)⒂幸欢ㄖ?2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

盤點(diǎn)

Mysteel早報(bào)：原料支撐力不足 預(yù)計(jì)今日焊管價(jià)格或繼續(xù)回落

深入挖掘需求響應(yīng)潛力、推動(dòng)新型儲(chǔ)能快速發(fā)展等舉措，有助于全面提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力和靈活性，促進(jìn)新能源高水平消納，保障電力可靠穩(wěn)定供應(yīng) 3、鋼管視點(diǎn) 日前，除了監(jiān)管部門對(duì)煤炭價(jià)格不合理運(yùn)行現(xiàn)象的持續(xù)督導(dǎo)以外，多位業(yè)內(nèi)人士談到，在需求不振、下游價(jià)格承受力弱的情況下，鋼鐵市場(chǎng)存在諸多利空因素，特別是部分鋼廠已陸續(xù)有停產(chǎn)計(jì)劃，這進(jìn)一步誘發(fā)了鐵礦石、焦煤、焦炭等原料的價(jià)格下跌。

每日分析

Mysteel晚餐：長(zhǎng)流程鋼廠增產(chǎn)，鐵礦石港庫(kù)連降11周

安全等級(jí)上調(diào)的有14座，其中D類調(diào)整為C類的11座，D類調(diào)整為B類的3座 ◎ 南非統(tǒng)計(jì)局：南非礦業(yè)活動(dòng)受到行業(yè)罷工和減載的影響，采礦量大幅下降，南非4月采礦量同比下降14.9%其4月礦產(chǎn)銷售額同比下降0.8%，其中鐵礦石銷售額下降19.9%但煤炭銷售額增長(zhǎng)了76.8% ◎ 因設(shè)備對(duì)接，銅陵富鑫于6月10日開始檢修一座1280m3高爐，兩條軋線同步進(jìn)行停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)檢修時(shí)間5天，總計(jì)影響產(chǎn)量約3萬(wàn)噸。

資訊

Mysteel：需求釋放不及預(yù)期，鋼價(jià)或繼續(xù)盤整

在3月中旬北方采暖季結(jié)束之前，長(zhǎng)流程大規(guī)模復(fù)產(chǎn)的可能性較低據(jù)Mysteel調(diào)研，冬奧會(huì)結(jié)束后唐山地區(qū)停產(chǎn)檢修的42座高爐將復(fù)產(chǎn)11座，日均鐵水產(chǎn)量?jī)H增加3-4萬(wàn)噸/天，對(duì)原料沒有很強(qiáng)的支撐疊加繼鐵礦石之后，近期發(fā)改委又加大了對(duì)煤炭價(jià)格的監(jiān)管，短期的原料價(jià)格難出現(xiàn)大幅的上漲 整體來(lái)看，節(jié)后過(guò)度樂觀的情緒在基本面數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及地緣政治的影響下有所降溫，2月鋼材價(jià)格沖高后出現(xiàn)階段性回調(diào)符合我們前期的判斷。

產(chǎn)業(yè)分析

BDI指數(shù)上周大跌20%！干散貨市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟

其中，好望角型船市場(chǎng)上周持續(xù)受巴西暴雨影響，巴西南部礦區(qū)被迫安亭生產(chǎn)，也導(dǎo)致鐵礦石詢盤下降，BCI指數(shù)一周內(nèi)暴跌40.4%巴拿馬型與超靈便型船市場(chǎng)，雖然有消息稱印尼考慮放寬煤炭出口禁令，但仍暫未有確切的船舶放行消息，市場(chǎng)情緒相對(duì)悲觀，BPI指數(shù)周跌15.4%，BSI指數(shù)周跌近8% 中國(guó)煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)呈下跌走勢(shì)，由于臨近春節(jié)假期和冬奧會(huì)，許多企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)放假，工業(yè)及民生用電量皆低于預(yù)期水平，致使中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI）失守700點(diǎn)大關(guān)，周跌幅11%；主要航線運(yùn)價(jià)秦皇島-上海（4-5萬(wàn)載重噸）周跌11.2%、秦皇島-廣州（5-6萬(wàn)載重噸）周跌16.2%；中國(guó)鐵礦運(yùn)輸市場(chǎng)微幅上漲，中國(guó)預(yù)計(jì)上半年將大力投資基礎(chǔ)建設(shè)，對(duì)鋼鐵仍存在一定的需求，使印度東岸-中國(guó)運(yùn)價(jià)周漲近3%。

船舶

黑色系ETF慘淡，已有產(chǎn)品規(guī)?？s減超六成

五礦期貨煤炭研究員劉宇涵向財(cái)聯(lián)社記者表示，目前焦炭維持供需雙弱的態(tài)勢(shì)，“供應(yīng)端來(lái)看，目前焦化的平均利潤(rùn)為負(fù)，焦化廠停產(chǎn)范圍擴(kuò)大；需求端來(lái)看，秋冬季加上明年一季度冬奧會(huì)影響，焦炭需求端預(yù)計(jì)持續(xù)低位，下游鋼廠采購(gòu)積極性較低” 周敏波認(rèn)為，鐵礦石自價(jià)格高位跌幅較大，而焦炭因原材料焦煤價(jià)格下跌，焦企利潤(rùn)向上修復(fù)，因此，從估值看，鐵礦石估值低于焦炭。

爐料

中鋼協(xié)：今年前三季度中國(guó)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3193億元

資源、能源價(jià)格大幅上漲，企業(yè)降本增效難度增加下半年以來(lái)，在各種措施的作用下，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大幅回落，目前在120美元/噸左右波動(dòng)，但仍處于高位同時(shí)，煤炭和焦炭供需關(guān)系偏緊，價(jià)格出現(xiàn)大幅快速上漲特別是9月份以來(lái)，由于電力供應(yīng)緊張，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)增多，企業(yè)成本費(fèi)用都將大幅增加，成本上升壓力短期難以改變，鋼鐵企業(yè)盈利水平面臨下降趨勢(shì) 三、鋼鐵行業(yè)下一階段重點(diǎn)工作 今年是“十四五”開局之年，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)良好開局工作任務(wù)十分繁重。

聚焦

中鋼協(xié)：9月以來(lái)企業(yè)成本費(fèi)用大幅增加，成本上升壓力短期難改變

財(cái)聯(lián)社10月25日電，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)召開三季度信息發(fā)布會(huì)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗在會(huì)上表示，資源、能源價(jià)格大幅上漲，企業(yè)降本增效難度增大下半年以來(lái)，再各種措施的作用下，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大幅回落，目前在120美元/噸左右波動(dòng)，但仍處高位同時(shí)，煤炭和焦炭供需關(guān)系偏緊，價(jià)格出現(xiàn)大幅快速上漲特別是9月份以來(lái)，由于電力供應(yīng)緊張，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)增多，企業(yè)成本費(fèi)用都將大幅增加，成本上升壓力短期難以改變，鋼鐵企業(yè)盈利水平面臨下降趨勢(shì)。

鋼材

供需變化促煤焦大漲，警惕拐點(diǎn)出現(xiàn)

供需變化促煤焦大漲 8月19日，黑色系商品走勢(shì)分化，鐵礦石跌幅超7%，螺紋鋼跌超3%，焦煤、焦炭漲超3%受訪人士認(rèn)為，當(dāng)前的煤礦開工恢復(fù)不及預(yù)期，下游需求旺盛，導(dǎo)致煤焦大漲 一德期貨資深分析師竇洪真介紹，受前期煤礦事故、煤炭集中減產(chǎn)以及“雙碳”排放管控停產(chǎn)等影響，7月以來(lái)洗煤廠開工恢復(fù)緩慢，焦煤供應(yīng)量回落，至7月下旬焦煤緊張情況加劇。

爐料

鋼價(jià)跌了 原料漲了，鋼材還能不能做了？

停產(chǎn)煤礦主要以焦煤礦為主，平均停產(chǎn)時(shí)間約12天，若按照滿產(chǎn)情況測(cè)算，影響原煤產(chǎn)量約610萬(wàn)噸，影響精煤產(chǎn)量約390萬(wàn)噸看來(lái)短期內(nèi)煤炭價(jià)格上漲好像很難逆轉(zhuǎn) 6月21日國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司與國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，并召開專題座談會(huì)，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作 但是在現(xiàn)有政策推動(dòng)下，5月份鐵礦石進(jìn)口量為8979萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.9%，創(chuàng)下近12個(gè)月內(nèi)新低水平。

主編視角