Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

然而即便如此，我們認(rèn)為該關(guān)稅政策的調(diào)整更多的是作為鐵礦石市場(chǎng)的情緒面擾動(dòng)，實(shí)際上對(duì)中國(guó)鐵礦進(jìn)口礦供應(yīng)影響預(yù)計(jì)幾乎可以忽略不計(jì)，主要原因在于： 1）印度進(jìn)口占中國(guó)進(jìn)口總量比例較小 根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，自2012年以來(lái)，進(jìn)口印度礦占中國(guó)總鐵礦比例就低于4%，近幾年在2%-3%之間徘徊，2024年，中國(guó)一共進(jìn)口鐵礦石12.36億噸，其中印度礦約3653萬(wàn)噸，占比僅為2.95%。

主編視角

Mysteel季報(bào)：四季度鐵礦石價(jià)格或強(qiáng)于三季度

其中澳洲鐵礦石累計(jì)供應(yīng)69894萬(wàn)噸，同比增加70萬(wàn)噸，增幅0.1%；巴西鐵礦石累計(jì)供應(yīng)28358萬(wàn)噸，同比增加1526萬(wàn)噸，增幅6%；澳巴以外鐵礦石累計(jì)供應(yīng)20964萬(wàn)噸，同比增加2374萬(wàn)噸，增幅12.8%；非主流國(guó)家中增量最多的國(guó)家主要是南非、印度、烏克蘭從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來(lái)看，四季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2024年1-9月中國(guó)45港鐵礦石到港量為94170.7萬(wàn)噸，同比增加5293.9萬(wàn)噸，增幅5.7%，較全球鐵礦石的發(fā)運(yùn)量增幅高了2.3%，分到具體國(guó)別來(lái)看，與發(fā)運(yùn)量增量趨勢(shì)基本一致，除巴西外，其他國(guó)家中印度、南非、烏克蘭、馬來(lái)西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、超特粉、金布巴粉等。

月報(bào)

冠通期貨：鐵礦石向下測(cè)試支撐

今年前三季度，在供應(yīng)同比回升、需求同比下滑的背景下，鐵礦石價(jià)格重心持續(xù)下移 供應(yīng)端，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口依賴度仍偏高，今年發(fā)運(yùn)增量狀態(tài)下，鐵礦石供應(yīng)壓力加大外礦方面，前三季度全球鐵礦石發(fā)運(yùn)基本符合季節(jié)性走勢(shì)，同比出現(xiàn)回升，其中巴西和非主流礦貢獻(xiàn)發(fā)運(yùn)增量，澳洲發(fā)運(yùn)略有下滑今年1—8月非主流礦進(jìn)口增量約占總進(jìn)口增量的65.7%，其中印度、烏克蘭貢獻(xiàn)主要非主流增量非主流礦山發(fā)運(yùn)和鐵礦石普式指數(shù)具有正相關(guān)性。

原料

Mysteel解讀：印度直接還原鐵產(chǎn)量何以居世界首位？

根據(jù)USGS在其報(bào)告《MINERAL COMMODITY SUMMARIES（2024）》中統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，當(dāng)前全球鐵礦石原礦儲(chǔ)量約1900億噸，其中印度原礦儲(chǔ)量約為5500萬(wàn)噸，居全球第七位，鐵礦石品位為62%，居全球首位 憑借豐富的鐵礦石和煤炭資源優(yōu)勢(shì)，印度在DRI生產(chǎn)成本方面具備顯著優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而能以更低的價(jià)格銷售DRI。

主編視角

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石市場(chǎng)未來(lái)何去何從？

鐵礦石需求量的減少使上半年礦價(jià)重心下移，62指數(shù)波動(dòng)區(qū)間為98.30~143.95美元/噸，當(dāng)前于110美元/噸附近徘徊，高庫(kù)存下礦價(jià)上方空間被不斷壓縮 [印度出口增長(zhǎng)引人注目] 上半年，全球非主流礦山貢獻(xiàn)了2000萬(wàn)噸左右的鐵礦石發(fā)運(yùn)增量上半年，礦價(jià)多位于110～130美元/噸區(qū)間運(yùn)行，此價(jià)格之下，全球有超過(guò)95%的礦山獲利，非主流礦山生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)積極，其中印度鐵礦石出口高增引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

爐料

Mysteel鐵礦石季報(bào)：二季度鐵礦石價(jià)格或維持低位震蕩

從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來(lái)看，二季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2024年1-3月中國(guó)45港鐵礦石到港量3.15億噸，同比增加2040萬(wàn)噸，增幅6.9%，較全球鐵礦石的發(fā)運(yùn)量增幅高了2.5%，分到具體國(guó)別來(lái)看，與發(fā)運(yùn)量增量趨勢(shì)基本一致，除巴西外，其他國(guó)家中印度、南非、烏克蘭、馬來(lái)西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、紐曼粉。

月報(bào)

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：印度鐵礦供應(yīng)展望

2023財(cái)年，印度鐵礦石總產(chǎn)量2.57億噸，其中印度國(guó)內(nèi)需求2.39億噸并表示印度鐵礦石供應(yīng)能夠滿足印度鋼鐵行業(yè)的需求，若趨勢(shì)繼續(xù)，將為出口留下充足的空間與2023財(cái)年相比，印度2024財(cái)年的鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)10%，這與國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)需求的增長(zhǎng)相一致 未來(lái)5-7年，“高爐-轉(zhuǎn)爐”系統(tǒng)預(yù)計(jì)將主導(dǎo)印度鋼鐵生產(chǎn)其中，國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)綜合平均增長(zhǎng)率（CAGR）與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速保持6-7%的同步增長(zhǎng)；建筑業(yè)占鋼材消費(fèi)量的45%，預(yù)計(jì)從2026年到2030年將以6-7%的速度增長(zhǎng)；2022財(cái)年人均鋼鐵消費(fèi)量角度看，世界人均消費(fèi)233kg/a,而印度只有77.2千克。

嘉賓觀點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年低品供應(yīng)或有新格局

綜上所述，2024年全球鐵礦石低品粉礦供應(yīng)來(lái)源主要集中在澳洲新投產(chǎn)的昂斯洛鐵礦石項(xiàng)目及力拓的SP10粉提產(chǎn)項(xiàng)目，非主流國(guó)家中印度、利比里亞貢獻(xiàn)部分增量從長(zhǎng)期看，昂斯洛鐵礦石項(xiàng)目的投產(chǎn)或?qū)⒂绊懺镜牡推贩鄣V供應(yīng)格局及主流低品粉礦的折扣走向。

主編視角

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：低碳發(fā)展對(duì)鐵礦石需求的影響

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath Vivek先生首先從總量層面介紹了印度國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，2023財(cái)年，印度鐵礦石總供應(yīng)2.57億噸，其中印度國(guó)內(nèi)需求2.39億噸。

2023（第十四屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)季末沖量后回落，澳洲發(fā)往中國(guó)比例下降明顯

本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量經(jīng)歷上期季末沖量至年內(nèi)新高后有所下降，本期值為2895.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降602.4萬(wàn)噸，較去年同期高95萬(wàn)噸，整體發(fā)運(yùn)量仍低于今年均值水平 分國(guó)別來(lái)看，本期發(fā)運(yùn)下降主要由巴西貢獻(xiàn)，環(huán)比下降472萬(wàn)噸，澳洲發(fā)運(yùn)量1850萬(wàn)噸，環(huán)比下降99萬(wàn)噸，澳洲往中國(guó)發(fā)運(yùn)量減少255.5萬(wàn)噸，降幅明顯，發(fā)往中國(guó)比例回落9%至80.6%；非主流發(fā)運(yùn)量環(huán)比減少31萬(wàn)至524萬(wàn)噸，仍維持高位，較去年同期高175萬(wàn)噸，其中印度環(huán)比減少53.1萬(wàn)噸，降幅60.2%，秘魯、智利則較前兩期出現(xiàn)明顯增量。

主編視角

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，中國(guó)自印度進(jìn)口鐵礦石1672萬(wàn)噸，同比上升117%分品種來(lái)看，中國(guó)主要進(jìn)口印度粗粉、塊礦、和球團(tuán)礦其中印度進(jìn)口球團(tuán)礦占中國(guó)進(jìn)口球團(tuán)礦總量的31%，塊礦占中國(guó)進(jìn)口塊礦總量的1%，燒結(jié)礦占中國(guó)進(jìn)口燒結(jié)礦總量的3% 印度主要鐵礦生產(chǎn)商 根據(jù)印度礦業(yè)部的報(bào)告，印度國(guó)營(yíng)公司的礦山產(chǎn)量占總產(chǎn)量的36%左右，私營(yíng)公司礦山的份額為64%。

爐料

鐵礦石承壓偏弱運(yùn)行

此外，國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)同樣恢復(fù)良好，全國(guó)126家礦山企業(yè)產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量分別為62.04%、39.14萬(wàn)噸，較去年同期分別增加0.82%、0.51萬(wàn)噸 拉長(zhǎng)周期來(lái)看，鐵礦石供應(yīng)存有增量空間，一方面是主流礦商新項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)以及產(chǎn)能恢復(fù)帶來(lái)供應(yīng)增量，澳洲三大礦商2023年預(yù)計(jì)供應(yīng)增量在1000萬(wàn)噸，而淡水河谷產(chǎn)能恢復(fù)或帶來(lái)1000萬(wàn)噸左右增量另一方面則是非主流礦供應(yīng)回升，其中印度鐵礦石出口關(guān)稅下調(diào)，也將增加全球及中國(guó)鐵礦石資源供應(yīng)。

爐料

Mysteel月報(bào)：四月鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑 月內(nèi)表現(xiàn)為寬幅震蕩

截止3月24日，45港鐵礦石到港量累計(jì)同比增加1280萬(wàn)噸，增速4.86%，大幅高于發(fā)運(yùn)增速是因?yàn)榻衲?-2月份全球除亞洲以外其他地區(qū)的生鐵產(chǎn)量幾乎都是下降的，鐵礦石加速運(yùn)往中國(guó)，分國(guó)別增量主要集中于澳洲、巴西、印度，其中印度兌現(xiàn)其去年11月份下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅后的出口增量預(yù)期，中國(guó)單月進(jìn)口印度礦已恢復(fù)至2月300萬(wàn)噸，而近年來(lái)高點(diǎn)是2021年的630萬(wàn)噸，除此以外，加拿大、塞拉利昂、伊朗出口到中國(guó)的量也明顯增加，1-2月累計(jì)同比增加超70萬(wàn)噸。

研究報(bào)告

2023：需求筑底復(fù)蘇，黑色金屬等待預(yù)期兌現(xiàn)

二季度，由于需求的不及預(yù)期，價(jià)格或出現(xiàn)一輪下跌，三四季度隨著經(jīng)濟(jì)修復(fù)，鋼價(jià)也逐步反彈，全年走勢(shì)類似“N”型，重心下移 鐵礦石2023年需求偏弱供給寬松 通過(guò)對(duì)終端需求的展望，可以預(yù)計(jì)實(shí)際用鋼需求并不能給鐵礦石帶來(lái)強(qiáng)有力的提振，同時(shí)全球礦山產(chǎn)量仍有進(jìn)一步增加的趨勢(shì) 具體來(lái)看，據(jù)天風(fēng)期貨統(tǒng)計(jì)，2023年供應(yīng)端四大主流礦山中RinTinto增1000萬(wàn)噸，F(xiàn)MG增1200萬(wàn)噸，BHP和Vale持平，非主流中印度增800萬(wàn)噸，其余持平。

鋼材

2022年11月MHP帶入鈷進(jìn)口量環(huán)比上漲17.36%

2022年1-11月我國(guó)MHP帶入鈷進(jìn)口量在13073.38金屬噸，累計(jì)同比上漲150.66% 其中印度尼西亞為最大進(jìn)口來(lái)源地，進(jìn)口量901.96噸，占總進(jìn)口量的52.55% 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

進(jìn)口

截至12月11日，歐盟2022/23年度大豆進(jìn)口量約為490萬(wàn)噸

其中巴西供應(yīng)378萬(wàn)噸(53.1%)，阿根廷供應(yīng)257萬(wàn)噸(36.1%) 葵花籽油進(jìn)口量為84萬(wàn)噸，去年同期77萬(wàn)噸，其中烏克蘭供應(yīng)75萬(wàn)噸(89.2%) 棕櫚油進(jìn)口量約為152萬(wàn)噸，去年同期253萬(wàn)噸其中印尼供應(yīng)54萬(wàn)噸(35.6%)，馬來(lái)西亞32萬(wàn)噸(20.8%),危地馬拉27萬(wàn)噸(份額18.1%) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

截至12月4日，歐盟2022/23年度大豆進(jìn)口量約為470萬(wàn)噸

其中印尼供應(yīng)54萬(wàn)噸(36.7%)，馬來(lái)西亞28萬(wàn)噸(19.5%),危地馬拉26萬(wàn)噸(份額17.6) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

截至11月27日，歐盟2022/23年度大豆進(jìn)口量約為430萬(wàn)噸

其中巴西供應(yīng)351萬(wàn)噸(53.6%)，阿根廷供應(yīng)233萬(wàn)噸(35.6%) 葵花籽油進(jìn)口量為76萬(wàn)噸，去年同期70萬(wàn)噸，其中烏克蘭供應(yīng)67萬(wàn)噸(88.9%) 棕櫚油進(jìn)口量約為135萬(wàn)噸，去年同期239萬(wàn)噸其中印尼供應(yīng)47萬(wàn)噸(35.0%)，馬來(lái)西亞28萬(wàn)噸(20.7%),危地馬拉25萬(wàn)噸(份額18.8%) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

截至11月6日，歐盟2022/23年度大豆進(jìn)口量約為388萬(wàn)噸

其中巴西供應(yīng)301萬(wàn)噸(53.8%)，阿根廷供應(yīng)201萬(wàn)噸(35.9%) 　葵花籽油進(jìn)口量為61萬(wàn)噸，去年同期58萬(wàn)噸，其中烏克蘭供應(yīng)54萬(wàn)噸(88.7%) 　棕櫚油進(jìn)口量約為121萬(wàn)噸，去年同期210萬(wàn)噸其中印尼供應(yīng)42萬(wàn)噸(35.1%)，馬來(lái)西亞25萬(wàn)噸(20.6%),危地馬拉23萬(wàn)噸(份額19.3%) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

Mysteel早讀：全國(guó)檢修高爐增至69座，中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立

◎中鋼協(xié)與印度鋼鐵協(xié)會(huì)舉行視頻會(huì)議，雙方就中印鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況、鐵礦石、煉焦煤等資源貿(mào)易以及中印兩國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)未來(lái)加強(qiáng)合作的領(lǐng)域等進(jìn)行了交流 ◎據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年7月中旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量203.79萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.78%；鋼材庫(kù)存量1903.13萬(wàn)噸，比上一旬增加98.34萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.45%。

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