2025（第二屆·喀什巴楚）釩鈦資源創(chuàng)新開發(fā)暨釩鈦鋼高質量發(fā)展大會.圓滿落幕

中礦研究院資深研究員張磊作《鐵礦石市場2025年及中長期發(fā)展展望》報告他表示，從中長期需求來看，中國綠色爐料需求將增加，中國鐵礦石整體消費將下降，全球鐵礦石需求已達到峰值區(qū)域。

鐵礦會展

Mysteel晚餐：習近平在河南考察，央行降息10個基點

（元/噸） ◎5月19日，中國47港進口鐵礦石庫存總量14627.63萬噸，較上周一下降258.25萬噸；45港庫存總量14055.63萬噸，環(huán)比下降285.25萬噸 ◎5月12日-5月18日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1376.3萬噸，環(huán)比增加69.6萬噸，呈現小幅累庫態(tài)勢，當前庫存絕對量已達二季度以來峰值。

資訊

中州期貨：港口庫存下降，礦價震蕩運行

5月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期和1年期利率均下調10個基點5年期以上LPR為3.5%，上月為3.6%1年期LPR為3%，上月為3.1%5月19日，中國47港進口鐵礦石庫存總量14627.63萬噸，較上周一下降258.25萬噸；45港庫存總量14055.63萬噸，環(huán)比下降285.25萬噸5月12日-5月18日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1376.3萬噸，環(huán)比增加69.6萬噸，呈現小幅累庫態(tài)勢，當前庫存絕對量已達二季度以來峰值。

機構

螺紋鋼期貨飄綠，鋼價或弱勢震蕩

宏觀面：央行下調5年期以上LPR10個基點，100萬元房貸30年減少2萬元；國家發(fā)改委稱大部分穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經濟政策將在6月底前落地；金融監(jiān)管總局稱將研究出臺專門的城市更新項目貸款管理辦法 產業(yè)面：據Mysteel調研，5月19日237家主流貿易商建筑鋼材成交9.81萬噸，環(huán)比增1.2%；5月19日中國47港進口鐵礦石庫存總量14627.63萬噸，較上周一下降258.25萬噸；5月12日-5月18日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1376.3萬噸，達二季度以來峰值。

期評

Mysteel早報：成交仍未見明顯起色 預計今日全國焊管價格或將弱穩(wěn)運行

【市場熱點】 1.宏觀資訊 中國央行將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）分別從3.1%與3.6%下調至3%和3.5%國有六大行及部分股份行啟動年內首次人民幣存款利率下調，對活期、定期、通知存款利率下調幅度在5到25bp之間 2.產業(yè)熱點 5月12日-5月18日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1376.3萬噸，環(huán)比增加69.6萬噸，呈現小幅累庫態(tài)勢，當前庫存絕對量已達二季度以來峰值。

每日分析

姚林：不斷提升我國鐵礦資源保障能力，助力鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展

同時，中國鋼鐵工業(yè)的高速發(fā)展帶來鐵礦石需求的快速增長，而我國的資源保障體系建設未能及時跟上鋼鐵產業(yè)的發(fā)展需求，由此產生以下幾方面問題 一是自有鐵素原料無法滿足產業(yè)快速發(fā)展需求伴隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進程，我國鋼鐵工業(yè)蓬勃發(fā)展，2020年粗鋼產量達到歷史峰值，并連續(xù)4年保持在10億噸以上，但上游鐵素資源供應落后于下游產業(yè)發(fā)展速度，產業(yè)鏈平衡配置問題突出國產礦方面，我國鐵礦石資源儲量豐富，但稟賦不足，呈現貧礦多、富礦少、中小型礦多、礦石類型復雜、難開采等特征，國產礦供應開發(fā)和穩(wěn)產增產面臨諸多挑戰(zhàn)。

聚焦

姚林：不斷提升我國鐵礦資源保障能力 助力鋼鐵行業(yè)高質量發(fā)展

伴隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進程，我國鋼鐵工業(yè)蓬勃發(fā)展，2020年粗鋼產量達到歷史峰值，并連續(xù)4年保持在10億噸以上，但上游鐵素資源供應落后于下游產業(yè)發(fā)展速度，產業(yè)鏈平衡配置問題突出國產礦方面，我國鐵礦石資源儲量豐富，但稟賦不足，呈現貧礦多、富礦少、中小型礦多、礦石類型復雜、難開采等特征，國產礦供應開發(fā)和穩(wěn)產增產面臨諸多挑戰(zhàn)海外權益礦方面，中國企業(yè)“出海”起步較晚，對海外優(yōu)質鐵礦資源投資開發(fā)不足廢鋼方面，相比美歐等發(fā)達經濟體，中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和現代鋼鐵工業(yè)發(fā)展歷史較短，鋼材蓄積量、廢鋼資源量不足，形成了以高爐轉爐為主的長流程發(fā)展路徑，廢鋼鐵加工配送體系存在企業(yè)規(guī)模小、產業(yè)集中度低、加工裝備水平參差不齊、加工質量有待提高等問題，尚不能完全滿足鋼鐵企業(yè)“精料入爐”的需求。

行業(yè)熱點

Mysteel解讀：伊朗關稅大降 鐵礦出口能重回2000萬噸嗎？

另一方面，Mysteel全球礦山數據統(tǒng)計伊朗礦山企業(yè)合計20個，涉及總產能約6000萬噸，基于調研數據及新增產能項目的統(tǒng)計，預計2024年伊朗鐵礦石產量仍將保持正向增長，同比增加約5%基于此，我們判斷2024年伊朗本地鐵礦石供需平衡將基本保持在2023年的水平，本次出口關稅的大幅下調不會因此使得其鐵礦石出口出現激增，也幾無可能回到2013年2000萬噸的峰值水平 數據顯示，中國是伊朗鐵礦石出口國中占比最大的國家，其到中國鐵礦出口量占總鐵礦出口的比例在過去十年一直保持在80%以上，2019年開始受到當地政治局勢復雜性的影響，這一比例進一步提升，甚至一度超過99%。

主編視角

大咖說鋼市：未來有需求增量預期， 2月節(jié)后市場價格將會震蕩上升

此輪反抽，是大周期下跌中的唯一趨勢反抽，預計有相對樂觀的高度，以2023年年末全國主要鋼材品種平均價格4500元/噸為基礎，預估反抽峰值可以到5000元/噸附近 觀點二：1.中國鋼鐵行業(yè)內卷嚴重，2023年在內需明顯下滑的情況下，行業(yè)以低利潤率甚至大幅虧損的代價而增加產量，增加出口量，增加鐵礦石進口量，留下更多鐵礦石價格強勢的證據，以及更多的國內污染，對于2024年中國鋼鐵行業(yè)供給端，預計可能加持“先立后破，統(tǒng)籌兼顧”的頂層設計，以市場供需自我調整為基礎，對產能產量、鋼材出口存在政策性指導的可能性。

觀點

Mysteel：一文讀懂2024年鋼材市場走勢

原料方面 中國鋼鐵工業(yè)協會副會長駱鐵軍：預計2030年我國廢鋼資源量將達到3.6億噸、2035年近4億噸、2040年達到階段性峰值4.1億噸后隨著鋼產量的下降開始回落，但仍將維持在近4億噸左右 上海鋼聯電子商務股份有限公司副總裁、高級研究員任竹倩：預計2024年全球鐵礦石產量同比增加6200萬噸，消費增加2600萬噸，鐵礦石供應略顯寬松；焦煤產量增長速度放緩，供應繼續(xù)保持寬松；焦炭產能持續(xù)偏高，價格偏弱運行；廢鋼供給適度增長，價格平穩(wěn)運行。

資訊

Mysteel解讀：南非鐵礦石供應還能重回巔峰嗎？

南非礦產資源和能源部（Department of Mineral Resources and Energy）的數據顯示，該國鐵礦石產量在2014年達到了超8000萬的峰值，但在這之后產量不增反減，并從未超越此前的峰值水平這一現象是由一系列因素造成的，包括當地礦石質量下降、物流運輸問題嚴峻和成本增加等南非擁有豐富的鐵礦石資源，是全球最重要鐵礦石供應商之一，也是中國鐵礦石進口的重要渠道。

主編視角

伍德麥肯茲預計未來十年中國鐵礦石需求將下降20%

因此，該機構預計未來十年全球鐵礦石總需求將下降6200萬噸，降幅為3%該機構強調，印度鋼鐵生產的鐵礦石需求將主要由當地礦山滿足，該國到2030年代中期才會成為鐵礦石凈進口國，到2050年進口量將達到3500萬噸 隨著全球脫碳進程的推進，低品位鐵礦石的產量和價格將下降伍德麥肯茲認為，更高的成本和低品位的資源狀況將使中國鐵礦石產量在未來十年減半伍德麥肯茲還預測，世界最大的鐵礦石出口國澳大利亞的出口量將在未來兩年達到峰值，然后開始逐漸下降，而巴西高品位礦石和幾內亞西芒杜項目供應的重要性將上升。

產業(yè)動態(tài)

2023亞洲鋼鐵論壇之圓桌論壇：市場新形勢下的貿易機會

9月21日的亞洲鋼鐵論壇圓桌論壇，由上海鋼聯商務總監(jiān)付中儀女士主持，并有幸邀請到越南鋼協副會長Le VIET先生, CIEC集團高級總監(jiān)蔣日忠先生, 俄羅斯Rusmet CEO Marina UGLOVSKAIA女士以及美達王馬來西亞公司總經理Atsuya HAYASHI先生作為嘉賓，他們將以“市場新形勢下的貿易機會”為主題，進行精彩互動。

主題大會

淡水河谷CEO柏安鐸：中國對鋼鐵和鐵礦石的需求將趨于穩(wěn)定

截至目前，淡水河谷已向中國累計供應了近30億噸鐵礦石產品 攜手中國企業(yè)，共同實現“雙碳”目標 在“雙碳”方面，淡水河谷有著與中國幾乎一致的目標2020年9月22日，中國國家主席習近平在第七十五屆聯合國大會上宣布，中國力爭2030年前二氧化碳排放達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和目標。

聚焦

印度鐵礦石和球團礦出口量緣何激增？

中國對鐵礦石的需求依然強勁2022財年（2022年4月1日—2023年3月31日），中國自印度進口了超過1800萬噸鐵礦石，其中近1100萬噸鐵礦石是在今年第一季度（2023年1月—3月份）出貨的 其二，低利潤刺激鋼廠對低品位礦的需求隨著主流海運鐵礦石價格穩(wěn)步上漲，煉鋼廠為削減成本，對低品位鐵礦石的需求有所增加3月中旬，澳大利亞62%品位鐵礦石CFR（成本加運費）價格達到133美元/噸的峰值。

產業(yè)動態(tài)

印度鐵礦石和球團礦出口量緣何激增？

中國對鐵礦石的需求依然強勁2022財年（2022年4月1日—2023年3月31日），中國自印度進口了超過1800萬噸鐵礦石，其中近1100萬噸鐵礦石是在今年第一季度（2023年1月—3月份）出貨的 其二，低利潤刺激鋼廠對低品位礦的需求隨著主流海運鐵礦石價格穩(wěn)步上漲，煉鋼廠為削減成本，對低品位鐵礦石的需求有所增加3月中旬，澳大利亞62%品位鐵礦石CFR（成本加運費）價格達到133美元/噸的峰值。

爐料

張磊：中國精粉及球團供需展望

接著，張磊分析了我國鐵礦石的需求變化他指出，碳減排將是未來全球鋼鐵行業(yè)發(fā)展的大背景，并且主產國均已做出低碳承諾中國實現“雙碳”的路線圖將呈現為：到2030年（近期），鋼鐵行業(yè)碳排放較峰值降低15%；到2040年（近中期），鋼鐵行業(yè)具備噸鋼二氧化碳排 放總量較2020年降低40%的能力；到2050年（中遠期），鋼鐵行業(yè)具備噸鋼二氧化碳排 放強度較2020年降低80%的技術能力，噸鋼二氧化碳 排放強度約為0.35噸。

鐵礦會展

Mysteel：美國加息周期下的未來匯率峰值預測及其影響

從近年來的3輪人民幣兌美元的貶值周期來看，以人民幣計及以美元計的鐵礦石價格在貶值周期中的變動幅度的差值基本符合當期貶值幅度依照按照上文計算的此輪美聯儲加息周期下得未來匯率峰值，人民幣兌美元未來最高貶值幅度或將約為17.5%然而，從鐵礦石基本面來看，2023年中國鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)減量發(fā)展，生鐵產量將繼續(xù)下行，而鐵礦石供給有望增量，供強需弱的格局再加上“基石計劃”引導下國產鐵礦石供應的增加趨勢，進口鐵礦石需求將受到擠壓，進口鐵礦石價格將承壓下行，價格跌幅或高于貶值幅度，抵消因人民幣貶值所帶來的成本增加。

宏觀分析

抓“基石計劃”機遇加快推進國產礦建設

據悉，該論壇由中國冶金礦山企業(yè)協會和我的鋼鐵網聯合舉辦，圍繞國產鐵礦石產業(yè)鏈展開，聚焦智能化采礦、綠色礦山建設等議題，探討鐵礦行業(yè)高同質量發(fā)展路徑舉措同期還舉行了中國冶金礦山企業(yè)協會發(fā)起的2021年中國冶金礦山企業(yè)50強授牌儀式和《中國鐵礦石》編撰啟動儀式論壇共吸引了來自礦山上下游產業(yè)鏈的約300名代表參會 施兵在會上進一步表示，2019年以來，由于我國鋼鐵需求旺盛和鋼鐵產量維持在峰值區(qū)間，鐵礦行業(yè)主營業(yè)務收入利潤率維持在20%的高水平，成為盈利水平較好的礦業(yè)領域。

爐料

Mysteel：需求定方向 海外鋼價短中期或繼續(xù)弱勢運行

一、行情回顧：沖高回落 5月份以來，全球黑色金屬價格整體呈現沖高回落走勢，俄烏沖突導致的階段性局部性供應短缺情況被逐漸消化隨著全球主要經濟體陸續(xù)進入加息周期，黑色金屬價格呈現連續(xù)回落態(tài)勢截至5月19日，中國鐵礦石進口從4月初峰值累計下跌21%，土耳其廢鋼累計跌幅達到27%從各品種區(qū)域價格走勢來看，熱卷綜合跌幅達到20%，而螺紋鋼跌幅在8%左右，歐洲熱卷價格累計跌幅為27%，相比之下美國跌幅最小，約10%。

研究報告