Mysteel早讀：國常會要求抓好增量政策落地落實 有色金屬漲跌互現(xiàn)

公司的鋅產(chǎn)量已于九月份恢復正常，預計未來幾個月將保持穩(wěn)定 ◎當?shù)貢r間10月24日，挪威海德魯公司（Norsk Hydro）公布2024年第三季度報告2024年第三季度，海德魯公司的鋁土礦產(chǎn)量為225.8萬噸，環(huán)比減少17%，同比減少21%氧化鋁產(chǎn)量為146.3萬噸，環(huán)比減少2%，同比減少4%原鋁產(chǎn)量為51.1萬噸，環(huán)比微增1%，同比基本持平 ◎10月21日消息，總部位于納米比亞的Earthmaps Consulting對倫敦上市的Altona在贊比亞的新Kabompo South項目進行的地球物理和地球化學數(shù)據(jù)評估結(jié)果表明，鐵礦石/銅/金（IOCG）礦化具有前景。

有色聚焦

鋼材：關注“金九銀十”旺季“成色”

環(huán)比看，汽車和家電行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)回落導致熱卷需求階段性下滑，近期受以舊換新支撐，家電內(nèi)銷排產(chǎn)略有好轉(zhuǎn)關注8月份專項債發(fā)行提速對鋼材需求的提振 值得注意的是，原料端對鋼價的成本支撐偏弱當前鋼廠利潤一般，鐵水日產(chǎn)回落，原料需求進一步下滑但鐵礦石供給增幅明顯，焦煤主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量仍在回升原料供應過剩，雖然節(jié)前有補庫需求，但若鋼材需求不及預期，仍有負反饋可能 整體看，“金九銀十”來臨，需求仍是決定鋼價走勢的核心因素。

鋼材

Mysteel節(jié)后預測：京津冀熱軋板卷價格或?qū)⑴G斬棘

9月份鐵水產(chǎn)量維持高位水平，原料端鐵礦石焦炭價格持續(xù)走高，對成材價格形成較強的支撐，然而傳統(tǒng)金九旺季不及預期，房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)未見明顯好轉(zhuǎn)，雙節(jié)節(jié)前備貨意愿不如往年，大都謹慎觀望運行，按需采購為主，在弱需求的現(xiàn)實下，對價格支撐不足，熱卷價格震蕩走低 2.京津冀地區(qū)熱軋板材市場原料端方面 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖2 2023年唐山地區(qū)準一級冶金焦價格走勢 單位：（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3 2023年京唐港鐵礦石價格走勢 單位：（元/噸） 截止9月22日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量248.85萬噸/天，周環(huán)比增加1.01萬噸/天，周內(nèi)高爐檢修復產(chǎn)動作頻發(fā)，短期綜合比對下來高爐復產(chǎn)量強于檢修量，鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)新高。

日報

Mysteel月報：10月軸承鋼市場價格或?qū)^(qū)間震蕩運行

預計最終62%指數(shù)9、10月的均價或分別在120美元和115美元左右9月份從成材產(chǎn)量下降、表需增加來看，成材總庫存去庫主要是得益于金九需求的恢復，而成材減產(chǎn)則放大了去庫的幅度就10月而言，鐵礦供應增加、需求下降，鐵礦石價格承壓下行，對礦價的利空影響或大于宏觀層面的利多影響，預計短期鐵礦石價格維持弱勢震蕩運行；截止9月25日，高碳鉻鐵現(xiàn)貨價格呈下跌態(tài)勢，鉻礦部分非主流品種現(xiàn)貨價格上漲1-2元/噸度，焦粒價格上漲100元/噸、全國運費及電費成本均持穩(wěn)運行，高碳鉻鐵生產(chǎn)即期冶煉成本上漲2-68元/50基噸。

軸承鋼

Mysteel：螺紋鋼利潤或逐步修復 山西建筑鋼材價格有反彈預期

利空影響：1、宏觀政策預期或在現(xiàn)實面難以緩解鋼材階段性供大于求局面；2、九月鐵礦石供需雙弱，礦價走勢或?qū)⒄鹗幒蠡芈?；3、鋼廠利潤修復下，若有小幅增產(chǎn)可能而進入9月份市場價格又將如何表現(xiàn)，帶著諸多疑問我們再次進入供需基本面，筆者將結(jié)合現(xiàn)有省內(nèi)供需數(shù)據(jù)簡要解讀和預期 一、8月省內(nèi)建筑鋼材價格震蕩承壓 價格方面來看，截至2023年8月31日，若以主導鋼廠網(wǎng)價形式展現(xiàn)來看，螺紋鋼價格為3740元/噸，月環(huán)比下調(diào)120元/噸，盤螺價格3900元/噸，月環(huán)比下調(diào)120元/噸，螺線差高位震蕩，主要原因在于鋼廠盤螺產(chǎn)量處于低位。

主編視角

Mysteel月報：6月國內(nèi)熱軋帶鋼市場價格或趨弱運行

但國際經(jīng)濟環(huán)境低迷，5月份鋼廠出口訂單減少 六、6月份國內(nèi)帶鋼市場或趨弱運行 （一）、成本面 原料方面，焦炭九輪提降，累積降幅700-800元/噸，市場悲觀情緒仍未改善隨著鋼廠利潤得到改善，鐵水產(chǎn)量再度增加，而鋼廠目前原料庫存維持低位，短期對鐵礦石提供一定支撐，但鋼廠仍維持謹慎補貨態(tài)度，鐵礦石價格難有上漲空間。

研究報告

受旅游業(yè)帶動，日本零售額連續(xù)第九個月增長

12月27日，日本政府公布的數(shù)據(jù)顯示，由于疫情邊境管制的取消和政府國內(nèi)旅行補貼，日本11月零售額連續(xù)第九個月增長零售額較上年同期增長2.6%，但低于3.7%的預期中值經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，11月份零售額環(huán)比下滑1.1%，為五個月來首次下滑 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際

Mysteel：東北熱軋板卷2022年市場回顧與2023年展望

在明年3-5月份，如果市場的需求釋放之后，對于鋼材價格會有一定支撐二季度之后或許存在需求不及預期風險，價格有回調(diào)可能三季度之后隨著穩(wěn)增長政策逐步落地，美聯(lián)儲加息政策或?qū)⒊掷m(xù)放緩，加之“金九銀十”的預期，鋼材價格有望重新走強；但進入冬季之后，東北市場進入淡季，價格或?qū)⒄鹗幤椒€(wěn)運行綜合來看，預計明年東北市場熱軋板卷價格或?qū)⒊省癗”形走勢 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

北京鋼聯(lián)聚焦

四川省國產(chǎn)鐵精粉基本情況簡述

一、四川省鐵礦石資源稟賦情況 根據(jù)自然資源部2022年7月發(fā)布的《2021 年全國礦產(chǎn)資源儲量統(tǒng)計表》數(shù)據(jù)顯示，全國鐵礦石儲量161.24億噸，其中四川鐵礦石儲量22.51億噸，占到全國儲量的14%；全國原生鈦（磁）鐵礦21277.48萬噸，其中四川原生鈦（磁）鐵礦儲量為18961.28萬噸，占到全國儲量的89%。

研究報告

鋁價萬九關口震蕩 庫存再創(chuàng)歷史新低

11月份以來，國內(nèi)鋁價顯著上行，近日沖破萬九關口，呈震蕩走勢雖然已至行業(yè)淡季，但宏觀政策利好消息頻出，疊加市場庫存低位支撐，鋁市得以回暖行業(yè)分析人士認為，需求弱勢下鋁價短期或仍承壓，萬九上方上行空間不大 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國內(nèi)資訊

Mysteel晚餐：鐵礦石港庫下降，12月鋼廠高爐停復產(chǎn)計劃

4.5萬輛是近十年來的歷史最低點，還不及2015年11月的銷量水平今年11月份也是重卡市場自去年5月份以來的連續(xù)第十九個月下降 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

資訊

ICSG：1-9月全球精煉銅市場供應短缺29.5萬噸

國際銅業(yè)研究組織（ICSG）在最新的月度報告中稱，全球精煉銅市場9月供應短缺10000噸，8月為短缺13000噸9月份全球精煉銅產(chǎn)量為216萬噸，消費量為217萬噸 2022年前九個月，全球精煉銅市場供應短缺295000噸，去年同期為短缺233000噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際資訊

受新能源車產(chǎn)業(yè)鏈帶動，設備廠商出口訂單排到明年9月

11月24日，中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年10月，我國汽車出口創(chuàng)歷史新高，其中新能源汽車出口量占出口總量的32.3%隨著我國新能源汽車出口量的持續(xù)增長，汽車設備生產(chǎn)企業(yè)也緊跟車企步伐加速布局海外某新能源設備生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)負責人表示，今年是鋰電設備出口訂單最旺盛的一年，工人必須三班倒才能滿足生產(chǎn)需求目前出口的訂單，已經(jīng)排單排到了明年的九月份 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

汽車

鞍鋼2022年12月份熱軋帶鋼價格表及政策

普鋼

鞍鋼2022年11月份熱軋帶鋼價格表及政策

普鋼

Mysteel月報：十月需求繼續(xù)保持高位 港庫仍有降庫風險

九月份中國45港到港總量9506萬噸，環(huán)比下降401萬噸其中澳礦到港環(huán)比減少677萬噸至6210萬噸；巴西礦到港量環(huán)比增加202萬噸至2139萬噸；除澳巴外鐵礦石到港量1123萬噸，也呈現(xiàn)微增趨勢2022年1-9月份中國45港鐵礦石到港量總計8.58億噸，同比下降2836萬噸，降幅3.2%（由于月報發(fā)出時間節(jié)點問題，9月發(fā)運與到港總量為當月估值） 2.2供給：礦企停產(chǎn)增多 九月精粉產(chǎn)量環(huán)比下降 國內(nèi)精粉產(chǎn)量：9月份國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比下降，預計供應總量2170萬噸，環(huán)比降70萬噸。

月報

Mysteel月報：九月原料需求或進一步釋放 鐵礦降庫風險加大

其中PB粉、麥克粉、金布巴粉供應量環(huán)比增加，紐曼粉供應量小幅回落需求方面，預估9月份高爐可能鐵水微增，但目前鋼廠利潤持續(xù)低位，預計中品粉礦占比不會出現(xiàn)明顯變化，則主流澳粉表觀消費57.6萬噸/日，環(huán)比減少1.4萬噸/日，高品澳粉庫存仍累庫 Part4.總結(jié) 4.1 九月鐵水產(chǎn)量仍有回升空間 港口庫存或開始短暫降庫 展望九月份，在限電及礦山檢修結(jié)束后，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量將再次回升；而由于礦山檢修及前期發(fā)運節(jié)奏偏低的影響，九月份中國港口鐵礦石到港量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅縮減，整體國內(nèi)鐵礦石供應量環(huán)比或呈現(xiàn)小幅下降趨勢。

月報

Mysteel月報：9月鋼坯價格或重心下移

需求方面，國內(nèi)鋼廠盈利面擴大后，前期停產(chǎn)檢修高爐陸續(xù)復產(chǎn)，8月日均鐵水產(chǎn)量較7月增加1.8%原料消耗需求的增加，也帶來了港口日均疏港的回升，但由于鋼廠復產(chǎn)態(tài)度謹慎，需求增幅仍未超過供應增量，因此港口庫存仍然以累庫為主，但累庫幅度相比上月出現(xiàn)縮減 展望九月份，在限電及礦山檢修結(jié)束后，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量將再次回升；而由于礦山檢修及前期發(fā)運節(jié)奏偏低的影響，九月份中國港口鐵礦石到港量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅縮減，整體國內(nèi)鐵礦石供應量環(huán)比或呈現(xiàn)小幅下降趨勢。

研究報告

Mysteel月報：9月生鐵市場仍將承壓運行

五、總結(jié) 焦炭方面：目前焦炭市場情緒走弱，短期受到鐵水產(chǎn)量需求支撐，回調(diào)空間相對有限，但仍需觀察旺季成材需求，若需求持續(xù)走低，不排除仍有較大回調(diào)空間中長期受到宏觀經(jīng)濟和地產(chǎn)等確定性需求減少等影響，仍將承壓運行 鐵礦方面：由于礦山檢修及前期發(fā)運節(jié)奏偏低的影響，九月份中國港口鐵礦石到港量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅縮減，整體國內(nèi)鐵礦石供應量環(huán)比或呈現(xiàn)小幅下降趨勢。

研究報告

Mysteel：鐵礦石品種研究——外礦和內(nèi)礦價差收窄的主導因素和后市展望

疊加7月建黨100周年，國產(chǎn)礦供應端有所收窄；之后進入七月份，河北個別地區(qū)礦山事故，再次導致國內(nèi)礦山產(chǎn)量走低；進入九月份，限電對選礦廠的球磨機等設備造成較大影響，Mysteel統(tǒng)計的9月份全國鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)180萬噸左右降幅，是除今年2月份之外的單月最大降幅；因此整體來看這段時間內(nèi)國產(chǎn)礦供需基本面呈偏緊局面，導致內(nèi)外礦下跌速度出差明顯差異 反彈階段：9月下旬至10月底，外礦和內(nèi)礦價差降至低點，國產(chǎn)礦受性價比明顯下降，鋼廠在用料配比上增加進口礦使用配比，減少國產(chǎn)礦使用比例，內(nèi)外礦需求出現(xiàn)偏差；根據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，國產(chǎn)礦使用配比由八月份的高點降至當前的22.5%，累計下調(diào)2個百分點；同時鋼廠國慶前后的補庫行為，導致短期內(nèi)進口礦的流動性明顯增加，鐵礦石價格整體反彈，但進口礦價格反彈相對更加劇烈，外礦和內(nèi)礦回升至正常水平。

研究報告