Mysteel早報(bào)：商戶(hù)謹(jǐn)慎觀(guān)望 全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或持穩(wěn)運(yùn)行

◎7月3日，全國(guó)主港鐵礦石成交94.20萬(wàn)噸，環(huán)比減11.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.76萬(wàn)噸，環(huán)比減13.6% ◎本周，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本開(kāi)工率為59.72%，較上期增0.62個(gè)百分點(diǎn)；日均產(chǎn)量50.59萬(wàn)噸，增0.45萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存312.17萬(wàn)噸，減9.11萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存214.98萬(wàn)噸，減16.89萬(wàn)噸 ◎7月3日，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

每日分析

Mysteel早報(bào)：期螺飄紅 全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或小幅走強(qiáng)

◎ 7月2日，全國(guó)主港鐵礦石成交106.00萬(wàn)噸，環(huán)比增0.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.45萬(wàn)噸，環(huán)比增23.4% ◎7月2日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠(chǎng)平均成本為3247元/噸，日環(huán)比增加1元/噸，平均利潤(rùn)虧損121元/噸，谷電利潤(rùn)虧損18元/噸 ◎本周，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本開(kāi)工率為59.72%，較上期增0.62個(gè)百分點(diǎn)；日均產(chǎn)量50.59萬(wàn)噸，增0.45萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存312.17萬(wàn)噸，減9.11萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存214.98萬(wàn)噸，減16.89萬(wàn)噸。

每日分析

Mysteel早報(bào)：管廠(chǎng)訂單一般 全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或震蕩偏弱運(yùn)行

因鐵水不足，同期對(duì)應(yīng)停一條螺紋鋼生產(chǎn)線(xiàn) ◎6月25日，全國(guó)主港鐵礦石成交107.70萬(wàn)噸，環(huán)比增32.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.35萬(wàn)噸，環(huán)比增0.3% ◎本周，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本開(kāi)工率59.10%較上期減2.23%；日均產(chǎn)量50.15萬(wàn)噸減0.84萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存321.28萬(wàn)噸減5.08萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存231.87萬(wàn)噸減5.52萬(wàn)噸 ◎ 乘聯(lián)分會(huì)：6月1-22日，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售126.9萬(wàn)輛，同比去年6月同期增長(zhǎng)24%，較上月同期增長(zhǎng)8%，今年以來(lái)累計(jì)零售1008.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。

每日分析

寶城期貨：鐵礦石中期承壓

不過(guò)，國(guó)內(nèi)礦山的生產(chǎn)卻較為積極，內(nèi)礦供應(yīng)處于高位并持續(xù)攀升數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)126家礦企266座礦山企業(yè)的產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量的最新值分別為65.66%、41.43萬(wàn)噸，繼續(xù)刷新年內(nèi)新高 此外，從長(zhǎng)周期來(lái)看，2025年鐵礦石的新增產(chǎn)能較多根據(jù)鋼聯(lián)的數(shù)據(jù)，在其統(tǒng)計(jì)的樣本中，有39個(gè)計(jì)劃在2024—2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，這些項(xiàng)目涉及的產(chǎn)能超過(guò)3億噸其中，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)對(duì)非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程產(chǎn)生了影響。

原料

Mysteel解讀：鋼廠(chǎng)進(jìn)口鐵礦石低庫(kù)存策略或存反噬

二、基本定義 進(jìn)口礦總庫(kù)存：指樣本鋼廠(chǎng)的進(jìn)口燒結(jié)粉、進(jìn)口塊礦、進(jìn)口精粉和進(jìn)口球團(tuán)的庫(kù)存總量，包括存放在鋼廠(chǎng)、港口以及海漂（指已裝船駛離發(fā)運(yùn)港口但未抵達(dá)目的港）的進(jìn)口鐵礦石。

主編視角

Mysteel年報(bào)：2025年國(guó)產(chǎn)礦年度均價(jià)或?qū)⒗^續(xù)下移

三、產(chǎn)量回顧 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)2024年1-11月鐵礦石原礦產(chǎn)量累計(jì)為9.5億噸，同比增長(zhǎng)1.9%；Mysteel調(diào)研的433家樣本數(shù)據(jù)顯示，2024年1-11月鐵精粉的產(chǎn)量為26759萬(wàn)噸，考慮到一些表外充產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2024年全口徑精粉產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加300萬(wàn)噸至3.01億噸，較去年相比增加1.01%。

年報(bào)

中州期貨：鐵礦石震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

全國(guó)186家礦山企業(yè)日均精粉產(chǎn)量51.83萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.22萬(wàn)噸，同比增加3.72萬(wàn)噸礦山精粉庫(kù)存130.56萬(wàn)噸，環(huán)比減少6.78萬(wàn)噸全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為14559.47萬(wàn)噸，環(huán)比增72.09萬(wàn)噸；日均疏港量300.80萬(wàn)噸降1.35萬(wàn)噸全國(guó)鋼廠(chǎng)進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為9364.56萬(wàn)噸，環(huán)比增加44.76萬(wàn)噸；當(dāng)前樣本鋼廠(chǎng)的進(jìn)口礦日耗為276.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.89萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比33.86，環(huán)比增加0.06天。

機(jī)構(gòu)

Mysteel年報(bào)：2023年國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)回顧與2024年展望

在此期間，國(guó)內(nèi)降息等政策也對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生了支持，使得內(nèi)礦價(jià)格隨之上調(diào)到了8月份，唐山精粉價(jià)格達(dá)到了當(dāng)年的最高位，同時(shí)價(jià)差也達(dá)到了當(dāng)年度的高位 三、產(chǎn)量回顧 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)2023年1-11月鐵礦石原礦產(chǎn)量累計(jì)90402.7萬(wàn)噸，累計(jì)同比增加1498.1萬(wàn)噸，增幅1.69%；Mysteel調(diào)研的332家樣本數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月鐵精粉產(chǎn)量為24647.5萬(wàn)噸，累計(jì)同比增加748.8萬(wàn)噸，增幅3.13%。

主編視角

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)一周概覽（1.1-1.5）

下游方面，由于鐵礦石行情偏強(qiáng)，鋼廠(chǎng)和焦化同樣處于虧損狀態(tài)，鋼坯時(shí)有小幅反彈，但鋼價(jià)總體仍然偏弱，鋼廠(chǎng)從利潤(rùn)角度，還會(huì)繼續(xù)向原料端施加壓力整體來(lái)看，目前處于供需雙弱的局面，焦炭第一輪降價(jià)落地之后，銷(xiāo)售狀況未明顯變好，鋼廠(chǎng)預(yù)期將在下周提起第二輪降價(jià)，能否落地取決于焦鋼博弈情況國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)偏弱，下周大概率將繼續(xù)小幅下跌 國(guó)內(nèi)供應(yīng)方面，本周Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本：開(kāi)工率67.07較上期降0.21%；日均產(chǎn)量57.17萬(wàn)噸降0.09萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存275.67萬(wàn)噸降4.45萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存137.22萬(wàn)噸降1.22萬(wàn)噸。

周評(píng)

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

數(shù)據(jù)：11月22日，全國(guó)主港鐵礦石成交77.80萬(wàn)噸，環(huán)比增31%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交14.14萬(wàn)噸，環(huán)比增1%本周，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本開(kāi)工率72.52%較上期，降1.32%；日均產(chǎn)量62.28萬(wàn)噸，降1.35萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存297.51萬(wàn)噸，增7.48萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存147.31萬(wàn)噸，增2.61萬(wàn)噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)11月23日11家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行，焦煤、焦炭震蕩運(yùn)行。

期評(píng)

Mysteel晚餐：唐山鋼坯虧損116元，多家鋼廠(chǎng)公布檢修計(jì)劃

經(jīng)過(guò)調(diào)研了解，此次強(qiáng)降雪對(duì)遼東鐵礦石開(kāi)采，精粉運(yùn)輸影響較小，并且已經(jīng)恢復(fù)正常詳情>> ◎本周，唐山主流樣本鋼廠(chǎng)平均鐵水不含稅成本為2848元/噸，平均鋼坯含稅成本3686元/噸，周環(huán)比下調(diào)38元/噸，與11月8日當(dāng)前普方坯出廠(chǎng)價(jià)格3570元/噸相比，鋼廠(chǎng)平均虧損116元/噸。

資訊

Mysteel解讀：下期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交或?qū)⑿》▌?dòng)為主

分品種來(lái)看，本期粗粉和塊礦成交筆數(shù)周環(huán)比小幅增加，塊礦成交以紐曼篩后塊、紐曼塊和PB塊為主，而精粉和球團(tuán)成交筆數(shù)微減；分品類(lèi)來(lái)看，本周中品粉成交筆數(shù)周環(huán)比小幅減少，而低品和高品成交小幅增加，低品成交以超特粉、SP10粉為主，中高品成交以PB粉、金布巴粉為主，高品成交以卡粉為主青島港卡粉-PB粉價(jià)差87元/噸，處于年內(nèi)偏低水平也是近三年同期最低水平，目前港口卡粉庫(kù)存大幅高于前兩年同期水平 心態(tài)方面，鋼廠(chǎng)虧損加劇，秉持謹(jǐn)慎態(tài)度，維持低庫(kù)存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫(kù)為主，部分鋼廠(chǎng)減少港口現(xiàn)貨采購(gòu)，觀(guān)望市場(chǎng)政策變化，個(gè)別鋼廠(chǎng)有出售長(zhǎng)協(xié)貨物現(xiàn)象，根據(jù)Mysteel247家樣本鋼廠(chǎng)鐵礦石庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，鋼廠(chǎng)進(jìn)口礦總庫(kù)存周環(huán)比小幅增加178萬(wàn)噸，進(jìn)口礦庫(kù)消比為29天，周環(huán)比微增1天，較去年同期低2天。

主編視角

Mysteel解讀：下期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交或?qū)⑿》黾?/a>

Mysteel解讀：選礦廠(chǎng)產(chǎn)量調(diào)整的規(guī)律分析

本文分析以鋼聯(lián)30家外選廠(chǎng)樣本為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)展開(kāi)分析自2022年4月11日Mysteel 啟動(dòng)調(diào)研以來(lái)，30外選廠(chǎng)開(kāi)工數(shù)據(jù)選取全國(guó)30家外購(gòu)鐵礦石加工選廠(chǎng)作為調(diào)研樣本，樣本外選廠(chǎng)的鐵精礦年產(chǎn)能約5500萬(wàn)噸，占全國(guó)外選廠(chǎng)鐵精礦年產(chǎn)能比例約70%30家樣本外選廠(chǎng)中，有一部分是只賺取加工費(fèi)，還有一部分選廠(chǎng)則會(huì)主動(dòng)博取精粉的溢價(jià) 選礦廠(chǎng)加工精粉只是精粉供給中的一部分，因此，分析選廠(chǎng)精粉生產(chǎn)規(guī)律就不能只看外選廠(chǎng)這一條支線(xiàn)，而必須將其放在整個(gè)精粉供需框架下才可能得出接近真相的答案，否則就只會(huì)管中窺豹。

主編視角

Mysteel晚餐：唐山鋼坯由盈轉(zhuǎn)虧，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)迎“四連漲”

成品庫(kù)存66.89萬(wàn)噸，環(huán)比上周增長(zhǎng)7.08%，廠(chǎng)內(nèi)鋼坯庫(kù)存41.05萬(wàn)噸，環(huán)比上周降低10.66% ◎本周，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本：產(chǎn)能利用率為75.44%，較上期增長(zhǎng)0.6%；日均產(chǎn)量63.07萬(wàn)噸增加0.6萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存209.30萬(wàn)噸增加18.63萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存106.86萬(wàn)噸增加11.06萬(wàn)噸詳情>> ◎8月9日，據(jù)Mysteel調(diào)研，受臺(tái)風(fēng)“杜蘇芮”及“卡努”影響，沿江船舶無(wú)法進(jìn)江導(dǎo)致鐵礦石到港總量持續(xù)兩周維持低位。

資訊

Mysteel解讀：粗鋼壓減強(qiáng)預(yù)期下 港口現(xiàn)貨成交量或?qū)⑿》▌?dòng)

分品種來(lái)看，本周粗粉成交量減量明顯，減幅為20%，精粉和塊礦成交量小幅波動(dòng)；分品類(lèi)來(lái)看，本周中品粉成交仍占港口現(xiàn)貨成交6成以上比例，但因減產(chǎn)預(yù)期影響周環(huán)比成交筆數(shù)有所減少；反而本周高品粉成交筆數(shù)周環(huán)比出現(xiàn)增量，根據(jù)調(diào)研了解原因?yàn)殇搹S(chǎng)利潤(rùn)收縮之后對(duì)于絕對(duì)單價(jià)高的品種采取少量多批次購(gòu)買(mǎi)策略 鋼廠(chǎng)方面，在粗鋼壓減政策落地之前繼續(xù)維持正常生產(chǎn)，因當(dāng)前利潤(rùn)已經(jīng)降至盈虧平衡點(diǎn)附近，故而原材料的庫(kù)存管理更為嚴(yán)格，根據(jù)Mystee247樣本鋼廠(chǎng)進(jìn)口礦庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，鋼廠(chǎng)鐵礦石庫(kù)存已經(jīng)降至歷史最低水平，采購(gòu)品種方面或仍以降本增效的中低品礦為主。

主編視角

8月2日鐵礦石早評(píng)：鐵礦石三個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)弱分化明顯

8月1日鐵礦石價(jià)格下跌其中62%指數(shù)跌1.55至108.8美金/噸，PB粉跌2至875元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交87.4萬(wàn)噸，較上周日均減少10.49萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交34萬(wàn)噸，較上周日均減少48萬(wàn)噸最近不同市場(chǎng)的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng)弱呈現(xiàn)出內(nèi)礦強(qiáng)于進(jìn)口礦人民幣強(qiáng)于美金的格局，唐山精粉和PB粉價(jià)差一周內(nèi)走擴(kuò)40元/噸，已至年內(nèi)高位雖然內(nèi)外礦庫(kù)存都在去庫(kù)，昨日更新45港口庫(kù)存周環(huán)比繼續(xù)去庫(kù)218萬(wàn)噸，但同時(shí)國(guó)內(nèi)礦山186樣本鐵精粉庫(kù)存也在持續(xù)去庫(kù)，即將低至5年來(lái)同期最低水平，去年遷西礦山事故導(dǎo)致唐山區(qū)域內(nèi)即停的礦山至今仍未復(fù)產(chǎn)，疊加近期安全生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較嚴(yán)，部分在下半年預(yù)復(fù)產(chǎn)礦山再次延期，加上最近唐山環(huán)保限產(chǎn)結(jié)束后鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)原料端補(bǔ)庫(kù)，部分不得不跨區(qū)域采購(gòu)，預(yù)計(jì)在下一輪鋼廠(chǎng)減產(chǎn)前內(nèi)外礦價(jià)差難回調(diào)。

主編視角

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩偏強(qiáng)

數(shù)據(jù)：6月14日，全國(guó)主港鐵礦石成交87.70萬(wàn)噸，環(huán)比減7.5%；237家主流貿(mào)易商建材成交14.82萬(wàn)噸，環(huán)比減27.2%本周，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)樣本開(kāi)工率71.14%，較上期增0.01%；日均產(chǎn)量61.61萬(wàn)噸，增0.5萬(wàn)噸；原煤庫(kù)存244.18萬(wàn)噸，降19.88萬(wàn)噸；精煤庫(kù)存173.12萬(wàn)噸，增1.27萬(wàn)噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)6月15日11家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩偏強(qiáng)，焦煤、焦炭震蕩運(yùn)行。

期評(píng)

2023年2月下旬我國(guó)鋼企鐵礦石日耗結(jié)構(gòu)分析

另外，貴州、湖北、內(nèi)蒙古、云南和重慶的樣本鋼廠(chǎng)無(wú)自產(chǎn)球團(tuán)，所用皆為外購(gòu)，故沒(méi)有造球精粉日耗 結(jié)論 經(jīng)過(guò)以上分析，筆者總結(jié)出如下結(jié)論 第一，2022年1月-2023年2月份，隨著鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷限產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)、虧損減產(chǎn)后在強(qiáng)預(yù)期下復(fù)產(chǎn)等產(chǎn)量波動(dòng)過(guò)程，燒結(jié)粉礦的日耗量隨之波動(dòng)相對(duì)較大，而塊礦和球團(tuán)礦的日耗量相對(duì)波動(dòng)較小 第二，2022年，全國(guó)樣本鋼廠(chǎng)鐵礦石日耗結(jié)構(gòu)出現(xiàn)“燒增塊減”，但球團(tuán)礦占比變化較小。

爐料

Mysteel月報(bào)：四月鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑 月內(nèi)表現(xiàn)為寬幅震蕩

截止3月23日，樣本礦山企業(yè)鐵精粉庫(kù)存量234.82萬(wàn)噸，月環(huán)比降16.54萬(wàn)噸上旬來(lái)看，庫(kù)存精粉降量主要體現(xiàn)在西南區(qū)域，區(qū)域內(nèi)在精粉產(chǎn)量下降的同時(shí)，因精粉性?xún)r(jià)比高，出貨增加，庫(kù)存下降明顯；月中及下旬來(lái)看，庫(kù)存減量主要集中在西南、西北及東北區(qū)域，西南因精粉性?xún)r(jià)比高呈現(xiàn)持續(xù)去庫(kù)狀態(tài)，西北則因礦山出貨好轉(zhuǎn)，庫(kù)存小幅下降綜上而言，礦山整體呈降庫(kù)狀態(tài) 2.3需求：三月鋼廠(chǎng)開(kāi)始盈利 鐵礦石需求持續(xù)增加 鐵水產(chǎn)量：3月鋼廠(chǎng)利潤(rùn)開(kāi)始轉(zhuǎn)虧為盈，日均鐵水產(chǎn)量在向好預(yù)期下持續(xù)增加。

研究報(bào)告