廣發(fā)期貨：鐵礦石區(qū)間震蕩，區(qū)間參考700-745

假期期間鐵礦石價格震蕩運(yùn)行，新加坡掉期先跌后漲，較節(jié)前上漲0.1%，受國內(nèi)參與者休假影響，掉期成交量顯著下滑目前，行政性壓減的影響仍然存在，但限產(chǎn)采用何種形式、壓減量等尚未有定論基本面來看，本周鐵水日均產(chǎn)量繼續(xù)小幅增長，環(huán)比增至245萬噸，達(dá)歷史同期高位水平下游成材持續(xù)去庫，鋼廠利潤修復(fù)下鋼廠復(fù)產(chǎn)仍存，后續(xù)能否持續(xù)高位需關(guān)注終端需求承接力度本周成材延續(xù)去庫格局，表需維持韌性，整體矛盾依舊不凸顯。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場運(yùn)行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場回顧 截止到5月4日，今年五一小長假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動態(tài)

Mysteel：綠色創(chuàng)新，協(xié)作共贏——海南國際清算所鐵礦石掉期清算業(yè)務(wù)研討會

MCS是市場領(lǐng)先的涵蓋金融衍生品及現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)的聲訊及電子經(jīng)紀(jì)商，目前全球化布局于上海、新加坡、迪拜、悉尼、倫敦、日照，業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)覆蓋現(xiàn)貨、紙貨、遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán)等場外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)王總的演講主題是《控風(fēng)險，鎖利潤，降成本 ——人民幣鐵礦石掉期的實(shí)操運(yùn)用》，王總就鐵礦石定價模式的演變，海清所鐵礦石人民幣掉期合約和交易流程，經(jīng)紀(jì)商報價及交易指令等方面做了介紹；然后從采購和銷售兩個不同角度介紹了鐵礦石掉期交易的應(yīng)用場景，并以套期保值案例的形式進(jìn)一步展開，讓聽眾朋友們對于鐵礦石掉期市場交易的優(yōu)點(diǎn)理解得更加清晰。

會議報道

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運(yùn)行規(guī)律

另一方面，從現(xiàn)貨供需和定價角度分析，國外鐵礦現(xiàn)貨市場、新加坡期貨和掉期（現(xiàn)金交割）的定價模式是高度趨同的，本質(zhì)上大大增強(qiáng)了礦山寡頭“合理托市”的能力另外，因?yàn)?em class='keyword'>新加坡鐵礦期貨、掉期走勢與進(jìn)口礦的結(jié)算基準(zhǔn)指數(shù)基本是完全一致的，故部分企業(yè)通過買入新加坡鐵礦掉期的方式做“虛擬庫存”進(jìn)行套保，甚至完全通過在掉期上買賣替代原有的鐵礦實(shí)貨貿(mào)易，這使得掉期市場的多頭屬性較為明顯，這一點(diǎn)從近年不同鐵礦石市場的價差也容易看得出來。

原料

Mysteel：負(fù)反饋行情順暢 黑色系市場如何演繹？

接下來，其他區(qū)域生產(chǎn)建筑鋼材為主的部分鋼廠也加入了檢修減產(chǎn)的行列 螺紋鋼生產(chǎn)為主的鋼廠檢修減產(chǎn)直接導(dǎo)致了鐵水產(chǎn)量的大量下降，從7月末到8月中旬鐵水產(chǎn)量累計下降了約11萬噸，這直接影響了鐵礦石需求，實(shí)際需求是下降的，但更為重要的是潛在的需求預(yù)期也在下降，這是市場對鐵礦估值下修最重要的一個因素，鐵礦2501盤面一度下破700點(diǎn)以下，新加坡鐵礦掉期主力合約最低至91美元附近。

熱點(diǎn)資訊

專訪中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長，中國礦產(chǎn)黨組書記、董事長姚林

目前海漂現(xiàn)貨市場70%左右交易以浮動價成交，即買賣雙方交易時不確定具體價格，而是約定以未來某月指數(shù)均值加減一定金額進(jìn)行定價結(jié)算，指數(shù)機(jī)構(gòu)在編制指數(shù)時需將浮動價轉(zhuǎn)化成固定價，目前主要機(jī)構(gòu)的通行做法是采用新加坡鐵礦石掉期價格進(jìn)行轉(zhuǎn)換，這就造成鐵礦石現(xiàn)貨價格指數(shù)受期貨金融資本影響越來越大 此外，今年初以來，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)“三高三低”特征，但不少企業(yè)仍逆市擴(kuò)產(chǎn)或不愿減產(chǎn)，希望通過規(guī)模效應(yīng)帶動單位生產(chǎn)成本下降，造成上游原料市場需求維持高位，對鐵礦石等價格產(chǎn)生支撐。

鋼材

中國信息協(xié)會產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)分會分享上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)要素化典型案例

參與國際定價體系，提升“中國價格”國際影響力 2015年，上海鋼聯(lián)編制的鐵礦石價格指數(shù)被世界四大礦山之一的必和必拓納入結(jié)算體系，標(biāo)志著中國價格指數(shù)首次打破歐美壟斷的局面，進(jìn)入全球鐵礦石定價機(jī)制 Mysteel 價格已成功參與到國際價格體系中，成為場外衍生品市場金融合約的結(jié)算標(biāo)的上海鋼聯(lián)鋼材價格指數(shù)被新加坡交易所和芝加哥商品交易所、鐵礦石價格指數(shù)被上海清算所以及FEX Global期貨交易所采用為掉期合約的結(jié)算指數(shù)。

部委協(xié)會

Mysteel：被美元指數(shù)“調(diào)節(jié)”的螺紋、鐵礦盤面走勢

由于需要進(jìn)口的原因，在新加坡交易所交易的鐵礦石掉期成為國際鐵礦石的風(fēng)向標(biāo)，也深刻地影響著國內(nèi)大連商品交易所的鐵礦石期貨的走向；新交所鐵礦石掉期采用超長交易時間機(jī)制，因此可以被看作是連鐵的“先行指標(biāo)”，因?yàn)樗梢栽谶B鐵的交易時間之外率先對國內(nèi)外的消息、政策等作出反應(yīng)關(guān)鍵的一點(diǎn)是掉期是美元交易，因此美元指數(shù)的變動對它的影響會更加明顯 從大邏輯的角度講，美聯(lián)儲加息是利空大宗商品價格的。

熱點(diǎn)資訊

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

上述措施有效地降低了產(chǎn)業(yè)客戶的交易交割成本，拓展了期貨市場服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的深度和廣度 目前鐵礦貿(mào)易的定價基準(zhǔn)主要包括指數(shù)、新加坡鐵礦石掉期和大商所鐵礦石期貨在套期保值的選擇上，國際主要礦商、貿(mào)易商和鋼廠更傾向于使用指數(shù)究其原因，主要有以下幾個方面：其一，普式指數(shù)廣泛的影響力指數(shù)是國際鐵礦石貿(mào)易的定價基礎(chǔ)，對標(biāo)該指數(shù)的新交所鐵礦石掉期與現(xiàn)貨貿(mào)易的聯(lián)系更加緊密其二，豐富的衍生品種類新交所不僅上市了多種品位（65%、62%和58%）的鐵礦石衍生品，還推出了鐵礦石塊礦溢價衍生品，投資者可按需選擇合適的品種進(jìn)行交易。

爐料

請問貴公司目前共有多少個期貨合約在海外上市？除了新加坡交易所的3個，澳大利亞FEX Gloal期貨交易所1個。還有沒有其他的？未來公司出海的規(guī)劃是怎樣的？

問 請問貴公司目前共有多少個期貨合約在海外上市？除了新加坡交易所的3個，澳大利亞FEX Gloal期貨交易所1個還有沒有其他的？未來公司出海的規(guī)劃是怎樣的？ 答 您好！公司目前在海外交易所上市合約有新加坡交易所的Mysteel上海螺紋鋼掉期合約，以及澳大利亞FEXGlobal期貨交易所以上海鋼聯(lián)（Mysteel）發(fā)布的鐵礦石62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)為結(jié)算基準(zhǔn)的期貨和期權(quán)合約。

公司問答

分析人士：期現(xiàn)強(qiáng)弱切換關(guān)注鋼廠生產(chǎn)情況

不過，國內(nèi)港口主流現(xiàn)貨品種9月價格均錄得上漲，其中PB粉價格為934元/濕噸，月度漲幅為2.09%，而最便宜交割品（進(jìn)口礦）折盤面價為977元/噸，9月累計上漲44元9月鐵礦石期現(xiàn)價格表現(xiàn)為沖高回落，且現(xiàn)貨走勢要強(qiáng)于期貨，期價貼水幅度走擴(kuò) “國內(nèi)鐵礦石期貨價格長期維持貼水結(jié)構(gòu)，對比指數(shù)或新加坡鐵礦掉期來看，國內(nèi)鐵礦石期貨價格貼水指數(shù)在10%左右，處于過去5年中性水平近期鐵礦石期貨價格波動較大，主要原因在于基本面供需緊平衡博弈盤面價格階段性高位，但國內(nèi)鐵礦石期貨價格運(yùn)行較好，很好的實(shí)現(xiàn)了價格發(fā)現(xiàn)功能和實(shí)體企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

爐料

上海鋼聯(lián)董事長朱軍紅于“2023亞洲鋼鐵論壇(ASF2023)”發(fā)表致辭

9月21日的論壇上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司董事長朱軍紅先生發(fā)表致辭。

主題大會

上海鋼聯(lián)董事長朱軍紅于“2023（第十二屆）中國建筑用鋼產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”發(fā)表致辭

2023上半年，鋼價在預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的矛盾中出現(xiàn)了反復(fù)波動，呈現(xiàn)“N”形走勢。直接用鋼下游的投資結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，制造業(yè)強(qiáng)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，基建又強(qiáng)于房地產(chǎn)建設(shè)。行業(yè)正處于依托產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行自主調(diào)節(jié)的弱周期。面對這種現(xiàn)狀，鋼鐵企業(yè)普遍關(guān)注的主題是降本增效。

主題大會

上海鋼聯(lián)董事長朱軍紅于“2023（第二屆）中國鋼鐵海外發(fā)展論壇”發(fā)表致辭

中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在全球扮演著舉足輕重的角色，世界非常關(guān)注我們，我們也要放眼全球。上海鋼聯(lián)將繼續(xù)加強(qiáng)與國際市場的合作，拓展全球商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)充海外數(shù)據(jù)采集，以更好地服務(wù)于“走出去”的用戶。

主題大會

上海鋼聯(lián)多個系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品掛牌上海數(shù)據(jù)交易所

截至目前，上海鋼聯(lián)鋼材價格指數(shù)被新加坡交易所、芝加哥商品交易所，鐵礦石價格指數(shù)被上海清算所以及FEX Global期貨交易所采用為掉期合約的結(jié)算指數(shù) 場景3 是上中下游企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制的參考依據(jù)產(chǎn)業(yè)客戶、金融機(jī)構(gòu)及投資機(jī)構(gòu)以上海鋼聯(lián)價格指數(shù)作為企業(yè)采銷考核的標(biāo)準(zhǔn)并依據(jù)上海鋼聯(lián)提供的多維度數(shù)據(jù)作為企業(yè)策略制定、風(fēng)險控制的關(guān)鍵指標(biāo) 場景4 是國家與行業(yè)協(xié)會進(jìn)行宏觀調(diào)整及行業(yè)監(jiān)測的依據(jù)。

鋼聯(lián)動態(tài)

鐵礦石延續(xù)弱勢

在中期消費(fèi)下降的預(yù)期下，疊加鋼廠利潤較低，市場交易負(fù)反饋，原料領(lǐng)跌成材，尤其鐵礦石跌幅最大此次鐵礦下跌源于新加坡掉期大幅破位，帶動國內(nèi)鐵礦石大幅下跌 B鋼礦焦博弈下鐵礦石繼續(xù)承壓 成材端，當(dāng)前螺紋鋼下游備貨處于弱穩(wěn)狀態(tài)，終端觀望情緒濃，需求仍受拖累；而供給方面，鐵水產(chǎn)量近期降幅有限，螺紋鋼產(chǎn)量仍小增，鋼材出庫壓力仍存，價格弱勢。

爐料

2022第五屆唐山鋼鐵原材料市場研討會圓滿落幕

關(guān)于衍生品的應(yīng)用，他認(rèn)為衍生品作用是風(fēng)險轉(zhuǎn)移和價格發(fā)現(xiàn)，利用大連鐵礦石期貨、新加坡掉期市場和鐵礦石期權(quán)來進(jìn)行風(fēng)險管理。

聚焦

17日新交所鐵礦石掉期/期貨/期權(quán) 統(tǒng)計信息

新交所動態(tài)

14日新交所鐵礦石掉期/期貨/期權(quán) 統(tǒng)計信息

新交所動態(tài)

13日新交所鐵礦石掉期/期貨/期權(quán) 統(tǒng)計信息

新交所動態(tài)