下半年供需趨于寬松，高庫(kù)存將抑制礦價(jià)上漲

回顧2024年上半年鐵礦石價(jià)格，整體呈現(xiàn)震蕩走弱態(tài)勢(shì)供需因素主導(dǎo)價(jià)格變動(dòng)，弱現(xiàn)實(shí)引導(dǎo)價(jià)格走弱，高庫(kù)存抑制價(jià)格反彈高度，房地產(chǎn)相關(guān)政策將黑色系期貨價(jià)格推向階段高位，產(chǎn)業(yè)層面粗鋼控產(chǎn)政策引發(fā)需求邊際走弱預(yù)期 2024年上半年鐵礦石市場(chǎng)回頭看 2024年上半年鐵礦石價(jià)格走勢(shì)大致分為3個(gè)階段： 第一階段，2024年1月4日—4月1日，2023年第4季度開(kāi)啟的樂(lè)觀預(yù)期落空，黑色系期貨估值回落，鐵礦石期貨、現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落，觸及95美元/噸的邊際成本區(qū)間，給出產(chǎn)業(yè)較好的戰(zhàn)略套保機(jī)會(huì)。

爐料

Mysteel解讀：力拓或?qū)⒂瓉?lái)新一輪鐵礦產(chǎn)能增長(zhǎng)周期

這一階段的產(chǎn)量增幅較小，年均增長(zhǎng)率維持在較低水平，顯示出產(chǎn)量進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)期，這主要由于2012年之后資本支出大幅下降 從2013年到2023年的資本支出數(shù)據(jù)可以看出，這一時(shí)期的支出顯著低于之前的高峰期，連續(xù)多年維持在較低水平具體來(lái)看，力拓鐵礦石資本支出從2012年的120.94億美元大幅下降至2016年的8.68億美元，降幅達(dá)到92.8%隨后2016年至2018年期間資本支出均低于20億美元，而在2007年至2012年期間的年均資本支出超過(guò)50億美元。

主編視角

Mysteel解讀：BHP一季度產(chǎn)銷強(qiáng)勁 中期鐵礦產(chǎn)量瞄準(zhǔn)3億噸

BHP南坡項(xiàng)目目前仍在產(chǎn)能爬坡階段，預(yù)計(jì)2024年6月底全面達(dá)產(chǎn)（年產(chǎn)能8000萬(wàn)噸）；另外港口去瓶頸項(xiàng)目（PDP1）計(jì)劃連接也將于2024年年底竣工南坡礦作為替代產(chǎn)能，帶來(lái)的增量部分將繼續(xù)被楊迪礦區(qū)枯竭減量抵消但南坡礦出產(chǎn)的礦石將用于麥克粉、紐曼塊的生產(chǎn)，新產(chǎn)品磷含量更低，礦石粒度更粗，意味著B(niǎo)HP產(chǎn)品質(zhì)量將有明顯提升短期來(lái)看，2024年BHP 鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)維持在2.82-2.85億噸水平，同比向上增量仍將主要取決于南坡項(xiàng)目滿產(chǎn)進(jìn)程是否順利以及楊迪枯竭速度。

主編視角

Akora Resources在其Satrokala項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)10公里的磁異常

目前，公司計(jì)劃在今年進(jìn)行初步鉆探位置，以進(jìn)一步確認(rèn)礦化寬度、類型和品位 據(jù)2022年數(shù)據(jù)表明，Satrokala的巖石樣本已顯示鐵礦石品位從16.33%至68.03%，平均為58.77%，這意味著在積極勘探的條件下，它可能成為該公司的重要礦產(chǎn)資源 管理總監(jiān)Paul Bibby表示，此次發(fā)現(xiàn)展現(xiàn)了Satrokala的潛力，也表明該區(qū)域在未來(lái)可能出產(chǎn)高品礦。

礦山動(dòng)態(tài)

陳冠因：2024年一季度鐵礦石市場(chǎng)回顧及后期展望

陳冠因指出產(chǎn)業(yè)資本與金融資本分享了鐵礦石的定價(jià)權(quán)，某些階段供需差與價(jià)格的漲跌趨勢(shì)基本上是比較明顯的負(fù)相關(guān)的關(guān)系，但是在某一些階段，更多是金融因素在發(fā)生作用比如2023年以來(lái)，供需差在收縮的時(shí)候，價(jià)格反而是在下跌的，供需差在擴(kuò)張的時(shí)候，價(jià)格是上漲的 宏觀金融方面，陳冠因認(rèn)為從美國(guó)的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能會(huì)降息，因?yàn)槊绹?guó)今年是一個(gè)大選年，它有降的這樣一個(gè)意愿但是降幅度可能又不會(huì)很大，而且降息的時(shí)間點(diǎn)未必會(huì)是大家預(yù)期的6月份。

嘉賓觀點(diǎn)

Mysteel年報(bào)：2023年國(guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)回顧與2024年展望

（四）總結(jié)與價(jià)格預(yù)測(cè) 利多： 供給部分壓縮：在低利潤(rùn)以及長(zhǎng)流程競(jìng)爭(zhēng)擠壓形勢(shì)下，調(diào)坯軋材廠供應(yīng)收窄； 鐵礦石焦煤鋼坯等原料擠壓成材利潤(rùn)； 裝配式建筑、機(jī)械、工業(yè)建筑行業(yè)需求增加：兩方面仍有需求繼續(xù)增加的可能 利空： 供應(yīng)繼續(xù)增加：新增產(chǎn)能的投產(chǎn)、長(zhǎng)流程鋼企產(chǎn)能利用率繼續(xù)維持較高水平； 成本利潤(rùn)；H型鋼利潤(rùn)相對(duì)其他品種而言有一定利潤(rùn)，仍有擠壓利潤(rùn)的可能； 型鋼下游需求釋放緩慢，增長(zhǎng)幅度不及預(yù)期，產(chǎn)量增幅比大于需求增幅比； 型鋼需求低合金型鋼、高強(qiáng)度型鋼、高附加值型鋼，以及重型材有一定增加，但總量較少且規(guī)范缺少一般定制為主； 宏觀政策發(fā)力將繼續(xù)對(duì)價(jià)格形成支撐，價(jià)格處于冬儲(chǔ)預(yù)期較高水平，冬儲(chǔ)壓力較大；全年來(lái)看型鋼供給繼續(xù)增加，尤其H型鋼產(chǎn)品增幅明顯，新增品牌產(chǎn)品投放導(dǎo)致區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加大，甚至南材北上趨勢(shì)愈發(fā)明顯，2024年H型鋼利潤(rùn)在行業(yè)需求增速不及預(yù)期下，低利潤(rùn)狀態(tài)或繼續(xù)維持，工角槽保持緊平衡狀態(tài)，新增產(chǎn)能與退出產(chǎn)能相當(dāng)，型鋼優(yōu)勢(shì)企業(yè)長(zhǎng)流程企業(yè)占比繼續(xù)增加，行業(yè)壁壘得到提升，總體而言型鋼2024年主要市場(chǎng)矛盾仍然是上游供應(yīng)，供需平衡錯(cuò)配或是市場(chǎng)變化主要因素，價(jià)格或呈現(xiàn)寬幅震蕩，均價(jià)同比下移。

鋼材

西芒杜贏聯(lián)盟與力拓SIMFER公司就西芒杜跨幾內(nèi)亞鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施簽署投資協(xié)議

西芒杜贏聯(lián)盟（WCS）和力拓SimFer公司日前簽署了有關(guān)建設(shè)跨幾內(nèi)亞鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施的投資協(xié)議，標(biāo)志著西芒杜項(xiàng)目開(kāi)發(fā)達(dá)到又一個(gè)重要里程碑 這些投資協(xié)議確定了力拓SimFer公司的投資條款，WCS旗下負(fù)責(zé)建設(shè)西芒杜項(xiàng)目大部分基礎(chǔ)設(shè)施的相關(guān)公司的34%股份將由力拓SimFer持有該項(xiàng)目將建設(shè)交付600多公里的多用途鐵路以及港口設(shè)施，用于出口WCS（1號(hào)和2號(hào)區(qū)塊）和力拓SimFer公司（3號(hào)和4號(hào)區(qū)塊）正在建設(shè)的礦山出產(chǎn)的鐵礦石。

爐料

泰國(guó)“鋼需”預(yù)計(jì)有所增長(zhǎng)但速度緩慢

泰國(guó)的原材料資源不是很豐富，其鐵礦石產(chǎn)量很少，主要依賴進(jìn)口位于泰國(guó)黎府PhuAng鐵礦是泰國(guó)最大的鐵礦，總儲(chǔ)量估計(jì)為1090萬(wàn)噸，鐵含量為65%~67%泰國(guó)還有一座礦山是PhuHia鐵礦上述兩個(gè)鐵礦都位于泰國(guó)東北部 泰國(guó)重要的金屬礦產(chǎn)資源有錫（全球第三大出產(chǎn)國(guó)）、鎢（全球第二大出產(chǎn)國(guó)）、鈮、鉭、鉛、鋅、金、鐵和輝銻礦等長(zhǎng)石、黏土礦物、螢石、重晶石、鉀鹽和巖鹽是泰國(guó)重要的非金屬礦產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)資訊

必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術(shù)》研究報(bào)告

必和必拓認(rèn)為，開(kāi)發(fā)新的礦山以滿足鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型所需要的直接還原品位鐵礦石（經(jīng)過(guò)加工后的鐵礦石），并不切合實(shí)際鋼鐵行業(yè)亟待開(kāi)發(fā)出“近零排放”的技術(shù)路徑，不僅需要適應(yīng)不同品位的鐵礦石，而且需滿足全球的鋼鐵產(chǎn)量需求 據(jù)報(bào)告介紹，必和必拓正在進(jìn)行一項(xiàng)選礦技術(shù)研發(fā)以提高鐵礦石品位和回收率，目前其正評(píng)估在西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)金布巴礦區(qū)建設(shè)一座選礦廠的可行性必和必拓認(rèn)為，對(duì)于金布巴礦區(qū)和絕大部分皮爾巴拉地區(qū)的礦山而言，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)實(shí)現(xiàn)所有出產(chǎn)的鐵礦石達(dá)到現(xiàn)有直接還原等級(jí)并不現(xiàn)實(shí)。

鋼材

東盟鋼鐵工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r—泰國(guó)

原材料 泰國(guó)的原材料資源不是很豐富，其鐵礦石產(chǎn)量很少，主要依賴進(jìn)口PhuAng是泰國(guó)最大的鐵礦區(qū)，總儲(chǔ)量估計(jì)在1,090萬(wàn)噸左右，鐵含量在65%-67%之間另一座礦山是PhuHia它們都位于泰國(guó)東北部地區(qū) 泰國(guó)最重要的金屬礦產(chǎn)資源包括錫（全球第三大出產(chǎn)國(guó)）、鎢（全球第二大出產(chǎn)國(guó)）、鈮、鉭、鉛、鋅、金、鐵和輝銻礦等長(zhǎng)石、粘土礦物、螢石、重晶石、鉀鹽和巖鹽是泰國(guó)最重要的非金屬礦產(chǎn)。

鋼材

高鵬：鐵礦資源低碳高效利用關(guān)鍵技術(shù)

同時(shí)又揭示了懸浮磁化焙燒過(guò)程鐵礦物的反應(yīng)機(jī)理與物相調(diào)控機(jī)制，提出了以礦石自身為熱載體，加熱與還原異步分腔、冷卻過(guò)程再氧化的氫基礦相轉(zhuǎn)化新方法，并在海內(nèi)外建成多個(gè)示范工程 最后，高鵬副院長(zhǎng)指出面對(duì)我國(guó)鐵礦資源高度緊缺的現(xiàn)狀，開(kāi)發(fā)利用難利用鐵礦資源，氫基礦相轉(zhuǎn)化、流態(tài)化預(yù)還原短流程熔煉，超級(jí)鐵精礦制備技術(shù)也將成為重要的研究開(kāi)發(fā)方向我國(guó)易選鐵礦石應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)分選，出產(chǎn)高品質(zhì)鐵精礦，滿足直接還原、粉末冶金、磁性材料等行業(yè)的需求，或者利用高品質(zhì)鐵精粉，強(qiáng)化配礦。

鐵礦會(huì)展

Mysteel月報(bào)：4月生鐵市場(chǎng)仍有下行預(yù)期

鐵礦方面：成材表需反復(fù)和總庫(kù)存去庫(kù)反映出產(chǎn)業(yè)正反饋進(jìn)程仍將繼續(xù)鋼廠利潤(rùn)尚可，雖邊際回縮但平均下來(lái)仍有利潤(rùn)，高爐鐵水也還有沖高空間，鐵礦石高需求、低庫(kù)存格局短期難以改變，價(jià)格易漲難跌特點(diǎn)維持，因此預(yù)計(jì)4月鐵礦石價(jià)格仍將震蕩調(diào)整為主 廢鋼方面：4月廢鋼市場(chǎng)依舊面臨多空雙方博弈，市場(chǎng)將對(duì)終端需求釋放程度繼續(xù)保持考驗(yàn)態(tài)度因此，即便廢鋼在需求存在剛性支撐的情況下，仍有階段性上行的動(dòng)能，但仍需謹(jǐn)慎的是，多數(shù)鋼廠對(duì)廢鋼采購(gòu)依舊保持謹(jǐn)慎態(tài)度，同時(shí)，廢鋼供應(yīng)層面仍有一定的釋放空間。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：BHP四季度增產(chǎn)節(jié)奏加快 塊礦供應(yīng)表現(xiàn)亮眼

而南坡項(xiàng)目（South Flank）產(chǎn)量的穩(wěn)步增長(zhǎng)則是Mining Area C 礦區(qū)產(chǎn)量增加的最大原動(dòng)力，與此同時(shí)南坡項(xiàng)目（South Flank）出產(chǎn)的鐵礦石塊礦會(huì)混入現(xiàn)有的紐曼混合塊，用以提高紐曼塊的部分冶金性能，也致使Newman礦區(qū)產(chǎn)量出現(xiàn)回升據(jù)悉，南坡項(xiàng)目的計(jì)劃產(chǎn)能為8000萬(wàn)噸（100%基準(zhǔn)），預(yù)計(jì)于2024財(cái)年末（2025年6月底）實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)能運(yùn)行 同時(shí)，Yandi礦區(qū)由于礦山的枯竭，自2022年二季度開(kāi)始產(chǎn)量便呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，四季度產(chǎn)量同比下降54.2%。

研究報(bào)告

熱烈祝賀力勤HPAL項(xiàng)目年產(chǎn)金屬鎳超4.2萬(wàn)噸

截止2022年12月29日7:00，力勤資源OBI島HPAL一期項(xiàng)目年累計(jì)產(chǎn)出金屬鎳量超過(guò)4.2萬(wàn)噸，超設(shè)計(jì)產(chǎn)能16.7%據(jù)Mysteel調(diào)研，OBI島HPAL二期項(xiàng)目計(jì)劃于2023年1月30日出產(chǎn)品，年設(shè)計(jì)鎳金屬產(chǎn)能1.8萬(wàn)噸 相關(guān)產(chǎn)線最新報(bào)道請(qǐng)見(jiàn)： https://nie.mysteel.com/22/1219/17/89A7A0569B86CD63.html 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

楚江新材今年銅基材料產(chǎn)銷量計(jì)劃實(shí)現(xiàn)70萬(wàn)噸

楚江新材近期接受投資者調(diào)研時(shí)稱，蕪湖天鳥(niǎo)一期項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，熱場(chǎng)復(fù)合材料已有部分客戶取得了試樣成果，明年可以批量供貨公司正在與汽車主機(jī)廠合作進(jìn)行碳陶剎車盤的研發(fā)和試制，計(jì)劃明年批量出產(chǎn)品 公司銅基材料2021年產(chǎn)銷65萬(wàn)噸，其中精密銅帶30萬(wàn)噸，高端銅導(dǎo)體30萬(wàn)噸，銅合金線材5萬(wàn)噸2022年銅基材料產(chǎn)銷量還是會(huì)保持增長(zhǎng)，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)70萬(wàn)噸 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

五礦邯邢礦業(yè)霍邱機(jī)械設(shè)備退出產(chǎn)能公告

按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃的通知》（國(guó)發(fā)〔2018〕22號(hào)）、《工業(yè)和信息化部辦公廳 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)辦公廳 生態(tài)環(huán)境部辦公廳關(guān)于重點(diǎn)區(qū)域嚴(yán)禁新增鑄造產(chǎn)能的通知》（工信廳聯(lián)裝〔2019〕44 號(hào)）、《安徽省鑄造產(chǎn)能置換管理實(shí)施辦法》要求，現(xiàn)將五礦邯邢礦業(yè)霍邱機(jī)械設(shè)備有限公司退出產(chǎn)能情況予以公告，歡迎社會(huì)公眾進(jìn)行監(jiān)督 附件：五礦邯邢礦業(yè)霍邱機(jī)械設(shè)備有限公司退出產(chǎn)能情況.doc 六安市經(jīng)濟(jì)和信息化局? 2022年12月16日 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

鋼材

江蘇錫華鑄造退出產(chǎn)能公示

鋼材

歐盟公布第九輪制裁措施：官宣將禁止在俄礦業(yè)進(jìn)行新投資

根據(jù)OECD的統(tǒng)計(jì)，俄羅斯作為出產(chǎn)黃金、鐵礦石、鈾、磷酸鹽等大宗商品的國(guó)家，四分之一的外國(guó)投資集中在礦業(yè) 不過(guò)，據(jù)媒體周二援引知情人士報(bào)道稱，目前對(duì)俄羅斯礦業(yè)投資的禁令范圍仍在商討中，非常有可能豁免一些特定礦產(chǎn) 有分析認(rèn)為，在經(jīng)過(guò)前面連續(xù)八輪制裁之后，現(xiàn)在歐盟對(duì)俄幾乎可以說(shuō)是“制無(wú)可制、裁無(wú)可裁”了，能源、普通商品、奢侈品、金屬、技術(shù)等通通被列入了制裁名單。

聚焦

格林美：今年印尼鎳資源項(xiàng)目產(chǎn)出產(chǎn)品明年運(yùn)送回國(guó)

格林美在互動(dòng)平臺(tái)表示，考慮到運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)性以及印尼免稅政策等因素，今年印尼鎳資源項(xiàng)目產(chǎn)出產(chǎn)品將于明年運(yùn)送回國(guó)，今年的產(chǎn)品不計(jì)入2022年年報(bào)利潤(rùn) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：山東棗莊恒仁工貿(mào)玉米淀粉價(jià)格穩(wěn)定

11月28日，山東恒仁工貿(mào)玉米淀粉報(bào)價(jià)3400元/噸，價(jià)格穩(wěn)定企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)已出產(chǎn)品，可正常發(fā)貨 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

企業(yè)報(bào)價(jià)