中國鐵礦石需求推動波羅的海航運指數(shù)錄得三年來的首次同比正增長

據(jù)路透社12月24日報道，雖然受到新冠疫情的影響，但受益于中國買家對海運鐵礦石的強勁需求，波羅的海綜合航運指數(shù)本周四錄得了近三年來的首次同比正增長 波羅的海干散貨運綜合航運指數(shù)周四微漲4點，或0.3%，至1366點，為近八周新高該指數(shù)本周上漲3.1%，連續(xù)第三周上漲今年以來，該指數(shù)已累計同比上漲了25.3%

市場動態(tài)

氣旋擾動疊加運輸受限，Mineral Resources一季度鐵礦產(chǎn)量承壓但發(fā)運保持韌性

根據(jù)季報披露，Onslow項目一季度鐵礦石開采量為561.4萬噸，環(huán)比下降7%，鐵礦石產(chǎn)量為343.1萬噸，環(huán)比下降23%盡管如此，憑借前期庫存和新增轉(zhuǎn)運船支撐，發(fā)運量仍實現(xiàn)362.3萬噸，環(huán)比增長12%而在運輸受限的影響下，該項目2025財年發(fā)運指導目標從880-930萬噸小幅調(diào)整至850–870萬噸目前該項目的道路升級工程正在推進，預計將在2025年9月完工，屆時運輸能力有望恢復正常（Onslow鐵礦項目于2024年5月實現(xiàn)首船裝運，此舉標志著項目正式投產(chǎn)。

礦山動態(tài)

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷平穩(wěn)增長

2025財年的最新報告顯示，F(xiàn)MG的發(fā)運指導區(qū)間依舊保持在1.9億～2億噸其中，IronBridge項目的發(fā)運量為500萬～900萬噸（100%權益），該項目有望在2025年四季度逐步實現(xiàn)滿產(chǎn)，滿產(chǎn)規(guī)模為2200萬噸 在澳元/美元匯率處于0.68水平的基礎上，F(xiàn)MG維持2025財年C1現(xiàn)金成本指導區(qū)間不變，該區(qū)間為18.5～19.75美元/噸 從未來發(fā)展的角度來看，Pilbara地區(qū)的鐵礦石勘探工作仍在持續(xù)推進，勘探重點集中在ChichesterHub和Solomon。

原料

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

北京時間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷報告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運指導目標區(qū)間為3.23-3.38億噸，結果來看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

主編視角

MCS鋼材掉期日報：期螺站回3300，掉期交投再現(xiàn)歡

據(jù)國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心監(jiān)測，本輪成品油調(diào)價周期內(nèi)（1月2日—1月15日），國際油價大幅上漲本次油價調(diào)整具體情況如下：國內(nèi)汽、柴油每噸分別上調(diào)340元及325元全國平均來看：92號汽油每升上調(diào)0.27元，95號汽油每升上調(diào)0.28元，0號柴油每升上調(diào)0.28元加滿一箱50L的92號汽油將多花13.5元左右 ?北京時間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷報告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運指導目標區(qū)間為3.23-3.38億噸，結果來看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

場外衍生品分析

宏觀利好提振市場，焦炭主力合約漲逾3%

12月10日日間盤，國內(nèi)商品期貨主力合約多數(shù)收漲，焦炭主力合約領漲 截至15:00收盤，焦炭漲超3%，丁二烯、橡膠、螺紋鋼、玻璃等漲超2%，滬銀、鐵礦石、菜粕等漲超1%，尿素、短纖、滬金等微漲跌幅方面，棕櫚油、集運指數(shù)（歐線）跌超3%，20號膠跌超2%，橡膠、瀝青跌超1%，氧化鋁、滬鎳、生豬等微跌 新湖期貨認為，焦炭主要跟隨成材端變化，基本面穩(wěn)定，下游鋼廠進入冬儲時間，但目前大規(guī)模冬儲意愿不強。

原料

Mysteel解讀：鐵礦石“四大”礦山年度經(jīng)營成績發(fā)布

鐵橋項目（Iron Bridge Project）于2023年8月正式投入運營，然后受原水管道和工廠整改的影響，該項目在24財年上半年進度偏慢24財年的Fortescue發(fā)運指導量為1.92-1.97億噸，包括鐵橋項目的200-400萬噸 另一個新增項目，位于加蓬的貝林加鐵礦項目（Belinga Iron Ore Project）于2023年12月4日順利完成了第一船鐵礦石的發(fā)運，共計1.1萬噸。

礦山動態(tài)

Mysteel早報：上海中板價格預計小幅下跌

因當日有1370億元7天期逆回購到期，實現(xiàn)凈投放1920億元 2、2月19日-25日，中國47港鐵礦石到港總量2118.8萬噸，環(huán)比減少458.5萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2030.6萬噸，環(huán)比減少497.9萬噸 3、 上海國際能源交易中心：自2月27日交易起，集運指數(shù)（歐線）期貨EC2502合約交易保證金比例為17%，漲跌停板幅度為15%；非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶日內(nèi)開倉交易最高為50手；交易手續(xù)費調(diào)整為成交金額的萬分之六，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費調(diào)整為成交金額的萬分之十二。

日報

國泰君安期貨黑色觀點1月18日

鐵礦石：預期走弱，震蕩回調(diào) 螺紋鋼：情緒偏弱，反彈乏力 熱軋卷板：情緒偏弱，反彈乏力 硅鐵：靜態(tài)矛盾不足，寬幅震蕩 錳硅：靜態(tài)矛盾不足，寬幅震蕩 焦炭：市場情緒擾動，震蕩偏弱 焦煤：市場情緒擾動，震蕩偏弱 動力煤：需求疲弱態(tài)勢不改，震蕩偏弱 集運指數(shù)（歐線）：暫時震蕩市 。

策略研究

原料市場2024年走勢如何？

FMG維持2024財年發(fā)運指導目標，為1.92億噸~1.97億噸，預計在生產(chǎn)情況良好及指導目標不變的情況下，F(xiàn)MG的發(fā)運量或?qū)⒈３衷鲩L態(tài)勢 總體來看，預計2024年四大礦山鐵礦石產(chǎn)量為11.46億噸，同比增加3200萬噸預計2024年非主流礦山鐵礦石供應增量合計為1300萬噸 國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量將持續(xù)增長近年來，我國加速推動國內(nèi)鐵礦項目開發(fā)，提升資源保障能力目前，國內(nèi)重點鐵礦項目中已開工10多個，將新增鐵精礦產(chǎn)能約5000萬噸。

爐料

BDI指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高！業(yè)內(nèi)稱鐵礦石行情開啟，船東有望獲得較好回報

截至10月17日，波羅的海干散貨航運指數(shù)（BDI）達2058點，較前一日上漲4.36%，創(chuàng)下年內(nèi)新高，扭轉(zhuǎn)了今年上半年的疲軟態(tài)勢 有業(yè)內(nèi)人士告訴財聯(lián)社記者，近期受澳洲、巴西礦山發(fā)貨增加，疊加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散貨船市場需求旺盛，帶動該船型運價持續(xù)上升，一個月翻倍并且已經(jīng)突破3萬美元/天，創(chuàng)出一年多新高另一業(yè)內(nèi)人士表示，正是BCI帶動了此輪BDI指數(shù)的上漲 西南證券交運行業(yè)研究員也表示，鐵礦石行情開啟，今年四季度在太平洋板塊活躍成交的帶動下，鐵礦石運費整體顯著上漲。

爐料

Mysteel解讀：力拓全年計劃穩(wěn)步進行 鐵礦結構有所調(diào)整

全球鐵礦產(chǎn)量排名第一的生產(chǎn)商力拓于北京時間10月17日發(fā)布了2023年三季度產(chǎn)銷報告，得益于國內(nèi)需求的穩(wěn)固，其皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石發(fā)運量在三季度不管是同比還是環(huán)比的角度都保持著一定的增長趨勢然而，為了保障其旗艦產(chǎn)品的品質(zhì)，本季度SP10粉塊的產(chǎn)量同比出現(xiàn)大幅上升，而PB粉塊產(chǎn)品同比則相應有所減少，品種結構的調(diào)整也使得力拓皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石產(chǎn)量同比出現(xiàn)邊際下滑 力拓皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石的全年發(fā)運指導目標區(qū)間仍保持在3.2-3.35億噸，基于最中間值測算前三季度發(fā)運進度合計已超75%，且快于去年同期，符合此前預期，因此Mysteel預計力拓2023年全年發(fā)運將位于目標區(qū)間高位水平，有望突破3.3億噸。

主編視角

國際油運及干散貨運價走強

近期航運市場又掀波瀾10月17日，衡量鐵礦石、糧食、煤炭等大宗商品運價的波羅的海干散貨航運指數(shù)（BDI）較前一日上漲4.36%，達2058點，創(chuàng)年內(nèi)新高與此同時，國際油運市場也頗為繁榮原油運輸指數(shù)（BDTI）報1244點，已連續(xù)5日保持上漲關于這波行情，航運企業(yè)人士、大宗商品以及航運研究人士認為，是由季節(jié)性需求和地緣沖突引發(fā)的避險情緒升溫共同推動的，并持續(xù)看好近期的市場 數(shù)據(jù)顯示，波羅的海干散貨運價指數(shù)周三連續(xù)第四個交易日上漲，因海岬型船需求強勁。

聚焦

力拓預計2024年皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運量小幅增長

力拓周一表示，其2024財年西澳鐵礦石發(fā)運量預計小幅提高至3.23-3.38億噸，但2023財年3.2-3.35億噸的發(fā)運指導量仍維持不變 今年第三季度，力拓皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石產(chǎn)量為8350萬噸，發(fā)運量為8390萬噸，其中包括4500-5000萬噸的SP10低品礦，約占總發(fā)運量的13%-15% 力拓還表示，其在皮爾巴拉業(yè)務的中期鐵礦石單位成本目標為20美元/噸，略低于2023財年單位現(xiàn)金成本21-22.5美元/噸的指導目標。

礦山動態(tài)

Mysteel早讀：8家鋼廠漲價，國際礦山公布三季度鐵礦石產(chǎn)量

其中，球團礦產(chǎn)量為917.5萬噸，環(huán)比增加0.7%，同比增加11.1%2023年第三季度，鐵礦石銷量總計7832.7萬噸，環(huán)比增加8.6%，同比增加6%其中，球團礦銷量為861.3萬噸，環(huán)比減少2.2%，同比增加1.1%2023年目標產(chǎn)量仍維持3.1-3.2億噸不變 ◎ 力拓發(fā)布了2023年三季度產(chǎn)銷報告，全年發(fā)運指導目標區(qū)間仍保持在3.2-3.35億噸，基于最中間值測算前三季度發(fā)運進度合計已超75%，且快于去年同期，符合此前預期，因此Mysteel預計力拓2023年全年發(fā)運將位于目標區(qū)間高位水平，有望突破3.3億噸。

資訊

[PVC]：8月18日（16：30）常州市場PVC價格行情

【市場回顧】國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，集運指數(shù)（歐線）漲超17%，甲醇、純堿、聚丙烯（PP）漲超3%，鐵礦石、塑料漲近3%。

華東

[PVC糊樹脂日評]：主流價格穩(wěn)定（20230818）

唐山三友，PVC糊樹脂，裝置新建

日評

力拓上半年凈利潤達到51億美元

近日，力拓發(fā)布2023年中期財務業(yè)績報告根據(jù)報告，2023年上半年，力拓凈利潤為51億美元，同比下降43% 力拓在報告中指出，該公司皮爾巴拉鐵礦石業(yè)務保持良好的發(fā)展勢頭，上半年產(chǎn)量和發(fā)運量均同比增長7%，同時庫戴德利（Gudai-Darri）項目達產(chǎn)力拓還將2023年全年發(fā)運指導目標提升至3.2億噸~3.35億噸的高位區(qū)間 力拓還披露了幾個項目的進展情況該公司西坡（WesternRange）項目穩(wěn)定推進，可以支撐其在皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦發(fā)運目標預計高位完成

四、2023年力拓發(fā)運指導目標預計中高位完成 Mysteel鐵礦石研究團隊基于定期全球鐵礦石產(chǎn)量更新，根據(jù)最新預測，我們預期其2023年力拓鐵礦石產(chǎn)量將達到3.32億噸根據(jù)其上半年實際發(fā)運表現(xiàn)來看，進度已完成了全年約49%（基于指導目標區(qū)間的中間值測算），較去年同期有明顯提升另外，基于過去幾年力拓的全年表現(xiàn)來看，下半年其發(fā)運節(jié)奏會相對加快，因此我們預計力拓2023年全年發(fā)運完成情況，將位于目標區(qū)間3.2-3.35億噸的高位水平，符合此前預估。

主編視角

印度NMDC Nagarnar鋼廠擬于6月底投產(chǎn)

NMDC鋼鐵公司與鐵礦石開采部門簽訂了每年400-500萬噸的長期采購合同（新鋼廠每生產(chǎn)一噸鋼鐵需要1.8噸鐵礦石），主要買家為JSW、AMNS India和RINL等鋼廠 NDMC2024財年（2023年4月1日至2024年3月31日）生產(chǎn)發(fā)運指導目標為4600-5000萬噸，資本支出目標為200億盧比（約人民幣17億元）。

鋼廠動態(tài)