Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（8月1日）

【南方硅錳】 本周南方硅錳偏弱運(yùn)行，南方鋼廠(chǎng)招標(biāo)跌至6500-6550，廠(chǎng)家最大虧損幅度達(dá)到1000元，減停產(chǎn)預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)廣西地區(qū)今天某龍頭企業(yè)繼續(xù)停產(chǎn)，田東廠(chǎng)區(qū)停產(chǎn)兩臺(tái)6517，興義廠(chǎng)區(qū)減產(chǎn)一臺(tái)6517，桂林地區(qū)大多廠(chǎng)家處于停產(chǎn)狀態(tài)。

日評(píng)

瑞達(dá)期貨：硅鐵寬幅震蕩思路對(duì)待，關(guān)注上方6930附近壓力

錳硅市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，近期錳硅主產(chǎn)區(qū)開(kāi)工下滑明顯，南方廠(chǎng)家成本倒掛明顯，貴州廠(chǎng)家減產(chǎn)計(jì)劃提上日程，預(yù)計(jì)月底興義地區(qū)開(kāi)工率將停產(chǎn)50%以上，隨著盤(pán)面止跌企穩(wěn)，廠(chǎng)家減產(chǎn)意愿有所減弱，同時(shí)，由于廠(chǎng)家大幅減產(chǎn)，錳硅供應(yīng)減少，庫(kù)存壓力有所緩解需求方面，南方鋼招基本結(jié)束，化工焦仍有四輪提漲計(jì)劃，廠(chǎng)家成本高位報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投冷清，市場(chǎng)處于鋼招空窗期，鋼價(jià)漲跌互現(xiàn)，鋼廠(chǎng)開(kāi)工小幅回落錳硅冬儲(chǔ)預(yù)期尚存，關(guān)注1月鋼招釋放的信號(hào)，后續(xù)錳硅或呈現(xiàn)供需偏緊。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：錳硅維持寬幅震蕩思路對(duì)待，參考6350-6540

錳硅市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，近期錳硅主產(chǎn)區(qū)開(kāi)工下滑明顯，南方廠(chǎng)家成本倒掛明顯，貴州廠(chǎng)家減產(chǎn)計(jì)劃提上日程，預(yù)計(jì)月底興義地區(qū)開(kāi)工率將停產(chǎn)50%以上，隨著盤(pán)面止跌企穩(wěn)，廠(chǎng)家減產(chǎn)意愿有所減弱，同時(shí)，由于廠(chǎng)家大幅減產(chǎn)，錳硅供應(yīng)減少，庫(kù)存壓力有所緩解需求方面，南方鋼招基本結(jié)束，化工焦仍有四輪提漲計(jì)劃，廠(chǎng)家成本高位報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投冷清，市場(chǎng)處于鋼招空窗期，鋼價(jià)漲跌互現(xiàn)，鋼廠(chǎng)開(kāi)工小幅回落錳硅冬儲(chǔ)預(yù)期尚存，關(guān)注1月鋼招釋放的信號(hào)，后續(xù)錳硅或呈現(xiàn)供需偏緊。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：硅鐵寬幅震蕩思路對(duì)待，關(guān)注上方6970附近壓力

錳硅市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，近期錳硅主產(chǎn)區(qū)開(kāi)工下滑明顯，南方廠(chǎng)家成本倒掛明顯，貴州廠(chǎng)家減產(chǎn)計(jì)劃提上日程，預(yù)計(jì)月底興義地區(qū)開(kāi)工率將停產(chǎn)50%以上，隨著盤(pán)面止跌企穩(wěn)，廠(chǎng)家減產(chǎn)意愿有所減弱，同時(shí)，由于廠(chǎng)家大幅減產(chǎn)，錳硅供應(yīng)減少，庫(kù)存壓力有所緩解需求方面，南方鋼招基本結(jié)束，化工焦仍有四輪提漲計(jì)劃，廠(chǎng)家成本高位報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投冷清，市場(chǎng)處于鋼招空窗期，鋼價(jià)漲跌互現(xiàn)，鋼廠(chǎng)開(kāi)工小幅回落錳硅冬儲(chǔ)預(yù)期尚存，關(guān)注1月鋼招釋放的信號(hào)，后續(xù)錳硅或呈現(xiàn)供需偏緊。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：南方硅錳企業(yè)舉步維艱 2024年一季度能否迎來(lái)些許曙光

云南：10月豐水期過(guò)后，電費(fèi)直接上升至5毛，且出現(xiàn)限制用電情況，廠(chǎng)家基本減少至一半產(chǎn)能甚至全部停產(chǎn)，后面視情況擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模 四．南方企業(yè)春節(jié)前生產(chǎn)計(jì)劃具體說(shuō)明 廣西： 百色企業(yè)A：現(xiàn)在貴州正常生產(chǎn)，田東目前剩余80%的產(chǎn)量，百色略減一些，維持90%的負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計(jì)保供完長(zhǎng)協(xié)訂單或?qū)⒗^續(xù)減停產(chǎn) 百色企業(yè)B：現(xiàn)在虧的沒(méi)人愿意開(kāi)，我們也過(guò)年前早點(diǎn)停啊，本來(lái)說(shuō)這個(gè)月底想停的，他們說(shuō)工廠(chǎng)說(shuō)年前再停，提前點(diǎn)放假，反正電費(fèi)降了也沒(méi)什么意思的，鋼廠(chǎng)還是要往下掉 欽州企業(yè)C：我們是欽州和貴州爐子全停了，貴州還要停我知道，減產(chǎn)是趨勢(shì) 欽州企業(yè)D：我們暫時(shí)按兵不動(dòng)，電價(jià)落地再看看，目前老板還沒(méi)有指示，沒(méi)有生產(chǎn)的打算，降電費(fèi)都是明年的事情 桂林企業(yè)E：現(xiàn)在就一個(gè)班生產(chǎn)了，也準(zhǔn)備開(kāi)到月底就停了，基本上南方都是這樣,廣西聽(tīng)說(shuō)明年可能至降不到3分的電費(fèi)呀，沒(méi)有意義 貴州： 貴州企業(yè)F：現(xiàn)在硅錳爐子是停了的，中低錳再開(kāi)，預(yù)計(jì)今年冬儲(chǔ)的量應(yīng)該不會(huì)很大，現(xiàn)在鋼廠(chǎng)還是虧損的 貴州企業(yè)G：貴州申請(qǐng)降電費(fèi)這個(gè)事情基本上是沒(méi)有希望的，沒(méi)用，這個(gè)月生產(chǎn)完停爐，我們這邊還沒(méi)有請(qǐng)只想要求改造半封閉的爐子，要看地方政府的文件嘛，投入這么大，目前對(duì)于南方來(lái)說(shuō)不太可能 貴州企業(yè)H：現(xiàn)在正常還是兩個(gè)班生產(chǎn)，后面也計(jì)劃一個(gè)班生產(chǎn)了，降降負(fù)荷，貴州用南方電網(wǎng)的廠(chǎng)家執(zhí)行峰平谷政策，生產(chǎn)壓力確實(shí)要小一些 云南： 云南廠(chǎng)家I：現(xiàn)在還是一半的產(chǎn)能，不好做呀，熬著唄，興義包括其他地區(qū)也是月底也還要減一些量，冬儲(chǔ)反彈的價(jià)格應(yīng)該不會(huì)太多，預(yù)測(cè)50-100 云南廠(chǎng)家J：南方做的最好的成本是在6200,6300，我們資金周轉(zhuǎn)的過(guò)來(lái)，到是不會(huì)虧本，云南運(yùn)輸成本很高的，估計(jì)也就這個(gè)月生產(chǎn)完，下個(gè)月檢修了 重慶： 重慶企業(yè)K：我們都減產(chǎn)了，現(xiàn)在就一個(gè)班生產(chǎn)，預(yù)計(jì)月底硅錳全停，高錳也減班次 五．總結(jié)及展望 綜合來(lái)看，近期冬儲(chǔ)預(yù)期持續(xù)走強(qiáng)，南方鋼廠(chǎng)開(kāi)啟1-2月的硅錳招標(biāo)，因目前南方期貨庫(kù)存基本消耗完畢，廠(chǎng)家?guī)齑娉杀靖咂螅p方繼續(xù)博弈，廠(chǎng)家低價(jià)出貨意愿較低，需求帶動(dòng)盤(pán)面上漲，挺價(jià)情緒濃厚，對(duì)一月漲價(jià)預(yù)期走強(qiáng)，雖北方鋼廠(chǎng)暫未開(kāi)啟新一輪招標(biāo)，但內(nèi)蒙寧夏消息面環(huán)繞，石嘴山市發(fā)布關(guān)于重污染天氣橙色預(yù)警啟動(dòng)相應(yīng)方案，提到環(huán)境空氣指標(biāo)達(dá)到中度-重度污染，建議啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)。

研究報(bào)告