Mysteel：供需博弈加劇 蘭炭節(jié)前僵持局面難破

一、蘭炭市場(chǎng)供需基本面：低供應(yīng)與弱需求的弱平衡 1.供應(yīng)持續(xù)收縮 4月蘭炭市場(chǎng)進(jìn)入集中檢修期，主產(chǎn)區(qū)陜西神木、府谷等地開(kāi)工率持續(xù)下滑，產(chǎn)能利用率持續(xù)低位運(yùn)行，庫(kù)存去化至年內(nèi)低位當(dāng)前，陜西榆林地區(qū)檢修企業(yè)占比較大，部分企業(yè)因成本倒掛提前進(jìn)入檢修周期，檢修時(shí)長(zhǎng)普遍在15-30天盡管新疆哈密等區(qū)域大多數(shù)企業(yè)維持正常生產(chǎn)，但整體供應(yīng)有所收縮目前全國(guó)135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率維持在37.32%，環(huán)比下降0.38個(gè)百分點(diǎn)，日均產(chǎn)量13.96萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.16萬(wàn)噸。

主編視角

Mysteel月報(bào)：2月蘭炭價(jià)格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

1月蘭炭市場(chǎng)價(jià)格整體運(yùn)行穩(wěn)定，2月初立春天氣轉(zhuǎn)暖，蘭炭市場(chǎng)將如何運(yùn)行，我們以下幾方面展開(kāi)分析 一、價(jià)格分析 現(xiàn)市場(chǎng)蘭炭中料價(jià)格818-820元/噸，小料價(jià)格748-752元/噸，焦面價(jià)格610-650元/噸，混料價(jià)格230-330元/噸 成本方面，2025年1月蘭炭原料端價(jià)格各市場(chǎng)略有不同，榆林市場(chǎng)塊煤價(jià)格漲跌互現(xiàn)，1月23日市場(chǎng)主流塊煤成交價(jià)742.24/噸，較上期跌33.12元/噸，新疆市場(chǎng)原煤價(jià)格暫穩(wěn)，現(xiàn)市場(chǎng)原煤主流成交價(jià)205元/噸，相比月初價(jià)格持平。

月評(píng)

Mysteel月報(bào)：1月蘭炭市場(chǎng)或有小幅反彈行情存在

12月整體蘭炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，下游市場(chǎng)不佳持續(xù)利空蘭炭，疊加蘭炭原料端價(jià)格持續(xù)走弱，下游主流電石企業(yè)順勢(shì)下調(diào)蘭炭中小料采購(gòu)價(jià)格，蘭炭中料累積下調(diào)142元/噸，現(xiàn)執(zhí)行818元/噸，小料累積下調(diào)132元/噸，執(zhí)行748元/噸，焦面累積下調(diào)50元/噸，現(xiàn)執(zhí)行640元/噸，混料累積下調(diào)40元/噸，現(xiàn)執(zhí)行220元/噸 12月蘭炭原料端塊煤價(jià)格整蕩運(yùn)行陜西榆林市場(chǎng)12月紅柳林塊煤競(jìng)拍4次，累積下調(diào)104.13元/噸，截止1月2日成交均價(jià)761.3元/噸，折算蘭炭成本1141.95元/噸，去除中溫煤焦油利潤(rùn)補(bǔ)貼，蘭炭成本約在841.95元/噸；新疆哈密市場(chǎng)原煤成交均價(jià)205元/噸，折算蘭炭成本553.5元/噸，去除中溫煤焦油利潤(rùn)補(bǔ)貼，蘭炭成本約在96.5元/噸，但考慮新疆企業(yè)人工成本較高，且煤氣未得到充分使用，因此新疆市場(chǎng)蘭炭企業(yè)多處小幅虧損狀態(tài)；從成本方面對(duì)比陜西、新疆市場(chǎng)蘭炭價(jià)格，12月蘭炭企業(yè)虧損嚴(yán)重，市場(chǎng)悲觀情緒彌漫，部分下游企業(yè)入市采購(gòu)，加大采購(gòu)量，使得蘭炭企業(yè)去庫(kù)明顯，整體庫(kù)存小幅下移。

月評(píng)

Mysteel：2024首屆新疆地區(qū)蘭炭市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

她首先從目前蘭炭國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體產(chǎn)能分布情況進(jìn)行介紹，蘭炭產(chǎn)區(qū)：陜西、內(nèi)蒙、寧夏、新疆、山西、河北陜西集中在榆林，其中神木約4512萬(wàn)噸（58家），府谷約2776萬(wàn)噸（42家）；內(nèi)蒙古集中在鄂爾多斯約600萬(wàn)噸（4家），呼和浩特約60萬(wàn)噸（1家）；寧夏主要集中在石嘴山（5家）和中衛(wèi)（1家）約422萬(wàn)噸；新疆主要是哈密（18家）約3900萬(wàn)噸，吐魯番（5家）370萬(wàn)噸，昌吉州（8家）520萬(wàn)噸，山西主要集中在忻州約30萬(wàn)噸，河北主要集中在唐山市約300萬(wàn)噸，全國(guó)總產(chǎn)能合計(jì)約1.36億噸。

主編視角

Mysteel2024新春團(tuán)拜會(huì)--蘭炭神木站圓滿落幕

其次，對(duì)比往年塊煤均價(jià)，2021年塊煤均價(jià)最低，2022年塊煤均價(jià)最高2024年1月蘭炭原料端價(jià)格各市場(chǎng)略有不同，榆林市場(chǎng)塊煤價(jià)格漲跌互現(xiàn)，新疆市場(chǎng)原煤價(jià)格小幅下調(diào)蘭炭企業(yè)成本壓力及下游需求不佳環(huán)境下，企業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，雖有蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油的補(bǔ)給，但是虧損程度依舊較大另外，從整體來(lái)看，下游電石開(kāi)工或產(chǎn)能利用率是遠(yuǎn)不及2023年，硅鐵市場(chǎng)亦是如此，對(duì)蘭炭需求均有下滑進(jìn)而喬景君針對(duì)蘭炭近期相關(guān)政策進(jìn)行闡述：一是拆除淘汰類(lèi)產(chǎn)能，環(huán)保督察通報(bào)432臺(tái)單爐產(chǎn)能7.5萬(wàn)噸/年以下圓型鐵爐(低階煤高溫?zé)峤夤に?；二是改造限制類(lèi)產(chǎn)能，對(duì)于單爐產(chǎn)能小于10萬(wàn)噸/年?duì)t型(大于等于7.5萬(wàn)噸/年)引導(dǎo)“拆舊建新”、整合重組；三是退出停產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)能，對(duì)于近三年無(wú)連續(xù)生產(chǎn)記錄(2021、 2022、2023年)、不在工業(yè)園區(qū)、未進(jìn)行實(shí)質(zhì)性升級(jí)改造、無(wú)排污許可證和安全生產(chǎn)許可證、無(wú)投資意愿的長(zhǎng)期停產(chǎn)蘭炭項(xiàng)目 (單爐產(chǎn)能均大于等于7.5萬(wàn)噸、立項(xiàng)環(huán)評(píng)手續(xù)齊全，滿足以上條件任意三項(xiàng))限期引導(dǎo)退出。

煤焦

Mysteel月報(bào)：蘭炭庫(kù)存消化緩慢 2月價(jià)格轉(zhuǎn)變?nèi)钥善诖?/a>

Mysteel年報(bào)：2023年國(guó)內(nèi)金屬鎂市場(chǎng)回顧與2024年展望

從當(dāng)前情況來(lái)看，2024年硅鐵市場(chǎng)或?qū)⒕S持供大于求局面，一方面在鋼廠控粗鋼任務(wù)不變的情況下，鋼廠需求難有增長(zhǎng)空間，不銹鋼需求也將受到一定限制；另一方面金屬鎂廠或?qū)㈥懤m(xù)復(fù)產(chǎn)，但不排除部分小型企業(yè)將被市場(chǎng)淘汰，金屬鎂需求或恢復(fù)到月產(chǎn)7萬(wàn)噸上下；2023年硅鐵新增產(chǎn)能仍然較大，供給增加概率大，包括甘肅隴南萬(wàn)利項(xiàng)目、新疆吉鐵項(xiàng)目、甘肅寶武鎂業(yè)項(xiàng)目等 蘭炭：2023年Mysteel調(diào)研全國(guó)148家蘭炭企業(yè)總產(chǎn)能13655.5萬(wàn)噸，其中陜西省蘭炭產(chǎn)能7288萬(wàn)噸，企業(yè)主要分布在榆林市；內(nèi)蒙古自治區(qū)蘭炭產(chǎn)能675萬(wàn)噸，企業(yè)分布在鄂爾多斯、呼和浩特市；寧夏回族自治區(qū)產(chǎn)能422.5萬(wàn)噸，分布在石嘴山和中衛(wèi)市；新疆維吾爾自治區(qū)蘭炭產(chǎn)能4940萬(wàn)噸，主要分布在哈密、昌吉州、吐魯番三地。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：1月蘭炭市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)弱勢(shì)行情

12月整體蘭炭市場(chǎng)多以消化自身庫(kù)存為主，下游市場(chǎng)不佳持續(xù)利空蘭炭，使得蘭炭庫(kù)存至今消化并不明顯，下游主流電石企業(yè)也因蘭炭庫(kù)存及蘭炭原料端價(jià)格小幅下移影響，兩次下調(diào)蘭炭出廠價(jià)，累積下調(diào)80-90元/噸，現(xiàn)蘭炭中料執(zhí)行1100元/噸，小料執(zhí)行1040元/噸 12月蘭炭原料端塊煤價(jià)格整蕩運(yùn)行陜西榆林市場(chǎng)12月紅柳林塊煤競(jìng)拍4次，截止目前成交均價(jià)950.4元/噸，折算蘭炭成本1455.6元/噸，去除中溫煤焦油利潤(rùn)補(bǔ)貼，蘭炭成本約在1145.6元/噸；新疆哈密市場(chǎng)原煤成交均價(jià)260元/噸，折算蘭炭成本756元/噸，去除中溫煤焦油利潤(rùn)補(bǔ)貼，蘭炭成本約在336元/噸；從成本方面對(duì)比陜西、新疆市場(chǎng)蘭炭價(jià)格，12月蘭炭企業(yè)虧損嚴(yán)重，市場(chǎng)悲觀情緒彌漫，市場(chǎng)部分企業(yè)為避免虧損加劇，蘭炭庫(kù)存堆積，出現(xiàn)減產(chǎn)情況，市場(chǎng)供應(yīng)小幅縮減。

月評(píng)

Mysteel：寧夏市場(chǎng)蘭炭暫穩(wěn)運(yùn)行 企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)檢修

原料方面，近期塊煤價(jià)格小幅反彈，榆林部分高卡塊煤價(jià)格逼近1100元/噸出廠，新疆市場(chǎng)塊煤暗漲20-30元/噸，蘭炭價(jià)格支撐走強(qiáng)，考慮到目前蘭炭主流市場(chǎng)庫(kù)存處高位，去庫(kù)進(jìn)程緩慢，蘭炭價(jià)格暫無(wú)向上趨勢(shì)，待市場(chǎng)庫(kù)存降至中低位水平，蘭炭價(jià)格或有反彈可能 下游方面，隨著鋼材市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，硅鐵價(jià)格小幅探漲，月初主流市場(chǎng)企業(yè)上調(diào)出廠價(jià)50-200元/噸不等因?qū)幭墓梃F企業(yè)減停產(chǎn)較多，硅鐵價(jià)格好轉(zhuǎn)作用在蘭炭需求上影響不大。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：本周蘭炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 企業(yè)開(kāi)工小幅下滑（6.6-6.10）

榆林市場(chǎng)部分蘭炭企業(yè)出現(xiàn)不同程度減產(chǎn)及檢修情況，新疆市場(chǎng)因運(yùn)費(fèi)偏高，導(dǎo)致企業(yè)出貨受阻，蘭炭庫(kù)存快速累積 本周Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家硅鐵企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為54.23%，較上周降0.14%；統(tǒng)計(jì)31家電石企業(yè)樣本，涉及1541萬(wàn)噸產(chǎn)能，本周開(kāi)工率在83.70%，較上周減少1.55%。

周評(píng)

Mysteel：新疆蘭炭企業(yè)大型化發(fā)展 部分企業(yè)仍有增產(chǎn)預(yù)期

相較而言，榆林市場(chǎng)單爐7.5萬(wàn)噸及以下?tīng)t型基本占據(jù)一半，因此7.5萬(wàn)噸以下?tīng)t型淘汰工作影響較大，在新疆則可以忽略不計(jì)隨著新疆市場(chǎng)蘭炭需求不斷增大，近兩年將新增1055萬(wàn)噸的蘭炭產(chǎn)能具體如下表所示： 2022年新疆已知新增蘭炭產(chǎn)能在710萬(wàn)噸，計(jì)劃投產(chǎn)時(shí)間分別在7月和11月，新建產(chǎn)能將使得蘭炭供應(yīng)小幅增加，日均產(chǎn)量將增加1.6萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：蘭炭市場(chǎng)低位企穩(wěn) 企業(yè)看漲情緒走高（5.9-5.14）

本周蘭炭市場(chǎng)價(jià)格小幅震蕩，陜西市場(chǎng)部分蘭炭企業(yè)價(jià)格補(bǔ)跌，新疆市場(chǎng)蘭炭價(jià)格在原料價(jià)格支撐下保持堅(jiān)挺市場(chǎng)方面?zhèn)鞒龈?em class='keyword'>蘭炭企業(yè)單爐7.5萬(wàn)噸以下?tīng)t型停限產(chǎn)的消息，但目前企業(yè)方面暫未收到明確文件通知另外隨著榆林市節(jié)能審查工作展格還處在開(kāi)，已經(jīng)有部分企業(yè)表示有停產(chǎn)預(yù)期 本周初蘭炭還處在跌價(jià)落實(shí)階段，因此原料端價(jià)格上漲對(duì)蘭炭支撐表現(xiàn)不強(qiáng)分市場(chǎng)看，神木市場(chǎng)中小料主流價(jià)格1550-1670元/噸，焦面1000-1100元/噸；府谷市場(chǎng)中小料主流價(jià)格1550-1800元/噸，焦面1060-1200元/噸；鄂爾多斯市場(chǎng)中小料價(jià)格1580-1600元/噸，焦面1180元/噸，昌吉市場(chǎng)中小料價(jià)格1480-1780元/噸，焦面840元/噸，呼和浩特市場(chǎng)中小料價(jià)格1580-1600元/噸，焦面1100元/噸，石嘴山市場(chǎng)中小料價(jià)格1600元/噸，焦面1000元/噸，哈密市場(chǎng)中小料價(jià)格2200元/噸，焦面1500元/噸，以上均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

周評(píng)

Mysteel：蘭炭市場(chǎng)整體運(yùn)行偏弱 原料需求表現(xiàn)均利空

從蘭炭企業(yè)生產(chǎn)來(lái)看，盡管新疆部分蘭炭企業(yè)因環(huán)保政策減產(chǎn)檢修，但從Mysteel蘭炭部的調(diào)研結(jié)果來(lái)看，已經(jīng)執(zhí)行限產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量較少，還不及新疆蘭炭企業(yè)總數(shù)的1/3受制于新疆蘭炭粒度指標(biāo)差異較大，西北地區(qū)硅鐵、電石企業(yè)多不采購(gòu)，以是使用神府地區(qū)蘭炭為主新疆蘭炭減產(chǎn)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)影響預(yù)計(jì)較大，但對(duì)整體下游市場(chǎng)影響較小 再看榆林地區(qū)蘭炭企業(yè)生產(chǎn)，截止目前尚未有針對(duì)單爐產(chǎn)能7.5萬(wàn)噸以下焦?fàn)t的淘汰政策出臺(tái)。

日評(píng)