Mysteel半年報：韌性托底、結(jié)構(gòu)承壓、轉(zhuǎn)型開局——2025年中國經(jīng)濟下半年宏觀展望

【核心觀點】 2025年上半年，在搶出口、財政靠前發(fā)力與“以舊換新”等政策推動下，中國經(jīng)濟展現(xiàn)出一定韌性，GDP增速有望實現(xiàn)5%左右但這一增長主要依靠外需節(jié)奏錯配與政策脈沖驅(qū)動，缺乏可持續(xù)的內(nèi)生動能 出口前置透支效應明顯；房地產(chǎn)雖止跌但企穩(wěn)基礎(chǔ)仍弱，三四線市場庫存壓力高企、資金鏈緊張；制造業(yè)盈利改善依賴成本下行，價格戰(zhàn)加劇反映行業(yè)“內(nèi)卷化”；PPI持續(xù)負增長、CPI核心項疲軟，通縮壓力延續(xù)。

觀點

[溶劑油日評]：各型號需求不一 溶劑油價格漲跌互現(xiàn)（20250701）

溶劑油日評

日評

?[制冷劑周評]：制冷劑價格漲跌互現(xiàn)，個別型號渠道陰跌延續(xù)（20250620-0626）

市場邏輯： ① 6月華東主流生產(chǎn)企業(yè)集中控量保價，華東供應及渠道端部分型號庫存依舊偏高，7月主流大廠產(chǎn)量減半 ② 6月份家用空調(diào)排產(chǎn)2050萬臺，較去年同期生產(chǎn)實績增長11.5%；內(nèi)銷排產(chǎn)1366萬臺，較去年同期內(nèi)銷實績增長15.4%；出口排產(chǎn)684萬臺，較去年同期出口實績下滑18.3%。

操盤必讀

冠軍爐、優(yōu)勝爐、創(chuàng)先爐名單，全國重點大型鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備節(jié)能降耗對標競賽評審結(jié)果通報

冠軍爐、優(yōu)勝爐、創(chuàng)先爐名單，全國重點大型鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備節(jié)能降耗對標競賽評審結(jié)果通報 。

鋼材

化渣劑（預熔型）采購公開招標公告

1.招標條件： 本招標項目已經(jīng)招標人批準招標，招標人為河南安鋼周口鋼鐵有限責任公司，資金來源自籌項目已具備招標條件，現(xiàn)對該項目進行公開招標 2.招標內(nèi)容： 2.1項目名稱：河南鋼鐵周口鋼鐵公司2025年7-12月份新型化渣劑（預熔型）采購 2.2招標編號：1820250638 2.3招標內(nèi)容：新型化渣劑（預熔型），2400噸。

鋼廠招標信息

[隆眾數(shù)據(jù)]：2025年5月非離子型表面活性劑出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計簡報

隆眾資訊6月20日報道：2025年5月份我國非離子表面活性劑出口量在5.30萬噸，環(huán)比+9.71%，出口均價1957.39美元/噸，環(huán)比+0.77%。

進出口數(shù)據(jù)

[隆眾數(shù)據(jù)]：2025年5月非離子型表面活性劑進口數(shù)據(jù)統(tǒng)計簡報

隆眾資訊6月20日報道：2025年5月份我國非離子表面活性劑進口量在0.88萬噸，環(huán)比+0.27%，進口均價3596.45美元/噸，環(huán)比+3.05%。

進出口數(shù)據(jù)

[隆眾聚焦]：制冷劑企業(yè)申請配額轉(zhuǎn)換，主流型號需求分化明顯

隆眾分析

?[制冷劑周評]：制冷劑價格穩(wěn)中探漲，部分個別型號陰跌（20250606-0612）

市場邏輯： ① 六月華東主流生產(chǎn)企業(yè)集中控量保價，華東供應及渠道端部分型號庫存依舊偏高 ② 6月份家用空調(diào)排產(chǎn)2050萬臺，較去年同期生產(chǎn)實績增長11.5%；內(nèi)銷排產(chǎn)1366萬臺，較去年同期內(nèi)銷實績增長15.4%；出口排產(chǎn)684萬臺，較去年同期出口實績下滑18.3% ③ 市場關(guān)注后市浙江某廠R125復產(chǎn)情況，是否存在高開累庫情況，或?qū)ο缕谑袌霎a(chǎn)生利空影響。

操盤必讀

[隆眾聚焦]：供需結(jié)構(gòu)錯配難緩解 超百萬噸電解液溶劑產(chǎn)能待釋放

導語：進入6月份以來，電解液溶劑市場價格延續(xù)窄幅震蕩趨勢運行，行情方面雖然暫未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，但部分溶劑新項目即將投放消息不斷，據(jù)隆眾資訊不完全統(tǒng)計，若按計劃落實，近三個月內(nèi)將有預計超百萬噸產(chǎn)能投放市場，主要溶劑產(chǎn)品涉及碳酸乙烯酯、碳酸甲乙酯、碳酸二乙酯和碳酸二甲酯，目前上述產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)均處于過剩局面，新產(chǎn)能如期投放將進一步加劇溶劑市場供需矛盾，對市場無論是價格方面還是盈利方面造成的壓力將不容小覷。

熱點聚焦

九江萍鋼鋼鐵有限公司 2025年燒結(jié)型鋁酸鈣精煉渣項目招標公告

招標編號：JG/ZB/SL2025-NC014 九江萍鋼鋼鐵有限公司擬對以下項目進行公開招標，歡迎符合招標條件的單位踴躍參與投標 一、招標項目內(nèi)容、技術(shù)要求、招標數(shù)量、計劃招標時間等 （一）招標項目名稱：燒結(jié)型鋁酸鈣精煉渣 （二）標的物現(xiàn)場使用要求：詳見技術(shù)協(xié)議。

招標資訊

包鋼股份風電鋼產(chǎn)品助力區(qū)域能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型

近日，包鋼股份在自治區(qū)級重點風儲項目建設(shè)中再下一城，憑借卓越的風電鋼產(chǎn)品與高效貼心的服務，成功簽訂新訂單，為內(nèi)蒙古地區(qū)能源企業(yè)大型風儲項目建設(shè)添磚加瓦，有力推動區(qū)域能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型邁進 隨著內(nèi)蒙古能源結(jié)構(gòu)加速向清潔化、低碳化轉(zhuǎn)型，風電、光伏等新能源項目建設(shè)進入高速發(fā)展期作為國內(nèi)新能源用鋼領(lǐng)域的重要力量，包鋼股份緊抓機遇，構(gòu)建了覆蓋需求對接、技術(shù)研發(fā)、服務優(yōu)化的全鏈條體系，同時以市場需求為導向，以技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)營銷雙輪驅(qū)動，持續(xù)鞏固自身在新能源用鋼市場的核心競爭力，為區(qū)域能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型注入新動能。

其它動態(tài)

[隆眾聚焦]：三氯甲烷需求結(jié)構(gòu)單一 難抵制冷劑掣肘

熱點聚焦

Mysteel解讀：2025年中國畜禽行業(yè)——數(shù)智化驅(qū)動下的成本競爭與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展與應用，2025年的中國畜禽行業(yè)正站在數(shù)智化轉(zhuǎn)型的新起點上在全球經(jīng)濟不確定性增加、國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)升級以及環(huán)保要求日益嚴格的背景下，畜禽企業(yè)面臨著前所未有的成本控制挑戰(zhàn)和市場格局的深刻變革，以生豬與黃羽肉雞為例，簡析當前現(xiàn)狀與數(shù)智化發(fā)展重要性 一、全球宏觀局勢：供應鏈擾動與成本壓力交織 1. 貿(mào)易沖突與大宗商品波動 2025年全球貿(mào)易緊張局勢加劇，美國對中國禽類產(chǎn)品加征關(guān)稅導致祖代種雞引種受阻，白羽肉雞種源供應依賴法國及國內(nèi)自繁，生物安全風險仍存。

熱點分析

華錦鋁業(yè)擬建氧化鋁新型在線脫硫劑制備及應用研究項目

貴州華錦鋁業(yè)有限公司擬建氧化鋁新型在線脫硫劑制備及應用研究項目，項目目前處于環(huán)境影響評價公眾參與第一次信息公示階段 貴州華錦鋁業(yè)有限公司位于貴陽市清鎮(zhèn)市王莊大街321號氧化鋁廠區(qū)內(nèi)主要分為氧化鋁生產(chǎn)系統(tǒng)、熱電站系統(tǒng)、煤氣站系統(tǒng)和金屬鎵回收系統(tǒng)氧化鋁生產(chǎn)規(guī)模為1600kt/a，金屬鎵回收系統(tǒng)規(guī)模為50t/a現(xiàn)有生產(chǎn)系統(tǒng)廢氣污染物經(jīng)廢氣治理設(shè)施處理后均可達標排放，廢水經(jīng)廠區(qū)污水處理系統(tǒng)處理后全部在廠區(qū)內(nèi)回用不外排，各類固體廢物均可得到妥善處置。

國內(nèi)資訊

包鋼股份風電鋼產(chǎn)品助力區(qū)域能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型

近日，包鋼股份憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與高效服務，再簽自治區(qū)級重點風儲項目風電鋼產(chǎn)品新訂單，將為內(nèi)蒙古地區(qū)能源企業(yè)大型風儲項目建設(shè)提供有力支撐，助力區(qū)域能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型 隨著內(nèi)蒙古能源結(jié)構(gòu)加速向清潔化、低碳化轉(zhuǎn)型，風電、光伏等新能源項目建設(shè)進入高速發(fā)展期作為國內(nèi)新能源用鋼領(lǐng)域的重要力量，包鋼股份緊抓機遇，構(gòu)建了覆蓋需求對接、技術(shù)研發(fā)、服務優(yōu)化的全鏈條體系，同時以市場需求為導向，以技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)營銷雙輪驅(qū)動，持續(xù)鞏固自身在新能源用鋼市場的核心競爭力，為區(qū)域能源結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型注入新動能。

經(jīng)營管理

[POE]：白發(fā)泡劑熱收縮問題 解決方案超高等規(guī)度快結(jié)晶聚烯烴彈性體

在追求極致的發(fā)泡鞋底制造領(lǐng)域，白發(fā)泡劑憑借其賦予鞋底潔白通透的獨特優(yōu)勢，成為行業(yè)首選的關(guān)鍵發(fā)泡劑之一然而，熱收縮嚴重、泡孔粗大、次品率居高不下的三大行業(yè)頑疾，始終如枷鎖般桎梏著產(chǎn)業(yè)發(fā)展傳統(tǒng)白發(fā)泡劑在高溫發(fā)泡成型過程中，分子鏈的熱運動導致不可逆收縮，致使鞋底尺寸精度失控；同時，泡孔生長缺乏有效約束，形成粗糙不均的孔隙結(jié)構(gòu)，嚴重削弱產(chǎn)品的力學性能與美觀度。

POE企業(yè)裝置動態(tài)

安徽名業(yè)鋼結(jié)構(gòu)有限公司異型鋼構(gòu)項目建設(shè)工程設(shè)計方案批前公示

4月25日，安徽名業(yè)鋼結(jié)構(gòu)有限公司異型鋼構(gòu)項目建設(shè)工程設(shè)計方案批前公示，2025年4月25日—2025年5月7日 項目位于舒城縣棠樹鄉(xiāng)棠樹工業(yè)園區(qū)內(nèi)，旅游大道東側(cè),總用地面積為30502.29平方米，總建筑面積約16320平方米（計容面積約48720平方米），容積率1.6，建筑密度53.5%

鋼結(jié)構(gòu)

Mysteel：關(guān)稅政策影響下鋁型材供需結(jié)構(gòu)變化分析

引言：2025年4月，美國對中國關(guān)稅稅率已從3%飆升至125%，對太陽能電池板 、電動汽車等產(chǎn)品加征245%的關(guān)稅 美國試圖通過“關(guān)稅武器化”打壓中國的高端制造業(yè)，特別是新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè) 時至2025年4月下旬，傳統(tǒng)旺季需求不及預期，業(yè)內(nèi)內(nèi)卷嚴重，供過于求，廠商對后市信心不足，降庫存，減輕資金壓力，鋁型材價格一度跌破底線已成為現(xiàn)狀本文將結(jié)合國內(nèi)鋁型材市場的供需格局，簡單分析關(guān)稅政策對鋁型材市場的影響情況及演變趨勢，具體如下： 一、關(guān)稅政策對鋁型材供需的直接影響 （一）、出口貿(mào)易壁壘持續(xù)抬升 海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，3月份中國鋁型材出口量為71835.18噸，環(huán)比增加81.50%，同比減少1.98%。

熱點分析

[隆眾數(shù)據(jù)]：2025年3月非離子型表面活性劑進口數(shù)據(jù)統(tǒng)計簡報

隆眾資訊4月21日報道：2025年3月份我國非離子表面活性劑進口量在1.07萬噸，環(huán)比+55.4%，進口均價2934.35美元/噸，環(huán)比-18.02%。

進出口數(shù)據(jù)