Mysteel參考丨焦炭市場(chǎng)供需格局簡(jiǎn)析及二季度預(yù)判

1-3月中國(guó)焦炭出口總量為176萬(wàn)噸，同比減少63.6萬(wàn)噸，降幅達(dá)26.4%出口市場(chǎng)分布集中主要流向印度尼西亞、印度、馬來(lái)西亞等東南亞國(guó)家，故而中國(guó)焦炭出口受關(guān)稅戰(zhàn)直接影響不大，其次港口統(tǒng)計(jì)的焦炭包含焦粉焦粒以及蘭炭制品，且據(jù)調(diào)研出口的焦炭中很大部分為蘭炭出口下滑主要因?yàn)椋?.國(guó)際需求疲軟，受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響，海外需求預(yù)期受抑制，持續(xù)走低的采購(gòu)價(jià)削弱焦炭出口動(dòng)力2. 印度自2025年1月起，實(shí)施對(duì)全球低灰分冶金焦進(jìn)口數(shù)量限制，該類(lèi)制品在我國(guó)對(duì)印度的出口市場(chǎng)并沒(méi)有作為主要產(chǎn)品流通，對(duì)于國(guó)內(nèi)影響較小，但對(duì)于我國(guó)在印尼投資建廠的焦化企業(yè)影響較為明顯，上半年進(jìn)口總量不超過(guò)66364噸，這一數(shù)量不及印尼焦企當(dāng)時(shí)開(kāi)工率一周焦炭產(chǎn)量，故而其多余焦炭庫(kù)存多數(shù)依賴(lài)其他路徑的出口，一定程度搶占我國(guó)原先的貿(mào)易渠道。

Mysteel參考

Mysteel解讀：1-2月中國(guó)出口焦炭市場(chǎng)萎縮，預(yù)計(jì)一季度同比去年減少30%左右。

鋼材出口種類(lèi)以鍍層板、熱軋、棒線(xiàn)材、中厚板為主，中國(guó)鋼材出口品種比例調(diào)節(jié)，高附加值板材以強(qiáng)勢(shì)性?xún)r(jià)比出口海外，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前3月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65焦炭FOB價(jià)格226-231美金/噸，CSR62焦炭FOB價(jià)格216-221美金/噸，10-30mm焦粒FOB價(jià)格196美金/噸，0-10mm焦粉FOB價(jià)格135-139美金/噸，近期詢(xún)報(bào)盤(pán)較弱，詢(xún)盤(pán)價(jià)大多低于貿(mào)易商心理預(yù)期，日照港近期焦炭庫(kù)存基本持穩(wěn)，據(jù)調(diào)研了解近期成交裝船下水訂單主要以巴西、印度及少量日韓小品種訂單為主。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年全年出口焦炭833萬(wàn)噸，進(jìn)口焦炭12.8萬(wàn)噸

雖然鋼材出口量增加，但出口金額合計(jì)累計(jì)838.7億美元，同比下降0.81%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前25年1月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB254-258美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB242-245美金/噸，10-30mm焦粒220-226美金/噸，0-10mm焦粉146-152美金/噸，近期詢(xún)報(bào)盤(pán)較弱，日照港近期焦炭庫(kù)存降幅明顯，據(jù)調(diào)研了解為國(guó)內(nèi)某出口貿(mào)易商裝船下水對(duì)南美洲終端發(fā)貨。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：11月印尼焦炭再度進(jìn)入中國(guó)2萬(wàn)噸，焦炭出口出現(xiàn)增長(zhǎng)

2024年1-11月我國(guó)累計(jì)出口鋼材1億零133萬(wàn)噸，同比增加3928.6萬(wàn)噸，增幅22.8%雖然鋼材出口量增加，但出口金額合計(jì)累計(jì)767.4億美元，同比下降1.84%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前12月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB271-276美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB254-259美金/噸，10-30mm焦粒230-233美金/噸，0-10mm焦粉160-163美金/噸，近期詢(xún)報(bào)盤(pán)較弱，市場(chǎng)成交較前期有所回暖，港口多有來(lái)自南美洲、澳洲、非洲的終端詢(xún)盤(pán)訂單，海外需求整體未有明顯提振，但印度市場(chǎng)關(guān)于低硫低灰冶金焦進(jìn)口限制配額政策的最終結(jié)果，在市場(chǎng)上近期風(fēng)聲頻傳，且全球市場(chǎng)對(duì)最終相關(guān)政策發(fā)布內(nèi)容，多持有悲觀猜測(cè)，導(dǎo)致印度市場(chǎng)近期較為活躍，采購(gòu)積極性有所提升，但相較于中國(guó)更傾向于采購(gòu)印尼焦炭，預(yù)計(jì)對(duì)我國(guó)需求有限。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：10月印尼焦炭進(jìn)入中國(guó)2萬(wàn)噸，焦炭出口48.5萬(wàn)噸，同比降低70.2%。

2024年1-10月我國(guó)累計(jì)出口鋼材9205.8萬(wàn)噸，同比增加1752.6萬(wàn)噸，增幅19.04%雖然鋼材出口量增加，但出口金額累計(jì)700.8億美元，同比下降2.29%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前11月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB277-279美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB260-262美金/噸，10-30mm焦粒230-234美金/噸，0-10mm焦粉160-164美金/噸，近期詢(xún)報(bào)盤(pán)較弱，市場(chǎng)成交相對(duì)疲軟，且近期影響國(guó)際經(jīng)濟(jì)大事件較多，如中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、房地產(chǎn)政策發(fā)布，美國(guó)大選對(duì)關(guān)稅、美聯(lián)儲(chǔ)利率的影響等問(wèn)題，使得全球經(jīng)濟(jì)存在諸多不確定因素，導(dǎo)致市場(chǎng)觀望情緒濃厚，同時(shí)海外需求未有明顯提振，綜合看來(lái)，預(yù)計(jì)11-12月訂單量震蕩下行。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：9月焦炭出口55.3萬(wàn)噸 同比降低31.7%

2024年1-9月我國(guó)累計(jì)出口鋼材8087.6萬(wàn)噸，同比增加1427.1萬(wàn)噸，增幅21.43%雖然鋼材出口量增加，但出口金額累計(jì)622.6億美元，同比下降4.82%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前10月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB277-284美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB260-267美金/噸，10-30mm焦粒230-237美金/噸，0-10mm焦粉160-167美金/噸，詢(xún)報(bào)盤(pán)稍有恢復(fù)，但市場(chǎng)成交依舊偏弱，海外煤價(jià)反彈升高，導(dǎo)致海外焦企成本壓力加大，但同時(shí)海外需求未有明顯提振，綜合看來(lái)，預(yù)計(jì)10-11月訂單量震蕩持穩(wěn)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：8月焦炭出口55.6萬(wàn)噸 同比降低36%

2024年1-8月我國(guó)累計(jì)出口鋼材7072.2萬(wàn)噸，同比增加1278.9萬(wàn)噸，增幅20.8%雖然鋼材出口量增加，但出口金額累計(jì)549.5億美元，同比下降6.6%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前9月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB255-260美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB238-243美金/噸，10-30mm焦粒218-221美金/噸，0-10mm焦粉133-136美金/噸，詢(xún)報(bào)盤(pán)稍有恢復(fù)，但市場(chǎng)成交依舊偏弱，海外煤價(jià)反彈，導(dǎo)致海外焦企成本壓力加大，但同時(shí)海外需求未有明顯提振，綜合看來(lái)，預(yù)計(jì)9-10月訂單量震蕩持穩(wěn)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：6月焦炭出口87.0萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)31.1%

2024年1-6月我國(guó)累計(jì)出口鋼材5340.0萬(wàn)噸，同比增加1034.1萬(wàn)噸，增幅24.0%雖然鋼材出口量增加，但出口金額累計(jì)415.9億美元，同比下降9.3%，低價(jià)鋼材出口，同樣擠兌部分海外生產(chǎn)企業(yè)用原料生產(chǎn)的積極性 目前7月中下旬出口報(bào)價(jià)CSR65在FOB290-300美金/噸，CSR62價(jià)格在FOB270-280美金/噸，10-30mm焦粒230-240美金/噸，0-10mm焦粉150-155美金/噸，詢(xún)報(bào)盤(pán)稍有恢復(fù)，但市場(chǎng)成交依舊偏弱，預(yù)計(jì)7-8月訂單量環(huán)比偏少。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：3月1日國(guó)內(nèi)化工焦價(jià)格行情

本周寧夏某大型焦企下調(diào)化工焦價(jià)格，化工大焦和焦粒降80元/噸，焦粉0-5降30元/噸，昨日內(nèi)蒙部分焦企也下調(diào)化工焦價(jià)格，降幅與寧夏一致，由于區(qū)域原因，新疆市場(chǎng)暫未有變化。

日評(píng)

Mysteel：2月28日國(guó)內(nèi)化工焦價(jià)格行情

28日國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，昨日寧夏某大型焦企下調(diào)化工焦價(jià)格，化工大焦和焦粒降80元/噸，焦粉0-5降30元/噸，其余指標(biāo)維持原價(jià)，目前周邊市場(chǎng)基本跟調(diào)，由于區(qū)域原因，新疆市場(chǎng)暫未調(diào)整市場(chǎng)方面，目前下游企業(yè)復(fù)產(chǎn)節(jié)奏緩慢，焦企出貨壓力不減，短期內(nèi)焦炭供需格局依舊寬松，化工焦市場(chǎng)延續(xù)偏弱運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：3月4日國(guó)內(nèi)化工焦價(jià)格行情

4日國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行上周寧夏某大型焦企下調(diào)化工焦價(jià)格，化工大焦和焦粒降80元/噸，焦粉0-5降30元/噸，隨后內(nèi)蒙部分焦企也下調(diào)化工焦價(jià)格，降幅與寧夏一致，由于區(qū)域原因，新疆市場(chǎng)暫未有變化自春節(jié)開(kāi)工以來(lái)化工焦價(jià)格持續(xù)下調(diào)，各焦企利潤(rùn)不佳，下游市場(chǎng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏緩慢，對(duì)化工焦需求一般，焦企出貨壓力較大，各焦化廠內(nèi)有不同程度累庫(kù)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 價(jià)格方面： 現(xiàn)寧夏市場(chǎng)中塊化工焦報(bào)1670-1720元/噸；內(nèi)蒙古市場(chǎng)中塊化工焦報(bào)1615-1710元/噸；新疆市場(chǎng)中塊濕熄化工焦報(bào)1200-1210元/噸，均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評(píng)

Mysteel：2月29日國(guó)內(nèi)化工焦價(jià)格行情

29日國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行周二寧夏某大型焦企下調(diào)化工焦價(jià)格，化工大焦和焦粒降80元/噸，焦粉0-5降30元/噸，昨日內(nèi)蒙部分焦企也下調(diào)化工焦價(jià)格，降幅與寧夏一致，由于區(qū)域原因，新疆市場(chǎng)暫未有變化自春節(jié)開(kāi)工以來(lái)化工焦價(jià)格持續(xù)下調(diào)，各焦企利潤(rùn)不佳，下游市場(chǎng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏緩慢，對(duì)化工焦需求一般，焦企出貨壓力較大，各焦化廠內(nèi)有不同程度累庫(kù)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行 價(jià)格方面： 現(xiàn)寧夏市場(chǎng)中塊化工焦報(bào)1670-1720元/噸；內(nèi)蒙古市場(chǎng)中塊化工焦報(bào)1615-1710元/噸；新疆市場(chǎng)中塊濕熄化工焦報(bào)1200-1210元/噸，均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評(píng)

Mysteel：1月5日國(guó)內(nèi)化工焦價(jià)格行情

5日國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行本周，寧夏、內(nèi)蒙部分焦企對(duì)化工焦采購(gòu)價(jià)進(jìn)行下調(diào)，焦粉下調(diào)30元/噸，焦粒下調(diào)50元/噸，中塊化工焦下調(diào)100元/噸，化工焦市場(chǎng)繼續(xù)走弱原料方面，本周高價(jià)煤成交乏力，煤價(jià)繼續(xù)小幅下調(diào)，目前多數(shù)焦企開(kāi)工平穩(wěn)，保持積極出貨為主，然終端市場(chǎng)季節(jié)性淡季干擾下，貿(mào)易環(huán)節(jié)多保持觀望態(tài)度，疊加下游企業(yè)開(kāi)工率一般，拿貨積極性較差，影響焦企出貨不暢，焦企端庫(kù)存累積明顯，預(yù)計(jì)短期內(nèi)化工焦價(jià)格維持弱穩(wěn)運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：1月4日國(guó)內(nèi)化工焦價(jià)格行情

4日國(guó)內(nèi)化工焦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行昨日西北某主流焦企下調(diào)焦炭?jī)r(jià)格，焦粉下調(diào)30元/噸，焦粒下調(diào)50元/噸，中塊化工焦下調(diào)100元/噸，區(qū)域內(nèi)焦企多數(shù)已經(jīng)跟調(diào)，個(gè)別企業(yè)由于利潤(rùn)等原因暫未執(zhí)行，以及由于區(qū)域原因新疆市場(chǎng)價(jià)格也暫未做出調(diào)整供需情況來(lái)看，目前終端市場(chǎng)季節(jié)性淡季，下游企業(yè)開(kāi)工情況一般，廠區(qū)原料庫(kù)存保持合理水平，多維持剛需采購(gòu)，致使供應(yīng)端焦企出貨壓力顯現(xiàn)，廠區(qū)焦炭庫(kù)存持續(xù)累積，疊加原料端焦煤價(jià)格開(kāi)始回調(diào)，焦炭成本支撐坍塌，預(yù)計(jì)短期內(nèi)化工焦市場(chǎng)延續(xù)偏弱運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel解讀：9月焦炭出口同比下降32.2% 10月訂單增幅有限

雖近期海外整體詢(xún)盤(pán)環(huán)比有所增加，但實(shí)際成交訂單較同期仍然保持回落受海外焦化產(chǎn)能增加，國(guó)內(nèi)常規(guī)焦炭出口訂單量下滑明顯，焦粉、焦粒出口量有所增加，但短期由于海外成本煤價(jià)較高，焦炭報(bào)價(jià)普遍高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)10-20美金，國(guó)內(nèi)焦炭出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)窗口打開(kāi)，但受制于歐洲和南美洲等經(jīng)濟(jì)體需求偏弱，整體市場(chǎng)成交量不高 綜上所述，雖數(shù)據(jù)上反映全球經(jīng)濟(jì)修復(fù)邊際在不斷改善，但海外經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍面臨較多挑戰(zhàn)，焦炭出口短期或能維持季節(jié)性補(bǔ)庫(kù)需求，但中長(zhǎng)期來(lái)看，海外焦炭供給不斷增加，且終端鋼廠利潤(rùn)走弱，對(duì)原料需求或?qū)⒗^續(xù)保持承壓。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：鉻鐵成本端支撐走弱，卻迎來(lái)下游首次降庫(kù)利好信號(hào)

焦炭?jī)r(jià)格兩輪提漲得以成功落地，焦粉、焦粒及二級(jí)冶金焦價(jià)格累計(jì)漲幅200元/噸10月鋼廠暫未有更大范圍減產(chǎn)，需求支撐下價(jià)格短期受壓較小，市場(chǎng)多持繼續(xù)看漲一輪心態(tài) 四季度南方四川、貴州等產(chǎn)區(qū)逐步進(jìn)入平水期，當(dāng)?shù)仉妰r(jià)或有小幅上調(diào)，電力季節(jié)優(yōu)勢(shì)喪失，另外北方也存在煤價(jià)上升帶動(dòng)電價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，鐵廠盈利空間仍難有大幅改進(jìn)，疊加下游不銹鋼需求淡季，不排除個(gè)別企業(yè)在虧損加劇下或有停產(chǎn)計(jì)劃 2、鉻礦出口歷史高位疊加月初到港資源集中，部分貿(mào)易商小幅讓利 煤焦小幅增長(zhǎng)雖然影響鉻鐵成本下移，但主原料鉻礦走弱對(duì)鉻鐵工廠生產(chǎn)壓力起重要緩解作用。

鉻頭條

Mysteel月報(bào)：10月焦炭需求高位見(jiàn)頂 價(jià)格或?qū)⒊袎?/a>

Mysteel：原料端部分鉻礦現(xiàn)貨小幅上漲，鉻鐵生產(chǎn)成本高位運(yùn)行

本周高碳鉻鐵即期現(xiàn)金冶煉總成本漲跌互現(xiàn)原料端鉻礦現(xiàn)貨較為緊張，阿爾巴尼亞及土耳其部分塊粉現(xiàn)貨上漲2元/噸度，部分焦粒價(jià)格小幅下降130元/噸，全國(guó)高碳鉻鐵即期冶煉總成本各產(chǎn)區(qū)走勢(shì)有所差異，大部分產(chǎn)區(qū)下降59-128元/50基噸，內(nèi)蒙古、山西及貴州成本呈上升態(tài)勢(shì)，漲幅21-25元/50基噸截至8日，全國(guó)高碳鉻鐵平均成本為9470 元/50基噸目前成本端原料方面鉻礦偏高震蕩，焦炭提降正處博弈態(tài)勢(shì)，相互作用下生產(chǎn)成本端短期小幅高位震蕩，預(yù)計(jì)近期鉻鐵生產(chǎn)成本維持平穩(wěn)運(yùn)行。

快訊

Mysteel：8月2日(17:30)日照、青島港冶金焦價(jià)格指數(shù)

日評(píng)

Mysteel：8月3日(09:00)日照、青島港冶金焦價(jià)格指數(shù)

日評(píng)