Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場(chǎng)總結(jié)與展望

國(guó)外方面，俄羅斯延長(zhǎng)免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無(wú)煙煤、煉焦煤和動(dòng)力煤的出口關(guān)稅，對(duì)其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實(shí)施零關(guān)稅，外加澳煤性價(jià)比相對(duì)較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國(guó)家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長(zhǎng)期維持累庫(kù)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤或有3200萬(wàn)噸增量 國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，財(cái)政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動(dòng)力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對(duì)火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)對(duì)煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對(duì)煤炭需求或小幅增長(zhǎng)。

觀點(diǎn)

天原股份：昌能煤礦預(yù)計(jì)總投資為70711.58萬(wàn)元

根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)實(shí)際投資及后期項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃進(jìn)行梳理，擬新增概算投資4,902.50萬(wàn)元，總投資由原65,809.08萬(wàn)元調(diào)整為70,711.58萬(wàn)元 四、對(duì)公司的影響 昌能煤礦煤炭洗選后屬于特低灰特低揮發(fā)特高熱值特低硫優(yōu)質(zhì)無(wú)煙煤，屬于國(guó)家特殊緊缺煤種，也是公司生產(chǎn)電石所必需的碳素原料，煤炭作為公司生產(chǎn)的戰(zhàn)略性原料資源，對(duì)公司優(yōu)化資源配置，穩(wěn)定原料供給，降低原料波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和成本等有著重要作用。

爐料

河北加強(qiáng)迎峰度夏煤電油氣運(yùn)保障助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行

強(qiáng)化電煤中長(zhǎng)期合同全覆蓋履約監(jiān)管，指導(dǎo)儲(chǔ)煤基地早儲(chǔ)多儲(chǔ)、適時(shí)投放，發(fā)揮應(yīng)急保障作用督促發(fā)電供熱企業(yè)嚴(yán)格落實(shí)國(guó)家提升電煤庫(kù)存要求，確保電煤庫(kù)存保持在合理區(qū)間加強(qiáng)與無(wú)煙煤、蘭炭主產(chǎn)區(qū)政府和企業(yè)溝通對(duì)接，提早落實(shí)潔凈煤煤源，滿足采暖季民生用煤需求 二、提高煤炭?jī)?chǔ)備水平加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，壓實(shí)地方責(zé)任，原則上每個(gè)設(shè)區(qū)市建設(shè)1至2個(gè)煤炭應(yīng)急儲(chǔ)備基地，重點(diǎn)推進(jìn)石家莊、承德、張家口、唐山、保定、邢臺(tái)、邯鄲等電廠較集中區(qū)域的煤炭?jī)?chǔ)備能力建設(shè)，提高政府可調(diào)度煤炭?jī)?chǔ)備能力。

爐料

天津市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃

著力提高煤炭質(zhì)量，加強(qiáng)煤炭質(zhì)量和流通環(huán)節(jié)管控，嚴(yán)格執(zhí)行商品煤國(guó)家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，提高洗精煤、低硫無(wú)煙煤等優(yōu)質(zhì)煤炭比重，嚴(yán)格禁止外來(lái)煤在津洗選和劣質(zhì)煤流入，加大對(duì)違規(guī)使用燃煤行為的環(huán)境執(zhí)法力度，定期對(duì)用煤?jiǎn)挝粻t前煤質(zhì)量開(kāi)展檢查 2.強(qiáng)化油氣安全保障擴(kuò)大油氣資源勘探開(kāi)發(fā)，結(jié)合大港油田、渤海油田儲(chǔ)量資源，加大勘探開(kāi)發(fā)力度，保持產(chǎn)量穩(wěn)中有增，到2025年，油氣勘探開(kāi)發(fā)能力達(dá)到4000萬(wàn)噸穩(wěn)定天然氣供應(yīng)渠道，進(jìn)一步深化與上游供氣企業(yè)戰(zhàn)略合作和溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，充分發(fā)揮中石油管道氣主渠道作用，有效利用中石化、中海油、北京燃?xì)庖夯烊粴赓Y源，鞏固多元化多渠道供氣格局，保障全市天然氣安全穩(wěn)定供應(yīng)。

爐料

Mysteel周報(bào)：本周全國(guó)耐火材料市場(chǎng)匯總（10.15-10.22）

在無(wú)煙煤價(jià)格持續(xù)上漲風(fēng)波中，國(guó)內(nèi)煅煤增碳劑迎來(lái)了國(guó)慶節(jié)后的又一次上漲，漲幅170元/噸價(jià)格達(dá)到了近五年的最高點(diǎn)，相比較2018年內(nèi)的高點(diǎn)，價(jià)格高出了1005元/噸，但是兩次上漲的導(dǎo)火線發(fā)生了截然不同的變化，從供需結(jié)構(gòu)變化轉(zhuǎn)變到了原料變化，從軟性支撐發(fā)展到了硬性支撐，此時(shí)的原料成本上漲硬性推動(dòng)了煅煤增碳劑價(jià)格的上漲，而后期是否會(huì)在市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用下達(dá)到供需平衡仍是個(gè)未知數(shù)目前受制于原料高位，煅煤增碳劑廠家停產(chǎn)增加，市場(chǎng)將會(huì)在此輪漲價(jià)潮中快速消耗庫(kù)存，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)煅煤增碳劑價(jià)格或高位持穩(wěn)運(yùn)行。

耐材周刊

Mysteel參考丨《煤炭法》修訂草案出臺(tái)對(duì)煤炭定價(jià)機(jī)制的影響

不過(guò)，近幾年BSPI指數(shù)較市場(chǎng)價(jià)格略有失真，國(guó)家陸續(xù)指導(dǎo)發(fā)布了幾個(gè)具有影響的價(jià)格指數(shù)除動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)外，其他煤種如煉焦煤、無(wú)煙煤、噴吹煤價(jià)格指數(shù)陸續(xù)進(jìn)入大眾視野，比如：我的鋼鐵網(wǎng)MyCCpic國(guó)產(chǎn)煉焦煤價(jià)格指數(shù)等 4.政策引導(dǎo)市場(chǎng)化深入 煤炭期貨上市 市場(chǎng)化定價(jià)階段（2013-2015年）：2012年12月發(fā)布的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于深化電煤市場(chǎng)化改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出要加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更大程度發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)作用，形成科學(xué)合理的電煤運(yùn)行和調(diào)節(jié)機(jī)制，保障電煤穩(wěn)定供應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

Mysteel參考