Mysteel月報：9月噴吹煤價格或繼續(xù)承壓下行

一、噴吹煤價格 國內產地煤噴吹煤價格 8月國內大礦噴吹價格上漲45-180元/噸，大礦價格調整較慢，多為補漲，部分大礦8月底9月初價格下調，與8月價格上漲相抵消 噴吹煤遠期現貨價格指數 8月份進口噴吹煤整體供應收縮明顯，由于中國市場經過長達半年下跌，在市場中處于價格洼地，海外礦山更優(yōu)先于出口至東南亞、印度等市場，8月份進口中國的進口煤資源單一且較少，雖進口資源緊俏，但價格低導致只有中國南方市場可以接受進口煤價格，進口無煙煤大多流向中國南方，故對于南方市場來說進口煤資源相對寬松。

月評

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.4.27）

其中，煉焦煤產量860萬噸，環(huán)比持平，同比下降15.69%；無煙煤產量200萬噸，環(huán)比持平，同比下降4.76%；褐煤產量870萬噸，環(huán)比增長6.1%，同比增長2.35%；其他煙煤產量1830萬噸，環(huán)比增長5.17%，同比增長5.78%2025年1-3月，俄羅斯煤炭累計生產總量1.11億噸，同比增長3.06% 三、電廠動態(tài)： 1.印度 據印度電力部官網最新數據，截止2025年4月23日，印度180家電廠煤炭庫存5611.4萬噸，同比增長16.5%；日耗253.9萬噸，與去年同期相比持平；可用天數22.1天，同比增長16.5%。

日評

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

印尼擁有348.7億噸的煤炭探明儲量，占全世界煤炭探明儲量的3.2%；其中煙煤及無煙煤約占66%，褐煤約占34%印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺，適用于露天開采91%來自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部印尼政府為保障國內企業(yè)用煤需求，制定DMO（國內市場供應義務）政策規(guī)定煤礦產量的25%供應至本土企業(yè)，并規(guī)定價格上限，電力企業(yè)70美元/噸，其他行業(yè)90美元/噸其余煤炭則全部用于出口，2024年煤炭出口5.87億噸，同比增長7.0%，占總產量的70.2%；主要流向中國、印度、菲律賓、韓國及日本等國家。

Mysteel參考

Mysteel：俄羅斯噴吹煤市場偏穩(wěn)運行

動力煤和無煙煤價格相對焦煤較低，但關稅且高從煤種角度，俄羅斯企業(yè)選擇減少無煙煤與動力煤，增加焦煤出口；從國家角度，俄羅斯減少對中國出口，優(yōu)先利潤更高的印度、東南亞等市場預計短期內俄羅斯噴吹煤市場偏穩(wěn)運行

日評

Mysteel：俄羅斯免征無煙煤出口關稅 欲解決礦山兩難境地

造成這一舉措主要為以下因素： 無煙煤與動力煤利潤微薄，礦山企業(yè)減少對中國出口因俄煤出口不僅有出口關稅，出口到中國還有進口關稅，其中動力煤關稅高達6%，噴吹煤按照揮發(fā)份劃分，14%以上為6%，以下為3%，煉焦煤關稅穩(wěn)定且最低為3%動力煤和無煙煤價格相對焦煤較低，但關稅且高從煤種角度，俄羅斯企業(yè)選擇減少無煙煤與動力煤，增加焦煤出口；從國家角度，俄羅斯減少對中國出口，優(yōu)先利潤更高的印度、東南亞等市場。

煤焦熱點

Mysteel調研：印尼煤焦鋼企業(yè)走訪報告

焦煤主要采購澳洲煤，適當添加印尼煤，還有會采購部分美國煤，俄煤少量配猶豫運輸周期偏長，庫存一半儲存在一個月到一個半月左右，目前焦炭主要銷往東南亞以及印度等地 企業(yè)B：成立于2014年9月，總部在湖南長沙，國內有4家生產基地，2022年海外基地成立，印尼項目開始煤炭使用構成中計劃未來用蘭炭替代無煙煤，后期可能會使用當地褐煤來替代噴吹使用，產品冰鎳不外售，主要跟國內產業(yè)需求量匹配，企業(yè)目前生產存在一定成本壓力，印尼原料需求旺盛，產量不足，成本偏高，優(yōu)勢在于下游產品通道暢通，無銷售庫存壓力。

煤焦熱點

國海良時期貨：關稅調整，印度崛起，焦煤進口將何去何從

2023年，印度粗鋼產量1.4億噸，同比增長11.8%當前產能近1.6億噸，這也意味著未來7年印度將實現鋼鐵產能的翻番而印度當前鋼鐵產業(yè)最大的問題在于，國內的煉焦煤數量少，因此對進口的依賴度高 據統(tǒng)計，印度已探明的煤炭資源為無煙煤和褐煤1059.79億噸、次煙煤和褐煤50.73億噸，總計1110.52億噸，約占全球煤炭總資源量的10.3％，居世界第5位然而，雖然印度煤炭儲量豐富，但多為動力煤，煉焦煤資源稀少，優(yōu)質低硫主焦煤資源更為匱乏。

爐料

Mysteel參考丨動力煤傳統(tǒng)消費旺季，市場煤價上下兩難

12月以來國內外市場雖已進入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價并未如預期迎來上漲階段歐洲市場在天然氣庫存充足且價格平穩(wěn)下，對煤炭采購需求表現一般；印度市場電廠庫存及可用天數相對穩(wěn)定，且在煤價弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國市場雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負荷正逐步提升，整體以消耗庫存為主，采購放量有限 2023年12月29日，根據國家有關部門發(fā)布的相關公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進出口關稅進行調整，最惠國稅率無煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據自貿協(xié)定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實行0關稅。

Mysteel參考

Mysteel：23年俄羅斯噴吹煤市場簡析

進口關稅恢復落錘定音，最惠國（俄羅斯、蒙古國）無煙煤稅率3%-6%，預計對噴吹成本增加5-10美元/噸，折即期匯率后人民幣成本增加約為35-68元/噸；出口成本的增加以及俄羅斯鐵路運力短板，24年俄羅斯出口至中國的無煙煤數量很難超越今年的水平，俄羅斯出口重心或將放在印度、東南亞等高價市場，國內無煙煤供應格局不再像今年那么寬松，有助于進口無煙煤價格重心的上移 綜上，23年俄羅斯噴吹煤高開低走，24年鐵路計劃削減，礦山對海外市場的重心轉移以及國內產能增量并不明顯，俄羅斯噴吹煤供應收縮，且俄羅斯噴吹煤進口成本增加，對礦山、貿易商利潤空間形成了明顯的壓縮。

日評

Mysteel：進口關稅恢復對無煙煤影響簡析

若進口關稅恢復，影響最直接影響的是明年進口煤的格局1-11月全國累計進口無煙煤1672.49萬噸，同比增加66.86%，但中國進口俄羅斯無煙煤占比達到了96%以上，關稅的增加可能打破今年俄羅斯近乎壟斷進口無煙煤的局面根據自貿協(xié)定，澳大利亞繼續(xù)實施0關稅，其或將在明年有機會將噴吹銷售到中國市場且明年俄羅斯出口到中國的無煙煤數量也很難超越今年的水平，明年俄羅斯出口重心或將放在印度、東南亞等市場，國內無煙煤供應格局不再像今年那么寬松，有助于無煙煤價格重心的上移。

日評

Mysteel：蒙古國煤炭出口印度是否可行？

二、在蒙古國想要借道我國天津港將煤炭出口印度不可行的情況下，是否有機會通過我國貿易企業(yè)轉手出口印度呢？首先我國擁有煤炭出口成交權的四大企業(yè)為神華、五礦、山煤、兗礦，其中涉及蒙煤業(yè)務的僅有神華一家，神華對蒙古國煤炭在滿足自身需求的前提下并無多余配額對外出口，而且我國煤炭出口多以無煙煤為主，煉焦煤資源相對緊缺，首先以滿足國內下游市場供應，對外出口較少 綜上所述，蒙古國其特殊的地理位置，以及我國長期對煉焦煤資源的大量需求，蒙古國煤炭出口我國將是其最好的貿易選擇，假如蒙古國煤炭出口印度，無論是從物流運輸還是我國煤企出口配額來看，都不具備出口的必要條件。

日評

Mysteel調研：印尼煤礦、蘭炭終端企業(yè)走訪報告

煤炭企業(yè)C：主要生產煤炭熱值為Q3000，2023年煤炭產量約1700萬噸，除完成國內市場義務（DMO）外，其余煤炭全部出口；煤炭出口量的70%至中國，30%出口至印度目前今年的煤炭已全部售完，預計明年將增產200萬噸 終端企業(yè)A：園區(qū)內共有110條生產線，可生產300萬噸鎳鐵煉焦煤、無煙煤、噴吹煤及動力煤均有采購，其中動力煤年用量400萬噸，主要以印尼煤使用為主，煉焦煤年用量1500萬噸，以當地及海外采購相結合。

煤焦熱點

Mysteel：印度煤炭八月產量增至5230萬噸，俄羅斯上半年對中國焦煤出口量達1540萬噸

信息來源：Coal News 短評：澳洲遠期焦煤價格上周上漲7.5-12美金/噸不等，較此前相比略有回落，但國際市場需求不減，尤其是日本、韓國和印度對于澳洲焦煤仍有較大需求，加之澳洲部分發(fā)運港口存在壓港等情況，發(fā)運較為受限，進一步為澳洲遠期焦煤資源維持高位運行提供支撐 上半年米歇爾產銷量有所下降 米歇爾第二季度表明，由于持續(xù)存在的發(fā)運等問題，除無煙煤外，煤炭銷量顯著下降。

日評

上海重鋮貿易有限公司確認參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會

上海重鋮貿易有限公司確認參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會由我的鋼鐵網（上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司）主辦的“2023年全國煤焦上下游業(yè)務洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會”，將于6月14日-16日在四川成都溫江皇冠假日酒店舉辦，我們誠摯邀請您蒞臨會議，共同探討煤焦行業(yè)的機遇與發(fā)展！ 上海重鋮貿易有限公司成立于2013年，主要從事鋼材出口、煤炭進口等業(yè)務。

會議預告

2022年印度動力煤進口增長近15%

印度咨詢公司Coalmint周一（1月9日）數據顯示，2022年，印度主要用于發(fā)電的動力煤進口量增長14.7%，達到16118萬噸數據顯示，焦煤進口量增長0.8%至5610萬噸，無煙煤增長12.2%至179萬噸，PCI煤炭運輸量增長8%至1343萬噸

爐料

Mysteel：11月中國增碳劑出口需求下降

從出口金額來看，2022年1-11月份累計出口總額呈現大幅上升態(tài)勢，其主要原因歸結于原材料石油焦、無煙煤等價格持續(xù)高漲，導致增碳劑價格增幅較大 二、增碳劑主要出口國家 2022年11月，中國增碳劑主要出口韓國、印度、墨西哥等國，以墨西哥、印度尼西亞、菲律賓增幅較為明顯，其中墨西哥出口量激增，環(huán)比增2415.52%，同比增68.46%。

熱點資訊

印度鋼鐵部長呼吁對不銹鋼進口采取貿易補救，鋼鐵納入RoDTEP計劃

據外媒消息，印度鋼鐵部長 Jyotiraditya Scindia 已致函財政部長 Nirmala Sitharaman，呼吁取消對天然氣、煉焦煤和無煙煤生產線上的 corex 煤進口關稅，廢除煤炭等的 GST 補償稅 Scindia 尚未處理鋼鐵出口退稅或逐步取消關稅的問題，但希望財政部長考慮償還出口商為預先簽訂的訂單和信用證 (LC) 支持的訂單支付的出口關稅。

產業(yè)鏈資訊

快訊：1-7月俄羅斯煉焦煤產量同比增長5.8%

1-7月無煙煤產量同比增長7.8%，達到1500萬噸 今年上半年，俄羅斯增加了對日本和韓國精煤的交付量，對中國和印度的出口量更是急劇上升 信息來源：Rosstat 澳洲博文焦煤公司新建煤礦迎來首次洗選 據報道，近日澳洲煤炭生產商博文焦煤公司（Bowen Coking Coal）對旗下Broadmeadow East煤礦所產煤炭進行了首次洗選，同時售出了第二船Bluff煤礦所產的煤炭。

快訊

快訊：印度7月俄煤進口量環(huán)比增20%以上

7月份印度從俄羅斯進口的129萬噸動力煤，環(huán)比猛增70.3%，而煉焦煤的進口量達到28多萬噸，環(huán)比增長2/3以上 印度尼西亞是印度最大的煤炭供應國，而南非略微領先于俄羅斯兩位印度貿易商說，從俄羅斯進口的煤炭增加主要是由水泥制造商和鋼鐵制造商推動的 印度的7月整體煤炭進口，包括無煙煤和噴吹煤，為2380萬噸，相比六月的2629萬噸，下降近10%。

快訊

印度鋼鐵公司要求放寬鉻礦出口，免除動力煤進口稅

由于港口的倉庫嚴重短缺，鉻礦擱置在港口，無法繼續(xù)從礦山進一步發(fā)貨 在這種情況下，礦商很難達到貿易方要求運送鉻礦的最低限額，而礦商將需要為此向貿易方繳納違約金因此，塔塔鋼鐵要求將鉻礦從現有的礦石出口管理清單中刪除，以便鉻礦能夠不受阻礙地自由出口，并消除因不向印度國營五礦貿易公司供應鉻礦而被處罰的風險 AMNS則要求對Corex高爐使用的進口動力煤免除關稅AMNS指出，目前無煙煤、粉煤和焦煤適用零進口關稅，而進口動力煤征收10%的關稅。

產業(yè)資訊