跨界煉焦煤供應量測算與回歸煉焦的探討

本文我們將煉焦煤以外的煤炭統(tǒng)稱為動力煤，即將煤炭劃分為煉焦煤和動力煤兩大類動力煤的用途包括發(fā)電、供熱、建材、冶金、化工等煉焦煤中的貧瘦煤和氣煤也可以當動力煤使用，稱為跨界煉焦煤相應的，煉焦煤供動力煤使用，稱為跨界供應 第二，按照物理加工劃分根據用途、加工方法和技術要求，我國煤炭產品分為原煤、篩選煤、洗選煤、精煤4個大類，質量由低到高，不同類別里面又細分為不同的質量等級其中，原煤，是指煤礦生產出來的未經分選和篩選加工，僅經人工選矸石后的煤炭產品。

爐料

挑起進口焦煤大梁，蒙煤具備條件嗎？

塔本陶勒蓋煤礦、那林蘇海圖煤礦和敖包特陶勒蓋煤礦是該國的3個重點煤礦 塔本陶勒蓋煤礦位于該國烏蘭巴托以南550公里處，是蒙古國最大的露天煤礦行業(yè)內熟知的蒙古國5號精煤便產自這個煤礦該煤礦的礦區(qū)面積為250平方公里，初步勘探煤炭儲藏量約有64億噸，其中高等級的主焦煤有18億噸、優(yōu)質動力煤有46億噸該煤礦的煤質水分為0.6%，灰分為22%，硫分為0.5%~0.8%，品質優(yōu)良，主要開采煤種為焦煤和1/3焦煤。

爐料

Mysteel調研：內蒙古2023焦化產能新增實況調研報告

公司目前銷售的主要煤炭產品有動力煤、無煙煤、焦精煤及1/3焦精煤，按不同的規(guī)格、樂量共可劃分為30多個品種現(xiàn)有煤炭產品用戶近800家，其中：動力煤占總銷量的85%（動力末煤占動力煤銷量的90%，主要用戶為區(qū)內、甘青、川渝等發(fā)電企業(yè)和采暖企業(yè)，山東等市場用戶;煙塊煤主要用戶是寧夏西海固、甘肅臨夏及隴西、青海西寧、陜西延安及漢中等地的民用煤市場）;無煙煤用戶主要為鞍鋼、本鋼、首鋼、河鋼、包鋼、酒鋼、八鋼、西寧特鋼等冶金企業(yè)；焦精煤用戶主要為酒鋼、八鋼、包鋼、濟鋼、陜西東嶺集團等冶金及焦化企業(yè)；1/3焦精煤用戶主要為陜西韓城、山西介休、內蒙烏海等地的焦企等。

煤焦熱點

Mysteel：錫林郭勒盟市場動力煤維穩(wěn)運行

煤礦A：現(xiàn)分為熱電類長協(xié)和化工類長協(xié)，熱電類長協(xié)價格偏低，主流動力煤的降價基本對我礦沒有影響 煤礦B：主流動力煤的降價對本地區(qū)市場有一定的影響，需求端主要以觀望為主，市場煤炭估計會有回落 貿易商A：隨著主流動力煤價格普遍調整，褐煤需求也受到一定擠壓，原本有限的需求更多選擇了主流動力煤市場 綜上所述，錫林郭勒盟褐煤市場總體平穩(wěn)運行，后續(xù)還需關注主流動力煤市場對本地區(qū)褐煤市場的影響。

日評

[隆眾聚焦]：2022年尿素期貨市場總結

年內行情運行變化可分為6個階段： 第一階段（1月4日-2月25日）：本階段尿素期貨盤面先漲后跌元旦過后，印尼暫停煤炭出口的消息發(fā)酵，動力煤期貨拉漲明顯，給尿素期貨帶來利好；1月中旬以后，隨著夏管肥中標結果公布、出口巴基斯坦、疊加公共衛(wèi)生事件帶來的運輸受阻、國際油價上漲等因素相繼登場，尿素盤面小幅推漲至2月初2月中旬，國家對于煤企的約談，整治內蒙等部分地區(qū)煤炭高價買賣、擾亂市場秩序的現(xiàn)象；2月末，發(fā)改委發(fā)布煤炭價格合理區(qū)間的消息。

熱點聚焦

煤炭三季報盤點：10家公司凈利潤同比翻倍

從用途來看，煤炭主要分為動力煤和焦煤動力煤指用于作為動力原料的煤炭，下游主要包括火電、供熱、建材、化工和煉鋼，分別占動力煤消費總量約61%、9%、9%、6%和5%；而煉焦煤主要用于煉制焦炭，焦炭下游主要以鋼鐵為主 山西證券分析師楊立宏等10月8日發(fā)布的研報指出，根據三季度價格走勢判斷，前三季度動力煤和焦煤價格均有改善，三季度單季動力煤和焦煤走勢有所分化，未來煤炭股仍具備比較大的修復空間。

聚焦

【財聯(lián)社】神火股份前三季度業(yè)績創(chuàng)新高，云南神火不確定性猶存

“云南神火用電分為豐水期、平水期和枯水期，一般來說12月至來年4月份是枯水期，現(xiàn)在壓減負荷措施還未取消，具體時間不能確定，而且馬上要到枯水期了，現(xiàn)在措施也是為了枯水期蓄水”上述相關人士如此表示 展望四季度，上述相關人士進一步表示：“現(xiàn)在煤炭價格已經很高了，電解鋁方面，因為能源價格上漲，整體成本被推動更高，動力煤價格目前在1500元/噸左右，部分利用火電發(fā)電的電解鋁企業(yè)虧損幅度可能進一步擴大，受成本支撐鋁價應該能穩(wěn)得住，我們電解鋁產能主要分布在新疆和云南，具有成本優(yōu)勢，四季度業(yè)績有一定保障。

媒體報道

神火股份前三季度業(yè)績創(chuàng)新高，云南神火不確定性猶存

“云南神火用電分為豐水期、平水期和枯水期，一般來說12月至來年4月份是枯水期，現(xiàn)在壓減負荷措施還未取消，具體時間不能確定，而且馬上要到枯水期了，現(xiàn)在措施也是為了枯水期蓄水”上述相關人士如此表示 展望四季度，上述相關人士進一步表示：“現(xiàn)在煤炭價格已經很高了，電解鋁方面，因為能源價格上漲，整體成本被推動更高，動力煤價格目前在1500元/噸左右，部分利用火電發(fā)電的電解鋁企業(yè)虧損幅度可能進一步擴大，受成本支撐鋁價應該能穩(wěn)得住，我們電解鋁產能主要分布在新疆和云南，具有成本優(yōu)勢，四季度業(yè)績有一定保障。

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神火股份前三季度業(yè)績創(chuàng)新高 云南神火不確定性猶存

“云南神火用電分為豐水期、平水期和枯水期，一般來說12月至來年4月份是枯水期，現(xiàn)在壓減負荷措施還未取消，具體時間不能確定，而且馬上要到枯水期了，現(xiàn)在措施也是為了枯水期蓄水”上述相關人士如此表示 展望四季度，上述相關人士進一步表示：“現(xiàn)在煤炭價格已經很高了，電解鋁方面，因為能源價格上漲，整體成本被推動更高，動力煤價格目前在1500元/噸左右，部分利用火電發(fā)電的電解鋁企業(yè)虧損幅度可能進一步擴大，受成本支撐鋁價應該能穩(wěn)得住，我們電解鋁產能主要分布在新疆和云南，具有成本優(yōu)勢，四季度業(yè)績有一定保障。

國內資訊

Mysteel：動力煤2022上半年市場回顧及下半年展望

具體來看，上半年國際動力煤市場運行情況大致可分為3個階段 來源：鋼聯(lián)數(shù)據 第一階段，1月至2月中旬，印尼煤炭出口禁令引起市場震蕩。

月評

Mysteel：中國煤炭供應保障基地--內蒙古概況

煤炭資源主要分為兩大塊，一是以鄂爾多斯市為主的低變質煙煤區(qū)域；二是蒙東地區(qū)的褐煤區(qū)域煤種以動力煤為主，在內蒙古的煤炭探明儲量中，低變質煙煤占53%，褐煤占45%而煉焦煤僅占2%，主要分布于內蒙古自治區(qū)的桌子山煤田和烏達煤田其中，阿拉善盟二道嶺煤礦的太西煤，屬低灰、低硫、低磷的優(yōu)質無煙煤，平均灰分3.96%，揮發(fā)分6.83%，含硫0.2%—0.32%發(fā)熱量7645—7711大卡/千克，中國最高。

煤焦熱點

Mysteel：印度頻發(fā)電力危機背后原因簡析

印度所產煤炭按照用途可分為動力煤及煉焦煤，但由于所產動力煤熱值較低（70%以上發(fā)熱量低于4800大卡），且灰分含量高，屬于劣質品種，難以滿足國內企業(yè)用煤需求；煉焦煤主要以中等品質焦煤和半焦煤為主，數(shù)據顯示煉焦煤儲量僅占總儲量的12%，每年需大量進口優(yōu)質煉焦煤以滿足國內鋼鐵行業(yè)生產需求印度煤炭雖儲量及產量都較為豐富，但所產煤炭品質不高，無法滿足國內煤耗企業(yè)的需求，這也成為印度煤炭供應中的一大弊端 數(shù)據來源：根據相關資料整理 2.煤炭運輸受限，導致運輸效率較低 印度煤炭運輸主要依靠鐵路線，雖然印度鐵路網覆蓋范圍較廣，但早期建設鐵路時使用了兩種軌道尺寸，在運輸過程中時常需要更換車輛，大大降低了煤炭運輸效率。

煤焦熱點

Mysteel：世界第五大煤炭出口國——南非概況

由于南非鐵路基礎建設時間較長以及年久失修缺乏維護，鐵路脫軌事件頻發(fā)，導致煤炭運輸中斷，煤炭出口效率大幅下降 理查茲貝是世界第二大散貨港，也是南非最大動力煤出口港，95%以上的動力煤都是通過理查茲貝煤碼頭出口至海外；煤炭碼頭每年周轉能力達8100萬噸以上，最大可?？?7萬載重噸的船舶理查茲貝位于南非航線，東臨印度洋，海上交通十分便利，大致分為兩條航線：一是穿越印度洋通過馬六甲海峽可達亞洲國家，二是通過蘇伊士運河向西航行可達歐洲國家；還有少量動力煤通過德班港（南非最大的集裝箱港）和開普敦港出口至各需求國。

煤焦熱點

Mysteel快訊：越南電廠面臨煤炭短缺 2021年美國煤炭出口同比增長23%

2021年，中國進口的美國煤炭數(shù)量位居第二，為1300萬噸（91%或1170萬噸為冶金煤）美國運往日本的煤炭分為動力煤（56%）和冶金煤（44%），運往韓國的煤炭有85%是用于發(fā)電的動力煤盡管荷蘭是美國煤炭的最大進口國，但荷蘭主要是在整個歐洲運輸煤炭的轉運樞紐，只有10%的煤炭留在荷蘭供國內使用 信息來源：EIA 美國鐵路周度煤炭運輸同比增長0.8% 根據美國鐵路協(xié)會最新公布的數(shù)據，在3月6日至3月12日（2022年第10周）的一周內，美國鐵路運輸煤炭64,589車皮，同比增長0.8%。

快訊

Mysteel熱點觀察：2021年國內動力煤市場回顧——政策支持下逆轉供應瓶頸

2021年對于煤炭供應形勢而言注定是非同凡響的一年。作為關系的核心大宗商品，動力煤經歷了供不應求的煤荒和政策支持的增產保供后的寬松。提示大宗商品的市場參與者，在2022年尊重大宗商品市場規(guī)律，切勿“逆勢而為”。

觀點

Mysteel：華南區(qū)域動力煤港口庫存變化簡析

非電終端年前生產節(jié)奏放緩，僅保持剛需采購，港口庫存增量大部分為電廠補庫，據Mysteel港口庫存數(shù)據顯示，截止1月14日，樣本港口動力煤庫存周環(huán)比增加31萬噸 二、廣東港口受印尼煤炭出口禁令影響 進口煤到港量下降 廣東港口：受印尼煤炭出口禁令影響，廣東進口煤到港量減少，導致大部分港口庫存下降，據Mysteel調研，廣東省樣本電廠日耗平均5.9萬噸，存煤可用天數(shù)為20.4天。

日評

Mysteel：焦炭市場2021年回顧和2022年展望

究其原因在于碳中和背景下的環(huán)保檢查干擾、焦鋼雙方限產幅度的差異，導致供需上的錯配，焦炭出現(xiàn)大漲大跌，寬幅震蕩，重心上升的走勢 分時間段來看，2021 年焦炭價格經歷了大起大落，可分為三個階段，先是一季度焦炭價格震蕩下跌階段，主要是前期新增焦爐陸續(xù)投產供應上升，還有當時鋼廠利潤偏低，疊加一季度本身鋼材需求低位，鋼廠出現(xiàn)了明顯減產，于是價格下跌；第二階段二三季度，焦價處于快速上漲階段，在疫情后全球經濟復蘇邏輯下，鋼材消費高漲，尤其是海外需求旺盛，使得焦炭消費大增，鋼廠在高利潤刺激下，雖然一季度之后原料供應受到安監(jiān)環(huán)保限制，但是開工率仍維持偏高水平，在供需存在缺口的情況下，庫存逐步去化，價格一路上漲，三季度末到四季度初，焦炭市場供需兩弱，鋼廠、焦化廠限產均有加強，但原材料短缺的問題開始顯現(xiàn)，尤其在保電煤政策下，加劇了焦煤緊張局面，動力煤擠壓煉焦配煤，雙焦成本直線上升，成本支撐成為焦價上漲的最大推力；最后一階段在四季度價格快速回落，焦炭消費受粗鋼產量壓減、宏觀環(huán)境疲軟、鋼廠限產預期加強等因素影響，下游鋼材消費下滑，焦炭需求開始下降，而且政策面對于煤炭保供限價，進口蒙煤通關量上升，港口堆積澳煤放量，焦煤緊張局面得到緩解，焦炭成本支撐坍塌，價格從高位直線下跌。

煤焦熱點

海通期貨：煤炭供給約束與宏觀結構的反饋機制

背景回顧： 近期以動力為代表的能源短缺與雙控、限電因素成為左右宏觀結構的關鍵變量，在這樣的背景下，范圍越來越大、強度越來越高的限產限電與會與宏觀結構形成怎樣的反饋呢？本文從動力煤-大宗商品-宏觀結構的傳導路徑來分析能源短缺與宏觀面滯漲的關系并從動力煤供求結構推演煤炭供求矛盾的平衡路徑和重要時間節(jié)點 一、宏觀狀態(tài)處于微妙階段 我國的主流宏觀研究框架是以經濟增長和通貨膨脹兩個維度將經濟分為“復蘇、擴張、過熱、收縮”四個階段。

爐料

“能耗雙控”政策對鋼鐵行業(yè)影響的初步評估

事實上，限電只是一種表現(xiàn)形式，其根本原因有水電難以發(fā)力、電煤緊張、“能耗雙控”等多重因素根據限電的不同原因，我們可以大致將今年的限電分為三個階段：（詳見附表2） 第一階段限電發(fā)生在5月初當時，云南、廣東、廣西等地由于年初降水不足，水電難以發(fā)力，導致水電供應緊張而動力煤供不應求的現(xiàn)象，也初露苗頭； 6-7月是限電的第二階段在此期間夏季用電高峰到來，電煤緊缺，沿海各大電廠煤炭庫存處于歷年低點，限電擴散至山東、貴州、四川等地； 8-9月是限電的第三階段，主要原因是“能耗雙控”，以江蘇、浙江為代表。

觀點

2021年（第五屆）中國鋼鐵金融衍生品國際大會煤焦分論壇在上海浦東香格里拉酒店盛大召開

對于上半年動力煤市場情況，詹妮認為國內動力煤價格波動較大且平均價格遠超歷年同期水平具體來看可分為五個階段，第一階段：1月初-1月中旬，煤炭市場供不應求導致動力煤價強勢上漲第二階段：1月下旬-3月初，春季假期影響需求不足導致動力煤價持續(xù)下跌第三階段：3月初-5月中旬，終端需求釋放疊加供需錯配導致動力煤價持續(xù)上漲第四階段：5月中旬-6月初，政策保供影響下動力煤價的短暫下跌第五階段：6月初至今，供需矛盾導致動力煤價高位震蕩。

會場集錦