Mysteel朝聞鋁市: 本周警惕宏觀情緒切換 預(yù)計(jì)鋁價(jià)高位震蕩為主

基本面方面，動(dòng)力煤港口價(jià)延續(xù)下跌趨勢、坑口價(jià)持平為主少部分跟跌供應(yīng)端，據(jù)Mysteel調(diào)研，云南省相關(guān)部門會(huì)議決定釋放80萬千瓦電力負(fù)荷用于電解鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)理論可供50余萬噸/年電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)使用，但不及市場最初預(yù)期的100萬千瓦負(fù)荷考慮企業(yè)復(fù)產(chǎn)意愿不同及復(fù)產(chǎn)工作安排情況不同，Mysteel預(yù)計(jì)此次實(shí)際復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能約40萬噸/年左右，預(yù)計(jì)本輪復(fù)產(chǎn)在4月中旬完成 鋁價(jià)高位震蕩運(yùn)行、即時(shí)價(jià)高于月均價(jià)帶動(dòng)現(xiàn)貨維持貼水且鋁棒加工費(fèi)有所下調(diào)。

行情簡評(píng)

Mysteel朝聞鋁市: 旺季預(yù)期下疊加宏觀情緒尚可 預(yù)計(jì)共同帶動(dòng)鋁價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

【要點(diǎn)小結(jié)】宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議周，市場急速下調(diào)對(duì)6月美聯(lián)儲(chǔ)降息押注，美元上漲徘徊兩周高位，倫銅一度漲穿9160美元?jiǎng)?chuàng)11個(gè)月新高 電解鋁原料方面，動(dòng)力煤港口價(jià)連續(xù)五個(gè)工作日環(huán)比下降，坑口樣本持平或跟跌為主、但短期波動(dòng)難傳導(dǎo)至電解鋁成本端供應(yīng)端，據(jù)Mysteel調(diào)研，云南省相關(guān)部門會(huì)議決定釋放80萬千瓦電力負(fù)荷用于電解鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)理論可供50余萬噸/年電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)使用，但不及市場最初預(yù)期的100萬千瓦負(fù)荷。

行情簡評(píng)

Mysteel：新形勢下煤炭供應(yīng)安監(jiān)約束加強(qiáng)——《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見》對(duì)煤炭影響分析

考慮到動(dòng)力煤總產(chǎn)能本身大于煉焦煤產(chǎn)能，因此或?qū)ξ磥頍捊姑盒陆óa(chǎn)能的影響程度更加明顯 從地區(qū)分省來看，全國90萬噸/年產(chǎn)能以下的煤礦產(chǎn)能分布較為靠前的依次為：山西省、貴州省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、陜西省、云南省、四川省以及河南省。

觀點(diǎn)

Mysteel：汽車原材料周報(bào)（8.7-8.11）

基本面方面，云南省電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)已近尾聲Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，近一周全國電解鋁產(chǎn)量環(huán)比提高0.4萬噸至80.7萬噸，鋁棒產(chǎn)量環(huán)比提高0.14萬噸至33.07萬噸成本端，港口動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比下降5元/噸，陜西坑口價(jià)持平為主，少部分樣本窄幅上漲綜合來看，供應(yīng)增量接近尾聲但淡季未見庫存累庫對(duì)鋁價(jià)形成支撐，帶動(dòng)月差小幅走擴(kuò)，但預(yù)計(jì)基本面支撐僅能維持鋁價(jià)震蕩趨勢，而鋁價(jià)的突破仍需要宏觀情緒的帶動(dòng)，近期宏觀情緒反復(fù)，預(yù)計(jì)鋁價(jià)偏強(qiáng)震蕩為主。

汽車

Mysteel：家電原材料周報(bào)（8.7-8.11）

基本面方面，云南省電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)已近尾聲Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，近一周全國電解鋁產(chǎn)量環(huán)比提高0.4萬噸至80.7萬噸，鋁棒產(chǎn)量環(huán)比提高0.14萬噸至33.07萬噸成本端，港口動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比下降5元/噸，陜西坑口價(jià)持平為主，少部分樣本窄幅上漲綜合來看，供應(yīng)增量接近尾聲但淡季未見庫存累庫對(duì)鋁價(jià)形成支撐，帶動(dòng)月差小幅走擴(kuò)，但預(yù)計(jì)基本面支撐僅能維持鋁價(jià)震蕩趨勢，而鋁價(jià)的突破仍需要宏觀情緒的帶動(dòng)，近期宏觀情緒反復(fù)，預(yù)計(jì)鋁價(jià)偏強(qiáng)震蕩為主。

家電

Mysteel：6月電解鋁成本降至16000元/噸以下 行業(yè)盈利水平提升

鋁廠財(cái)務(wù)口徑自備電價(jià)對(duì)動(dòng)力煤降幅的反應(yīng)有所滯后，自備電價(jià)如期下降近期動(dòng)力煤價(jià)格有企穩(wěn)跡象，豐水期電價(jià)也已經(jīng)調(diào)整，但預(yù)計(jì)隨著云南省電解鋁復(fù)產(chǎn)后，低外購電產(chǎn)能占比提高，預(yù)計(jì)帶動(dòng)7月全行業(yè)加權(quán)平均電力成本維持下降趨勢，但電力成本整體降幅預(yù)計(jì)有所收窄若后續(xù)動(dòng)力煤價(jià)格有所反彈，預(yù)計(jì)自備電與外購電成本間價(jià)差將有所收窄 核算期內(nèi)氧化鋁價(jià)格有所下降 預(yù)計(jì)7月企穩(wěn)為主 2023年6月國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格呈先跌后穩(wěn)走勢，氧化鋁加權(quán)月均價(jià)為2831元/噸，較上月下跌49元/噸，環(huán)比下跌1.70%。

熱點(diǎn)分析

內(nèi)蒙古國惠新煤炭有限公司確認(rèn)參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南煤焦市場研討會(huì)

公司經(jīng)營范圍包括：甘其毛都口岸優(yōu)質(zhì)蒙古5號(hào)原煤，蒙古5號(hào)主焦，蒙古3號(hào)主焦，1/3焦煤，及6200卡，5500卡.5200卡低硫動(dòng)力煤，并經(jīng)營內(nèi)蒙古包頭地區(qū)具有高強(qiáng)度，低硫特性的高灰肥煤，高灰主焦產(chǎn)品 【 2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南煤焦市場研討會(huì) 】將于6月14日-16日在四川成都溫江皇冠假日酒店舉辦，此次大會(huì)由恒鼎（中國)煤炭銷售有限公司協(xié)辦，由貴州邦達(dá)能源開發(fā)有限公司、俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)、云南曲煤焦化發(fā)展實(shí)業(yè)有限公司、貴州華域能源集團(tuán)有限公司、靈石縣億林煤化有限公司、云南省曲靖市麒麟?yún)^(qū)榮恒選煤廠、青島華瑞恒通工貿(mào)有限公司、山西德廣宇能源集團(tuán)有限公司、河南天元清潔能源有限公司、開灤（集團(tuán)）有限責(zé)任公司煤炭運(yùn)銷分公司、廣西荃霖國際貿(mào)易有限公司贊助，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，歡迎報(bào)名，詳情點(diǎn)擊https://huizhan.mysteel.com/huodong/xnmj/2023gflt 。

會(huì)議預(yù)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：市場情緒偏謹(jǐn)慎 鋁價(jià)表現(xiàn)偏弱震蕩

基本面方面，供應(yīng)端，云南省電力供需形勢仍然嚴(yán)峻，市場對(duì)云南省電解鋁供應(yīng)情況擔(dān)憂情緒加重需求端，受鋁價(jià)大幅下行影響，主要消費(fèi)地鋁棒加工費(fèi)紛紛上調(diào)50-100左右，現(xiàn)貨交投表現(xiàn)略顯一般，采購情緒謹(jǐn)慎成本端，陜西動(dòng)力煤樣本價(jià)昨日環(huán)比上漲3元/噸，港口動(dòng)力煤樣本價(jià)昨日環(huán)比下跌10元/噸綜合來看，目前已近4月中旬，需求端旺季跡象難尋，供需平衡邊際未較3月有明顯改善，則預(yù)計(jì)電解鋁利潤難再度走擴(kuò)，而成本端偏弱運(yùn)行預(yù)計(jì)對(duì)鋁價(jià)絕對(duì)價(jià)形成壓制，短期鋁價(jià)維持偏弱震蕩運(yùn)行。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：宏觀氛圍回暖 鋁價(jià)震蕩運(yùn)行

成本方面，動(dòng)力煤價(jià)格維持下跌，昨日陜西樣本動(dòng)力煤坑口價(jià)環(huán)比下降32元/噸至1120元/噸，港口動(dòng)力煤價(jià)環(huán)比下跌45元/噸至1170元/噸現(xiàn)貨端，鞏義對(duì)華東貼水稍有擴(kuò)大，價(jià)格拉漲，國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)對(duì)期貨貼水?dāng)U大綜合來看，中國制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)好于預(yù)期提振價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行， 市場重新審視消費(fèi)恢復(fù)預(yù)期但海外宏觀邏輯仍偏空，疊加對(duì)進(jìn)口鋁錠增加的擔(dān)憂，鋁價(jià)若要突破震蕩區(qū)間仍需更多供應(yīng)及需求方面的支持，短期預(yù)計(jì)維持前期震蕩區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，同時(shí)關(guān)注云南省后續(xù)電力供應(yīng)情況。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：2月制造業(yè)PMI疊加日度庫存下降 鋁價(jià)大幅反彈

成本方面，昨日陜西樣本動(dòng)力煤坑口價(jià)環(huán)比下降26元/噸至1152元/噸，港口動(dòng)力煤價(jià)環(huán)比下跌5元/噸至1215元/噸；陽極3月價(jià)格環(huán)比下降25元/噸，維持下降趨勢但降幅顯著收窄 綜合來看，海外關(guān)于某貿(mào)易商和俄鋁之前談鋁錠合同事宜預(yù)計(jì)引發(fā)國內(nèi)進(jìn)口鋁錠增加的擔(dān)憂，鋁錠進(jìn)口虧損走擴(kuò)，關(guān)注內(nèi)外正套機(jī)會(huì)價(jià)格企穩(wěn)反彈預(yù)計(jì)帶動(dòng)下游積極備貨，關(guān)注后續(xù)庫存拐點(diǎn)，同時(shí)關(guān)注云南省后續(xù)電力供應(yīng)情況

日?qǐng)?bào)

百年建筑網(wǎng)：積極錯(cuò)峰停窯，云南水泥價(jià)格復(fù)價(jià)上漲

近日部分地區(qū)復(fù)價(jià)上漲，落實(shí)情況持穩(wěn)跟進(jìn) 二、煤價(jià)繼續(xù)回調(diào)，水泥成本壓力有所緩解 截止到11月3日，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)云南省動(dòng)力煤均價(jià)（Q5800，A9，V36，S0.6，MT14：榆陽區(qū)產(chǎn)：坑口價(jià)：榆林（日），下同）為1290元/噸，同比去年上漲183.5%。

熱點(diǎn)文章

Mysteel：簡析近期“限電令”背后的原因及對(duì)建材企業(yè)生產(chǎn)影響

而今年限電背后的原因主要集中在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，國內(nèi)用電需求飆升；動(dòng)力煤國內(nèi)外價(jià)格高昂，促使發(fā)電廠成本壓力攀升；以及國家十四五規(guī)劃中國明確提出的能耗雙控、碳達(dá)峰、碳中和等宏觀因素對(duì)于建筑鋼材企業(yè)生產(chǎn)的影響，從目前Mysteel調(diào)研了解的情況來看，限電政策除了對(duì)云南省和廣西省有突出影響之外，廣東省螺紋鋼產(chǎn)量受高爐增產(chǎn)影響并未有突出體現(xiàn)，而浙江省目前了解有三家代表樣本電爐生產(chǎn)有30%的影響，部分企業(yè)陸續(xù)采取單班生產(chǎn)、晚班生產(chǎn)或臨時(shí)檢修的生產(chǎn)方式，實(shí)際影響程度將在6月下旬逐步體現(xiàn)。

主編視角

Mysteel每日煤焦市場簡訊匯總（2021.6.15）

截止6月11日，環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計(jì)庫存2145.8萬噸（-28.5）, 調(diào)入109.2萬噸，調(diào)出137.7萬噸，其中秦皇島庫存490萬噸，錨地47船，預(yù)到27船；曹妃甸港區(qū)庫存1130.7萬噸，錨地28船，預(yù)到27船；京唐港區(qū)庫存525.1萬噸，錨地23船，預(yù)到8船現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)940元/噸，Q5000平倉價(jià)840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個(gè)地市已陸續(xù)啟動(dòng)有序用電方案，并給予相應(yīng)鼓勵(lì)補(bǔ)貼；云南省能源局號(hào)召進(jìn)一步擴(kuò)大云南電網(wǎng)有序用電規(guī)模。

日評(píng)

Mysteel動(dòng)力煤重點(diǎn)關(guān)注：15日產(chǎn)地市場整體價(jià)格趨穩(wěn) 臨近慶典坑口安檢趨嚴(yán)

截止6月11日，環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計(jì)庫存2145.8萬噸（-28.5）, 調(diào)入109.2萬噸，調(diào)出137.7萬噸，其中秦皇島庫存490萬噸，錨地47船，預(yù)到27船；曹妃甸港區(qū)庫存1130.7萬噸，錨地28船，預(yù)到27船；京唐港區(qū)庫存525.1萬噸，錨地23船，預(yù)到8船現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)940元/噸，Q5000平倉價(jià)840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個(gè)地市已陸續(xù)啟動(dòng)有序用電方案，并給予相應(yīng)鼓勵(lì)補(bǔ)貼；云南省能源局號(hào)召進(jìn)一步擴(kuò)大云南電網(wǎng)有序用電規(guī)模。

日評(píng)

國內(nèi)動(dòng)力煤市場一周概覽（6.07-6.11）

現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)940元/噸，Q5000平倉價(jià)840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個(gè)地市已陸續(xù)啟動(dòng)有序用電方案，并給予相應(yīng)鼓勵(lì)補(bǔ)貼；云南省能源局號(hào)召進(jìn)一步擴(kuò)大云南電網(wǎng)有序用電規(guī)模目前部分區(qū)域電廠庫存處于中低位水平，后期電廠需求很大非電煤方面，雖然近期受到一定抑制，但整體用煤企業(yè)煤炭庫存較低，后期補(bǔ)庫意愿也強(qiáng)烈。

周評(píng)

Mysteel每日煤焦市場簡訊匯總（2021.6.11）

現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)940元/噸，Q5000平倉價(jià)840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個(gè)地市已陸續(xù)啟動(dòng)有序用電方案，并給予相應(yīng)鼓勵(lì)補(bǔ)貼；云南省能源局號(hào)召進(jìn)一步擴(kuò)大云南電網(wǎng)有序用電規(guī)模目前部分區(qū)域電廠庫存處于中低位水平，后期電廠需求很大非電煤方面，雖然近期受到一定抑制，但整體用煤企業(yè)煤炭庫存較低，后期補(bǔ)庫意愿也強(qiáng)烈。

日評(píng)

一周爐料概覽（06.07-06.11）

現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)940元/噸，Q5000平倉價(jià)840元/噸下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個(gè)地市已陸續(xù)啟動(dòng)有序用電方案，并給予相應(yīng)鼓勵(lì)補(bǔ)貼；云南省能源局號(hào)召進(jìn)一步擴(kuò)大云南電網(wǎng)有序用電規(guī)模目前部分區(qū)域電廠庫存處于中低位水平，后期電廠需求很大非電煤方面，雖然近期受到一定抑制，但整體用煤企業(yè)煤炭庫存較低，后期補(bǔ)庫意愿也強(qiáng)烈據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止6月11日全國62家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)813.4萬噸，日耗39.9萬噸，可用天數(shù)20.4天。

周評(píng)

Mysteel動(dòng)力煤重點(diǎn)關(guān)注：11日產(chǎn)地安檢形勢趨嚴(yán) 動(dòng)煤市場整體穩(wěn)中偏強(qiáng)

截止6月10環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計(jì)庫存2174.3萬噸（-2.3）, 調(diào)入125.5萬噸，調(diào)出127.8萬噸，其中秦皇島庫存488萬噸，錨地42船，預(yù)到30船；曹妃甸港區(qū)庫存1144.7萬噸，錨地38船，預(yù)到16船；京唐港區(qū)庫存541.6萬噸，錨地20船，預(yù)到5船現(xiàn)秦皇島Q5500動(dòng)力煤平倉價(jià)940元/噸，Q5000平倉價(jià)840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經(jīng)濟(jì)形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個(gè)地市已陸續(xù)啟動(dòng)有序用電方案，并給予相應(yīng)鼓勵(lì)補(bǔ)貼；云南省能源局號(hào)召進(jìn)一步擴(kuò)大云南電網(wǎng)有序用電規(guī)模。

日評(píng)

百年建筑網(wǎng)：煤炭價(jià)格沖高回落 西南建材市場漲跌互現(xiàn)

隨后云南和四川兩地煤炭價(jià)格一路上漲，尤其是云南地區(qū)，一路猛漲至月中1020元/噸，創(chuàng)歷史新高，四川700元/噸次之 （單位：元/噸） （來源：我的鋼鐵網(wǎng)） 5月中旬，隨著相關(guān)政策調(diào)控出臺(tái)，煤炭價(jià)格開始回落，截止5月31日，云南省動(dòng)力煤價(jià)格重新跌回至730元/噸，較之高峰下降39.72%，較之月初仍上漲了12.31%。

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【云南能投曲靖發(fā)電廠】預(yù)計(jì)節(jié)后云南動(dòng)力煤價(jià)格或?qū)⒏呶黄蠓€(wěn)

而貴州的煤炭產(chǎn)能是夠的，貴州電廠的存煤也很高，而跨省流通受限，價(jià)格也更高，不好協(xié)調(diào) Q：您對(duì)西南動(dòng)力煤后期市場有什么看法嗎？ A：首先云南的動(dòng)力煤市場相對(duì)來說比較孤立和超前，云南的煤產(chǎn)量不大，煤質(zhì)差但是價(jià)格高，這一區(qū)域的市場很大程度上脫離了主流動(dòng)力煤市場，就云南來看，后期動(dòng)力煤將高位企穩(wěn)，煤價(jià)在每大卡兩毛錢附近浮動(dòng) 公司簡介：云南能投曲靖發(fā)電有限公司成立于2003年08月27日，注冊(cè)地位于云南省曲靖市麒麟?yún)^(qū)南寧北路127號(hào)，法定代表人為鄭汝祥。

動(dòng)力煤