Mysteel參考丨焦炭市場供需格局簡析及二季度預(yù)判

而在焦企的原料方面，國產(chǎn)煤礦產(chǎn)量持續(xù)走高加之庫存逐漸積累下，銷售壓力不減5月7日，動(dòng)力煤港口都價(jià)格已跌破650，其價(jià)格的持續(xù)下探擾動(dòng)了焦煤的底部空間，后期焦煤價(jià)格的走低也會(huì)影響焦炭價(jià)格的穩(wěn)定不過結(jié)合鋼廠生產(chǎn)調(diào)控周期可能要到五月底、六月份以后，鋼廠才會(huì)開始減產(chǎn)，故短期內(nèi)價(jià)格下探速度較緩但同樣中長期看還是有一定程度的支撐，例如：1、印度對于焦炭配額的執(zhí)行結(jié)束時(shí)間為6月，6月之后可能焦炭出口將會(huì)釋放一定空間；2、市場頻繁出現(xiàn)各區(qū)域各鋼廠進(jìn)行限產(chǎn)的消息，但最終是否真正落地并未可知，一季度粗鋼產(chǎn)量25933萬噸，同比增長0.6%。

Mysteel參考

Mysteel：7月個(gè)別省份電解鋁產(chǎn)能出現(xiàn)理論虧損

展望8月，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤價(jià)格窄幅偏弱波動(dòng)為主，外購電價(jià)預(yù)計(jì)變動(dòng)有限，整體用電成本預(yù)計(jì)平穩(wěn)為主 氧化鋁價(jià)格高位運(yùn)行 在電解鋁成本項(xiàng)中占據(jù)最高比重 2024年7月國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格窄幅震蕩運(yùn)行，氧化鋁加權(quán)月均價(jià)為3907元/噸，較上月上漲1元/噸，環(huán)比上漲0.03%本月中上旬由于國內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)進(jìn)度緩慢，各區(qū)域生產(chǎn)企業(yè)主要依賴進(jìn)口增量、低品位礦石參配或跨區(qū)域采購原料以保障生產(chǎn)，疊加魯豫黔等地區(qū)頻繁檢修壓產(chǎn)，市場可流通現(xiàn)貨仍處于偏緊狀態(tài)。

熱點(diǎn)分析

【石油焦】：石油焦供需差縮減 新材料領(lǐng)域消費(fèi)占比逐步提升

其中美國、委內(nèi)瑞拉進(jìn)口量下滑最為明顯俄羅斯、加拿大占比則有明顯提升 俄羅斯、加拿大主要用于炭素原料，美國、委內(nèi)瑞拉和沙特則以走燃料為主，對應(yīng)玻璃廠、電廠、水泥廠電廠多數(shù)用10%內(nèi)的石油焦與動(dòng)力煤配比使用臺(tái)灣焦主要用于金屬硅企業(yè)做還原劑使用，進(jìn)口量每年約60萬噸 由此，進(jìn)口石油焦的種類也有少許變化，其中高硫焦占比有所下滑，自74%跌至73% 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 5.下半年消費(fèi)領(lǐng)域多數(shù)穩(wěn)中有增 供需差或進(jìn)一步縮減 從下半年市場需求來看，下游預(yù)焙陽極消費(fèi)穩(wěn)中仍有小幅增加，其中電解鋁行業(yè)開工率持續(xù)高位，負(fù)極材料市場仍有提振，除燃料領(lǐng)域受環(huán)保影響外，多數(shù)領(lǐng)域需求穩(wěn)中或有增加表現(xiàn)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：4月29日(10:00)內(nèi)蒙古市場蘭炭價(jià)格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運(yùn)行，企業(yè)出貨順暢，低庫存持續(xù)運(yùn)行俄羅斯政府當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月28日表示，決定在今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅，蘭炭或?qū)⑹艽擞绊懀掠味诵枨罅炕驅(qū)⒊霈F(xiàn)小幅下降原料端塊煤價(jià)格漲后持穩(wěn)，企業(yè)底部支撐維持不變下游電石市場去庫加快，貿(mào)易商拿貨積極，BDO檢修配套電石外銷增加，電石生產(chǎn)企業(yè)有檢修，相互對沖，觀望情緒加重；下游硅鐵市場受鋼招定價(jià)影響，情緒偏樂觀綜合來看，蘭炭價(jià)格堅(jiān)挺，短期以穩(wěn)為主。

日評

[隆眾聚焦]：海運(yùn)事件助推成本 聚丙烯逆勢反彈

塑料 聚丙烯 消費(fèi)結(jié)構(gòu)

熱點(diǎn)聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：透明PP利潤周度分析

俄羅斯表態(tài)將削減出口量配合供應(yīng)收縮，供應(yīng)趨緊格局延續(xù)，疊加紅海問題仍存積極支撐，下周國際油價(jià)或存小漲空間動(dòng)力煤供應(yīng)逐步回暖，市場需求難有實(shí)質(zhì)性提升，采購積極性明顯不足，短期內(nèi)動(dòng)力煤穩(wěn)定為主預(yù)計(jì)油制透明PP利潤小幅下滑，煤制透明PP利潤小幅修復(fù) 樣本說明：數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊統(tǒng)計(jì)的中國聚丙烯主要生產(chǎn)地區(qū)的原料價(jià)格和聚丙烯主流價(jià)格進(jìn)行理論利潤監(jiān)測。

利潤

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20231215-1221）

短期市場來看，成本面支撐依舊堅(jiān)挺，聚丙烯市場或小幅向上俄羅斯表態(tài)將削減出口量配合供應(yīng)收縮，供應(yīng)趨緊格局延續(xù)，疊加紅海問題仍存積極支撐，下周國際油價(jià)或存小漲空間動(dòng)力煤供應(yīng)逐步回暖，市場需求難有實(shí)質(zhì)性提升，采購積極性明顯不足，短期內(nèi)動(dòng)力煤穩(wěn)定為主預(yù)計(jì)油制PP利潤小幅下滑，煤制PP利潤小幅修復(fù) 樣本說明：數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊統(tǒng)計(jì)的中國聚丙烯主要生產(chǎn)地區(qū)的原料價(jià)格和聚丙烯主流價(jià)格進(jìn)行理論成本、利潤監(jiān)測。

利潤分析

Mysteel：12月19日東北市場煉焦煤價(jià)格行情

19日東北市場煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)產(chǎn)地方面，近期黑龍江局對煤礦開展安全檢查，煉焦煤區(qū)域性供應(yīng)收縮；需求方面，鐵水產(chǎn)量持續(xù)回落，對原料剛需走弱，疊加近期成材市場下行，成交表現(xiàn)一般，難以對原料煤起到價(jià)格支撐近期東北氣溫持續(xù)偏低供熱用煤需求上漲，部分配煤轉(zhuǎn)移至動(dòng)力煤，整體來看，東北市場短期供需矛盾不大，煉焦煤價(jià)格持穩(wěn) 價(jià)格方面，現(xiàn)沈陽主流大礦瘦煤A10.0、S1.3、G55執(zhí)行2070元/噸；地方洗煤廠七臺(tái)河主焦煤A10.5、S0.3、G90價(jià)格1970元/噸；鶴崗1/3焦煤A7.5、S0.3、G70、CSR30價(jià)格1335元/噸，以上價(jià)格均為出廠現(xiàn)金含稅價(jià)。

日評

Mysteel月報(bào)：11月長治市場煉焦煤回顧及12月展望

下表可看出，本月24日前整體維持上漲行情，然自24日之后，配焦煤線上成交多有下跌或流拍現(xiàn)象，主要原因有三：其一配焦煤作為邊緣煤種，在動(dòng)力煤行情走弱的帶動(dòng)下，難有上漲空間；其二因前期價(jià)格偏高，部分獨(dú)立洗煤廠采購意愿偏低甚至有停產(chǎn)現(xiàn)象，競拍拿貨多為配有洗煤廠的焦化廠客戶；其三終端客戶雖有需求，但預(yù)期價(jià)格較低，部分洗煤廠采購積極性一般，從而負(fù)反饋至原料端，上周配焦原煤有下跌或流拍現(xiàn)象總體來說12月份在冬儲(chǔ)補(bǔ)庫需求支撐下，配焦煤有上漲預(yù)期，但預(yù)計(jì)空間不會(huì)太大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：長治市場煉焦煤競拍漲幅明顯

受利潤影響，焦企開工略有下滑，焦企雖然仍實(shí)行低庫存策略，但18日焦炭第一輪提漲全面落地，且市場仍有第二輪提漲預(yù)期，疊加傳統(tǒng)的冬儲(chǔ)補(bǔ)庫時(shí)間節(jié)點(diǎn)，采購相對積極鋼廠端，17日調(diào)研數(shù)據(jù)247家日均鐵水產(chǎn)量235.47萬噸，環(huán)比下降3.25萬噸，同比增加10.61萬噸雖然有所減少，但對比往年數(shù)據(jù)仍處高位，疊加下游鋼廠成材價(jià)格反彈，利潤有所修復(fù)，對原料需求較好 綜合來看，近期長治煉焦煤競拍價(jià)格漲幅明顯，當(dāng)前市場看漲情緒濃厚，或?qū)?dòng)礦方報(bào)價(jià)上行，后期需關(guān)注煤焦價(jià)格走勢及動(dòng)力煤行情變化對煉焦配煤的影響。

日評

【財(cái)聯(lián)社】蘭花科創(chuàng)：下游客戶結(jié)構(gòu)有較大變化，新礦井逐步投產(chǎn)放量

” 公司人士表示，公司保供煤一部分來自朔州兩個(gè)動(dòng)力煤礦和望云礦，另外公司也會(huì)從外購入一部分煤炭進(jìn)行配煤，來滿足保供煤的需求 尿素生產(chǎn)原料逐漸出現(xiàn)以煙煤替代無煙塊煤上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師車麗霞告訴財(cái)聯(lián)社記者：“近些年新建產(chǎn)能基本是煙煤生產(chǎn)尿素2018—2020年隨著固定床裝置陸續(xù)開始淘汰，煙煤生產(chǎn)尿素新增裝置不斷投產(chǎn)，煙煤產(chǎn)尿素的占比在不斷增加。

媒體報(bào)道

蘭花科創(chuàng)：下游客戶結(jié)構(gòu)有較大變化，新礦井逐步投產(chǎn)放量

” 公司人士表示，公司保供煤一部分來自朔州兩個(gè)動(dòng)力煤礦和望云礦，另外公司也會(huì)從外購入一部分煤炭進(jìn)行配煤，來滿足保供煤的需求 尿素生產(chǎn)原料逐漸出現(xiàn)以煙煤替代無煙塊煤上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師車麗霞告訴財(cái)聯(lián)社記者：“近些年新建產(chǎn)能基本是煙煤生產(chǎn)尿素2018—2020年隨著固定床裝置陸續(xù)開始淘汰，煙煤生產(chǎn)尿素新增裝置不斷投產(chǎn)，煙煤產(chǎn)尿素的占比在不斷增加。

爐料

Mysteel：個(gè)別焦企開啟二輪提漲 長治市場煉焦煤延續(xù)向好運(yùn)行

近日動(dòng)力煤價(jià)格接連上漲，疊加下游配焦煤詢貨積極，客戶對后市多持樂觀態(tài)度，中間洗煤企業(yè)及貿(mào)易商多入場采購，線上成交整體漲幅51-120元/噸，同煤種低硫貧瘦煤線上較線下高出40元/噸，洗煤廠多有惜售心理，部分洗煤企業(yè)低硫貧瘦煤報(bào)價(jià)上調(diào)至1650元/噸，綜合看節(jié)前線上競拍積極性不減，煉焦煤市場穩(wěn)中向好發(fā)展 下游方面 焦企方面，原料煤漲幅過大，本月已累漲170-483元/噸不等，而焦炭截止目前漲幅100-110元/噸，大多已陷入虧損狀態(tài)，部分焦企開始減產(chǎn)或有減產(chǎn)計(jì)劃；鋼廠方面，鋼廠開工仍處高位，日均鐵水產(chǎn)量248.85萬噸，環(huán)比增加1.01萬噸，本周鐵水繼續(xù)震蕩小幅上漲，鐵水產(chǎn)量仍處近幾年高位，鋼廠焦炭庫存整體下行，按需采購為主，焦炭剛需向好，昨日呂梁部分焦企已開啟二輪提漲，考慮煤價(jià)支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)落地概率較大，后期需繼續(xù)關(guān)注成材及粗鋼壓減具體執(zhí)行情況。

日評

Mysteel半年報(bào)：2023年下半年國內(nèi)鋼材市場展望

但在金三銀四中，旺季也未能給予良好的需求表現(xiàn)，疊加海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件的沖擊，鋼廠利潤逐步收窄，隨著高爐開始停產(chǎn)檢修，鐵水的減量導(dǎo)致礦價(jià)承壓在原料價(jià)格下跌，尤其是動(dòng)力煤跌幅擴(kuò)大拖累煤焦價(jià)格，鋼廠利潤重新被打開，利潤回升驅(qū)動(dòng)高爐復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量重新回升；疊加鐵礦庫存處于低位且繼續(xù)下降，反映鐵礦供應(yīng)偏弱于需求，推動(dòng)礦價(jià)觸底反彈但在政策監(jiān)管的壓力下，礦價(jià)反彈后僅維持高位震蕩的局面 8. 煤焦供應(yīng)寬松預(yù)期強(qiáng)，價(jià)格承壓明顯：一季度旺季需求預(yù)期成為黑色板塊的交易主線，疊加煤礦事故及兩會(huì)期間的安全生產(chǎn)檢查影響，造成煤焦短期供需錯(cuò)配，導(dǎo)致煤焦價(jià)格整體呈現(xiàn)高位震蕩的局面。

觀點(diǎn)

Mysteel：長治市場煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

長治市場煉焦配煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，月初受終端需求疲軟及動(dòng)力煤價(jià)格深跌影響，礦方報(bào)價(jià)均有下調(diào)，上周鋼材價(jià)格普遍上漲，帶動(dòng)市場情緒回暖，對煤價(jià)行程一定支撐，但鋼材傳統(tǒng)淡季到來，建材成交一般，終端需求未見明顯改善，煤價(jià)上行壓力較大，且近期噴吹煤價(jià)格普遍下調(diào)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)煉焦配煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地方面，區(qū)域內(nèi)煤礦基本維持正常生產(chǎn)，焦煤整體供應(yīng)仍偏寬松，個(gè)別煤礦庫存處于高位，當(dāng)前下游焦鋼企業(yè)利潤偏低，降本增效壓力大，對高價(jià)資源接受度較低，維持原料低庫存運(yùn)轉(zhuǎn)。

日評

Mysteel盤點(diǎn)：煉焦煤出貨稍有不暢 煤價(jià)短期震蕩運(yùn)行

【煉焦煤】17日國內(nèi)煉焦煤市場震蕩運(yùn)行市場方面，主產(chǎn)地多數(shù)煤礦開工已恢復(fù)至正常水平，原煤產(chǎn)量相對穩(wěn)定，疊加進(jìn)口蒙煤通關(guān)車數(shù)穩(wěn)步提升，整體煉焦煤市場供應(yīng)稍顯寬松；但下游需求并未明顯好轉(zhuǎn)，焦鋼企業(yè)多以消耗庫存為主，對原料煤維持按需采購，疊加貿(mào)易環(huán)節(jié)持觀望態(tài)度，煤礦出貨稍有不暢；然考慮到下游仍有剛性補(bǔ)庫需求，骨架煤種報(bào)價(jià)依舊堅(jiān)挺，配焦煤種隨動(dòng)力煤價(jià)格變動(dòng)適當(dāng)降價(jià)綜合來看，短期煉焦煤市場震蕩運(yùn)行，后期需重點(diǎn)關(guān)注下游需求變化及兩會(huì)后政策變化。

盤點(diǎn)

Mysteel：2月14日(09:00)山西市場煉焦煤價(jià)格行情

14日山西煉焦煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行煤礦基本已恢復(fù)至正常生產(chǎn)水平，蒙煤進(jìn)口量持續(xù)增加，進(jìn)口澳煤第一船已到港，煉焦煤供應(yīng)逐步趨于寬松，下游焦鋼企原料煤庫存偏低，但成材消費(fèi)依舊弱勢，焦鋼仍處于虧損狀態(tài)，對原料采購放緩，多以按需采購為主，市場補(bǔ)庫預(yù)期有所延后 短期來看，煉焦煤總體趨穩(wěn)，但在近期動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)下跌影響下，配焦煤價(jià)格或?qū)⒏S弱勢運(yùn)行，主焦煤等價(jià)格則相對堅(jiān)挺 。

日評

Mysteel盤點(diǎn)：煉焦煤市場情緒降溫 煤價(jià)短期震蕩運(yùn)行

【煉焦煤】13日國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行市場方面，煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，煉焦煤整體供應(yīng)逐漸趨于寬松，然終端利潤薄弱，焦鋼企業(yè)博弈進(jìn)入僵持階段，下游整體以消耗庫存為主，對原料煤采購態(tài)度謹(jǐn)慎，煤礦出貨壓力漸顯，部分煤種已有小幅累庫現(xiàn)象；疊加動(dòng)力煤價(jià)格回落影響邊際煤種價(jià)格下跌，煉焦煤市場稍顯悲觀情緒，煤價(jià)短期震蕩運(yùn)行價(jià)格方面，今日忻州線上競拍低硫氣原煤，現(xiàn)匯含稅成交價(jià)1250元/噸，較上期成交價(jià)降20元/噸；長治主流大礦煉焦配煤價(jià)格下跌120元/噸，跌后瘦精煤執(zhí)行1770-1870元/噸；六盤水煉焦煤價(jià)格下跌230元/噸，跌后1/3焦煤主流報(bào)價(jià)2280元/噸，低灰主焦主流報(bào)價(jià)2430元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel：山西煉焦煤市場延續(xù)跌勢 短期或?qū)⑷鮿萜蠓€(wěn)

2、受進(jìn)口煉焦煤增量預(yù)期的影響，市場預(yù)計(jì)煉焦煤價(jià)格重心整體下移，從業(yè)者看跌情緒濃厚，拿貨更加謹(jǐn)慎，競拍也更加理性、更加追求性價(jià)比，不再盲目追高3、焦鋼博弈之下，焦炭價(jià)格漲跌兩難，成材真實(shí)需求未見好轉(zhuǎn)，價(jià)格沖高回落因此焦炭第三輪降價(jià)預(yù)期仍在，后市預(yù)期不明情況下，焦企原料采購積極性不高，貿(mào)易商選擇暫緩入市4、動(dòng)力煤價(jià)格下行，部分跨界煤種回流配焦煤供給或有小幅增加，煉焦煤底部價(jià)格失去支撐 短期來看，下周正月十五之后，煤礦春節(jié)放假周期基本結(jié)束，絕大多數(shù)煤礦將回歸正常產(chǎn)量，供應(yīng)較前期更為寬松。

日評

淮河能源集團(tuán)煤業(yè)公司精煤產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高

2022年，淮河能源集團(tuán)煤業(yè)公司貫徹落實(shí)淮河能源集團(tuán)“精煤戰(zhàn)略”，在疫情影響資源量100萬噸的情況下，統(tǒng)籌優(yōu)化資源配置，精心組織生產(chǎn)洗選，原料煤調(diào)洗1393萬噸，精煤產(chǎn)量721萬噸，均再創(chuàng)歷史新高 該公司根據(jù)礦井生產(chǎn)、煤質(zhì)變化及市場需求，動(dòng)態(tài)調(diào)整洗選熱值區(qū)間，確保資源高效利用去年全年動(dòng)態(tài)調(diào)整動(dòng)力煤洗選區(qū)間11次，按發(fā)熱量中值偏下組織洗選釋放資源量約90萬噸，為原料煤調(diào)運(yùn)騰挪空間。

爐料