2日全球煤炭快訊：俄羅斯準(zhǔn)備每年向印度出口煉焦煤4000萬(wàn)噸 Seriti公司完成South32動(dòng)力煤業(yè)務(wù)收購(gòu)

信息來(lái)源：Tass Seriti公司完成South32動(dòng)力煤業(yè)務(wù)收購(gòu) 據(jù)報(bào)道，在2021年5月15日滿足Seriti收購(gòu)South32 SA Coal Holdings （SAEC）的所有先決條件后，Seriti表示收購(gòu)已經(jīng)完成，并于6月1日起開(kāi)始管理并購(gòu)公司的業(yè)務(wù) 原SAEC公司現(xiàn)已更名為Seriti Power公司，旗下包括Khutala, Klipspruit, and Middelburg Mines Services的北部和南部煤礦等煤礦，這些煤礦用于向Kendal和Duhva電廠供應(yīng)煤炭，以及通過(guò)理查德灣煤炭碼頭用于出口。

快訊

140.66億元！兗礦能源擬收購(gòu)優(yōu)質(zhì)煤炭資產(chǎn) ！將新增煤炭核定及規(guī)劃產(chǎn)能6000萬(wàn)噸

西北礦業(yè)作為山東能源西部區(qū)域總部，主要承擔(dān)陜甘晉及蒙南地區(qū)煤炭業(yè)務(wù)的管理運(yùn)營(yíng)，下轄12家煤炭企業(yè)及14宗礦業(yè)權(quán)（含12宗采礦權(quán)、2宗探礦權(quán)），煤炭品種包括動(dòng)力煤、焦煤，總核定及規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)6105萬(wàn)噸/年，其中10座在產(chǎn)礦井年核定產(chǎn)能3605萬(wàn)噸評(píng)估利用口徑資源量63.52億噸、可采儲(chǔ)量36.52億噸 此次收購(gòu)是兗礦能源聚焦“3億噸煤炭產(chǎn)能”規(guī)劃目標(biāo)，實(shí)施外延擴(kuò)張的關(guān)鍵布局，將顯著增厚上市公司在陜西、甘肅、山西、內(nèi)蒙古等西北地區(qū)的煤炭資源儲(chǔ)備，做大做強(qiáng)礦業(yè)板塊，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

行業(yè)要聞

力拓?fù)?jù)稱與嘉能可洽談合并計(jì)劃，或締造采礦業(yè)史上最大交易

不過(guò)，兩家公司未來(lái)的戰(zhàn)略方向可能存在一定沖突力拓已在數(shù)年前退出煤礦業(yè)務(wù)，而嘉能可是全球最大的動(dòng)力煤運(yùn)輸商之一，也是煉焦煤的主要生產(chǎn)商 在碳中和的壓力下，嘉能可于2023年11月公布了一項(xiàng)剝離煤炭業(yè)務(wù)的計(jì)劃，具體操作是在收購(gòu)泰克資源的煤炭業(yè)務(wù)后，剝離出自身煤炭業(yè)務(wù)，并與泰克的煤炭業(yè)務(wù)合并 然而，由于公司絕大多數(shù)股東都反對(duì)，嘉能可去年8月宣布放棄煤炭業(yè)務(wù)剝離計(jì)劃。

聚焦

逢低配置正當(dāng)時(shí)！煤炭板塊一二級(jí)市場(chǎng)估值倒掛，受益上市公司梳理

估值差異的核心矛盾或?yàn)榭刂茩?quán)溢價(jià)、股利支付率，對(duì)于煤炭企業(yè)而言收購(gòu)煤礦可以直接獲得該資產(chǎn)的利潤(rùn)，但是對(duì)于股票投資者而言，分紅收益最真實(shí)，股利支付率的提升空間為煤炭估值修復(fù)提供基礎(chǔ) 數(shù)據(jù)顯示，在內(nèi)蒙古煤炭行業(yè)倒查二十年、安檢政策趨嚴(yán)、澳煤進(jìn)口大幅減少的情況下，2021-2022年5500大卡動(dòng)力煤港口價(jià)漲幅分別為50%以及42%2023年保供增產(chǎn)得到落實(shí)疊加煤炭進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)導(dǎo)致煤價(jià)中樞有所回落，但仍維持高位。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日全國(guó)廢鋼價(jià)格主穩(wěn)個(gè)調(diào)（20230906）

鋼廠方面到貨量尚能滿足日耗，廢鋼收購(gòu)價(jià)格暫穩(wěn)，利潤(rùn)基本無(wú)改善，市場(chǎng)方面鋼價(jià)局部下跌，黑色期貨飄綠，焦炭?jī)r(jià)格暫穩(wěn)，鐵礦石盤面震蕩，基地出貨隨行就市，金九銀十有所期待，強(qiáng)預(yù)期下但現(xiàn)實(shí)需求仍較弱，廢鋼價(jià)格上漲空間有限，綜上所述，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蒙古市場(chǎng)廢鋼價(jià)格窄幅盤整運(yùn)行，價(jià)格變動(dòng)不大 三、今日全國(guó)鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 四、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、 中物聯(lián)：8月全球制造業(yè)PMI為48.3%，連續(xù)2個(gè)月環(huán)比上升 2、C50風(fēng)向指數(shù)調(diào)查：8月CPI增速或由負(fù)轉(zhuǎn)正，年內(nèi)降準(zhǔn)仍有可能 產(chǎn)業(yè)消息 1、中鋼協(xié)：8月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)204.56萬(wàn)噸 2、遙遙領(lǐng)先！中國(guó)造船業(yè)接單量完勝韓國(guó)重返第一 3、鄭商所：動(dòng)力煤期貨2409合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10% 4、贏聯(lián)盟與中國(guó)寶武就西芒杜項(xiàng)目投資合作簽署里程碑協(xié)議 。

每日分析

競(jìng)購(gòu)全部股權(quán)遭拒，嘉能可提出收購(gòu)泰克資源的煤炭業(yè)務(wù)

公司計(jì)劃是在收購(gòu)泰克后，將各自的金屬和煤炭業(yè)務(wù)合并，成立兩家新公司 嘉能可擁有全球最大的煤礦開(kāi)采和貿(mào)易業(yè)務(wù)，而這與全球氣候轉(zhuǎn)型目標(biāo)相沖突，該公司也因此面臨來(lái)自投資者越來(lái)越大的壓力 在今年5月的年度會(huì)議上，近30%的股東投票支持一項(xiàng)決議，敦促嘉能可解釋如何將其動(dòng)力煤業(yè)務(wù)與應(yīng)對(duì)氣候變化的目標(biāo)保持一致 在兩次報(bào)價(jià)均被拒絕后，嘉能可改變了收購(gòu)策略，提出上述收購(gòu)方案。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(4.10 - 4.16)

本周各主要煤炭發(fā)運(yùn)國(guó)發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，僅印尼囿于齋月，微降不到1個(gè)百分點(diǎn)主要發(fā)運(yùn)國(guó)俄羅斯環(huán)比增5.8%，美國(guó)增8%澳大利亞增1.7%，加拿大增58.9% 值得一提的是加拿大嘉能可與泰克能源的煤炭收購(gòu)業(yè)務(wù)出現(xiàn)新進(jìn)展，雖然目前泰克能源擁有者對(duì)嘉能可的收購(gòu)前期一直持有抵觸態(tài)度，但嘉能可仍在推進(jìn)控股該加拿大最優(yōu)質(zhì)煉焦煤生產(chǎn)商的進(jìn)程，嘉能可作為全球最大動(dòng)力煤生產(chǎn)商之一，在煤炭業(yè)務(wù)上開(kāi)啟了擴(kuò)張之路。

澳洲發(fā)運(yùn)

Teck：拒絕Glencore230億美元的主動(dòng)收購(gòu)要約

報(bào)告指出，嘉能可的出價(jià)是收購(gòu)泰克，隨后創(chuàng)建兩個(gè)子公司，這將使泰克股東面臨一個(gè)龐大的動(dòng)力煤和石油交易業(yè)務(wù) 泰克表示，鑒于嘉能可在剛果民主共和國(guó)（DRC ）等司法管轄區(qū)的業(yè)務(wù)，合并將增加其股東的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，而將石油交易納入金屬業(yè)務(wù)將削弱其對(duì)投資者的吸引力 泰克首席執(zhí)行官Jonathan Price表示:“（所有這些 ）將對(duì)泰克業(yè)務(wù)的價(jià)值潛力產(chǎn)生負(fù)面影響，違背我們的ESG承諾，并將以犧牲泰克股東的利益為代價(jià)，向嘉能可轉(zhuǎn)移重大價(jià)值。

上游企業(yè)

Mysteel參考丨2022年中國(guó)建筑材料市場(chǎng)分析

其中頭部企業(yè)帶頭淘汰落后產(chǎn)能，但能否化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾仍需觀察2023年水泥熟料產(chǎn)能利用率或?qū)⒊掷m(xù)走低，水泥熟料產(chǎn)量進(jìn)一步縮減，且受動(dòng)力煤等原材成本高位、終端需求疲軟等因素影響，預(yù)計(jì)全年水泥均價(jià)下移，水泥行業(yè)利潤(rùn)或?qū)⒊掷m(xù)收縮 混凝土方面：2023年混凝土行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇成為必然在此背景下，國(guó)內(nèi)混凝土企業(yè)加速收購(gòu)、租賃商混站點(diǎn)此外，資金需求雙弱，民營(yíng)混凝土企業(yè)生存空間或被進(jìn)一步壓縮，行業(yè)集中度會(huì)愈發(fā)提升。

Mysteel參考

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(1.30 - 2.5)

即使鐵路運(yùn)輸恢復(fù)發(fā)運(yùn)，也要受到為期3個(gè)月的限速以便當(dāng)局逐步檢修更換鐵路設(shè)備受此供給影響，澳大利亞的焦煤價(jià)格在上周迎來(lái)較大的波動(dòng)以優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)遠(yuǎn)期價(jià)格指數(shù)為例，上周末價(jià)格為340美元/噸，本周價(jià)格為359.5美元/噸而較年初308美元/噸的低點(diǎn)，價(jià)差是51.5美元是近七個(gè)月以來(lái)的高位 本周英美資源在南非的全資子公司通格拉資源有限公司收購(gòu)了出光興產(chǎn)株式會(huì)社在澳洲的恩沙姆礦（據(jù)鋼聯(lián)海外煤礦數(shù)據(jù)，該礦核定產(chǎn)能560萬(wàn)噸，2021年申請(qǐng)擴(kuò)建為1200萬(wàn)噸的動(dòng)力煤礦，位于昆士蘭州）。

澳洲發(fā)運(yùn)

【中國(guó)建材報(bào)】2022年建材市場(chǎng)分析和2023年展望

其中頭部企業(yè)帶頭淘汰落后產(chǎn)能，但能否化解產(chǎn)能過(guò)剩矛盾仍需觀察2023年水泥熟料產(chǎn)能利用率或?qū)⒊掷m(xù)走低，水泥熟料產(chǎn)量進(jìn)一步縮減，且受動(dòng)力煤等原材成本高位、終端需求疲軟等因素影響，預(yù)計(jì)全年水泥均價(jià)下移，水泥行業(yè)利潤(rùn)或?qū)⒊掷m(xù)收縮 混凝土方面，2023年混凝土行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇成為必然在此背景下，國(guó)內(nèi)混凝土企業(yè)加速收購(gòu)、租賃商混站點(diǎn)此外，資金需求雙弱，民營(yíng)混凝土企業(yè)生存空間或被進(jìn)一步壓縮，行業(yè)集中度會(huì)愈發(fā)提升。

媒體報(bào)道

嘉能可三季度煤炭產(chǎn)量同比下降4.0%

行業(yè)資訊

快訊：南非7月煤炭出口同比下降4.1%

BCC將為位于昆士蘭州的Broadmeadow East煤礦重新建立一個(gè)火車裝載設(shè)施，以利用創(chuàng)紀(jì)錄的高位動(dòng)力煤價(jià)格，這是其Burton綜合體的一部分，以便從10月起出售動(dòng)力煤 Burton綜合體包括Burton和蘭頓煉焦煤項(xiàng)目，是BCC在7月從澳大利亞煤企新希望手里收購(gòu)的BCC正在翻修舊的Burton 配套洗煤廠，這將取代Carborough Downs設(shè)施，并允許其在1-3月直接裝運(yùn)噴吹煤。

快訊

兗煤澳大利亞產(chǎn)生現(xiàn)金超百億，平均煤價(jià)一年升3倍

此外，對(duì)于此次市場(chǎng)關(guān)注的大股東兗礦能源(01171.HK)收購(gòu)股份事宜，兗煤澳大利亞指出，迄今為止尚未收到兗礦能源有關(guān)潛在交易的任何正式要約或建議，目前并不確定潛在交易是否將會(huì)繼續(xù)進(jìn)行、落實(shí)或完成 首創(chuàng)證券指出，2022年上半年，紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>動(dòng)力煤均價(jià)為268.95美元/噸，同比上漲170.87%，且澳洲板塊煤價(jià)不受國(guó)內(nèi)限價(jià)政策影響，在當(dāng)前國(guó)際煤炭供需緊張的局面下，價(jià)格彈性大，可以充分發(fā)揮拉動(dòng)作用，持續(xù)推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

爐料

Mysteel快訊：斯坦莫爾將利用新收購(gòu)煤礦提高產(chǎn)量 北昆士蘭三港4月煤炭出口同比下降18.2%

在5月3日完成收購(gòu)后，斯坦莫爾公司獲得了BMC公司手上的Poitrel和South Walker Creek兩座煤礦其中，Poitrel礦產(chǎn)能為600萬(wàn)噸/年，主要生產(chǎn)噴吹煤；South Walker Creek礦產(chǎn)能為400萬(wàn)噸/年，主要生產(chǎn)半硬焦煤 至于BMC公司其余20%的權(quán)益，則仍有日本三菱公司持有 據(jù)了解，Isaac Downs擴(kuò)建區(qū)主要生產(chǎn)9.1%-9.5%灰分的優(yōu)質(zhì)半軟焦煤，其次是16%灰分的動(dòng)力煤，以及部分8.5%灰分的半硬煉焦煤。

快訊

【魯證期貨】節(jié)后動(dòng)力煤價(jià)格或低位震蕩運(yùn)行

受訪人信息：魯證期貨黑色高級(jí)研究員 張林 客戶觀點(diǎn)：很高興接受上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部的采訪，以下是我的觀點(diǎn)：我認(rèn)為節(jié)前到節(jié)后煤價(jià)應(yīng)該會(huì)震蕩下跌，4月份價(jià)格逐漸回暖從季節(jié)性來(lái)看春節(jié)假期期間有一定數(shù)量的工廠停工，發(fā)電量降低，電廠日耗隨之降低，庫(kù)存保持高位，對(duì)動(dòng)力煤的收購(gòu)意愿降低；春節(jié)后天氣逐漸回暖，供熱壓力降低，需求量也會(huì)隨之減少，導(dǎo)致供需關(guān)系逐漸趨于緩和，公路運(yùn)輸和近海內(nèi)河航運(yùn)也會(huì)由于降雪停止天氣轉(zhuǎn)暖而恢復(fù)正常，動(dòng)力煤價(jià)格應(yīng)該會(huì)隨之降低，3月底天氣回暖疫情好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)狀況隨之向好發(fā)展，動(dòng)力煤的價(jià)格也會(huì)水漲船高，冬季淡季結(jié)束電廠會(huì)為了夏季用電旺季做準(zhǔn)備提高庫(kù)存，對(duì)于動(dòng)力煤的收購(gòu)意愿增強(qiáng)，所以我的觀點(diǎn)是從季節(jié)性和供需情況來(lái)看估計(jì)會(huì)震蕩下跌，3月份筑底，4月份經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)的話動(dòng)力煤價(jià)格會(huì)上漲。

動(dòng)力煤

Mysteel快訊：嘉能可完成對(duì)哥倫比亞Cerrejón煤礦的收購(gòu) 禁令下尚未有煤炭出口船只駛出印尼港口

在2021年6月18日的一封公告中，嘉能可表示有意愿收購(gòu)其它兩家公司的全部權(quán)益，并且該提議得到兩家合作公司的同意，隨后獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn) 嘉能可在公告中表示，對(duì)Cerrejón煤礦煤礦的收購(gòu)符合公司的氣候變化戰(zhàn)略，并且已經(jīng)被納入公司的減排目標(biāo)根據(jù)嘉能可的氣候目標(biāo)，到2026年，嘉能可將減少15%排放，到2035年將減少50%，到2050年將實(shí)現(xiàn)零排放 作為出售方的一員，英美資源也在當(dāng)日發(fā)布了關(guān)于出售Cerrejón煤礦的公告，并稱該行動(dòng)標(biāo)志著英美資源已經(jīng)完全退出動(dòng)力煤領(lǐng)域。

快訊

1日全球煤炭快訊：印度8月火電規(guī)模同比增長(zhǎng)23.7%，煤炭進(jìn)口需求增加 澳大利亞州政府對(duì)浦項(xiàng)新建煤礦不予批準(zhǔn)

CNR原先是美國(guó)聯(lián)合自然資源公司的子公司，為應(yīng)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格低迷、國(guó)際煤炭需求低迷和去年三季度以來(lái)的停產(chǎn)，曾申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)CNR在2019年生產(chǎn)了405萬(wàn)噸動(dòng)力煤，占該國(guó)總產(chǎn)量的2% Key Industries表示，CNR已經(jīng)逐步恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，計(jì)劃到2022年將礦山煤炭產(chǎn)量提升至150-200萬(wàn)噸/年 除了收購(gòu)CNR的El Hatillo和La Francia煤礦之外，Key Industries還購(gòu)得了Fenoco鐵路8.43%的股份，使其能夠?qū)?50萬(wàn)噸/年的煤炭運(yùn)送到加勒比海岸的港口。

快訊

價(jià)格倒掛疊加國(guó)企改革預(yù)期，機(jī)構(gòu)看好煤炭股

從國(guó)內(nèi)煤價(jià)情況看，7月份以來(lái)，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)處于高位，在用電高峰時(shí)單日價(jià)格達(dá)到了歷史高點(diǎn)，今年以來(lái)的漲幅可觀，煤價(jià)上漲會(huì)大幅增厚上市公司的利潤(rùn) 從煤炭公司的價(jià)值分析看，國(guó)泰君安研報(bào)認(rèn)為當(dāng)前一二級(jí)市場(chǎng)倒掛嚴(yán)重，煤炭資產(chǎn)亟待重估根據(jù)鄂爾多斯的公告，該公司近期擬以49.8億元收購(gòu)永煤礦業(yè)25%股權(quán)，對(duì)應(yīng)的煤炭噸價(jià)格是23.5元但從A股煤炭上市公司看，其煤炭資產(chǎn)入賬成本普遍為每噸2元左右，其真實(shí)價(jià)值被嚴(yán)重低估。

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必和必拓：2021財(cái)年鐵礦石等產(chǎn)量均達(dá)成全年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)

西澳鐵礦（WAIO）和昆士蘭Goonyella煉焦煤礦產(chǎn)量均創(chuàng)出年度新高奧林匹克大壩（OlympicDam）的銅礦產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了自2005年被集團(tuán)收購(gòu)以來(lái)的新高，黃金產(chǎn)量也創(chuàng)下其投產(chǎn)以來(lái)的最高紀(jì)錄盡管新冠疫情導(dǎo)致智利的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但埃斯康迪達(dá)（Escondida）銅礦選礦廠的平均產(chǎn)量仍保持歷史最高水平 2021財(cái)年，必和必拓集團(tuán)石油產(chǎn)量略高于指導(dǎo)目標(biāo)，銅、鐵礦石、煉焦煤和鎳的產(chǎn)量均達(dá)成了全年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)，動(dòng)力煤產(chǎn)量也順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整后的指導(dǎo)目標(biāo)。

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