Mysteel：3月28日(09:00)港口動力煤價格行情

28日港口市場動力煤價格暫穩(wěn)運行目前上游發(fā)運倒掛，貿(mào)易商報價堅挺，低卡煤階段性缺貨，較難購買；下游整體需求釋放較弱，壓價仍存，成交稀少昨日Q5000低硫成交價為600元/噸預(yù)計短期內(nèi)價格或?qū)⒄鹗帪橹鳎笫行璩掷m(xù)關(guān)注下游拿貨量及港口庫存變化 價格方面：現(xiàn)秦皇島港Q5500平倉價為675元/噸，Q5000平倉價為590元/噸，Q4500平倉價為520元/噸 。

日評

Mysteel：進口蒙古動力煤市場重現(xiàn)生機 交投氛圍好轉(zhuǎn)

進入六月后，內(nèi)貿(mào)煤價持穩(wěn)運行本周內(nèi)貿(mào)市場成交以化工煤為主；下游電廠方面因氣溫未有明顯升高，日耗表現(xiàn)一般，實際購買需求并未完全釋放；而貿(mào)易商對后期迎峰度夏仍存期待，因此市場略顯僵持同樣弱需市場下的華南電廠遠期貨盤拿貨價持續(xù)走低，較上周最低價下調(diào)9元/噸，進口煤優(yōu)勢擴大在此背景下蒙古國進口動力煤市場表現(xiàn)如何？以下將以滿都拉口岸及甘齊毛都口岸為例做具體分析 近兩周以來，蒙古國進口動力煤市場一改以往低迷之勢，口岸詢貨量不斷增加，活躍度大幅提升。

日評

Mysteel解讀： 4月中國進口動力煤3294.9萬噸 年內(nèi)新高

第二大來源國為澳大利亞，當(dāng)月進口量640.9萬噸，月環(huán)比增量142萬噸，增幅近30%主要是俄煤在中國市場失去競爭力，加內(nèi)貿(mào)高卡煤流通率下降，量少價高，澳洲高卡煤屬性替代作用增強；且隨著用煤高峰季的到來，部分電力企業(yè)對高卡煤需求提升，購買力增加 再來看俄羅斯動力煤進口量變化，由于關(guān)稅成本的增加及印度市場對俄煤需求不減，4月份進口量雖環(huán)比增幅顯著，但仍不及去年同期水平。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯取消動力煤出口關(guān)稅 進口成本下降44元/噸

按照當(dāng)前1美元≈ 92.5925 俄羅斯盧布，煤炭出口稅率為5.5%，按照Q5500CFR報價90美金測算，取消煤炭出口稅可節(jié)約進口成本44元/噸由此在進口成本下移趨勢下，中國買家或重新釋放對俄煤采購需求，后期或有增量趨勢；但在國內(nèi)煤價重心下移下，進口俄煤優(yōu)勢空間縮小，進口能否大幅增長仍有待觀察 三、預(yù)計俄羅斯進口動力煤將有增量趨勢，但增幅有限 綜上所述，俄羅斯暫時取消煤炭出口關(guān)稅，對買家來說進口成本減少約44元/噸，或能刺激買家購買興趣。

煤焦熱點

[PVC]：隆眾早訊--周一版

出口新增訂單，預(yù)期同比+15.2%內(nèi)需非鋁需求不佳，河南、山西氧化鋁采購下調(diào)，山東區(qū)域主力下游氧化鋁延續(xù)累庫利空燒堿 清明出行注意！國內(nèi)油價或重回“8元時代” 中信證券：通過降準(zhǔn)對沖特別國債供給壓力的可能性比央行購買國債的可能性更大 3月制造業(yè)PMI達50.8% 重返擴張區(qū)間 產(chǎn)需指數(shù)雙雙回升 經(jīng)濟內(nèi)生動力不斷釋放 【煤價何時止跌？】據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年環(huán)渤海港口5500大卡動力煤全年現(xiàn)貨市場均價為971元/噸，同比下降324元/噸。

早間提示

Mysteel： 9月中國進口動力煤3019.8萬噸 環(huán)比下降9%

一、9月份進口動力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年9月份，中國進口動力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9%，同比增長19%分國別來看，9月份除蒙古國環(huán)比微增外，其余國家均有下降，其中澳大利亞降幅最大，其次是俄羅斯、印尼影響下降的主要原因是印尼方面推遲煤炭增長配額，暫時停止煤炭銷售，及出口港增收手續(xù)費，印尼煤炭出口減量另一方面韓國當(dāng)局限制國有電力公司在現(xiàn)貨市場購買俄羅斯煤炭，從而轉(zhuǎn)向澳大利亞煤炭采購；及印度市場開始季風(fēng)前補庫，共同推動海外煤價上漲；導(dǎo)致國內(nèi)用戶采購意愿下降，進口量下滑。

煤焦熱點

Mysteel：華東區(qū)域動力煤需求低迷 港口周轉(zhuǎn)率較低

港口D：該港口庫存周環(huán)比減少12萬噸，周邊用戶目前仍以長協(xié)采購為主，市場成交偏弱貿(mào)易商受近期下游需求不佳，拉運減少，整體調(diào)入量不及調(diào)出量，庫存減少 近期來看華東地區(qū)動力煤市場弱穩(wěn)運行目前周邊電廠仍以長協(xié)補進為主，非電企業(yè)以剛需采購為主，終端庫存較高，市場購買力欠缺，實際成交有限市場受煤價較高且電廠庫存中高位影響，交投氛圍冷清近期利空因素較多。

日評

山煤國際：下屬煤礦不存在停產(chǎn)檢修，安監(jiān)形勢未影響煤炭產(chǎn)量

受煤價下行影響，山西頭部煤炭企業(yè)山煤國際今年上半年的營收出現(xiàn)下降在26日下午舉行的業(yè)績說明會上，山煤國際董事會秘書李艷英表示，“近期山煤國際旗下煤礦積極配合當(dāng)?shù)刂鞴懿块T的安全檢查，公司下屬煤礦不存在停產(chǎn)檢修情況公司動力煤礦井全力保供，安監(jiān)形勢趨嚴未影響到公司煤炭產(chǎn)量” 山煤國際總經(jīng)理付中華在介紹新建產(chǎn)能情況時表示，目前主要推進公司下屬煤礦鑫順煤業(yè)投產(chǎn)后的產(chǎn)量釋放，以及莊子河煤業(yè)竣工驗收準(zhǔn)備工作，暫時沒有向集團公司或其他渠道購買煤炭資源的計劃。

爐料

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對中國進口煤炭市場影響簡析

主要影響于礦山出口成本的增加，中國同樣作為俄羅斯煤炭最大的出口國，此關(guān)稅的增加無疑會影響到俄羅斯礦山的出口量，礦山或許會通過減少出口量，將這部分成本轉(zhuǎn)移到下游接貨商 綜上所述，俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅后對于進口噴吹煤影響較大，進口俄羅斯噴吹煤占據(jù)中國進口噴吹煤市場的九成以上，進口來源國較為單一，在進口成本上移后短期內(nèi)難以找到其他國家替代而對進口動力煤及煉焦煤來說，進口來源國結(jié)構(gòu)更具多樣性，在俄羅斯煤炭增收關(guān)稅后，可以選擇購買其他國家煤炭。

煤焦熱點

Mysteel：進口動力煤市場需求釋放有限 煤炭發(fā)運量環(huán)比微降

回顧7月份，進口動力煤市場需求表現(xiàn)不及預(yù)期，價格維持底部震蕩，波動幅度在5美元/噸左右不同熱值表現(xiàn)各異，印尼中低卡煤相對較為活躍；而高卡煤因非電需求低迷，與內(nèi)貿(mào)現(xiàn)貨價差不明顯，下游購買意向不高 1.從采購節(jié)奏來看，自月初起部分電廠就已開始采購9月份貨源，一方面因電廠負荷增長緩慢，對即期貨需求一般；另一方面遠期貨盤性價比較高，但在預(yù)期較為悲觀下，終端接貨數(shù)量有限。

煤焦熱點

Mysteel：4月中國進口動力煤超3000萬噸 進口澳煤環(huán)比增長92%

一、4月進口動力煤繼續(xù)新高 澳煤環(huán)比增長92% 據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月中國進口動力煤總量為1.05億噸，同比增長87%其中4月份進口動力煤3098萬噸，環(huán)比增長4%進口動力煤單月數(shù)量繼續(xù)新高，主要體現(xiàn)在進口澳煤方面自二月開始進口量顯著提升，加之澳煤高熱值且價格方面也具一定優(yōu)勢，較國內(nèi)煤價差在50-100元，因此激發(fā)中國買家購買興趣，月環(huán)比增加178.5萬噸。

煤焦熱點

Mysteel：華東區(qū)域動力煤庫存高位 港口周轉(zhuǎn)率較低

據(jù)了解目前貿(mào)易商訂船數(shù)量較少，囤貨意愿走低，繼續(xù)持謹慎觀望狀態(tài) 短期來看動力煤市場需求不及預(yù)期目前周邊電廠仍以長協(xié)補進為主，非電企業(yè)剛需采購為主，終端庫存較高，市場購買力欠缺，實際成交有限隨下旬氣溫回升，電廠日耗增加，但受港口與電廠庫存高位影響，利空因素較多價格上漲缺乏支撐弱需影響下市場情緒短期內(nèi)難以提振，觀望運行仍是主流，靜待市場需求轉(zhuǎn)變

日評

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動報告

市場方面，疫情影響煤礦產(chǎn)量基本恢復(fù)正常，涉及到煉焦煤礦井少，主要是動力煤煤礦為主，多以長協(xié)訂購，煉焦煤市場零售資源非常有限，價格定價多和指數(shù)掛鉤，禁運之前有近100萬噸的量流向中國 企業(yè)B：每年操作大約700萬噸煉焦煤，總銷售額為10億澳元，新交所所有焦煤紙貨中大約有15-20%的量是該企業(yè)操作的，是世界上最大的操作焦煤紙貨的貿(mào)易商之一，已經(jīng)開始從哥倫比亞的小煤礦購買煉焦煤，儲存在港口，然后出口到亞洲和南美洲，也是哥倫比亞焦煤的最大的出口商之一，制定了全球PCI季度基準(zhǔn)價格。

煤焦熱點

日本加大努力削減煤炭進口成本，力保能源安全并抗擊通脹

日本大幅減少自俄煤炭進口 日本能源高度依賴進口，是全球第三大煤炭進口國俄烏沖突以來，日本大幅減少了自俄羅斯的煤炭進口 日本貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2022年該國從澳大利亞購買了73%的動力煤，從俄羅斯購買了7%，而2021年分別為73%和12% 歐亞集團能源、氣候和資源主管HenningGloystein表示，為了取代俄羅斯煤炭，日本增加了從印尼、澳大利亞、南非等幾個國家的煤炭進口，甚至偶爾還從加拿大、哥倫比亞和美國等美洲國家進口煤炭。

爐料

Mysteel月報：2月噴吹煤價格有望止跌反彈

月初俄羅斯春節(jié)假期，市場成交稀少，且國內(nèi)鋼廠補庫基本完成，需求轉(zhuǎn)弱，1月中旬，國內(nèi)春節(jié)將至，俄羅斯春節(jié)假期結(jié)束，出貨積極，中旬價格出現(xiàn)小幅反彈，春節(jié)假期結(jié)束后，鋼廠需求較差，動力煤價格下行拖累，俄羅斯噴吹煤繼續(xù)下行，2月份俄羅斯斯遠期噴吹購買需考慮關(guān)稅因素，價格優(yōu)勢有所縮減，且國內(nèi)煤礦逐步復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)相對寬松，2月份俄羅斯噴吹煤市場弱穩(wěn)運行 3.鋼廠噴吹煤采購價格 從下游鋼廠采購方面來看，鋼廠采購價格下跌20-180元/噸；預(yù)計2月份高爐大面積復(fù)產(chǎn)；但目前鋼廠利潤仍然偏低，預(yù)計將會壓價采購。

月評

Mysteel月報：2月動力煤市場煤價或?qū)⒄鹗幤踹\行

據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)放假礦山多為民營煤礦，約占80%；國有大礦居少數(shù)，約占20%放假煤礦14家總產(chǎn)能2.67億噸，最早于1月初陸續(xù)開始放假，依今年平均放假時長15.3天計算，預(yù)計比節(jié)前產(chǎn)量減少1089萬噸左右，鑒于新年度長協(xié)合同進入執(zhí)行期，國有大礦基本保持正常生產(chǎn)，且山西國有大礦居多，陜蒙地區(qū)減量幅度有限，春節(jié)前后動力煤整體供應(yīng)仍有穩(wěn)定保障 港口方面，1月港口動力煤價格經(jīng)歷了先漲后跌的過程，主要是因為港口庫存高位，近日秦港發(fā)布了調(diào)整堆存費的通知，從二月份開始免收天數(shù)縮減，長期堆存收費增加，在一定程度上加快了貿(mào)易商的出貨，對相應(yīng)的價格形成壓制，緩解疏港壓力；而下游電廠以長協(xié)拉運為主，主要消耗庫存煤，部分工業(yè)企業(yè)到崗職工偏低，開工率不足，下游終端行業(yè)全面啟動尚需時日；同時澳洲煤將進入國內(nèi)市場，節(jié)前電廠購買澳煤Q5000到岸價大約940元/噸，進口煤較國內(nèi)煤價相對低廉，更具有市場競爭力，在一定程度上抑制了國內(nèi)煤價反彈高度。

月評

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(12.26 - 1.1)

在此節(jié)點上，全球范圍內(nèi)天然氣價格的高漲進一步增加了企業(yè)的經(jīng)營成本，讓這些成本密集型企業(yè)無法承擔(dān)，或采用減產(chǎn)降本甚至停產(chǎn)的應(yīng)對措施供需端的雙重影響將天然氣價格推至歷史高位這一時期從全球市場來看，主要是天然氣的緊缺，帶動原油的緊張，并直接導(dǎo)致動力煤、焦煤焦炭持續(xù)緊缺，價格連創(chuàng)新高而石油、煤炭價格的上漲又會進一步推動天然氣價格上漲一方面是源于天然氣與油價掛鉤的定價機制，另一方面是以煤炭替代天然氣發(fā)電，需要購買更多的碳排放配額，昂貴的碳排放配額又會促使能源公司重新使用天然氣，加劇天然氣供不應(yīng)求。

澳洲發(fā)運

馮源：固本強基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用

他提出能源供需缺口要想解決，一是扎實抓好固本強基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用；二是著眼長遠發(fā)展需要，全面構(gòu)建風(fēng)、光、水、核等清潔能源供應(yīng)體系；三是扎實抓好風(fēng)險管控，繼續(xù)強化底線思維和風(fēng)險意識。

主題大會

Mysteel：8月份中國進口動力煤總量創(chuàng)年內(nèi)新高

第三，8月份中國進口蒙古國動力煤71.2萬噸，環(huán)比上月大幅增加，為近三年來最高水平8月7日中國國務(wù)委員兼外長王毅訪問蒙古國，見證簽署噶順蘇海圖/甘其毛都口岸跨境鐵路接軌方案諒解備忘錄，一方面將推動中蒙兩國經(jīng)貿(mào)合作水平，另一方面將降低運輸成本，增加進口量，未來進口蒙古國動力煤或再創(chuàng)新高 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 展望，隨人民幣匯率持續(xù)走低，將增加進口煤成本，抑制下游用戶購買意向。

煤焦熱點

快訊：澳洲和印尼動力煤價格走勢分化

這表明，澳大利亞動力煤從歐洲停止從俄羅斯購買煤炭的這一決定中獲得了巨大的利益，但同樣明顯的是，印尼煤炭的估值卻沒有多大變化 這一差距的主要原因是，印尼高度依賴兩個客戶，即中國和印度 其他主要的亞洲進口國，如日本和韓國，從印尼購買的數(shù)量相對較少，而且他們進口的大部分是質(zhì)量更高的煤炭，類似于澳大利亞、南非和俄羅斯的動力煤 低熱值煤也意味著印尼不太可能在歐洲贏得新客戶，歐洲終端用戶更愿意從南非、美國購買更高等級的燃料，甚至從遠距離的澳大利亞那里購買零星貨物。

快訊