Mysteel：國(guó)慶三大口岸閉關(guān)7天，蒙煤進(jìn)口量同比下滑9%

蒙古國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)方面，蒙古國(guó)ETT公司8月份產(chǎn)量繼續(xù)回升，單月生產(chǎn)量接近260萬(wàn)噸，已達(dá)到生產(chǎn)計(jì)劃目標(biāo)ETT礦山計(jì)劃在國(guó)慶假期前，通過(guò)線上電子競(jìng)拍模式銷售來(lái)自倉(cāng)赫(Tsankhi)第三礦區(qū)的優(yōu)質(zhì)1/3焦煤，并計(jì)劃于2025年9月27日在塔旺陶勒蓋礦區(qū)舉辦新產(chǎn)品推廣活動(dòng)考慮到主焦煤、動(dòng)力煤、1/3焦煤等多煤種的綜合掛牌銷售，后續(xù)ETT礦山產(chǎn)量仍有繼續(xù)增加可能，單月生產(chǎn)量或接近300萬(wàn)噸 但由于2025年上半年中國(guó)國(guó)內(nèi)雙焦行情下行，國(guó)內(nèi)焦鋼企業(yè)對(duì)于高價(jià)煤種需求不高，整體而言，蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口量不及往年。

煤焦熱點(diǎn)

兩度“首次”突破，山西焦煤借力資本市場(chǎng)筑強(qiáng)行業(yè)龍頭地位

山西焦煤能源集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“山西焦煤”）是中國(guó)國(guó)內(nèi)最大的煉焦煤上市公司，公司17座煤礦均為優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源，截至2024年底共有資源量65.3億噸，另外2024年取得一宗煉焦煤資源——興縣井田探礦權(quán)，資源量9.5億噸，資源壽命超行業(yè)平均水平尤其在高端煉焦煤領(lǐng)域，公司骨架主焦煤供應(yīng)占比較高，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵焦化企業(yè)具有不可替代性 近日，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)聯(lián)合新華財(cái)經(jīng)等媒體開展“我在‘十四五’這五年上市公司在行動(dòng)”主題宣傳活動(dòng)，多角度展現(xiàn)千行百業(yè)上市公司在“十四五”期間實(shí)現(xiàn)的發(fā)展成果。

原料

Mysteel：2025年蒙古國(guó)電子競(jìng)拍全煤種流拍數(shù)量已達(dá)787.2萬(wàn)噸

本周蒙古國(guó)煤炭電子競(jìng)拍市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著分化：ER公司動(dòng)力煤連續(xù)流拍趨勢(shì)延續(xù)，而KH公司煉焦煤則實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升KH公司1/3焦精煤在5月2日及5月9日分別以645元/噸、660元/噸高價(jià)成交，據(jù)了解目前此煤種口岸短缺，因煤種優(yōu)質(zhì)，終端對(duì)此需求較其他煤種稍顯旺盛，買方有顯搶貨跡象，溢價(jià)成交而持續(xù)流拍的的ER中煤自4月16日起連續(xù)以350元/噸的起拍價(jià)掛牌，但截至5月6日均未調(diào)整定價(jià)策略對(duì)比同期中國(guó)國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)，蒙古煤在熱值相近情況下，還需疊加跨境運(yùn)輸、關(guān)稅等成本，導(dǎo)致終端采購(gòu)意愿低迷。

煤焦熱點(diǎn)

全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

隨著中國(guó)對(duì)從美國(guó)進(jìn)口煤炭加征15%的關(guān)稅，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)從澳大利亞進(jìn)口焦煤的數(shù)量將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng) 市場(chǎng)地位 國(guó)際市場(chǎng)：澳大利亞焦煤在國(guó)際市場(chǎng)中占據(jù)重要地位憑借其優(yōu)質(zhì)的煤質(zhì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)能力，深受全球眾多鋼鐵企業(yè)與焦化企業(yè)的青睞澳大利亞焦煤的出口量在全球煉焦煤貿(mào)易量里占有相當(dāng)大的比例，其主要出口目的地為印度、日本、韓國(guó)、中國(guó)、歐盟、巴西等國(guó)家和地區(qū)，是全球鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)極為重要的原料供應(yīng)源。

原料

Mysteel：美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬(wàn)噸美國(guó)及澳洲原產(chǎn)煤，包含有焦煤、電煤及無(wú)煙煤，其中美國(guó)煤炭2100萬(wàn)噸，澳洲煤炭800萬(wàn)噸該企業(yè)的亞洲市場(chǎng)占全球銷售的70%以上，2021年向中國(guó)客戶提供美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源近500萬(wàn)噸（約占中國(guó)自美進(jìn)口焦煤產(chǎn)品數(shù)量50%），銷售額達(dá)10.2億美元。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2025年山西部分有望投產(chǎn)煉焦煤礦一覽

煤礦的供應(yīng)環(huán)節(jié)一直以來(lái)都是備受市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)部分，煉焦煤是國(guó)際上保護(hù)性開采的不可再生稀缺煤種 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)煉焦煤儲(chǔ)量有670億噸左右，其中，最優(yōu)質(zhì)的焦煤、肥煤只有210億噸，被國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)列為特殊和稀缺資源但仍有部分資源由于各種原因尚未得到有效開采利用據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)，明年山西地區(qū)有四座未投產(chǎn)煤礦可能正式投入生產(chǎn)，均為優(yōu)質(zhì)肥煤或主焦煤 煤礦A，位于呂梁市臨縣三交鎮(zhèn)，投產(chǎn)后核定產(chǎn)能為240萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)高強(qiáng)度低硫肥煤或主焦煤。

日評(píng)

Mysteel：澳煉焦煤市場(chǎng)需求低迷，遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行

近期海外市場(chǎng)需求基本面偏弱，市場(chǎng)供應(yīng)預(yù)期緩解后，國(guó)際市場(chǎng)參與者并不急于采購(gòu)，終端也未大量進(jìn)入市場(chǎng)尋求現(xiàn)貨，后續(xù)遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格仍然有承壓下行趨勢(shì)，賣家多將目光轉(zhuǎn)向中國(guó)，但前期到港澳加優(yōu)質(zhì)煉焦煤去庫(kù)效率一般，且下游需求釋放乏力，原料的支撐轉(zhuǎn)弱，對(duì)遠(yuǎn)期海運(yùn)進(jìn)口煉焦煤在優(yōu)勢(shì)不是很明顯下，采購(gòu)預(yù)計(jì)謹(jǐn)慎后續(xù)仍需重點(diǎn)關(guān)注礦山供應(yīng)及印度東南亞市場(chǎng)需求變化 。

煤焦熱點(diǎn)

山西探索“世界稀缺煤種”煉焦煤保護(hù)性開采

作為冶金煉焦用煤的“骨架”原料，煉焦煤是國(guó)際上保護(hù)性開采的不可再生稀缺煤種公開資料顯示，全球煉焦煤儲(chǔ)量占煤炭總量約10%，目前可采儲(chǔ)量煉焦煤資源的80%集中在俄羅斯、中國(guó)和美國(guó) 中國(guó)煉焦煤儲(chǔ)量有670億噸左右，其中，最優(yōu)質(zhì)的焦煤、肥煤只有210億噸，被國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)列為特殊和稀缺資源在煤炭大省山西，省屬國(guó)企山西焦煤集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)煉焦煤占到該省總量的80%以上。

爐料

2024年（第六屆） 全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)即將拉開帷幕

由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦的2024（第六屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)將于2024年4月29日在介休舉辦，我們誠(chéng)摯邀請(qǐng)您蒞臨本次會(huì)議！ 2024年黑色產(chǎn)業(yè)鏈開年不利，成材銷售震蕩反復(fù)，成交量難有大幅提升，鋼企去庫(kù)壓力仍存雙焦行情在負(fù)反饋邏輯下“跌跌不休”，洗煤行業(yè)作為黑色產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)，如何在行情下行態(tài)勢(shì)中做好配煤管理，為企業(yè)合理降本更是重中之重。

主題大會(huì)

東海期貨：我國(guó)煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

從政策來(lái)看，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，隨著山西煉焦煤產(chǎn)量增速放緩，優(yōu)質(zhì)煉焦煤的稀缺性逐漸顯現(xiàn)，我國(guó)對(duì)優(yōu)質(zhì)煉焦煤的進(jìn)口需求增加；對(duì)煤炭資源豐富的蒙古國(guó)來(lái)說(shuō)，煤炭出口收入是其財(cái)政收入的主要來(lái)源2023年，中蒙雙方就拓展中蒙全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系達(dá)成互利合作，2023年5月18日，蒙古國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)布·扎布赫楞在大呼拉爾全體會(huì)議上曾預(yù)計(jì)2024年全年蒙煤對(duì)中國(guó)出口達(dá)5000萬(wàn)噸；10月4日，蒙古國(guó)財(cái)政部國(guó)務(wù)秘書兼ETT全權(quán)代表吉·鋼巴圖表示，根據(jù)最新的預(yù)算修正案，蒙古國(guó)已批準(zhǔn)出口5000萬(wàn)噸煤炭。

爐料

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

表: 俄羅斯-中國(guó)煤炭出口涉及稅率 俄羅斯于2021年11月底確定礦產(chǎn)開采權(quán)(MET)的細(xì)則，具體措施為煉焦煤MET與新加坡交易所澳大利亞（FOB）優(yōu)質(zhì)焦煤場(chǎng)外期貨/期權(quán)指數(shù)（TSI）掛鉤。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

概述：2023年是世界焦煤供需格局變化的一年眾所周知，2023年中國(guó)放開澳煤的進(jìn)口，但是“空白”的兩年，澳洲焦煤自身的出口重心已經(jīng)轉(zhuǎn)移至南亞，我國(guó)的進(jìn)口來(lái)源，也已成為了“蒙+俄”，且進(jìn)口量仍有繼續(xù)增加的預(yù)期2024年大概率是延續(xù)該格局的一年，國(guó)際上南亞、東南亞作為澳煤的進(jìn)口主力，且2024年有新增鋼廠、焦化產(chǎn)能的計(jì)劃，理論上對(duì)國(guó)際優(yōu)質(zhì)焦煤的需求會(huì)相對(duì)強(qiáng)勁，我國(guó)國(guó)內(nèi)與“蒙、俄”煉焦煤進(jìn)口的合作程度進(jìn)一步加深，其紛紛增加對(duì)中國(guó)出口量的計(jì)劃。

Mysteel參考

國(guó)海良時(shí)期貨：中國(guó)鋼材搶占國(guó)際市場(chǎng)

2023年，澳洲焦煤重返中國(guó)市場(chǎng)，然而，澳煤進(jìn)口價(jià)格始終因國(guó)際需求旺盛而保持強(qiáng)勢(shì)進(jìn)口價(jià)格倒掛導(dǎo)致澳煤難以進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，而蒙煤以其低硫低灰易洗選的特點(diǎn)，成為國(guó)內(nèi)焦化廠的首選我國(guó)雖為煤炭大國(guó)，但優(yōu)質(zhì)主焦煤隨著鋼鐵工業(yè)的發(fā)展越來(lái)越成為稀缺品，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)煉焦煤將長(zhǎng)期成為我國(guó)煉焦煤的重要補(bǔ)充，從近年來(lái)煉焦煤洗選率的不斷降低亦可見其稀缺性的抬升 2020年以前，我國(guó)煉焦煤洗選率維持在0.4左右，即10噸原煤約可洗選4噸煉焦精煤。

鋼材

【窯街煤電】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

邊緣煤的價(jià)格還是波動(dòng)很快后續(xù)可能優(yōu)質(zhì)主焦煤與配焦煤的價(jià)格差距會(huì)不斷拉大 綜上，無(wú)論從宏觀經(jīng)濟(jì)角度，還是供需關(guān)系分析，煉焦煤市場(chǎng)都是一個(gè)高位窄幅波動(dòng)的趨勢(shì)總體還是平衡偏緊的，短期價(jià)格持穩(wěn)居多，往后看，價(jià)格重心依然會(huì)往上走 企業(yè)簡(jiǎn)介：窯街煤電集團(tuán)有限公司位于蘭州西寧城市群黃金節(jié)點(diǎn)、國(guó)家“城市礦產(chǎn)”示范基地——蘭州市紅古區(qū)海石灣鎮(zhèn)，是由始建于1958年8月的窯街礦務(wù)局整體改制重組成立的國(guó)有大型煤炭能源企業(yè)，股東為甘肅能源化工投資集團(tuán)有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司甘肅分公司、中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司甘肅分公司。

煉焦煤

Mysteel：澳煉焦煤價(jià)格呈“V”走勢(shì)，國(guó)內(nèi)需求依舊疲軟

2023年澳煤經(jīng)過(guò)空窗期再次開放后，年進(jìn)口增量未出現(xiàn)明顯變化，隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)口格局的改變，澳煤過(guò)高的估值，以及FOB市場(chǎng)和CFR市場(chǎng)的分化，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)澳煉焦煤依賴度降低，部分優(yōu)質(zhì)主焦資源出口流向仍以日韓，東南亞及印度為主，中國(guó)流入量較少，進(jìn)口多以動(dòng)力煤及配焦煤為主 供需方面，2023年以來(lái)，澳洲新投產(chǎn)項(xiàng)目較少，且受降雨，鐵路中斷，礦山檢修以及事故等影響，澳煉焦煤出口量出現(xiàn)下滑，截至2023年底，澳煉焦煤出口量約為1.48億噸，較22年度1.53億噸同比下降4%。

煤焦熱點(diǎn)

Sergiy Bundukov：俄羅斯煤炭工業(yè)現(xiàn)狀

2023年前10個(gè)月，國(guó)內(nèi)煉焦煤精煤發(fā)貨量增長(zhǎng)了6% ，2023年前10個(gè)月，俄羅斯煉焦煤出口比去年同期增長(zhǎng) 22%據(jù)估計(jì)2023年俄羅斯煤炭最大銷售市場(chǎng)為中國(guó)（1.03億噸，年同比53%）、 印度（2840萬(wàn)噸，年同比增加42%）、 土耳其（2770萬(wàn)噸，年同比增加30%）但是通往遠(yuǎn)東港口的煤炭運(yùn)輸受到鐵路運(yùn)力的限制通過(guò)西北部和南部港口向中國(guó)發(fā)運(yùn)煤炭的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通過(guò)遠(yuǎn)東港口的成本 他表示，根據(jù)JORC，埃爾加煤田煤炭?jī)?chǔ)量為22億噸優(yōu)質(zhì)焦煤，種類包含肥煤，氣肥煤，氣煤。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel：焦煤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響

中國(guó)的煉焦煤尚不能滿足國(guó)內(nèi)需求，而澳大利亞的煉焦煤卻多數(shù)用于出口，是世界上最大的煉焦煤出口國(guó)，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上另外，2022年澳大利亞煉焦煤出口1.6億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤1.1億噸，有0.2億噸出口向中國(guó)假設(shè)冶煉一噸高爐生鐵需要0.45噸焦炭，而生產(chǎn)一噸焦炭需要1.33噸焦煤，經(jīng)換算，0.9億噸（總出口1.1億噸-向中國(guó)出口0.2億噸）優(yōu)質(zhì)焦煤可以生產(chǎn)1.5億噸高爐生鐵，占全球高爐生鐵產(chǎn)量的11%，占海外（全球減中國(guó)）高爐生鐵產(chǎn)量的34%，因此澳煤價(jià)格對(duì)國(guó)際長(zhǎng)流程煉鋼成本有非常顯著的影響。

產(chǎn)業(yè)分析

山西探索焦煤領(lǐng)域商業(yè)模式變革：“產(chǎn)啥賣啥”到“要啥產(chǎn)啥”

作為全國(guó)最大的煉焦用煤資源基地，山西一直以來(lái)都倚重鋼鐵焦化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展如何高效利用煉焦煤，改變煤炭行業(yè)“傻大黑”形象？近年，山西探索焦煤領(lǐng)域商業(yè)模式變革，延伸煤焦化行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，提高焦煤附加值，由“產(chǎn)啥賣啥”向“要啥產(chǎn)啥”轉(zhuǎn)變 煉焦煤在全球范圍內(nèi)是一種相對(duì)稀缺的煤種資源，全球煉焦煤探明儲(chǔ)量中國(guó)約占四分之一 2001年以來(lái)，受市場(chǎng)需求拉動(dòng)和利益驅(qū)動(dòng)，全國(guó)焦炭行業(yè)過(guò)度投資、低水平擴(kuò)張、重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象突出，甚至采用優(yōu)質(zhì)的焦煤直接煉焦，造成全國(guó)性焦炭生產(chǎn)總量失控。

爐料

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場(chǎng)展望——2023年8月

正如我們?cè)阡撹F行業(yè)脫碳系列文章（《脫碳之路》系列的第2、3和7期）中所闡述的那樣，基于必和必拓三個(gè)階段的鋼鐵脫碳技術(shù)框架，在第一階段--優(yōu)化階段中，高品質(zhì)粉礦、直接入爐礦（如塊礦）、優(yōu)質(zhì)主焦煤都是促成高爐煉鋼減排的重要手段在中國(guó)，高爐-轉(zhuǎn)爐制鋼流程大約占到鋼鐵產(chǎn)能的90%，而且這類企業(yè)高爐爐役目前僅為12年左右，并將在未來(lái)持續(xù)生產(chǎn)高質(zhì)量的鋼鐵產(chǎn)品 在技術(shù)革新方面，我們的分析表明，依賴焦炭（由煉焦煤煉成）的高爐煉鐵技術(shù)，在未來(lái)幾十年內(nèi)都不太可能被新興技術(shù)大規(guī)模取代。

鋼材

Mysteel參考丨2023年蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口情況推演

一、往年蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口量回顧 中國(guó)作為世界上最大的煤炭生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，盡管國(guó)內(nèi)煤炭資源儲(chǔ)量相對(duì)豐富，但煉焦煤資源儲(chǔ)量相對(duì)有限，特別是優(yōu)質(zhì)主焦煤極為稀缺因而隨著國(guó)內(nèi)生產(chǎn)發(fā)展需求，進(jìn)口煉焦煤資源補(bǔ)充作用愈發(fā)重要 從近五年我國(guó)煉焦煤整體進(jìn)口趨勢(shì)來(lái)看，2018年-2019年我國(guó)進(jìn)口煉焦煤數(shù)量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2020年受疫情影響進(jìn)口煉焦煤數(shù)量小幅下滑，2021年受限于國(guó)際疫情防控形勢(shì)加劇，主要來(lái)源國(guó)澳大利亞以及蒙古國(guó)的煉焦煤進(jìn)口量大幅縮減，進(jìn)口煉焦煤總量為近五年最低點(diǎn)。

Mysteel參考