Mysteel：國慶節(jié)后天津鋼絞線價(jià)格或震蕩上行

但9月分南方B鋼價(jià)格下跌，逐漸形成南北倒掛具體來看，焦煤、焦炭價(jià)格下行，黑色金屬走低，市場供需矛盾導(dǎo)致價(jià)格下跌，截止9月下旬，由于臺風(fēng)天氣影響，市場需求恢復(fù)速度放緩，基建開工數(shù)目減少，施工運(yùn)輸難度加大，生產(chǎn)廠家為適應(yīng)環(huán)境變化，優(yōu)化庫存管理但市場價(jià)格已開始弱勢下行，回調(diào)周期延長綜合來看，全國終端項(xiàng)目開工與下游需求超預(yù)期增長，南北方原料價(jià)差收窄，預(yù)計(jì)節(jié)后價(jià)差仍有調(diào)整空間 三、需求情況 如圖全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)周度出庫量，2023年自2月份開始出庫量呈上漲走勢，2024年自4月份開始一直處于出庫量穩(wěn)中偏弱的走勢；2025年度，第二三季度多地受雨水影響，疊加氣溫升高，水泥出庫量受到較大沖擊，預(yù)計(jì)進(jìn)入10月份雨水減少，部分施工企業(yè)恢復(fù)施工，水泥需求量有所提升，預(yù)計(jì)今年水泥出庫量峰值將在11月份出現(xiàn)；現(xiàn)階段各商家仍應(yīng)關(guān)注下游開工及資金情況，迎接新一輪需求回升期。

金屬制品

金隅冀東：水泥復(fù)價(jià)的有利因素正進(jìn)一步積累

今年第三季度怎么樣？ 答：今年基建端受天氣因素影響，施工量趨于減少，地產(chǎn)端投資規(guī)模有所收縮，整體市場需求維持疲軟狀態(tài)，行業(yè)內(nèi)卷加劇公司發(fā)揮大企業(yè)的引領(lǐng)作用，積極落實(shí)行業(yè)錯(cuò)峰，推動(dòng)價(jià)格止跌企穩(wěn)，量價(jià)走勢與行業(yè)基本一致；公司堅(jiān)持精細(xì)化管理，穩(wěn)步實(shí)施降本增效措施，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)向好第三季度具體情況詳見公司三季度報(bào)告 請問管理層，今年下半年以來，水泥價(jià)格怎樣？馬上進(jìn)入四季度了，未來價(jià)格走勢預(yù)計(jì)如何？ 答：下半年以來，受房地產(chǎn)新開工面積減少、高溫雨季及行業(yè)內(nèi)卷影響，水泥價(jià)格下滑，8 月下旬起，為改善盈利，公司所覆蓋的京津冀、山東、山西、河南、重慶、湖南、黑龍江東部等地區(qū)推動(dòng)復(fù)價(jià)，目前水泥價(jià)格止跌企穩(wěn)，隨著金九銀十的需求回暖，水泥復(fù)價(jià)的有利因素進(jìn)一步積累。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：8月天津鋼絞線市場回顧與展望

首先從圖中來看，3月份由于黑色系期貨下跌市場情緒低落，鋼絞線原料價(jià)格跟跌，鋼絞線市場價(jià)格跟隨其后，鋼絞線成品價(jià)格弱勢下行，期間各廠家調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃合理規(guī)劃庫存4月底鋼廠開始檢修，5月天津市場原料供應(yīng)量減少，各廠家?guī)齑媪烤邢禄?，挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，成品價(jià)格回升趨穩(wěn)，進(jìn)入7月利好信息頻出，市場價(jià)格還是震蕩上行但這期間市場弱需求背景下，價(jià)格偶爾有下跌，但幅度有限 二、季節(jié)性影響，需求釋放緩慢 如圖全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)周度出庫量，2023年自2月份開始出庫量呈上漲走勢，2024年自3月份開始一直處于出庫量逐漸增加的走勢；同比2023/2024年度，2025年自2有月份水泥出庫量開始穩(wěn)步上升逐漸趨穩(wěn)，7、8月份雨水增多，部分施工企業(yè)暫緩施工，水泥出庫量小幅下跌；預(yù)計(jì)進(jìn)入9月天氣情況緩解，下游項(xiàng)目開工，水泥需求量會得到提升。

金屬制品

本周（8月1日-8月8日)市場需求持續(xù)疲軟，建材價(jià)格持續(xù)下行

由于鋼廠利潤改善，電弧爐鋼廠復(fù)產(chǎn)，本周螺紋產(chǎn)量周環(huán)比增10.12萬噸至221.18萬噸本周螺紋庫存周環(huán)比增長10.39萬噸至556.68萬噸本周螺紋表需增長7.38萬噸至210.79萬噸，主要是臺風(fēng)天氣消退后的需求改善另，黑色系品種期貨價(jià)格繼續(xù)上漲，提振市場情緒，增加投機(jī)需求 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

本周（7月18日-7月25日)市場需求偏弱運(yùn)行，建材價(jià)格持續(xù)下跌

本周螺紋產(chǎn)量周環(huán)比增長2.9萬噸至211.96萬噸，產(chǎn)量小幅增長螺紋表需由連續(xù)兩周下跌轉(zhuǎn)為增長，本周螺紋表需周環(huán)比增10.41萬噸至216.58萬噸近期螺紋價(jià)格持續(xù)上漲，投機(jī)情緒增強(qiáng)，成交有所好轉(zhuǎn)本周，螺紋總庫存由增庫轉(zhuǎn)為降庫（環(huán)比減少4.62萬噸至538.64萬噸），近四周螺紋除了上周增庫，其他三周均處于去庫狀態(tài)基本面暫無矛盾，且黑色系受政策影響持續(xù)上漲，螺紋價(jià)格也跟隨上漲 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

百年建筑半年報(bào)：2025上半年東三省建筑材料市場回顧及下半年展望

2025年上半年，東北地區(qū)水泥市場價(jià)格呈現(xiàn)復(fù)雜的波動(dòng)態(tài)勢黑龍江水泥均價(jià)年初處于相對高位，后經(jīng)歷明顯下滑；遼寧價(jià)格同樣波動(dòng)劇烈，存在斷崖式下跌特征；吉林相對平穩(wěn)但也有下行整體上半年，需求端受房地產(chǎn)開發(fā)低迷、基建項(xiàng)目進(jìn)度不均衡影響，旺季需求未達(dá)預(yù)期，疊加原燃材料價(jià)格波動(dòng)、運(yùn)輸成本變化，共同驅(qū)動(dòng)價(jià)格走勢。

APP頭條

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結(jié)與展望

明年若粗鋼產(chǎn)量能夠如期下降，原料均價(jià)下降將推動(dòng)煉鋼成本下移；同時(shí)考慮到明年粗鋼需求依舊面臨偏弱預(yù)期，因此在供需雙弱的預(yù)期之下，明年鋼價(jià)均價(jià)或繼續(xù)低于今年，而煉鋼環(huán)節(jié)利潤或有望迎來小幅修復(fù) 以下是2025年黑色主要商品價(jià)格走勢預(yù)測表： 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、非金屬建材2024重要事件回顧及2025年展望（水泥） 1. 2024年回顧： 2024年水泥行業(yè)，受下游需求走弱影響，疊加階段性的錯(cuò)峰生產(chǎn)力度較往年加強(qiáng)，致使生產(chǎn)成本下降，供需兩弱的背景之下，市場競爭激烈，價(jià)格戰(zhàn)頻發(fā)，驅(qū)動(dòng)水泥價(jià)格同比走低：以Mysteel水泥價(jià)格指數(shù)為例，2024年均價(jià)在385元/噸，同比下降34元/噸，跌幅在8.08%；同時(shí)，就今年價(jià)格走勢而言，水泥價(jià)指走勢呈“w”型，可分為四個(gè)階段：首先，1月1日至4月9日，水泥價(jià)格呈現(xiàn)趨勢下跌；其次，4月10日至6月18日，價(jià)格呈現(xiàn)趨勢上漲趨勢；再次，6月19日至9月27日，價(jià)格繼續(xù)下跌；最后，9月28日至今，價(jià)格大幅升高。

觀點(diǎn)

本周（11月15日-11月22日)市場需求支撐不足，建材價(jià)格小幅回落

另外，國內(nèi)宏觀環(huán)境偏暖，黑色估值有所修復(fù)2）基本面本周建筑鋼材消費(fèi)量增加，南方趕工填補(bǔ)北方下游停滯的減量，今年淡季需求下滑速度小于往年，需求韌性強(qiáng)，對價(jià)格有一定支撐 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

百年建筑：1-9月黑龍江水泥產(chǎn)量較全國不減反增，水泥行情持續(xù)強(qiáng)勢運(yùn)行

從黑龍江近五年水泥產(chǎn)量走勢對比圖來看，2024年1-9月水泥產(chǎn)量一直處于上升趨勢，其中七月也是逆往年趨勢，不降反增，同時(shí)九月水泥產(chǎn)量更是達(dá)到近五年單月產(chǎn)量峰值10月20日后，黑龍江市場進(jìn)入冬施階段，水泥市場需求下滑，水泥產(chǎn)量或有下降，但今年市場需求要好于去年，加之部分重點(diǎn)項(xiàng)目冬季亦不停工，因此預(yù)計(jì)10月水泥產(chǎn)量同比下降，但降幅同比往年收窄 價(jià)格方面：截至10月22日，據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，黑龍江水泥均價(jià)492元/噸，環(huán)比下跌1.5%，同比上漲24.7%。

日評

Mysteel日報(bào)：山東水渣持續(xù)上行攀高

18日山東水渣、礦渣微粉市場持續(xù)上行探漲，鋼廠水渣出廠價(jià)報(bào)11-20元/噸左右，礦渣微粉出廠價(jià)報(bào)100-130元/噸左右，實(shí)單出貨高位存一定讓利空間 鋼廠方面：近兩日黑色系走勢反復(fù)，價(jià)格有大幅回調(diào)趨勢，鋼廠成材利潤或有收縮，增產(chǎn)或者復(fù)產(chǎn)顯謹(jǐn)慎，水渣供給量、庫存量維持偏低水平，在下游水泥推漲帶動(dòng)下，礦渣微粉價(jià)格連續(xù)走高，累漲幅度在20-40元/噸左右百年建筑網(wǎng)調(diào)研山東15家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：10月9日-10月15日，山東水泥出庫量為16萬噸，環(huán)比下降11.1%，同比下降59.4%，水泥需求疲軟，出庫量連續(xù)下降。

市場分析

本周（9月27日-10月12日)多地限產(chǎn)力度加強(qiáng)，建材價(jià)格漲幅擴(kuò)大

1）節(jié)后螺紋產(chǎn)量快速回升至236萬噸，高爐復(fù)產(chǎn)速度加快，電爐大量復(fù)產(chǎn)舊國標(biāo)螺紋出清后，螺紋廠庫小幅累庫，社庫繼續(xù)去庫2）節(jié)后國內(nèi)增量政策未出，股票市場沖高回落，商品市場情緒也持續(xù)降溫，黑色建材板塊價(jià)格同步?jīng)_高回落 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

2024東京國際廢鋼會議圓滿落幕

他對2024下半年黑色產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢進(jìn)行了如下預(yù)測：在粗鋼供需雙降的預(yù)期之下，預(yù)計(jì)下半年鋼價(jià)均價(jià)同比微降（接近持平）；而原料均價(jià)同比下降，廢鋼上半年均價(jià)2551元/噸，下半年重心繼續(xù)下移，幅度在50元/噸左右最后，他從2040年左右廢鋼資源量達(dá)到峰值后或有所回落，廢鋼期貨勢必助力廢鋼行業(yè)發(fā)展，廢鋼智能判級趨勢，長流程鋼廠大廢鋼比持續(xù)增加，水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)將納入全國碳市場，廢鋼資源循環(huán)利用是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會綠色低碳發(fā)展的重要環(huán)節(jié)等多個(gè)維度介紹了廢鋼未來的發(fā)展趨勢。

廢鋼會展

C50風(fēng)向指數(shù)調(diào)查：7月新增信貸或同比多增，社融增量有望破萬億

此外，受需求轉(zhuǎn)弱預(yù)期影響，國際天然氣、金屬價(jià)格也整體回落 國內(nèi)方面，工業(yè)品價(jià)格走勢偏弱，南華工業(yè)品指數(shù)7月均值環(huán)比下降1.8%，連續(xù)第2個(gè)月環(huán)比下降 從流通領(lǐng)域主要價(jià)格來看，上游能源產(chǎn)品中，石油與天然氣價(jià)格小幅上升，但煤炭價(jià)格明顯回調(diào)；黑色與有色金屬均有所下行；中游化工品漲跌互現(xiàn)，建材中水泥漲幅趨緩，玻璃下跌 7月制造業(yè)PMI分項(xiàng)中，主要原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)格指數(shù)分別為49.9%和46.3%，較6月下降1.8和1.6個(gè)百分點(diǎn)，為去年7月以來首次雙雙低于榮枯線。

國內(nèi)

Mysteel：共振與分化——2024年上半年主要大宗商品板塊價(jià)格走勢分析

6. 黑色金屬與非金屬建材（水泥） 黑色金屬上半年重要事件回顧 上半年需求端以及宏觀的變量主導(dǎo)了黑色金屬的價(jià)格走勢，以Mysteel螺紋鋼絕對價(jià)格指數(shù)為例，上半年均價(jià)在3851元/噸，較去年下半年下跌44元/噸；同時(shí)，就2024年一、二季度的價(jià)格走勢來說，螺紋鋼價(jià)指二季度均價(jià)環(huán)比一季度降203元/噸，且價(jià)格走勢為“И”型。

觀點(diǎn)

本周（1月12日-1月19日)市場需求持續(xù)下滑，建材價(jià)格延續(xù)跌勢

但市場交易冬儲行情，在社會庫存偏低的情況下，貿(mào)易商仍有一定備貨2）宏觀面，12月國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，市場信心轉(zhuǎn)弱，拖累黑色偏弱運(yùn)行 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

百年建筑解讀：年末項(xiàng)目陸續(xù)停工，國內(nèi)熟料價(jià)格持續(xù)回落

具體均價(jià)走勢看下圖： 一、各區(qū)域價(jià)格走勢回顧 分區(qū)域來看： 東北黑龍江地區(qū)熟料價(jià)格下跌20元/噸，近期區(qū)域內(nèi)需求回落，水泥價(jià)格下跌，熟料價(jià)格跟進(jìn)下調(diào)。

周報(bào)

本周（11月17日-11月24日)市場需求難有提升，建材價(jià)格小幅回落

1）宏觀強(qiáng)預(yù)期仍在延續(xù)，但鋼材基本面轉(zhuǎn)弱疊加原料價(jià)格承壓，黑色期貨沖高回落2）基本面，本周建筑鋼材供需雙減，庫存降幅繼續(xù)收窄，但絕對庫存量依然偏低螺紋鋼價(jià)格沖高回落 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

百年建筑：近5年五一節(jié)前后混凝土價(jià)格對比

北京水泥價(jià)格目前難以支撐遼寧、吉林、黑龍江混凝土市場需求較差，部分企業(yè)反饋相比于疫情年份需求更差，因此價(jià)格上漲相對乏力 綜合來看，五一節(jié)后混凝土市場需求難有較大改觀，混凝土價(jià)格大概率呈現(xiàn)下跌走勢，目前國內(nèi)主要的需求支撐點(diǎn)依舊圍繞市政及產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目為主，新開樓盤較少目前市場反饋部分地區(qū)具有少量大型項(xiàng)目，但就目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，項(xiàng)目啟動(dòng)資金落地問題值得關(guān)注

APP頭條

2022年9月份中國沿海（散貨）運(yùn)輸市場分析報(bào)告

2、金屬礦石運(yùn)輸 9月初水泥開工、出貨、價(jià)格均有邊際好轉(zhuǎn)，混凝土產(chǎn)能利用率也出現(xiàn)了季節(jié)性的好轉(zhuǎn)，各相關(guān)建材的需求好轉(zhuǎn)節(jié)奏較為一致疊加各地地產(chǎn)支持政策落地，黑色行業(yè)復(fù)產(chǎn)加速，市場供需相對平穩(wěn)，需求環(huán)境也有一定的改善但在行業(yè)利潤水平較前期有所回升背景下，供給端恢復(fù)性增長與基建需求放量預(yù)期使得市場對鋼鐵后市走勢存觀望心態(tài)。

船舶

Mysteel：8月多地水泥企業(yè)錯(cuò)峰停窯計(jì)劃匯總

受國際形勢復(fù)雜嚴(yán)峻、國內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)、市場需求下滑等因素影響，年初以來，水泥企業(yè)的庫存一直處于高位 進(jìn)入三季度，多地執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，水泥企業(yè)限產(chǎn)力度進(jìn)一步加大，不同地區(qū)預(yù)計(jì)減產(chǎn)10-30天，隨著供需求不斷改善，水泥價(jià)格有望開啟恢復(fù)性上調(diào)走勢其中，東北遼寧、吉林、黑龍江三省陸續(xù)發(fā)布錯(cuò)峰生產(chǎn)通知，要求區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線自8月1日起停窯30天 全國水泥企業(yè)8月錯(cuò)峰計(jì)劃具體情況如下： 。

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